财务报表及财务分析.docx
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财务报表及财务分析
财务报表及其财务分析
一、会计及会计要素概述
会计主要反映企业的财务状况、经营成果和现金流量,并对企业经营活动和财务收支进行监督。
会计要素按其性质分为资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润,其中资产、负债和所有者权益要素侧重于反映企业的财务状况,收入、费用和利润要素侧重于反映企业的经营成果。
二、资产负债表
1、资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。
此报表可以提供某一日期资产的总额及其结构,表明企业拥有或控制的资源及其分布情况;也可以提供某一日期的负债总额及其结构,表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间;可以反映所有者所拥有的权益,据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。
资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料,如计算流动比率、资产周转率等指标,有助于报表使用者作出经济决策。
2、资产负债表的结构,分为左右两方,资产总计等于负债和所有者权益总计。
资产是指企业过去的交易或者事项形成的,由企业拥有或者控制的,预期会给企业带来经济利益的资源。
例如,企业采购的原材料、购置的固定资产可以用于生产经营过程,制造商品或者提供劳务,对外出售后收回货款,货款即为企业获得经济利益。
如果某一项目预期不能给企业带来经济利益,那么就不能将其确认为企业的资产。
企业预期在未来发生的交易或者事项不形成资产。
负债是指企业过去的交易或者事项形成的,预期会导致经济利益流出企业的现时义务。
所有者权益是企业资产扣除负债后,由所有者享有的剩余权益。
所有者权益通常由股本(或实收资本)、资本公积、盈余公积和未分配利润构成。
资产负债表
会企01表
编制单位:
爱华公司2012年12月31日
单位:
万元
资产
期末余额
年初余额
负债和股东权益
期末余额
年初余额
流动资产:
流动负债:
货币资金
260.00
135.00
短期借款
310.00
235.00
交易性金融资产
40.00
70.00
交易性金融负债
0.00
0.00
应收票据
50.00
65.00
应付票据
35.00
30.00
应收账款
2,000.00
1,005.00
应付账款
510.00
555.00
预付款项
70.00
30.00
预收款项
60.00
30.00
应收利息
0.00
0.00
应付职工薪酬
90.00
105.00
应收股利
0.00
0.00
应交税金
55.00
70.00
其他应收款
120.00
120.00
应付利息
0.00
0.00
存货
605.00
1,640.00
应付股利
55.00
35.00
一年内到期的非流动资产
235.00
其他应付款
240.00
145.00
其他流动资产
210.00
65.00
一年内到期的非流动负债
260.00
0.00
流动资产合计
3,590.00
3,130.00
其他流动负债
25.00
35.00
非流动资产:
流动负债合计
1,640.00
1,240.00
可供出售金融资产
0.00
0.00
非流动负债:
持有至到期投资
0.00
0.00
长期借款
2,260.00
1,235.00
长期应收款
0.00
0.00
应付债券
1,210.00
1,310.00
长期股权投资
160.00
235.00
长期应付款
0.00
0.00
投资性房地产
0.00
0.00
专项应付款
0.00
0.00
固定资产
6,190.00
4,775.00
预计负债
0.00
0.00
在建工程
100.00
185.00
递延所得税负债
0.00
0.00
工程物资
0.00
0.00
其他非流动负债
360.00
385.00
固定资产清理
0.00
70.00
非流动负债合计
3,830.00
2,930.00
生产性生物资产
负债合计
5,470.00
4,170.00
油气资产
所有者权益(或股东权益):
无形资产
100.00
120.00
实收资本(或股本)
3,000.00
3,000.00
开发支出
资本公积
90.00
60.00
商誉
0.00
0.00
减:
库存股
0.00
0.00
长期待摊费用
0.00
0.00
盈余公积
380.00
210.00
递延所得税资产
35.00
85.00
未分配利润
1,260.00
1,160.00
其他非流动资产
25.00
0.00
所有者权益(或股东权益)合计
4,730.00
4,430.00
非流动资产合计
6,610.00
5,470.00
资产总计
10,200.00
8,600.00
负债和所有者权益(股东权益)总计
10,200.00
8,600.00
3、填列方法
(1)货币资金项目,应根据库存现金、银行存款、其他货币资金三个总账科目的期末余额的合计数填列;
根据总账科目余额填列。
(2)根据明细科目余额计算填列。
应收账款项目,应根据应收账款和预收账款科目所属的各明细科目的期末借方余额合计数,减去坏账准备科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列;预付账款项目,应根据预付账款和应付账款科目所属的各明细科目的期末借方余额合计数,减去坏账准备科目中有关预付款项计提的坏账准备期末余额后的金额填列;预收款项项目,应根据预收账款和应收账款科目所属各明细科目的期末贷方余额合计数填列;应付账款项目,应根据应付账款和预付账款两个科目所属的相关明细科目的期末贷方余额合计数填列;开发支出项目,应根据研发支出科目中所属的资本化支出明细科目期末余额填列。
