中小企业融资现状研究.docx

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中小企业融资现状研究

学生姓名：

何启哲

用户名：

hqz123

所属教学服务中心：

浙江省杭州市建德教学服务中心

指导教师：

张劲涛

提纲：

一、杭州市中小企业融资现状分析

（一）中小企业的界定及组织形式

（二）杭州市中小企业融资环境逐步改善

（三）杭州市中小企业融资现状调查基本结果

二、杭州市中小企业融资困境

（一）融资渠道单一

（二）融资成本较高

（三）融资结构不合理

三、杭州市中小企业融资问题的原因分析

（一）内部原因分析

（二）外部原因分析

1.银行对于中小企业信贷不够重视

2.国家的信用担保机构不够健全

3.政府对于中小企业融资的扶持力度不够

四、杭州市中小企业融资的对策建议

（一）加强中小企业自身建设

（二）银行加强中小企业企业借贷的重视

（三）担保机构的建设

（四）加大政府的扶持力度

结束语

我国中小企业融资现状研究

——以杭州市中小企业为例

【摘要】：

随着我国经济的发展，我国中小企业逐渐成为国民经济中的一支主要的生力军。

中小企业不仅拥有着活力、创新力、潜力等特质，而且也因为中小企业为我国的GDP的增长、就业问题的解决也做出了巨大的贡献。

在国民经济中也扮演着重要的角色，但是，中小企业的发展仍然是面临着很多的难题，最为重要的就是融资困境问题。

资金对于一个企业的正常经营是至关重要的，但是融资难问题也一直都是制约着中小企业发展“瓶颈”之一。

本文主要以杭州市的中小企业为例，从我国中小企业融资现状分析、杭州市中小企业融资现状调查分析、杭州市中小企业融资问题的成因剖析、我国中小企业的融资的对策建议四个主要的方面对于目前我国的中小企业融资现状进行简单分析与研究。

