期货基础7期货投机.docx
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期货基础7期货投机
第七章期货投机(共109题)
一、单选:
(36题)
1.期货投机者是()。
A.风险转移者
B.风险回避者
C.风险承担者
D.风险中性者
2.在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为被称为()。
A.套利交易
B.期货投机
C.期权交易
D.过度投机
3.下面关于投机说法错误的是()。
A.投机以获取较大利润为目的
B.投机者承担了价格风险
C.投机者主要获取价差收益
D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作
4.期货市场具有一种把价格风险从()的机制。
A.现货市场转移到期货市场
B.期货市场转移到现货市场
C.套期保值者转移给投机者
D.投机者转移给套期保值者
5.()在市场中的期货合约持仓方向很少改变,持仓时间较长,他们的交易动机和行为对形成权威价格具有一定的作用。
A.套期保值者
B.投机商
C.现货企业
D.期货公司
6.当市场价格低于均衡价格,投机者低价买人合约;当市场价格高于均衡价格,投机者高价卖出合约,从而最终使供求趋向平衡。
投机者的这种做法可以起到()的作用。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
7.某投机者于某日买人2手铜期货合约,一天后他将头寸平仓了结,则该投资者属于()。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者
8.一般只在当天或某一交易节进行买卖的投机者为()。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者
9.在期货投机交易中,()利用微小的价格波动来赚取微小利润,他们频繁进出,但交易量很大,希望以大量微利头寸来赚取利润。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.抢帽子者
D.当日交易者
10.当投机总量超过了保证期货市场所需足够的流动性以及市场容量的承受力时,该商品价格突然或不合理的波动,或不正常的变化,可以界定为()。
A.空头投机
B.多头投机
C.适度投机
D.过度投机
11.一般情况下,()是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。
A.个人倾向
B.技术分析
C.供求分析
D.基本分析
12.对风险资本的投入说法错误的是()。
A.可以分散资金投入方向
B.出现小幅亏损应立即斩仓
C.持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内
D.为可能出现的新的交易机会留出一定数额的资金
13.关于追加投资额的说法中正确的是()。
A.持仓头寸获利后立且口平仓,不再追加投资
B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额
C.持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的投资额
D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额
14.以下选项中不属于投机方法的是()。
A.买低卖高或卖高买低
B.平均买低或平均卖高
C.金字塔式买入卖出
D.套期保值
15.选择入市时机时,一般采用()。
A.技术分析法
B.基本分析法
C.全面分析法
D.个别分析法
16.建仓时,投机者应在()。
A.市场一出现上涨时,就买入期货合约
B.市场趋势已经明确上涨时,才买人期货合约
C.市场下跌时,就买入期货合约
D.市场反弹时,就买入期货合约
17.判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是()。
A.基本因素分析
B.技术因素分析
C.市场感觉
D.历史同期状况
18.在买人合约后,如果价格下降则进一步买入合约,以求降低平均买入价,一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利,这称为()。
A.买低卖高
B.卖高买低
C.平均买低
D.平均卖高
19.期货交易的平均买低方法中,若买入合约后价格下跌,则应()。
A.立即平仓
B.继续持仓
C.继续买人合约
D.平仓后卖出该合约
20.投机者在采取平均买低或平均卖高的策略时,必须以()为前提。
A.改变市场判断
B.持仓的增加递增
C.持仓的增加递减
D.对市场大势判断不变
