山东省《期货投资分析》考前练习第463套.docx
- 文档编号:11033479
- 上传时间:2023-02-24
- 格式:DOCX
- 页数:14
- 大小:21.71KB
山东省《期货投资分析》考前练习第463套.docx
《山东省《期货投资分析》考前练习第463套.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《山东省《期货投资分析》考前练习第463套.docx(14页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
山东省《期货投资分析》考前练习第463套
2020年山东省《期货投资分析》考前练习
考试须知:
1、考试时间:
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题(共30题)
1.在下列宏观经济指标中,()是最重要的经济先行指标。
A.采购经理人指数
B.消费者价格指数
C.生产者价格指数
D.国内生产总值
2.如企业远期有采购计划,但预期资金紧张,可以采取的措施是()。
A.通过期货市场进行买入交易,建立虚拟库存
B.通过期权市场进行买入交易,建立虚拟库存
C.通过期货市场进行卖出交易,建立虚拟库存
D.通过期权市场进行卖出交易,建立虚拟库存
3.存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
其中,超额准备金比率()。
A.由中央银行规定
B.由商业银行自主决定
C.由商业银行征询客户意见后决定
D.由中央银行与商业银行共同决定
4.下列属于利率互换和货币互换的共同点的是()。
A.两者都需交换本金
B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息
C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息
D.两者的违约风险一样大
5.基差交易是指以期货价格加上或减去()的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
A.结算所提供
B.交易所提供
C.公开喊价确定
D.双方协定
6.我国消费者价格指数各类别权重在2011年调整之后,加大了()权重。
A.居住类
B.食品类
C.医疗类
D.服装类
7.产品层面的风险识别的核心内容是()。
识别各类风险因子的相关性
识别整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口
识别影响产品价值变动的主要风险因子
识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性
8.下列选项中,描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是()。
A.年化收益率
B.夏普比率
C.交易胜率
D.最大资产回撤
9.时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化,即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变,称为()。
A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.单整序列
D.协整序列
10.进行货币互换的主要目的是()。
A.规避汇率风险
B.规避利率风险
C.增加杠杆
D.增加收益
11.对于任一只可交割券,P代表面值为100元国债的即期价格,F代表面值为100元国债的期货价格,C代表对应可交割国债的转换因子,其基差B为()。
A.B=(F·C)-P
B.B=(P·C)-F
C.B=P-F
D.B=P-(F·C)
12.在保本型股指联结票据中,为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金,零息债券与投资本金的关系是()。
A.零息债券的面值投资本金
B.零息债券的面值投资本金
C.零息债券的面值=投资本金
D.零息债券的面值≥投资本金
13.我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元,为了避免人民币升值对货款价值的影响,该出口商应在外汇期货市场上进行美元()。
A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.多头投机
D.空头投机
14.模型中,根据拟合优度与统计量的关系可知,当R2=0时,有()。
A.F=-1
B.F=0
C.F=1
D.F=∞
15.Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。
数学上,Gamma是期权价格对标的物价格的()导数。
A.一阶
B.二阶
C.三阶
D.四阶
16.企业结清现有的互换合约头寸时,其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中()的存在。
A.信用风险
B.政策风险
C.利率风险
D.技术风险
17.金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是()。
A.设计和发行金融产品
B.自营交易
C.为客户提供金融服务
D.设计和发行金融工具
18.一般而言,GDP增速与铁路货运量增速()。
A.正相关
B.负相关
C.不确定
D.不相关
19.大宗商品价格持续下跌时,会出现下列哪种情况?