【关键词】：

中小企业；融资；融资困境；成因剖析

一、杭州市中小企业融资现状分析

（一）中小企业的界定及组织形式

企业是社会生产力发展到一定水平的必然产物。

中小企业是一个相对的概念，也是生产经营规模、员工规模、资产规模都比大企业小，处于一种创业和成长期。

我国的中小企业的划分标准也是随着时代的进步以及社会的发展而不断的改变的，因为只有这样才能够更好的贴合社会经济发展的实际需求。

我国的中小企业的组织形式基本上是有四种，不同的组织形式产权构成不同，承担的法律责任也是不同的。

单一业主制基本上是一个自然人出资，企业布局法人资格，没有雇员或者是很少。

企业资不抵债时所有人有无线清偿的责任。

而合伙制则是两人及以上共同的出资共担无限连带责任。

有限公司的股东对于公司就只需要承担有限的责任。

股份合作制则是我国企业改革中的新生事物。

目前，杭州市的中小企业绝大多数采用单一业主制和合伙制，少数具有良好发展潜力的高科技型企业釆用有限制责任公司制。

有限责任公司制利于企业筹集资金发展壮大，且经营权、管理权分离，可实现专业化管理，在企业规范化运作方面具有明显优势。

随着我国中小企业的不断发展，其组织形式也在不断完善。

（二）杭州市中小企业融资现状

2013年末，杭州市中小企业108.6万户（含个体工商户），占全市企业总数的95%。

中小企业的发展，有力推动了人口、资金等要素的流动和集聚，促进了城市第三产业的发展和城市基础设施建设，加快了城市化进程。

与中小企业在杭州市经济和社会发展中的地位和作用形成鲜明的对比的是，在融资方面，中小企业处于明显的劣势，杭州中小企业的最大难题就是融资。

目前，杭州的中小企业不仅仅是数目在日益增长，而且在经济中扮演着越来越重要的角色。

近年来，中小企业数量每年以接近百家的速度大幅增长。

连年增加的趋势中，2009年中小企业数量增幅有所下滑是因为受金融危机的影响。

一直以来中小企业融资问题都是社会的热点话题，随着对于中小企业融资关注的增长。

杭州中小企业融资的相关方面都做出了努力，在杭州市中小企业融资问题方面也取得了显著的进步。

中小企业融资环境的改善主要是依靠政府的政策扶持、银行金融机构帮助、担保机构的扶持、国家法律法规的扶持、小额贷款公司的增多。

虽然，杭州市的中小企业的融资环境已经得到了逐步的改善，但是中小企业融资仍然是面临着很多的不利因素，这些因素也使得杭州市的中小企业依旧存在着很多的困难。

1.政策扶持方面

中国银监会印发的《关于支持商业银行进一步改进改进中小企业金融服务的通知》，明确规定商业银行加大对于中小型微型企业金融服务前中后台的横贯型管理和支持机制。

也是大力鼓励商业银行进一步的扩大小型微型企业金融服务网点覆盖面，支持商业银行发行专项用于小型微型企业贷款的金融债。

2.银行金融机构方面

目前，杭州市的各大银行均根据中小企业资金需求的特点为其量身定做的一些信贷产品，金融产品的创新呈现多样性态势。

在每一款银行的信贷产品中也都会包含了丰富的金融创新产品银行对中小企业的服务已经不仅仅是停留在简单的信贷层面，而是逐渐的延伸到理财、咨询等等的服务领域，也能够不断的促使杭州市中小企业的金融服务向纵深发展。

3.法律法规方面

在2002年的6月29日《中小企业促进法》也是经过九届全国人大第二十八次会议审议通过，并且在第二年的1月1日正式的实施，这也是关于我国中小企业的第一部专业法律，也是中小企业发展史上的一个十分重要的里程碑，它的颁布与实施也是预示和标志着我国的中小企业的发展正式的进入到了一种法制化的轨道。

在中国的十一届全国人大常委会的第三十次的会议上也是提出了有关于中小企业附近法有关制度立法后评估的报告，同样报告中也指出建议结合立法后评估的成果，将中小企业的促进法的修改列入到全国人大常委会的2013的立法工作计划当中去。

杭州市虽然连续几年经济快速增长，但从基数和经济总量来说，与上海、北京、深圳等省区仍有较大差距，这种高速增长，更多的是依赖于大型企业，特别是省级大型企业对经济的拉动，企业梯度明显。

企业融资更多依赖银行业金融机构贷款，企业的平均发展水平落后于发达地区，企业中能达到上市和发行债券条件的屈指可数，对于杭州市中小企业而言更是难上加难。

在自身积累不足。

据2013年对杭州部分地区企业的融资结构的研究，结果显示中小企业均存在资金缺口；融资结构中直接融资的增长速度虽然较快，但比例仍偏低。

就实际情况而言，还是有一部分中小企业不存在“贷款难”问题，加大对中小企业的贷款支持力度也并不是要不加区分地对所有的中小企业提供贷款。

调查显示，杭州市中小企业的贷款情况可分为三个类型，一是经营管理好、信誉好的企业，银行争相为之贷款；二是经营不好、前途暗淡的企业，根本无法满足银行贷款条件；三是经营状况一般，尚能低水平运转，预测有发展前景，有的资产负债率过高，有的不能提供抵押与担保，虽然迫切需要银行贷款，但银行不敢为之融资，这样的企业存在“贷款难”的问题，并且交叉有企业“贷款难”和银行“难贷款”的问题。

（三）杭州市中小企业融资现状调查基本结果

在对于杭州市的中小企业融资现状分析时，基本上是采用问卷调查的形式，问卷基本是涵盖了中小企业的基本状况、融资渠道、融资现状以及融资的配套服务和融资环境等问题，并且根据这些问题进行了整理。

在企业的融资方式的选择上，内部融资和借贷融资是主要的方式，其他的融资方式使用的较少，比如说资本市场工具（改革上市融资）使用的很少，这也说明了我国的资本市场发展的不够健全，以及我国的融资渠道十分的单一的问题。

