证券投资学习题及答案.docx
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证券投资学习题及答案
2015证券投资学练习题—严浩2015-11-8
单选题
)。
B.资本证券和货券D.虚拟证券和有券
(一)
1、证券按其性质不同,可以分为
A.凭证证券和有价证券
C.商品证券和无价证券
2、广义的有价证券包括()货币证券和资本证券。
B.凭证证券D.债务证券
B.权益资本D.债务资本
)、政府证券和国际证券。
B.保险公司证券D.金融机构证券
A.商品证券
C.权益证券
3、有价证券是()的一种形式。
A.商品证券
C.虚拟资本
4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、
A.银行证券
C.投资公司证券
5、证券持有者可以获得一定数额的收益,
A.买卖差价
C.生产经营过程中的价值增值
这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是()B.利息或红利
D.虚拟资本价值
6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以,
收益是对风险的补偿,风险与收益成()关系。
A.正比B.反比C.不相关D.线性
(二)
1、债券是由()出具的。
A.徐文婷B.庄弈棋C.债务人D.陈志敏
2、债券代表其投资者的权利,这种权利称为()。
D.资金使用权
D.主体
A.债权B.资产所有权C.财产支配权
3、债券根据()分为政府债券、金融债券和公司债券。
A.性质B.对象C.目的
4、计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的债券被称为(
A.贴现债券B.复利债券C.单利债券
5、贴现债券的发行属于(
A.平价方式B.溢价方式C.折价方式
6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是(
A.券面形态B.发行方式
7、公债不是()。
A.有价证券B.虚拟资本
8、安全性最高的有价证券是
)。
C.流通方式
C.筹资手段
D.累进利率债券
D.都不是
)
D.偿还方式
D.所有权凭证
A.股票
B.国债
C.公司债券
D.金融债券
9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是(
)。
A.信用公司债
B.承保公司债
C.参与公司债
D.收益公司债
)。
A.承保公司债
C.证券抵押信托公司债
B.不动产抵押公司债
D.设备信托公司债
发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总
(三)
1、设立股份有限公司申请公开发行股票,
D.基金投资顾问
)托管
额的()。
A.20%
B
25%
C
•30%
D.
35%
2、股份有限公司的最高权力机构是()。
A.董事会
B
监事会
C
•股东大会
D.
理事会
3、监事由()选举产生。
A.股东大会
B
职工代表大会
C
•董事会
D.
上级任命
4、股票体现的是(
)。
A.所有权关系
B
债券债务关系
C
•萝卜和兔关系
D.
契约关系
5、蓝筹股通常指(
)的股票。
A.发行价格高
B
•经营业绩好的大公司
C•交易价格高
D
•交易活跃
(四)
1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,
交由()管理和运用。
A.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人
2、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由(
5、开放式基金的基金单位是直接按()来计价的。
D•基金收益
A.市场供求B.基金资产总值C.基金单位资产净值
6、在计算基金资产总额时,基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的()
A.开盘价B.收盘价
C.最高价D.最低价
为准。
(五)
1、1975年10月20日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货,标志着利率期货
的正式产生的交易所是()。
A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所
C•纽约证券交易所D•美国堪萨斯农产品交易所
2、1982年2月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货,标志着股价指数期货的正式产生
的交易所是()。