21.期货交易的金字塔式买入卖出方法认为,若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利,则可以()。
A.平仓
B.持仓
C.增加持仓
D.减少持仓
22.下面做法中符合金字塔式买人投机交易的是()。
A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约;价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约;价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买人3手铜期货合约;价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续涨至7,100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买人1手铜期货合约;价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约
23.某投资者欲采取金字塔式卖出方式建仓,故先以3.05美元/蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。
此后价格下跌到2.98美元/蒲式耳,该投资者再卖出2手5月玉米合约。
当()时,该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。
A.价格下跌至2.80美元/蒲式耳
B.价格上涨到3.00美元/蒲式耳
C.价格为2.98美元/蒲式耳
D.价格上涨到3.10美元/蒲式耳
24.建仓时除了决定买卖何种合约、合约数量及何时买卖外,还必须确定()。
A.现货价格
B.合约的交割月份
C.交易对手
D.对冲时间
25.在正向市场中,如果行情上涨,则()合约的价格可能上升更多。
A.远期月份
B.近期月份
C.采用平均买低方法买入的
D.采用金字塔式方法买人的
26.建仓时,当远期月份合约的价格()近期月份合约的价格时,多头投机者应买入近期月份合约。
A.低于
B.等于
C.接近于
D.大于
27.当市场处于正向市场时,空头投机者应()。
A.买入近月合约
B.卖出近月合约
C.买入远月合约
D.卖出远月合约
28.若市场处于反向市场,多头投机者应()。
A.买入交割月份较远的合约
B.卖出交割月份较近的合约
C.买人交割月份较近的合约
D.卖出交割月份较远的合约
29.实现限制损失、滚动利润原则的有利工具是()。
A.止损指令
B.买低卖高或卖高买低
C.金字塔式买人卖出
D.平均买低或平均卖高
30.止损指令价格的选择可以利用()确定。
A.技术分析方法
B.基本分析方法
C.有效市场理论
D.资产组合方法
31.在期货投机交易中,投机者应该注意,止损单中的价格不能()当时的市场价格。
A.等于
B.大于
C.低于
D.太接近于
32.某投机者决定做小麦期货合约的投机交易,以1200元/吨买入1手合约。
成交后立即下达一份止损单,价格定于1180元/吨。
此后价格上升到1220元/吨,投机者决定下达一
份新的到价止损指令,价格定于1210元/吨,若市价回落可以保证该投机者()。
A.获得10元/吨的利润
B.损失10元/吨
C.获得15元/吨的利润
D.损失15元/吨
33.按照一般性资金管理要求,在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的
()以内。
A.5%~10%
B.10%~15%
C.10%~20%
D.30%~40%
34.按照一般性资金管理要求,在任何单个的市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的()以内。
A.2%
B.5%
C.10%
D.25%
35.按照一般性资金管理要求,在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的()以内。
A.20%~25%
B.20%~25%
C.5%~10%
D.10%~20%
36.某投资者共拥有10万元总资本,准备在黄金期货上进行多头交易,当时,每一合约需要初始保证金2500元,当采取10%的规定来决定期货头寸多少时,该投资者最多可买人()张合约。
A.4
B.2
C.40
D.20
二、多选:
(30题)
37.期货交易者依照其交易目的的不同可分为()。
A.套期保值者
B.长线交易者
C.投机者
D.短线交易者
38.下列关于投机的各项表述中,正确的有()。
A.投机者进行实物交割
B.投机者的交易目的就是为了转移或规避市场价格风险
C.投机交易主要利用期货市场中的价格波动进行买空卖空,从而获得价差收益
D.期货投机交易以较少资金作高速运转,以获取较大利润为目的
39.期货投机交易与套期保值交易的区别主要体现在()。