在企业的借贷资金来源上，我国正规的金融机构的贷款也基本是四大国有银行、股份制银行、地方银行以及信用社是主要的来源。

其次是私人接待和商业信用，由此可以看出企业的借贷对于银行的依赖性较大，这也足以说明我国的中小型企业融资的渠道单一。

在企业获得借款的方式上，基本上是通过抵押、质押资产（主要为土地、房屋、股东私有资产、设备、存货以及应收账款）是最主要的借款方式。

然而像其其他的信用贷款、担保贷款、以及票据贴现等等借款的方式都非常的少。

这主要是中小企业自身存在的问题引起的，在自身信用水平低的情况下，更多的是依靠抵押、质押的方式来进行借款。

调查也显示，在杭州市的中小企业发展过程中，其实中小企业融资难的格局并有发生根本改变。

尽管中小企业的信贷量今年来增长不少，但据统计杭州市资金紧张的中小企业比重依然超过了80%。

全国工商联2011年调查结果显示，绝大多数的金融资源配置由国企和大型企业获得，高达95%以上的小型企业获得的正规金融资源稀少。

中小企业贷款满意度整体较低，申请贷款次数多，满足率小，贷款需求满足率仅为50%左右。

中小企业普遍认为2013年金融机构放贷速度变缓，企业资金需求难以满足。

调查结果显示，影响杭州市中小企业的融资因素及其影响的大小主要是包括中小企业自身因素。

例如说是企业抵押品、企业信用信息、盈利状况以及企业的规模也都会对中小企业的融资产生一定的影响。

其次，就是外部的因素，比如说是宏观政策，企业与银行的关系、企业是否参加信用评级、担保机构的服务、民间金融的发挥在那以及正粗的扶持政策都会对中吸取哦企业的融资产生影响。

二、杭州市中小企业融资困境

（一）融资渠道单一

目前，杭州市的中小企业融资的基本途径就是有内部融资、商业信用、金融机构借贷、票据贴现、股票融资、债务融资等等。

但是由于杭州市中小企业自身的规模、资金、信用等等方面的问题，只有少数的企业能够通过资本市场可以进行直接融资。

中小企业主要的融资方式基本都是内部融资和金融机构借贷。

中小企业的融资渠道单一也是给中小企业的融资带来了很多的困难，金融的监管部门对于民间的资本管理严格，也是使得中小企业使用明见借贷方面存在着很大的约束。

同时也是由于市场的准入门槛较高，中小企业的主要是通过股权融资或者是债券融资存在着多重的困难。

中小企业的内部集资和小额贷款也是受到了中小企业的发展程度、法律法规的管制等因素的影响，仍然是面临着很多的问题。

（二）融资成本、风险较高

目前，杭州资本市场上已经推出了的中小企业板和创业板，但是对于绝大多数的中小企业来讲目前还达不到中小板和创业板的标准。

企业基本上是依靠自有资金的积累和尾部借贷来进行融资，出融资成本很高基本是很有可能拖垮一部分的中小企业扼杀是实体经济。

中小企业在融资的过程中由于高额的融资成本也使得部门的企业为了能够降低经营的风险，缩小融资的需求。

目前，也是受到国内的经济形势的影响，我国的银行也是不断的提高了银行的利率，其他的金融机构融资的成本也是不断的增加。

这也会使得中小企业的贷款成本不断的上升，经营的压力不断的增大。

许多的中小企业的也是采取了比较保守的经营方式，降低了实际贷款的需求，这也在很大的程度上降低和制约了中小企业的发展。

银行为中小企业提供贷款时承担的风险比较大，需要从贷款利率中得到补偿。

因此，中小企业的贷款利率高于大企业。

同时，也是由于银行的信贷有规模效益即信贷数额大成本相对低，这样银行对中小企业放贷时，由于其资金需求规模比较小，使得银行成本比较高。

所以，中小企业转而向民间资本、典当行借贷，有时甚至通过高利贷融资。

中小企业的高融资风险表现在:

第一，中小企业难以筹到长期资金，用短期资金满足资金需求的后果是企业要频繁偿债和借债。

有可能会产生资金周转不灵，从而使得中小企业面临较高的融资风险。

第二，融资成本高使得中小企业债务负担沉重，面临到期不能支付债务利息的风险。

第三，发生资金周转不畅通时，大企业较容易从金融机构获得贷款或者取得供应商延期付款的信任，而中小企业对此应急能力不良，越是资金周转不畅越是难融资。

（三）融资结构不合理

目前，杭州市中小企业的融资对于内部的融资的依赖性很大，内部的融资在中小企业的融资中扮演的角色都很重要。

虽然随着时间的不断推移，内部融资所占的比重也是在不断的下降，但是仍然是占有着很大的比重。

而相对于外部的融资来看，其中银行贷款的比重占的很大。

随着金融机构的多元化和金融市场的发展，我国股票市场和债券市场的发展进一步完善，为中小企业的融资提供了更多便利，但是就目前情况，杭州市中小企业的主要还是依靠银行获得外源融资，而通过银行融资又受限颇多。

