期货从业《期货基础知识》复习题集第4037篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第4037篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第4037篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约,则该投资者的操作行为是( )。
A、期现套利
B、期货跨期套利
C、期货投机
D、期货套期保值
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
期货跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
2.外汇远期合约诞生的时间是()年。
A、1945
B、1973
C、1989
D、1997
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
B
【解析】:
布雷顿森林体系结束后,各国汇率风险加剧,外汇远期合约于1973年应运而生。
故本题答案为B。
3.近端汇率是指第( )次交换货币时适用的汇率。
A、一
B、二
C、三
D、四
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【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
A
【解析】:
近端汇率是指第一次交换货币时适用的汇率。
4.4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为53000元/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。
为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,当年7月份铜期货价格为53300元/吨。
阴极铜期货为每手5吨。
该厂在期货市场应()。
A、卖出100手7月份铜期货合约
B、买入100手7月份铜期货合约
C、卖出50手7月份铜期货合约
D、买入50手7月份铜期货合约
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【知识点】:
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】:
B
【解析】:
阴极铜期货为每手5吨。
该厂需要阴极铜500吨,所以应该买入100手铜期货合约。
5.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日( )选择执行或不执行期权合约。
A、以前的三个工作日
B、以前的五个工作日
C、以前的十个工作日
D、以前的任何一个工作日
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【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
D
【解析】:
美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。
故本题答案为D。
6.关于期权价格的叙述正确的是( )。
A、期权有效期限越长,期权价值越大
B、标的资产价格波动率越大,期权价值越大
C、无风险利率越小,期权价值越大
D、标的资产收益越大,期权价值越大
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【知识点】:
第6章>第2节>影响期权价格的基本因素
【答案】:
B
【解析】:
对于美式期权而言,期权有效期限越长,期权价值越大;无风险利率对期权价格的影响,要视当时的经济环境以及利率变化对标的资产价格影响的方向,考虑对期权内涵价值的影响方向及程度,然后综合对时间价值的影响,得出最终的影响结果;标的资产收益对看涨和看跌期权有不同的影响。
7.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
B
【解析】:
道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
8.下列选项中,关于期权说法正确的是()。
A、期权买方可以选择行权,也可以放弃行权
B、期权买方行权时,期权卖方可以选择履约,也可以放弃履约
C、与期货交易相似,期权买卖双方必须缴纳保证金
D、任何情况下,买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的主要特点
【答案】:
A
【解析】:
期权买方购买的是选择权,如果行权,卖方必须履约。
期权的买方不用缴纳保证金,需要支付权利金。
D明显错误。
故本题答案为A。
9.夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前()内进行,日盘不再集合竞价。
A、1分钟
B、4分钟
C、5分钟
D、10分钟
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【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
C
【解析】:
夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟之内进行,日盘不再集合竞价。
10.上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为( )。
A、上午09:
15~09:
30
B、上午09:
15~09:
25
C、下午13:
30~15:
00
D、下午13:
00~15:
00
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【知识点】:
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】:
B
【解析】:
上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为上午09:
15~09:
25。
故本题答案为B。
11.指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合,其内嵌货币期权价值会以( )的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。
A、加权
B、乘数因子
C、分子
D、分母
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【知识点】:
第7章>第4节>其他外汇衍生品
【答案】:
B
【解析】:
指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合,其内嵌货币期权价值会以乘数因子的方式按特定比例来影响票据的赎回价值,B为正确选项。
故本题答案为B。
12.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间( )的时段进行交易。
A、重叠
B、不同
C、分开
D、连续
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】:
A
【解析】:
套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间重叠的时段进行交易。
故本题答案为A。
13.下列不属于跨期套利的形式的是( )。
A、牛市套利
B、熊市套利
C、蝶式套利
D、跨品种套利
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
期货价差套利根据所选择的期货合约的不同,又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。
根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同,跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利,故本题答案为D。
14.某交易者以2140元/吨买入2手强筋小麦期货合约,并计划将损失额限制在40元/吨以内,于是下达了止损指令,设定的价格应为( )元/吨。
(不计手续费等费用)
A、2100
B、2120
C、2140
D、2180
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【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
A
【解析】:
交易者是买入建仓,当价格上涨时盈利,当价格下跌时亏损,因此(设定的价格-2140)=-40,则设定价格为2100元/吨。
15.某交易所主机中,玉米淀粉期货前一成交价为2820元/吨,尚有未成交的期货合约买价2825元/吨,现有卖方报价2818元/吨,二者成交。
则成交价为每( )元/吨。
A、2825
B、2821
C、2820
D、2818
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【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
C
【解析】:
当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
16.下列关于外汇掉期的定义中正确的是( )。
A、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
B、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
C、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