A•芝加哥商业交易所B•芝加哥期货交易所
C•纽约证券交易所D•美国堪萨斯农产品交易所
3、先在期货市场买进期货,以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的
期货交易方式是()
A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值4、先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时,以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从
而达到保值的期货交易方式是()。
A.耐用品制造业B.计算机业C.食品业D.公用事业
6、在进行行业增长比较分析时,利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比,不能够做出如下判断()。
A•确定该行业是否属于周期性行业
B•比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率
C•计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重
D.该行业内的市场结构
7、防守型行业不具有的特点是()。
A.这些行业受经济处于衰退阶段的影响
B•对其投资便属于收入投资,而非资本利得投资
C•有时候,当经济衰退时,防守型行业或许会有实际增长
D•食品业和公用事业属于防守型行业,因为需求的弹性较小,所以这些公司的收入相对
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(九)
技术分析的理论基础是__A
当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的K线被称为__B_
十字型D一字型
A光头光脚阳线B光头光脚阴线C趋势线被突破后,这说明___B___。
A股价会上升B股价走势将反转头肩顶形态的形态高度是指_C。
A头的高度B左、右肩连线的高度出现在顶部的看跌形态是__A。
A头肩顶B旗形C在双重顶反转突破形态中,颈线是_A上升趋势线B下降趋势线大多数技术指标都是既可以应用到个股,合指数。
AADRBPSYCBIAS
描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是
APSYBBIASCRSIDWMS
BR选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是前日的A开盘价B收盘价C表示市场处于超买或超买状态的技术指标是APSYBBIASCRSI
股价会下降D
股价走势将加速
C头到颈线的距离
D颈线的高度
楔形
三角形
C。
C
又可以应用到综合指数,
支撑线
压力线
A职能用于综
DWMS
B___。
中间价
D。
DWMS
___B___。
最高价
A44B35C53
二、作图题
1波浪理论
2、格兰维尔八大法则
3、形态分析
三、计算题
1看涨期权与看跌期权的计算(书P52)
2、杜邦分解(书P189-193、P210-211)
期货例题:
1王某预计A公司的股票价格将会上涨,故通过证券公司在某年5月2日以期货方式买进一
份数量为200股的期货合同。
其中,每股价格为20元,交割日期为同年6月2日。
不久,A
公司股票价格开始持续上涨,至5月25日已升至每股25元左右。
此时,王某认为时机成熟,
便通过证券公司以每股25元的价格卖出该期货合同。
该项交易中,买方向王某支付额为:
25元/股X200股=5000元
在交割日6月2日,王某按照买进时与卖方的约定,向卖方支付额为:
20元/股X200股=4000元
在该项交易中,由于股市看涨,王某通过先买后卖赚取买卖差价利润为:
5000元—4000元=1000元(不含佣金、税金和利息)。
2假设王某于某年5月2日通过证券公司将其持有的A公司股票以期货交易方式卖出。
证券交易数量为A公司发行的股票200股,每股市价(成交价格)为20元,交割日期为同年6月2日。
在5月2日至6月2日期间,A公司股票价格果然下跌,市价跌至16元/股。
这时,王某再从证券市场上现货买进200股A公司股票,则需要支付的价款为:
16元/股X200股=3200元
王某通过在期货市场上的先卖后买,实现的利润为:
4000元—3200元=800元(不含佣金、税金和利息)
期权例题:
(1)看涨期权:
1月1日,标的物是铜期货,它的期权执行价格为1850美元/吨。
A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。
2月1日,铜期货价上涨至1905美元/吨,看涨期权的价格涨至55美元。
A应该如何操作?