改革开放以来，政府加大了对于中小企业的政策扶持力度，资本市场的开放，也给予了很多的中小企业的便利，但是因为受到企业的规模以及信用等方面的制约，中小企业的融资方式也是依旧十分的缺乏，融资的结构不够合理，也惩治了只缺中小企业发展的一个十分重要的原因。

三、杭州市中小企业融资问题的原因分析

（一）内部原因分析

在杭州市的中小企业来看，中小企业自身的因素，例如是企业抵押品、企业的信用信息、盈利状况、企业的规模都会对中小企业的融资产生很大的影响。

但是，我们在研究和调查中也发现，杭州市的这些中小企业的自身也是存在着很多的问题。

基本上就是表现在先天性资本实力薄弱、经济管理落后、人才技术的缺乏以及信用的等级较低，同时也是由于企业缺少可以抵押的资产。

因此，杭州的中小企业在融资方面往往会需要花费更多的成本。

然而对于银行来说，这些中小企业的报表的真实性和可靠性，也需要花费很多人力、物力、财力去进行验证。

因此，银行本身就要考虑自身资金安全也需要考虑成本收益的最大化，所以，调查也发现大多数的银行对于中小企业的融资基本上并没有太多的兴趣。

（二）外部原因分析

1.银行对于中小企业信贷不够重视

研究发现，杭州市中小企业的企业融资的方式基本上就是依靠外部借贷。

而在外部资源的来源之中，从银行金融机构的借款占比最大。

因此在影响企业融资的外部因素中，与商业银行的关系占的比重也是很大的，在企业融资困难的原因中，商业银行不愿意给企业贷款也是说明了银行对于中小企业的信贷依旧不够重视。

其实，杭州市的中小企业融资的基本途径就是依靠银行的贷款，但是由于中小企业自身贷款的数额较小、贷款较为频繁以及贷款的期限较短等等这些特点，以及中小企业信用建设的缺失，对于银行进行这种放贷来说也基本上是一个高成本、低收益、高风险的一种选择。

而针对大型的企业，尤其是大型的国有企业贷款来说，这种收益的差距就体现的比较突出。

在某种程度上，商业银行本身作为一种盈利性的机构，追求自身的利益最大化也是商业银行经营管理的终极目标，因此，银行对于这种中小企业的“惜贷”现象也是在所难免的。

2.国家的信用担保机构不够健全

杭州市的中小企业对于已经建立的中小企业信用担保机构提供的服务满意度一般。

在所有的信用担保机构提供的服务不足中，收费太高、办理手续过于复杂、担保品种缺乏以及信息不够透明等等问题也都是大多数的杭州市中小企业所一致认为的。

这也足够的说明我国的信用担保确实是存在问题。

因此，对于融资担保机构的建设是对于改善中小企业融资困难比较直接和有效的方式。

加强对于融资担保机构的建设也是由于想要短期内要想实现中小企业经营管理改进、财务制度健全、资产增加、风险抵抗力增强以及信用提高也都是不现实的。

我国的中小企业的信用担保机构虽然从建立到现在已经有十几年了，但是普遍存在着担保机构的规模小、专业化能力不足、办事效率低下、风险管理水平不高、以及不务正业的现象。

3.政府对于中小企业融资的扶持力度不够

在中小企业的融资困难的分析当中，杭州市的中小企业对于杭州市中小企业服务中心和中小企业信息服务网站以及对政策应该努力的方向调查数据显示，杭州市的中小企业对于目前政府的服务并不满意，希望政府能够在中小企业的融资中发挥更多的作用。