A.交易方式上的区别
B.交易场所上的区别
C.交易策略上的区别
D.交易目的上的区别
40.投机的作用在于()。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
41.期货投机具有减缓价格波动的作用,但其实现前提是()。
A.投机者要理性化操作
B.投机者要做现货交易
C.适度投机
D.要选择好的期货上市品种
42.期货投机者的主要类型有()。
A.从交易头寸分,期货投机者可以分为多头投机者和空头投机者
B.从交易量大小区分,期货投机者可以分为大投机商和中小投机商
C.从分析预测方法区分,期货投机者可以分为基本分析派和技术分析派。
D.从投机者持仓时间区分,期货投机者可以分为长线交易考、短线交易者、当日交易者和套期图利者
43.以下说法正确的有()。
A.投机者承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险
B.投机者的参与增加了市场交易量
C.投机交易使市场的价格变化走势出现分歧
D.套期保值者的参与提高了市场流动性
44.()是期货市场的两个基本因素,共同维护期货市场的生存和发展。
A.投资
B.期货投机
C.套期保值
D.套期交易
45.有关赌博与期货投机的区别表现在()。
A.风险机制不同
B.经济职能不同
C.运作机制不同
D.参与人员不同
46.赌博与投机的关系是()。
A.前者是人为制造的风险,而后者的风险是客观存在的
B.二者对结果都是无法预测的
C.前者只是个人的金钱转移,而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能
D.前者对结果是无法预测的,而后者可以运用自己的智慧去分析、判断、正确预测市场变化趋势
47.过度投机具有以下()危害。
A.极易引起风险的集中和放大
B.往往会使期货市场逐渐丧失保值基础
C.导致不合理的期货价格
D.对现货价格的变动产生短期的误导作用
48.引导投机行为规范发展的做法有()。
A.控制投机交易的数量
B.选择好期货上市品种
C.拓宽市场覆盖面,调整交易者结构
D.加大政府监督,打击市场操纵
49.一般来讲,作为期货市场的上市品种,应该是()的商品。
A.市场容量大
B.拥有大量买主和卖主
C.价格受政府限制
D.易于标准化和分级
50.在正确引导投机者队伍的过程中,应对()等信息进行披露。
A.现货生产经营知识
B.现货市场的历史交易
C.现有库存
D.当前生产需求状况
51.从分析预测方法区分,投机者可分为()。
A.理性分析派
B.基本分析派
C.技术分析派
D.图表分析派
52.期货投机交易应遵循以下()原则。
A.制定交易计划
B.确定投入的风险资本
C.充分了解期货合约
D.确定获利和亏损限度
53.在决定买人或卖出期货合约之前,应对合约的()做全面、准确和谨慎的研究。
A.种类
B.数量
C.价格
D.质量
54.制定交易计划具有以下()好处。
A.可以使交易者被迫考虑可能被遗漏或考虑不周的问题
B.可以使交易者明确自己正处于何种市场环境
C.可以使交易者明确将要何时改变交易计划,应付多变的市场环境
D.可以使交易者选取适合自身特点的交易方法
55.决定是否买空或卖空期货合约的时候,交易者应该事先为自己确定(),做好交易前的心理准备。
A.最高获利目标
B.最低获利目标
C.期望承受的最大亏损限度
D.期望承受的最小亏损限度
56.在期货投机交易市场上,为了尽可能增加获利机会,增加利润量,必须做到()。
A.分散资金投入方向
B.持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内
C.应有长远的眼光,为可能出现的新的交易机会留出一定数额的资金
D.尽量增加持仓数量
57.成功的交易预测和交易结果受到()等因素的影响。
A.个人情绪
B.客观现实
C.分析方法
D.制定的交易计划
58.期货投机交易的方法有()。
A.买低卖高或卖高买低
B.平均买低或平均卖高
C.金字塔式买入卖出
D.套利
59.以下属于建仓阶段内容的是()。
A.选择人市时机
B.平均买低和平均卖高
C.金字塔式买人卖出
D.合约交割月份的选择
60.选择人市的时机分为()等步骤。
A.周边市场的变化
B.研究市场趋势
C.权衡风险和获利前景
D.决定人市的具体时间
61.采用金字塔式买入卖出方法时,增仓应遵循以下()原则。
A.在现有持仓已盈利的情况下,才能增仓
B.持仓的增加应渐次递减
C.持仓的增加应渐次增加
D.在现有持仓已亏损的情况下,才能增仓
62.建仓时必须要决定()。
A.买卖何种期货合约
B.何时买卖期货合约
C.确定合约的交割月份
D.确定止损价格
63.根据期货市场远期月份合约价格和近期月份合约价格之间的关系,可分为()。
A.正向市场
B.牛市市场
C.熊市市场
D.反向市场