长期借款、应付债券项目,应分别根据长期借款、应付债券科目的明细科目余额分析填列;未分配利润项目,应根据利润分配科目中所属的未分配利润明细科目期末余额填列
(3)应收票据、应收利息、应收股利、其他应收款项目,应根据相关科目的期末余额,减去坏账准备期末余额后的金额填列;
(4)存货项目,应根据材料采购、原材料、发出商品、库存商品、周转材料、委托加工物资、生产成本、受托代销商品等科目的期末余额合计,减去受托代销商品款、存货跌价准备科目期末余额后的金额填列。
(5)根据总账科目和明细账科目余额减去备抵科目余额后的净额填列。
可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、在建工程、商誉项目,应根据相关科目的期末余额填列,已计提减值准备的,还应扣减相应的减值准备;固定资产、无形资产、投资性房地产等项目,应根据相关科目期末余额扣减相关的累计折旧(或摊销、折耗)填列,已计提减值准备的,还应扣减相应的减值准备;长期应收款,应根据长期应收款科目的期末余额,减去相应的未实现融资收益科目和坏账准备科目所属相关明细科目期末余额后的金额填列;长期应付款项目,应根据长期应付款科目的期末余额,减去相应的未确认融资费用科目期末余额后金额填列。
(6)根据总账科目和明细科目余额分析计算填列。
长期借款项目,应根据长期借款总账科目余额扣除长期借款科目所属的明细科目中将在资产负债表日起一年内到期且企业不能自主地将清偿义务展期的长期借款后的金额计算填列;长期待摊费用项目,应根据长期待摊费用科目的期末余额减去将于一年内(含一年)摊销的数额后的金额填列;其他非流动负债项目,应根据有关科目的期末余额减去将于一年内到期偿还数后的金额填列。
(7)交易性金融资产、工程物资、固定资产清理、递延所得税资产、短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、预计负债、递延所得税负债、实收资本、资本公积、库存股、盈余公积等项目,应根据有关总账科目的余额填列。
三、利润表
利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。
通过利润表,可以反映企业一定会计期限间的收入实现情况、会计期间的费用耗费情况;可以反映企业生产经营活动的成果。
还可以提供财务分析的基本资料,如应收账款周转率、资产收益率。
表结构,我国主要是多步式结构。
利润表
会企02表
编制单位:
爱华公司2012年12月
单位:
万元
项目
本年金额
上年金额
一、营业收入
15,010.00
14,260.00
减:
营业成本
13,230.00
12,525.00
营业税金及附加
150.00
150.00
销售费用
120.00
110.00
管理费用
240.00
210.00
财务费用
560.00
490.00
资产减值损失
0.00
加:
公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
110.00
190.00
投资收益(损失以“-”号填列)
210.00
130.00
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
0.00
0.00
二、营业利润(亏损以“-”号填列)
1,030.00
1,095.00
加:
营业外收入
60.00
95.00
减:
营业外支出
110.00
35.00
其中:
非流动资产处置损失
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
980.00
1,155.00
减:
所得税
330.00
385.00
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
650.00
770.00
收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入
费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与所有者分配利润无关的经济利益的总流出。
利润是指企业在一定会计期间的经营成果。
是评价企业管理层业绩的一项重要指标。
四、财务分析
根据企业财务报表等信息资料,采用专门方法,系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
财务分析的意义主要体现在下面几个方面:
(1)可以判断企业的财务实力,计算相关指标,可以了解企业的资产结构和负债水平是否合理,从而判断企业偿债能力、营运能力及盈利能力,揭示企业在财务状况方面可能存在的问题。
(2)可以评价和考核企业的经营业绩,揭示财务活动存在的问题。
通过指标的计算、分析和比较,能评价和考核企业的盈利能力和资产周转状况,揭示其经营管理各个方面和各个环节问题,找出差距,得出分析结论。
(3)可以挖掘企业潜力,寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。
(4)可以评价企业的发展趋势。
预测生产经营的前景及偿债能力,从而为企业领导层进行决策提供依据,避免决策错误带来重大的损失。
基本的财务报表分析
基本的财务报表分析内容包括偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力分析和现金流量分析五方面
(一)短期偿债能力分析,主要是流动资产对流动负债的清偿能力。
企业短期偿债能力的衡量指标主要有营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。
1、营运资金
营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。
营运资金=流动资产-流动负债
本年营运资金=3590-1640=1950(万元)
当流动资产大于流动负债时,营运资金为正,说明企业财务状况稳定,不能偿债的风险较小。