D、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
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【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
C
【解析】:
C为外汇掉期的定义。
外汇掉期又被称为汇率掉期,是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。
故本题答案为C。
17.交易者在7月看到,11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元/吨(1手:
5吨),次年1月份合约价格为13420元/吨,交易者预计天然橡胶的价格将下降,11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。
于是,卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约,到了9月,11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元/吨和12755元/吨,交易者平仓了结交易,盈利为( )元。
A、222000
B、-193500
C、415500
D、22500
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
正向市场中,熊市套利,价差扩大则会出现盈利,橡胶合约的价差从7月份的465元/吨,扩大到540元/吨,扩大了75元/吨,盈利75X60X5=22500(元)。
故本题答案为D。
18.上海证券交易所个股期权合约的行权方式是( )。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股股权仿真交易。
目前,我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
19.某新客户存入保证金100000元,在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4000元/吨,同一天该客户卖出平仓20手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4040元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不合手续费、税金等费用)为()元。
A、7000、7000、14000、28000
B、8000、6000,14000、72000
C、600、800、1400、2800
D、6000、8000、14000、73600
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【知识点】:
第3章>第3节>结算
【答案】:
D
【解析】:
平仓盈亏=(4030-4000)×20×10=6000(元),持仓盈亏=(4040-4000)×(40-20)×10=8000(元),当日盈亏=6000+8000=14000(元),当日结算准备金余额=100000-4040×(40-20)×10×5%+14000=73600(元)。
20.沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为( )。
A、分
B、角
C、元
D、点
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【知识点】:
第9章>第4节>股指期权
【答案】:
D
【解析】:
沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。
故本题答案为D。
21.点价交易从本质上看是一种为()定价的方式。
A、期货贸易
B、远期交易
C、现货贸易
D、升贴水贸易
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【知识点】:
第4章>第3节>规避基差风险的操作方式
【答案】:
C
【解析】:
点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式,交易双方并不需要参与期货交易。
故本题答案为C。
22.我国5年期国债期货合约标的为票面利率为( )名义中期国债。
A、1%
B、2%
C、3%
D、4%
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
C
【解析】:
我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。
故本题答案为C。
23.一般情况下,期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感程度( )。
A、大
B、相等
C、小
D、不确定
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】:
A
【解析】:
一般情况下,期限长的债券对利率变动的敏感程度要大于期限短的债券对利率变动的敏感程度。
当市场利率上升或下降时,长期债券价格的跌幅或涨幅要大于短期债券价格的跌幅或涨幅。
故本题答案为A。
24.卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立( )头寸。
A、多头
B、远期
C、空头
D、近期
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【知识点】:
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】:
C
【解析】:
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸,预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
故本题答案为C。
25.1848年,82位芝加哥商人发起组建了( )。
A、芝加哥期货交易所(CBOT)
B、芝加哥期权交易所(CBOE)
C、纽约商品交易所(COMEX)
D、芝加哥商业交易所(CME)
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【知识点】:
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】:
A
【解析】:
随着谷物远期现货交易的不断发展,1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。
故本题答案为A。
26.以本币表示外币的价格的标价方法是()。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、美元标价法
D、英镑标价法
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【知识点】:
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】:
A
【解析】:
直接标价法是指以本币表示外币的价格,即以一定单位的外国货币作为标准,折算为一定数额本国货币的标价方法。
27.5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。
至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。
该进口商开始套期保值时的基差为()元/吨。
A、-300
B、300
C、-500
D、500
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【知识点】:
第4章>第3节>基差的定义
【答案】:
C
【解析】:
该进口商5月份开始套期保值时,现货市场铜价是67000元/吨,期货市场9月份铜价为67500元/吨,基差=现货价格-期货价格=-500(元/吨)。
28.股票期权的标的是( )。
A、股票
B、股权
C、股息
D、固定股息
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
股票期权是以股票为标的资产的期权。
故本题答案为A。
29.期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务,具体包括( )。
A、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时,在规定时间内通知期货公司;期货公司出现重大事项时,立即书面通知全体股东,并向中国证监会报告
B、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时,不需要期货公司;反之,期货公司出现重大事项时,立即书面通知全体股东,并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告
C、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时,在规定时间内通知期货公司;期货公司出现重大事项时,立即书面通知全体股东,自行解决,不需要通知相关监督机构
D、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时,在规定时间内通知期货公司;期货公
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第3节>期货公司
【答案】:
D
【解析】:
期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时,应当在规定时间内通知期货公司;当期货公司出现重大事项时,应当立即书面通知全体股东,并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。