64.在平仓阶段,期货投机者应该掌握的原则是()。
A.掌握限制损失的原则
B.掌握滚动利润的原则
C.灵活运用止损指令
D.平均卖高策略
65.灵活运用止损指令可以起到()的作用。
A.避免损失
B.限制损失
C.减少利润
D.滚动利润
66.资金管理的主要内容包括()。
A.多样化的安排以及投资组合的设计
B.将资金在各个市场中进行分配
C.报偿与风险比的权衡以及止损点的设计
D.面对成功阶段和挫折阶段之后应采取的措施
三、判断:
(43题)
67.期货交易者按照其交易目的的不同可分为两类,即套期保值者和套利者。
()
68.期货投机是指在期货市场上以获取无风险价差收益为目的的期货交易行为。
()
69.期货投机等同于套期保值。
()
70.投机者一般不做现货交易,几乎不进行实物交割。
()
71.期货的投机交易是为了转移价格风险,获取稳定的收益。
()
72.投机对期货市场没有好处。
()
73.期货投机交易有助于套期保值交易的实现。
()
74.期货市场具有一种把价格风险从保值者转移给投机者的机制。
()
75.期货市场的价格发现机制是由所有市场参与者对未来市场价格走向预测的综合反映体现的。
()
76.只要是投机交易就能减缓价格的波动。
()
77.期货投机能够减缓价格波动的前提是投机者的理性化操作和适度投机。
()
78.期货交易是否成功,在很大程度上取决于市场流动性的大小,这一点主要取决于投机者。
()
79.买进期货合约投机者,拥有多头头寸,被称为多头投机者。
()
80.短线交易者一般只进行当日或某一交易节的买卖,很少将持有的头寸拖到第二天。
()
81.没有投机者,套期保值交易照样进行。
()
82.从本质上来说,期货投机和赌博都是相同的。
()
83.投机者所冒的风险是人为制造的风险。
()
84.期货市场上所规避的风险,将随着投机活动的消失而消失。
()
85.过度投机会造成商品价格不合理波动,易引发金融动荡。
()
86.套期保值队伍的壮大,不利于抑制市场过度投机和逼仓行为。
()
87.期货上市品种的价格应受到政府限制。
()
88.当投机者最初的持仓方向获利后,才能追加投资交易,且追加的投资额应低于最初的投资额。
()
89.如果投机者预期价格上涨,但市场还没有明显上涨趋势时,也应该买人期货合约。
()
90.如果建仓后市场行情与预料的相反,可以采取平均买低或平均卖高的策略。
()
91.在卖出合约后,如果价格上升则进一步卖出合约,以提高平均卖出价格,一旦价格回落,可以在较高价格上买入止亏盈利,这称为平均买低。
()
92.投机者在采取平均买低或平均卖高策略时,必须以对市场大势的看法不变为前提。
()
93.若上升趋势已发生改变,应放弃平均买低的投机策略。
()
94.在金字塔式买人卖出策略中,若建仓或市场行情与预测一致,在现有持仓已经盈利的情况下才能增仓,且持仓的增加应渐次递增。
()
95.在价格上升时,采取金字塔式买人合约时持仓平均价格升幅大于合约市场价格的升幅。
()
96.在期货投机交易中,不应提倡使用倒金字塔式买入方法。
()
97.在正向市场中,如果市场行情下滑,远期月份合约对近期月份合约升水可以大于与近期月份合约间相差的持仓费。
()
98.在正向市场中,做多头的投机者应买人近期月份合约,做空头的投机者应卖出远期月份合约。
()
99.当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时,市场处于反向市场。
()
100.市场处于反向市场时,一般说来,如果市场行情下滑,近期月份合约受的影响较大,跌幅可能会大于远期月份合约。
()
101.若市场处于反向市场,做多头的投机者应买入交割月份较近的近期月份合约,做空头的投机者应卖出交割月份较远的远期月份合约。
()
102.掌握限制损失、滚动利润的原则就是要求投机者在交易出现失误、并且已经达到事先确定的数额时,立即对冲了结,认输离场。
()
103.止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。
()
104.止损单中的价格应该尽量接近当时的市场价格,否则容易遭受不必要的损失。
()
105.止损指令是限制亏损的,所以只有在亏损时才设止损指令。
()
106.某投机者在做空头交易时运用了止损指令,则止损指令将在期货价格下跌时生效。
()
107.当投机者预测某个市场群类的期货市场将出现牛市行情时,该投机者应该将所有资金在该市场群类的期货市场上进行多头交易,以降低可能承受的风险。
()
108.期货投机主张横向投资分散化,而证券投资主张纵向投资多元化。
()
109.纵向投资分散化的意思是选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。
()
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