反之,风险很大。
此指标是绝对数,不便于不同企业间的比较。
实务中直接使用营运资金作为偿债能力的衡量指标受到局限,偿债能力更多通过债务的存量比率来评价。
2、流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
流动比率表明每一元的流动负债有多少流动资产作为保障,流动比率越大通常短期偿债能力越强。
一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2。
这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半。
流动比率是对短期偿债能力的粗略估计,还需进一步分析流动资产的构成项目。
流动比率只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较,才能知道比率是高还是低。
一般情况下,营业周期、流动资产中应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
营业周期短、应收账款和存货的周转速度快年企业其流动比率可稍低些。
爱华公司的年末流动比率=3590/1640=2.189
流动比率没有显示流动资产的构成内容,只能大致反映流动资产整体的变现能力。
3、速动比率
速动比率是企业速动资产与流动负债之比
速动比率=速动资产/流动负债
货币资金、交易性金融资产和各种应收款项,可以在较短时间内变现,称速动资产;别外的流动资产,包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等,属于非速动资产。
速动资产主要剔除了存货,原因是1、流动资产中存货的变现速度最慢2、部分存货可能已被抵押3、存货成本和市价可能存在差异。
速动比率比流动比率更准确、可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力。
速动比率越大,短期偿债能力越强。
一般速动比率至少是1。
速动比率过低,企业面临偿债风验,但比率过高,会占用现金及应收账款过多而增加企业的机会成本。
年末速动资产=260+40+50+2000+120=2470(万元)
年末速动比率=2470/1640=1.51
进一步分析发现,速动资产中应收账款比重高,而应收账款不一定能按时收回,还比须计算另一个重要比率现金比率
4、现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力,经研究表明,0.2的现金比率就可以接受。
这一比率过高,就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响企业盈利能力。
爱华公司现金比率=(260+40)/1640=0.183
(二)长期偿债能力分析
财务指标主要有四项:
资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数。
1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%
资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的,可以衡量企业清算时对债权人权益的保障程度。
当资产负债率高于50%时,表明企业资产来源主要依靠的是负债,财务风险较大.当资产负债率低于50%时,表明企业资产来源主要依靠的是所有者权益,财务比较稳健。
这一比率越低,表明企业资产对负债的保障能力越高,企业的长期偿债能力越强。
对该指标分析表明:
(1)结合营业周期分析:
营业周期短的企业,资产周转速度快,可以适当提高资产负债率;
(2)结合资产构成分析:
流动资产占的比率比较大的企业可以适当提高资产负债率;(3)结合企业经营状况分析:
兴旺期间的企业可适当提高资产负债率;(4)结合客观经济环境分析:
如利率和通货膨胀率水平。
当利率提高时,会加大企业负债的实际利率水平,增加企业的偿债压力,这时企业应降低资产负债率;(5)结合资产质量和会计政策分析;(6)结合行业差异分析:
不同行业资产负债率有较大差异。
爱华公司年初资产负债率=4170/8600*100%=48.49%
爱华公司年末资产负债率=5470/10200*100%=53.63%
爱会公司年初资产负债率为48.49%,年末资产负债率53.63%,表明企业负债水平提高,但偿债能力强弱还需结合行业水平进一步分析。
如果爱华公司所属的行业平均资产负债率为60%,说明尽管资产负债率上升,财务风险有所加大但相对于行业水平而言其财务风险仍然较低,长期偿债能力较强。
企业仍有空间进一步提高负债水平,以发挥财务杠杆效应。
2、产权比率
产权比率又称资本负债率,是负债总额与所有者权益之比,它是企业财务结构稳健与否的重要标志。
产权比率=负债总额/所在者权益*100%
爱华公司年末产权比率=5470/4730*100%=115.64%
产权比率揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
3、权益乘数
总资产与股东权益的比值。
它表明股东每投入一元钱可实际拥有和控制的金额。
在企业存在负债的情况下,权益乘数大于1。
企业负债比例越高,权益乘数越大。
年末权益乘数=10200/4730=2.16
4、利息保障倍数
利息保障倍数是指企业息税前利润与全部利息费用之比,又称已获利息倍数,用以衡量偿付借款利息的能力。
利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用=(净利润+利息表中的利息费用+所得税)/全部利息费用
公式中全部利息费用是指本期发生的全部应付利息,不仅包括财务费用中的利息费用,还应包括计入固定资产成本的资本化利息。
爱华公司上年利息保障倍数=(1155+490)/490=3.36
爱华公司本年利息保障倍数=(980+560)/560=2.75