故本题答案为D。
30.下列不属于经济数据的是()。
A、GDP
B、CPI
C、PMI
D、CPA
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【知识点】:
第10章>第2节>商品基本面分析
【答案】:
D
【解析】:
选项ABC均属于经济数据,CPA为注册会计师的缩写。
故本题答案为D。
31.某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权,又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权,再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时,在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()美元/盎司。
A、0.5
B、1.5
C、2
D、3.5
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
B
【解析】:
期权到期日时该投资者持有黄金期货多头,到期日黄金期货价格小于360美元/盎司,则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行:
当到期日黄金期货价格大于360美元/盎司,则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。
因此,投资者净收益不变,始终为(360-358)+3.5-4=1.5(美元/盎司)。
故本题答案为B。
32.假设淀粉每个月的持仓成本为30~40元/吨,交易成本5元/吨,某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利,则一个月后的期货合约与现货的价差处于()时不存在明显期现套利机会。
A、大于45元/吨
B、大于35元/吨
C、大于35元/吨,小于45元/吨
D、小于35元/吨
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【知识点】:
第5章>第3节>期现套利
【答案】:
C
【解析】:
理论上,期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。
但现实中,期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费,有时高于或低于持仓费。
当价差与持仓费出现较大偏差时,就会产生期现套利机会。
如果不存在明显期现套利机会,说明期货合约与现货的价差和成本相差不大。
即价差=持仓成本+交易成本=35~45元/吨。
故本题答案为C。
33.在期货市场发达的国家,( )被视为权威价格,是现货交易的重要参考依据。
A、现货价格
B、期货价格
C、期权价格
D、远期价格
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【知识点】:
第1章>第3节>价格发现的功能
【答案】:
B
【解析】:
期货市场具有价格发现的功能。
价格发现具有预期性、连续性、公开性、权威性。
故本题答案为B。
34.下列关于期货交易保证金的说法中,错误的是( )。
A、期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上
B、采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C、采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点
D、保证金比率越低,杠杆效应就越大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】:
A
【解析】:
期货交易实行保证金制度,交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(5%~15%)作为结算和履约保证。
故本题答案为A。
35.5月10日,国内某出口公司向捷克出口一批小商品,价值500万人民币,9月份以捷克克朗进行结算。
当时人民币对美元汇率为1美元兑6.2233人民币,捷克克朗对美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗,则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。
9月期的人民币期货合约以1美元=6.2010的价格进行交易,9月期的捷克克朗以1美元=24.2655的价格进行交易,这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3.9132捷克克朗,即捷克克朗对人民币贬值。
为了防止克朗对人民币汇率继续下跌,该公司决
A、外汇期货买入套期保值
B、外汇期货卖出套期保值
C、外汇期货交叉套期保值
D、外汇期货混合套期保值
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
C
【解析】:
外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约,很少有两种非美元货币之间的期货合约。
在发生两种非美元货币收付的情况下,就要用到交叉货币保值。
36.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1.4839美元,30天远期汇率为1英镑兑1.4783美元,这表明30天远期英镑( )。
A、贴水4.53%
B、贴水0.34%
C、升水4.53%
D、升水0.34%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】:
A
【解析】:
升(贴)水=(远期汇率-即期汇率)/即期汇率X(12/月数)=(1.4783-1.4839)/1.4839x(12/1)=-0.0453=-4.53%,即30天英镑的远期贴水为4.53%。
故本题答案为A。
37.(),我国推出5年期国债期货交易。
A、2013年4月6日
B、2013年9月6日
C、2014年9月6日
D、2014年4月6日
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
2013年9月6日,我国推出5年期国债期货交易。
2015年3月20日,推出10年期国债期货交易。
38.企业的现货头寸属于空头的情形是()。
A、计划在未来卖出某商品或资产
B、持有实物商品或资产
C、已按某固定价格约定在未来出售某商品或资,但尚未持有实物商品或资产
D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
C
【解析】:
现货头寸可以分为多头和空头两种情况:
(1)当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产,但尚未持有实物商品或资产时,该企业处于现货的空头;
(2)当企业持有实物商品或资产,或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时,该企业处于现货的多头。
故本题答案为C。
39.下列关于大户报告制度的说法正确的是()。
A、交易所会员或客户所有合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
B、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向中国证监会报告
C、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
D、交易所会员或客户所有品种持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告
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【知识点】:
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】:
C
【解析】:
大户报告制度的定义为交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告。
故本题答案为C。
40.下列铜期货基差的变化中,属于基差走强的是( )。
A、基差从1000元/吨变为800元/吨
B、基差从1000元/吨变为-200元/吨
C、基差从-1000元/吨变为120元/吨
D、基差从-1000元/吨变为-1200元/吨
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】:
C
【解析】:
基差走强是指基差变大,ABD三项均属于基差走弱的情形。
二、多选题
1.目前,郑州商品交易所上市的期货品种包括()等。
A、小麦
B、豆粕
C、天然橡胶
D、早籼稻
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【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
A,D
【解析】:
郑州商品交易所上市交易的主要品种包括棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、铁合金、棉纱、苹果期货等。
2.我国10年期国债期货合约的合约月份包括( )月。
A、3
B、6
C、9
D、12
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
A,B,C,D
【解析】:
我国10年期国债期货合约的合约月份包括3月、6月、9月、12月。
故本题答案为ABCD。
3.下列产品中属于金融衍生品的是()。
A、股票
B、股票指数
C、期货
D、期权
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