行使权利一一A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货;B在A提岀这个行使期权的要求后,必须予以满足,即便B手中没有铜,也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A,而A可以1905美元/吨的市价在期货币场上抛岀,获利50美
元/吨(1905一1850一5)。
B则损失50美元/吨(1850一1905+5)。
售岀权利一一A可以55美元的价格售岀看涨期权、A获利50美元/吨(55一5)。
如果铜价下
跌,即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨,A就会放弃这个权利,只损失5美元权利金,B
则净赚5美元。
(2)看跌期权:
I月1日,铜期货的执行价格为1750美元/吨,A买入这个权利.付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。
2月1日,铜价跌至1695美元/吨,看跌期权的价格涨至55美元/吨。
行使权利A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜,而以1750美元/吨的价格卖给B,B必
须接受,A从中获利50美元/吨(1750一1695一5),B损失50美元/吨。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。
A获利50美元/吨(55一5〕。
如果铜期货价格上涨,
A就会放弃这个权利而损失5美元权利金,B则净赚5美元。
技术指标分析总结
葛兰维尔移动平均线八大法则
1当移动平均线从下降转为盘局或上升,股价从移动平均线的下方上移动并突破平均线时,是买入信号。
2股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌,但未跌破平均线又再度上升,是买入信号。
3股价一时跌破平均线,但又立刻回升到平均线以上,此时平均线仍然持续上升,是买入信号。
4股价突然暴跌,跌破并远离平均线,如果这时股价开始回升,再趋向平均线,是买入信号。
5
股价移动平均线
MA
当平均线由上升开始转平或逐渐下跌,股价从平均线上方向下跌破平均线时,是重要的卖出信号。
6股价在平均线以下移动,然后向平均线回升,未突破平均线又立即反转下跌,是卖出信号。
7股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下,此时平均线仍然继续下跌,是卖出信号。
8股价急速上升突破平均线并远离平均线,上涨幅度相当可观,随时可能反转回跌,是卖出信号。
不同时间口径的移动平均线相互位置关系的主要判断标准
I短期均线位于长期均线上方时,称均线系统多头排列,是典型的上升多头趋势;反之,长期均线位于短期均线上方,称均线系统空头排列,是典型的下跌趋势形态。
n当多条均线纠缠在一起时,趋势并不明朗,此时要结合其他分析方法进行。
不过,如果这种情况是在原来的均线系统呈明显的多头或空头排列后迅速形成的,可能发生盘变,值得关注。
川在经过一段时间的下跌后,若短期均线开始上翘,继而穿越长期均线,则称为黄金交叉,通常意味着趋势转变,这是一种上升突破形态,是买入时机;反之,在经过一段时间的上涨之后,若短期均线开始下降,继而穿透长期均线,即是所谓的死亡交叉,通常意味着下跌突破,是卖出的时机。
乖
离率
B
I
A
S
1、BIAS曲线形状
顶背离:
BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰,此时价格还在继续上升,是卖出信号
底背离:
BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷,此时价格还在继续下跌,是买入信号
2、两条BIAS线的相交
短期BIAS在高位下穿长期BIAS,卖出信号;短期BIAS在低位上穿长期BIAS,买入信号
指数平滑异同移动平均线
MACD
MACD勺应用
(1)DIF与DEA为正值,表示市场是上涨行情
DIF与DEA为负值,表示市场为下跌行情
当DIF从负值向上转变为正值,是买入信号
当DIF从正值跌破转变为负值,是卖出信号
