证券考试证券投资基金考前辅导基础知识点精要.docx
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证券考试证券投资基金考前辅导基础知识点精要
证券从业资格考试《证券投资基金》考前辅导基本知识点精要
(依照6月考试新教材编写合用9月-6月考试)
前 言
一、教材变更及考试变动状况
《证券投资基金》课程教材来说,也随着市场实践发展而不断发生更新与变化,内容也不断丰富。
这就规定同窗们要紧扣本教材内容。
随着教材内容变更,知识点与考试点也相应发生变化,这些变化将随着课程进一步再逐渐向同窗们加以简介与解说。
新教材中新内容:
教材章节改动相对较少,第二章多了第九节。
二、应试技巧
1.不纠缠难题。
因素是单题分值小,时间紧,题量大。
三种题型:
单、多选、判断
单选60道0.5分;多选40道1分;判断60道0.5分
在每次考试做题之前,应花20秒时间迅速浏览每种题型详细阐明,以防浮现预料之外题型变化。
2.不漏答题。
3.考前不押题。
猜题、押题,适得其反。
4.考前安排恰当时间学习。
5.依照常识答题。
三、关于学习建议(寻找适合办法)
由戒生定,由定生慧
《大学》中指出:
知止而后能定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。
四、考试要分析大纲规定。
人们务必要将大纲中
“掌握”规定务必细看,每章均有重点,抓住大纲重点去看;
“熟悉”规定相对来说考比较容易;
“理解”某些有个印象就可以了.
五、习题和模仿题务必做完
爱惜当下,脚踏实地。
第一章 证券投资基金概述
本章共有7节内容。
《大纲规定》掌握证券投资基金概念与特点;熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款区别;理解证券投资基金市场运作与参加主体。
掌握契约型基金与公司型基金概念与区别;理解证券投资基金来源与发展;理解国内证券投资基金业发展概况。
掌握封闭式基金与开放式基金概念与区别。
理解基金业在金融体系中地位与作用。
重要简介证券投资基金某些基本知识。
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担集合投资方式。
与直接投资股票、债券不同,证券投资基金是一种间接投资工具。
基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中重要当事人。
依照组织形式不同,基金可分为契约型基金与公司型基金;依照运作方式不同,基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节 证券投资基金概念与特点
一、证券投资基金概念:
证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合办法进行证券投资一种利益共享、风险共担集合投资方式。
看书上P2图示。
关于证券投资基金概念考点如下,这些考点也许成为单项选取题:
1.证券投资基金通过发行基金份额方式募集资金。
2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量基金份额参加基金投资。
3.基金所募集资金在法律上具备独立性。
4.基金资产由基金托管人保管。
5.基金资产由基金管理人进行组合投资。
6.基金投资者是基金所有人。
基金盈余所有归基金投资者所有。
7.基金合同与招募阐明书是基金设立两个重要法律文献。
8.证券投资基金是一种间接投资工具。
9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10.基金投资者通过购买基金份额方式间接进行证券投资。
11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国及中华人民共和国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中华人民共和国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲某些国家称为“集合投资基金”或“集合投资筹划”。
二、证券投资基金特点(重要考点,经常以多项选取题浮现)
(一)集合理财,专业管理
(二)组合投资,分散风险
(三)利益共享,风险共担
(四)严格管理,信息透明
(五)独立托管,保障安全
三、证券投资基金与其她金融工具比较
(一)基金与股票、债券差别(共3条,常以多项选取题浮现)
1.反映经济关系不同。
股票反映是一种所有权关系;
债券反映债权债务关系;
基金反映是一种信托关系,受益凭证。
2.所筹资金投向不同。
股票、债券是直接投资工具,所筹集资金重要投向实业领域。
基金是间接投资工具,所筹集资金重要投向有价证券等金融工具。
3.投资收益与风险大小不同
股票:
高风险、高收益。
债券:
低风险、低收益。
基金:
介于股票和债券之间,风险相对适中、收益相对稳健。
(二)基金与银行存款差别
考点重要有两个:
基金通过银行代销,但不是银行发行。
(以判断题目浮现)。
有3条差别,常以多项选取浮现。
1.性质不同
2.收益与风险大小不同
3.信息披露限度不同。
第二节 证券投资基金参加主体
一、证券投资基金运作
基金运作涉及基金市场营销、基金募集、基金投资管理、基金资产托管、基金份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露以及其她基金运作活动在内所有有关环节。
从基金管理人角度看,可以分为:
基金市场营销、基金投资管理与基金后台管理三大某些。
(多项选取题)
二、基金参加主体
分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。
(常以多项选取题目浮现)
(一)基金当事人(常以多项选取题浮现)
1.基金份额持有人
基金份额持有人即基金投资人,是基金出资人、基金资产所有者和基金投资收益受益人。
基金份额持有人享有权利(请同窗们仔细阅读,此处常成为考点)
2.基金管理人
基金管理人重要职责,基金管理人在基金运作中具备核心作用。
在国内,基金管理人只能由依法设立基金管理公司担任。
3.基金托管人