()
A.国债价格下降
B.CPI、PPI走势不变
C.债券市场利好
D.通胀压力上升
20.期权风险度量指标中衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是()。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
21.较为普遍的基差贸易产生于20世纪60年代,最早在()现货交易中使用,后来逐渐推广到全美各地。
A.英国伦敦
B.美国芝加哥
C.美国纽约港
D.美国新奥尔良港口
22.关于备兑看涨期权策略,下列说法错误的是()。
A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入
B.如果期权购买者在到期时行权的话,期权出售者要按照执行价格出售股票
C.如果期权购买者在到期时行权的话,备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票
D.投资者使用备兑看涨期权策略,主要目的是通过获得期权费而增加投资收益
23.上海银行间同业拆借利率是从()开始运行的。
A.2008年1月1日
B.2007年1月4日
C.2007年1月1日
D.2010年12月5日
24.中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布,每季度第一个月()日左右发布上一季度数据。
A.18
B.15
C.30
D.13
25.关于期权的希腊字母,下列说法错误的是()。
A.Delta的取值范围为(-1,1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近,Theta的绝对值最大
D.Rho随标的证券价格单调递减
26.在场外交易中,下列哪类交易对手更受欢迎?
()
A.证券商
B.金融机构
C.私募机构
D.个人
27.相比于场外期权市场交易,场内交易的缺点有()。
A.成本较低
B.收益较低
C.收益较高
D.成本较高
28.出口型企业出口产品收取外币货款时,将面临__________或__________的风险。
()
A.本币升值;外币贬值
B.本币升值;外币升值
C.本币贬值;外币贬值
D.本币贬值;外币升值
29.下面关于利率互换说法错误的是()。
A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内,对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约
B.一般来说,利率互换合约交换的只是不同特征的利息
C.利率互换合约交换不涉及本金的互换
D.在大多数利率互换中,合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的,则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的
30.某机构持有1亿元的债券组合,其修正久期为7。
国债期货最便宜可交割券的修正久期为6.8,假如国债期货报价105。
该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3,合理的交易策略应该是()。
(参考公式,套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值)/(CTD修正久期×期货合约价值))
A.做多国债期货合约56张
B.做空国债期货合约98张
C.做多国债期货合约98张
D.做空国债期货合约56张
二、多选题(共20题)
31.下列属于量化交易所需控制机制的必备条件的有()。
A.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单
B.立即开展量化交易
C.防止提交任何新的订单信息
D.立即断开量化交易
32.农产品的季节性波动规律包括()。
A.消费旺季价格相对低位
B.供应旺季价格相对高位
C.供应淡季价格相对高位
D.消费淡季价格相对低位
33.计算在险价值VaR至少需要()等方面的信息。
A.修正久期
B.资产组合未来价值变动的分布特征
C.置信水平
D.时间长度
34.境内交易所持仓分析的主要分析内容有()。
A.多空主要持仓量的大小
B.“区域”会员持仓分析
C.“派系”会员持仓分析
D.跟踪某一品种主要席位的交易状况,持仓增减
35.变量和变量之间通常存在()关系。
A.因果
B.确定性函数
C.相关
D.线性
36.机构投资者使用包括股指期货在内的权益类衍生品实现各类资产组合管理策略,是因为这类衍生品工具具备()的重要特性。
A.灵活改变投资组合的口值
B.可以替代股票投资
C.灵活的资产配置功能
D.零风险
37.非可交割券包括()。
A.剩余期限过短的国债
B.浮动付息债券
C.央票
D.剩余期限过长的国债
38.蒙特卡罗模拟法的实施步骤包括()。
A.假设风险因子服从一定的联合分布,并根据历史数据估计出联合分布的参数
B.利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样,所抽得的每个样本相当于风险因子的一种可能场景
C.计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化,从而得到组合价值变化的抽样
D.根据组合价值变化的抽样估计其分布并计算VaR
39.某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期权,若要实现delta中性以规避价格变动风险,应进行的操作为(?
?
)。
A.卖出4个delta=-0.5的看跌期权
B.买入4个delta=-0.5的看跌期权
C.卖空两份标的资产
D.卖出4个delta=-0.5的看涨期权
40.对于境外短期融资企业而言,可以()作为风险管理的工具。
A.外汇期货
B.外汇期权
C.股指期货
D.汇率互换
41.存款准备金不包括()
A.法定存款准备金
B.超额存款准备金
C.保证金
D.担保金
42.下列属于极端情景的是()。
A.相关关系走向极端
B.历史上曾经发生过的重大损失情景
C.模型参数不再适用
D.波动率的稳定性被打破
43.对基差卖方来说,基差交易模式的有利之处表现在()
A.保证卖方获得合理的销售利润
B.将货物价格波动风险转移给点价的一方
C.加快销售速度
D.拥有定价的主动权和可选择权
44.下列关于美元指数与黄金二者之间关系的说法,哪些是正确的?