(2)当DIF和DEA均为正值时
DIF从下向上穿过DEM,是买入信号
DIF从上向下跌破DEM,是卖出信号
(3)当DIF和DEA均为负值时
DIF从上向下穿过DEA是卖出信号
DIF从下向上穿过DEA是买入信号
(4)背离信号
当K线图或直线图出现渐次向上的头部,而DIF与DEA却渐次下降,是较可靠的下跌信
号。
反之是较可靠的上升信号
相对强弱指标
RS
I
RSI研判要点
(1)RSI值始终介于0-100之间
当RSI值为50时,表示买卖双方势均力敌;
RSI值在40-60之间是盘整行情;
RSI>60,是上涨行情;
RSI>70或RSI>80,是超买区域;
RSI<40,是弱势行情;
RSI<30或RSI<20,是超卖区域。
(2)短期RSI与长期RSI线的交叉
(3)RSI的曲线形态
(4)RSI指标有比股价指数或个股价格先行显示未来行情走势的特征
(5)与RSI指标与股价指数或股价呈现背离时,是市场即将发生重大变化的信号
威廉指标
W
MS
%
用于分析多空双方力量对比,判断超买和超卖现象
(1)%R位于0-100之间
%R=50,表示多空双方势均力敌;%R>50是空头市场;%R<50是多头市场
(2)%R进入80-100区间,处于超卖状态,%R=80可视为买入线
(3)%R进入0-20区间,处于超买状态,%R=20可视为卖出线
随机指标
KDJ
研判要点:
第一,从KD的取值方面考虑。
KD的取值范围都是0—100,将其划分为几个区域:
超买区、超卖区、徘徊区。
按一般的划分法,80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。
第二,从KD指标曲线的形态方面考虑。
当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。
第三,从KD指标的交叉方面考虑。
K与D的关系就如冋股价与MA的关系一样,也有死亡交叉和黄金交叉的问题。
K上穿D是金叉,为买入信号,这是正确的。
但是出现了金
叉是否应该买入,还要看别的条件:
⑴金叉的位置应该比较低,⑵与D相交的次数越多
越好,⑶“右侧相交”原则:
K是在D已经抬头向上时才冋D相交,比D还在下降时与之相交要可靠得多。
死叉的分析,与此相反。
第四,从KD指标的背离方面考虑。
当KD处在咼位,并形成两个依次向下的峰,而此时股价还在一个劲地上涨,这叫顶背离,是卖出的信号;与之相反,KD处在低位,并形
成一底比一底高,而股价还继续下跌,这构成底背离,是买入信号。
能量潮oBV
1、能量潮理论:
先见量,后见价。
(1)成交量可判断市场人气兴衰。
(2)股价上升需要的能量大,股价下跌不一定耗费很大能量。
(3)股价波动有惯性可循,但到某一点总会改变方向。
2、OBV应用法则
(1)OBV线超过前一波高点短线买进信号OBV线低于前一波低点短线卖出信号
(2)股价与OBV同时创新高,股市将继续上升股价与OBV同时下跌,下降趋势还将继续
(3)当OBV线与股价发生背离是判断股市发生转折的重要参数指标
(4)OBV值由负值转为正值时,可能形成上升趋势
OBV值由正值转为负值时,可能形成下降趋势
(5)OBV线伴随股价上涨渐渐上涨时,表明买盘逐渐增强,可以买入
当股市已近多头市场末期,股价急剧上涨,OBV线也急速上升,表明买盘大量涌入,
要考虑卖出
腾落指标
ADL
通过连续累积计算股票价格涨跌家数反映股票价格的走向趋势。
研判要点:
(1)腾落指数与股价指数走势一致时,可进一步确认大市趋势,短期内反转的可能性不大
(2)ADL连续上涨(下跌)几天(一般是3天)价格指数却向相反方向下跌(上涨)了几天,是买进(卖出)信号,至少有短线机会存在
(3)价格指数进入高位(低位)时,ADL没有冋步行动,而是开始走平或下降(上升),趋势进入尾声信号
注:
①ADL只看相对走势,不看取值大小
2ADL只适用于大盘,不能对个股提出有益的帮助
3ADL不能单独使用,要与价格指数曲线联合使用
涨跌比率
ADR
通过计算一定时间内股价涨跌家数移动合计的比例来反映股价走势。
研判要点:
(1)10日ADR涨跌比率的常态分布为0.5-1.5之间
(2)当ADR>1.5时,为卖出信号;当ADR<0.5时,是买入信号
(3)若股价指数与ADR发生背离,大势可能反转
超买超卖指标