基金托管人职责。
在国内,基金托管人只能由依法设立并获得基金托管资格商业银行担任。
(二)证券投资基金市场服务机构
涉及:
基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资征询公司与基金评级机构。
(三)基金监管机构和自律组织
基金监管机构(中华人民共和国证监会)
基金自律组织(证券交易所是基金自律管理机构之一。
基金行业自律组织:
基金同业协会)
三、证券投资基金运作关系图
很形象。
第三节 证券投资基金法律形式
依照基金法律形式不同,基金可分为契约型基金与公司型基金。
当前国内基金均为契约型基金,公司型基金则以美国投资公司为代表。
一、契约型基金
契约型基金是根据基金合同而设立一类基金。
基金合同是规定基金当事人之间权利义务基本法律文献。
二、公司型基金
公司型基金在法律上是具备独立法人地位股份投资公司,基金投资者是公司股东。
三、契约型基金与公司型基金区别(请同窗们注意,这是考试重点,经常浮现,需要花时间仔细学习与掌握)。
(一)法律形式不同。
契约型基金不具备法人资格,而公司型基金具备法人资格。
(二)投资者地位不同
契约型基金投资者没有管理基金资产权利;公司型基金投资者可以通过股东大会享有管理基金权利。
由此可见,公司型基金投资者权利要大某些,契约型基金持有人大会赋予基金持有人权利相对小。
(三)基金营运根据不同。
契约型基金根据基金合同营运基金;公司型基金根据基金公司章程营运基金。
第四节 证券投资基金运作方式
根据基金运作方式不同,可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金概念:
指基金规模在合同期限内固定不变,基金份额在交易所交易,基金持有人不得提前赎回。
开放式基金概念:
基金规模不固定,基金份额可以在合同规定期间和场合进行申购、赎回、交易一种交易方式。
不涉及新型开放式基金。
封闭式基金与开放式基金区别(考试重点,需要仔细阅读、掌握)
1.期限不同。
封闭式基金有一种固定存续期。
国内《证券投资基金法》规定,封闭式基金期限应在5年以上,期满后可申请延期,当前国内封闭式基金存续期限普通为。
开放式基金普通无期限。
2.规模限制不同。
封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。
3.交易场合不同。
封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场合申购、赎回,普通为场外交易方式。
4.价格形成方式不同。
封闭式基金价格重要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基本,不受市场供求关系影响。
5.勉励约束机制和投资方略不同。
与封闭式基金相比,开放式基金向基金管理人提供了更好勉励约束机制。
第五节 证券投资基金来源与发展
一、证券投资基金来源和初期发展(做为常识性掌握)
1868年,英国成立“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早基金。
初期基金基本上是封闭式基金。
1924年3月21日,“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立,这是世界上第一只开放式基金。
二、证券投资基金在全球普及性发展
美国是世界上基金业最为发达国家。
三、全球基金业发展趋势与特点(常识性掌握)
(一)美国占据主导地位,其她国家发展迅猛
(二)开放式基金成为证券投资基金主流产品
(三)基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出
(四)基金资金来源发生了重大变化(退休养老金迅速增长)
第六节 国内基金业发展概况
分为三个阶段:
第一阶段(80年代末至97年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前)
第二阶段(《暂行办法》颁布
9月,国内第一只开放式基金——“华安创新”。
第三阶段迅速发展阶段
六一实行《证券投资基金法》,标志基金业进入一种新发展阶段
有某些数据更新,简朴理解即可。
第七节 基金业在金融体系中地位与作用
(常识性掌握,也许会以多项选取题目浮现)
一、中小投资者拓宽了投资渠道
二、优化金融构造,增进经济增长
三、有助于证券市场稳定和健康发展
四、完善金融体系和社会保障体系
第二章 证券投资基金类型
大纲:
理解证券投资基金分类意义,掌握各类基金基本特性及其区别。
理解股票基金在投资组合中作用,掌握股票基金与股票区别,熟悉股票基金分类,理解股票基金投资风险,掌握股票基金分析办法。
理解债券基金在投资组合中作用,掌握债券基金与债券区别,熟悉债券基金类型,理解债券基金投资风险,掌握债券基金分析办法。
理解货币市场基金在投资组合中作用,理解货币市场工具与货币市场基金投资对象,理解货币市场基金投资风险,掌握货币市场基金分析办法。
理解混合基金在投资组合中作用,理解混合基金类型,理解混合基金投资风险。
理解保本基金特点,掌握保本基金保本方略,理解保本基金类型,理解保本基金投资风险,掌握保本基金分析办法。
掌握ETF特点、套利原理,理解ETF类型,理解ETF投资风险及其分析办法。
理解QDII基金在投资组合中作用,理解QDII投资对象,理解QDII基金投资风险。
理解分级基金、交易所联接基金基本概念。
本章共有7节内容。
第一节 证券投资基金分类概述
一、证券投资基金分类意义。
(一)对投资者来说,科学分类有助于投资者加深对各种基金结识与风险收益特性把握,有助于投资者做出对的投资选取与比较。
(二)对基金管理公司来说,基金业绩比较应当在同一类别中进行才公平合理。
(三)对基金研究评价机构来说,基金分类则是进行基金评价基本。
(四)对监管部门来说,有助于实行有效分类监管。
二、基金分类困难
7月1日《证券投资基金运作管理办法》中,初次将国内基金类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
三、基金分类(重要考点,经常以多项选取题浮现)
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