从以上结果看,爱华公司的利息保障倍数减少,利息支付能力有所下降,但盈利能力还能支付将近3期的利息,有一定的偿债能力。
(三)营运能力分析
营运能力指标是通过投入与产出(主要指收入)之间的关系反映。
企业营运能力分析主要包括:
1、应收账款周转率
反映企业应收账款周转情况的比率有应收账款周转率和应收账款周转天数
应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额=(销售收入-销售折扣和折让)/[期初应收账款+期末应收账款)/2]
应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率
应收账款包括会计报表中应收账款和应收票据等全部赊销账款在内,应收账款为未扣除坏账准备的金额
应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及应收账款管理效率的高低。
在一定时期内周转资数多、周转天数少表明:
(1)企业收账迅速,信用销售管理严格。
(2)应收账款流动性强,从而增强企业短期偿债能力。
(3)可以减少收账费用和坏账损失,相对增加企业流动资产的投资收益。
(4)通过比较应收账款周转天数及企业信用期限,可评价客户的信用程度,调整企业信用政策。
爱华公司2012年度销售收入净额15010万元,2012年应收账款、应收票据年末数为2050(2000+50)万元,年初数为1070(1005+65)万元,假设年初、年末坏账准备均为零。
2012年应收账款周转率=15010/(2050+10710)/2=9.62
应收账款周转天数=360*9.62=37(天)
应收账款周转率评价企业应收账款管理效率时,应将计算出的指标与该企业前期、与行业平均水平或其他类似企业相比较来进行判断。
2、存货周转率
存货周转率是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率,是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。
存货周转天数是指存货周转一次所需要的时间。
存货周转率=销售成本/存货平均余额
存货平均余额=(期初存货+期末存货)/2
存货周转天数=计算期天数/存货周转率
爱华公司存货周转率=13230/[(1640+605)/2]=11.79(次)
存货周转天数=360/11.79=30.53(天)
存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转化为现金或应收账款的速度就越快,会增强企业的短期偿债能力和盈利能力。
3、流动资产周转率
流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额
爱华公司流动资产周转率=15010/[(3130+3590)/2]=4.47(次)
流动资产周转天数=360/4.47=80.53
在一定时期内,流动资产周转资数越多,表明以相同的流动资产完成的周转额越多,流动资产利用效果越好。
4、固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值
5、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额
(四)盈利能力分析
盈利能力指标主要通过收入与利润之间的关系、资产和利润之间的关系反映。
反映盈利能力的指标主要有销售毛利率、净利率、总资产净利率和净资产收益率
1、销售毛利率=销售毛利/销售收入=(销售收入-销售成本)/销售收入
销售毛利率反映产品每销售一元所包含的毛利润是多少。
销售销售毛利率越高,表明产品的盈利能力越强。
销售毛利率高的企业意味着实现一定的收入占用了更少的成本,在市场上更具有兑争优势。
爱华公司2012年销售毛利率=(15010-13230)*15010=11.86%
2、销售净利率=净利润/销售收入
销售净利率反映每一元的销售收入最终赚取了多少利润。
爱华公司2012年销售净利率=650-15010=4.33%
3、总资产净利率=(净利润/平均总资产)*100%
总资产净利润=销售净利率*总资产周转率
4、净资产收益率=净利润/平均净资产=净利润/平均净资产*平均净资产/平均净资产=资产净利率*权益乘数
爱华公司2012年净资产收益率=650/[(4430+4730)/2]*100%=14.19%
(五)发展能力分析
衡量企业发展勇力的指标主要有销售收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本保值增值率、资本积累率
1、销售收入增长率=本年销售收入-上年销售收入/上年销售收入*100%
销售收入增长率越高,表明企业销售收入的增长速度越快,企业市场前景越好。
2012年销售收入增长=(05010-14260)/14260*100%=5.26%
2、总资产增长率=年末资产总额-年初资产总额/年初资产总额*100%
总资产增长率越高,表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。
2012年总资产增长=(10200-8600)/8600*100%=18.60%
3、营业利润增长率=本年营业利润-上年营业利润/上年营业利润*100%
爱华公司2012年营业利润增长=(1030-1095)/1095*100%=-5.94%
4、资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益*100%
5、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益=年末所有者权益-年初所有者权益/年初所有者权益*100%
爱华公司2012年资本积累=(4730+4430)/4430*100%=9.03%
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