OBOS
通过计算一定时期内股票涨跌家数之差来反映股票市场走势。
OBOS=r®内上涨家数总和-N日内下跌家数总和研判要点:
(1)OBOSf加权股价指数一致,表示行情将持续
(2)OBOSf加权股价指数背离,大势可能反转
(3)OBOS旨标应与股价指数联系分析,是大势的先行指标,但有较大随机性,仅作辅助性工具
心理线
PSY
通过分析投资者买卖倾向,作为决策参考。
研判要点
(1)PSY在25-75%之间属正常范围
(2)PSY>75^超买,PSY<25%是超卖,可准备卖出或买入
(3)PSY>90%是卖出时机;PSY<10%是买入时机
(4)PSY低点出现两次是买入信号;高点出现两次是卖出信号
技术分析总结
概述
一、定义
技术分析,就是利用市场交易资料及相关信息,应用数学或逻辑的方法,通过绘制和分析证券价格变化的动态趋势图表,或计算、分析有关交易指标,来从技术上对整个市场或个别证券价格的未来变动方向与程度做出预测和判断的分析方法。
二、假设前提
(一)市场行为涵盖一切信息
该假设是技术分析的基础,认为投资者在决定交易行为时,已经充分考虑了影响市场价格的各项因素,因此,只要研究市场交易行为就能够了解目前的市场状况,而无须关心背后的影响因素。
(二)价格趋势波动,并保持趋势
“趋势”概念是技术分析的核心,技术分析者认为趋势的运行将会继续,直到有反转的力量产生为止,通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并发现反转的信号。
(三)历史会重演
在心理因素的作用下,人们的交易行为将趋于一定的模式,而导致历史重演,因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征。
三、技术分析的要素:
价、量、时、空
1、价格:
是最为基本的技术分析要素。
2、成交数量:
价格的形成总是与成交数量存在着密不可分的关系,因此技术分析通常总是把两者结合起来进行考祭。
3、时间:
指股票价格在一定价格区间或一定趋势中停留、运行时期的长短,或一定的价格发生在什么样的时间范围与阶段。
4、空间:
主要指股票价格波动的范围,或股票所处的区间价位。
波浪理论
第一子浪:
上升期中的第一子浪总是出现在长期下跌趋势的末端。
成交量增加,股价开始上扬,但这一子浪是整个上升趋势开始后各上升子浪中涨幅最小的。
第二子浪:
即紧跟第一子浪的调整浪。
这一子浪开始后,人们会普遍认为反弹结束,此前被套较轻者和抢反弹入市者会纷纷出局,导致该浪调整幅度往往较深,但一般不会跌破第一子浪的起点位置,该浪即将结束时,成交量会逐渐萎缩,股价止跌,并在一定价位区间进行盘整。
第三子浪:
第二子浪调整结束后,股价明显止跌,投资者信心陡然增加,意识到市场走势已经开始转强,积极入市,从而导致一波极强的上升子浪,即第三子浪。
第三子浪往往会出现跳空缺口,并伴随着相当大的成交量,不但会突破第一子浪的最高点,而且会进一步轻易地突破原来看起来难以突破的层层阻力,这一子浪的升幅在整个上升周期中通常是最大的,势头也是最为强劲的。
(俗称主升浪)
第四子浪:
是对第三子浪的调整。
调整的幅度通常不会太大,显示市场继续上升支持里的衰减,但并不意味着上升过程的结束,一般第四子浪的最低点会明显的高于第一子浪的高点。
第五子浪:
这一子浪通常会形成上升趋势的顶部。
在该阶段,股价涨势不再强劲,上升趋于缓慢,整个子浪完成的时间也较长。
从涨幅看,这一子浪一般会小于第三子浪(甚至其高点
可能低于第三子浪的高点,即形成所谓的失败浪)。
A子浪:
A子浪的开始实际上就是上升趋势的结束。
该子浪开始后,投资者一般将其视作对第五
浪的调整,并未认识到市场已经转势,因此该子浪的下降幅度不会很大。
B子浪:
是相对A子浪的反弹。
由于A子浪跌幅不大,故B子浪开始后一些投资者会认为是新一轮上升行情的开始,但市场内在条件已不支持股价上涨,B子浪的上升力度不会很强,一般在A子浪的高点以下即停止反弹。
C子浪:
是最后一个子浪,同时也是跌势最凶,跌幅最大、持续时间最长、从而最具杀伤力的子浪,一般伴随着巨大的成交量,意味着恐慌性抛盘伴随着对行情发展普遍的失望情绪而大规模的涌出。
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