()
A.美元升值或贬值将影响国际黄金供求的变化,影响黄金价格
B.美元指数与黄金二者呈现出负相关关系
C.美元升值或贬值代表着人们对美元的信心变化
D.黄金是用美元计价,当美元贬值,等量其他货币可买到更多的黄金,黄金需求增加
45.下列说法正确的有()。
A.Libor是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率
B.美国联邦基准利率是目前国际间最常用的市场利率基准
C.美国联邦基准利率是指美国同业拆借市场的利率
D.美国联邦基准利率是美联储的政策性利率指标
46.创设新产品进行风险对冲时,金融机构需要考虑的因素有()。
A.金融机构内部运营能力
B.投资者的风险偏好
C.当时的市场行情
D.寻找合适的投资者
47.()可以充当结构化产品创设者。
A.投资银行
B.证券经纪商
C.自营商
D.做市商
48.基差交易合同签订后,点价成了基差买方最关注的因素,要想获得最大化收益,买方的主要精力应放在对点价时机的选择上,基差买方点价所受的限制包括()。
A.只能点在规定的期货市场某个期货合约的价
B.点价有期限限制,不能无限期拖延
C.点价后不能反悔
D.点价方在签订合同前,要缴纳保证金
49.多元线性回归模型的基本假定有()。
A.零均值假定
B.同方差与无自相关假定
C.异方差假定
D.无多重共线性假定
50.对基差买方来说,基差交易模式的缺点是()。
A.在谈判时处于被动地位
B.加快销售速度
C.面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险
D.增强企业参与国际市场的竞争能力
三、判断题(共10题)
51.给定企业的要求,银行只能通过调整固定利率的升贴水来反映市场的行情并报出合适的价格。
()
A.正确
B.错误
52.在货币互换中,不同国家的固定利率与别国的利率有关。
()
53.相关系数r的取值范围为:
0≤r≤1。
()
54.用不变价格计算的GDP可以反映一个国家或地区的经济发展规模;用现行价格计算的GDP可以用来反映国民经济的增长速度。
()
55.点价成败的关键是对期货价格走势的正确判断。
()
56.金融债的利率风险能得到较好对冲,基差的风险较小。
()
57.国际大宗商品定价的主流模式是采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式。
()
58.在建立多元回归模型时,增加与实际问题有关的解释变量,模型的R2增大。
()
59.当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时,需要进行情景分析。
()
60.基差买方交易策略升贴水谈判协商中,每个基差卖家的升贴水报价可能不一样,所以买方可以通过多次询价,货比三家。
()
A.正确
B.错误
四、简答题(共2题)
单选题答案:
1:
A2:
A3:
B4:
C5:
D6:
A7:
C
8:
D9:
A10:
A11:
D12:
C13:
B14:
B
15:
B16:
A17:
B18:
A19:
C20:
A21:
D
22:
C23:
B24:
D25:
D26:
B27:
D28:
A
29:
D30:
D
多选题答案:
31:
A,C,D32:
C,D33:
B,C,D34:
A,B,C,D35:
B,C
36:
A,C37:
A,B,C,D38:
A,B,C,D39:
B,C40:
A,B
41:
C,D42:
A,B,C,D43:
A,B,C44:
A,B,C,D45:
A,C,D
46:
B,C,D47:
A,B,C48:
A,B,C49:
A,B,D50:
A,C
判断题答案:
51:
错52:
错53:
错54:
错55:
对
56:
错57:
对58:
对59:
错60:
对
简答题答案:
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 期货投资分析 山东省 期货 投资 分析 考前 练习 463