然而，目前我国政府对中小企业的扶持还存在一些不足之处。

首先，我国融资担保体系的建设还存在问题。

政府对融资担保体系行业的监管、对担保机构内部控制的加强、监督担保机构规定的业务操作流程和风险管理制度执行等方面都还存在问题。

其次，政府对担保业扶持力度还不够，不利于担保业的发展壮大。

最后，我国现今的法律法规还不够完善。

市场经济是法制经济，应该结合我国担保业的特点和现状，出台相关的法律政策为担保业的发展提供法律保障。

四、杭州市中小企业融资的对策建议

通过分析，我们可以看出杭州市的中小企业融资确实存在很多的困难，这其中有来自于中小企业自身的、也有来自于金融机构、政府部门、担保机构、信用体系、小额贷款公司以及我国资本市场方面的原因。

只有将这些方面全部纳入中小企业融资问题的解决，才能真正意义上改善中小企业融资难的局面。

具体的对策建议如下：

（一）加强杭州市中小企业自身建设

其实，杭州市的中小企业的融资困难的问题，不应该仅仅归咎于银行机构、担保机构、政府部门等。

作为中小企业，自身的经营管理的落后，财务制度不够规范以及信用信息的建设不积极都会给中小企业的融资带来很多的不方便。

有些中小企业在经营的过程中，并没有参加信用的评级，企业也并不重视自身的信用问题。

因此，在面临着商业银行在对其进行贷款前的调查是，并没有相关的资料来获得中小企业的真实信用的状况，这也会增加商业银行对于中小型企业人融资的成本，在一定的程度上也是降低了商业银行对于中小企业融资的意愿。

同时，由于我国本身的中小型企业的数量就很多，仅仅是依靠外界的监督和管理也只能解决部分的问题。

总而言之，中小企业只有不断的加强自身素质的建设，才能够使中小企业的经营和管理更加的科学化、规范化以及便利化，也会直接的提升中小企业在金融机构、担保机构以及政府部门的地位和形象，这也会有利于中小企业的融资。

因此，我们也要不断的继续引导杭州市中小企业的改革，加强中小企业对自身建设的重视，为杭州市中小企业建立现代企业制度做好充分的准备。

（二）银行加强中小企业企业借贷的重视

从我们前面的调查分析也可以显示出，商业银行作为杭州市中小企通过外部方式获取资金的主要途径，在中小企业的融资中也扮演着重要的角色。

然而，杭州市的中小企业一般来说规模小、资产少、可供抵、质押的也少，这些原因也是得银行往往不重视中小企业的融资需求。

首先，商业银行也必须改变陈旧的“惜贷”观念，应该将中小企业与大型企业对于资金的需求一视同仁。

其次，杭州市的中小企业对于银行金融机构的服务并不满意，其中主要是涉及到业务办理繁杂、流程太多、费用太高等而错过的了最佳的自己需求时刻等。

这说明了我国的银行机构在信贷这块的服务还有待于提高，商业银行应该尽量简化对于中小企业信贷的流程，积极推动针对中小企业的融资快捷途径的开展实施。

第三，在金融产品的创新方面，我国的银行业做的也还不够，主要是表现在我国银行推出的金融产品种类较少，期限结构也表现的不够合理，其中专门针对中小企业的金融产品也是很少。

因此，银行应该针对中小企业的理财产品进行改革和创新，也会使杭州市的中小企业以及商业银行本身都从中收益，从而达到一种“双赢”的效果。

（三）担保机构的建设

目前，我国的信用担保还存在着很多的不足。

主要表现在收费问题、手续繁琐问题、担保品种过少问题以及信息不够透明问题等。

信用担保机构在杭州市的中小企业融资服务中扮演着重要角色，然而，杭州市的中小企业信用担保机构存在着一些问题。

如果杭州市的中小企业担保公司想要寻求自身的发展，真正的为中小企业融资提供良好的服务。

首先，应该在自身规模应该做大做强，才能有资本、人才、管理和资源的优势，规模化的经营才能够满足中小企业的需求、其次，是对风险的重视，担保本身就是一项风险较高的行业，如果担保机构本身就缺乏对于风险的评估、控制体系，就不能够对于杭州市中小企业的信息进行调查取证，也会在无形之中给自身带来很大的风险。

第三，担保机构自身作为公司的机构，应该树立现代化的管理理念，严谨的额内控制制度。

（四）加大政府的扶持力度

政府的相关政策会对杭州市中小企业的融资产生很大的影响。

不论是担保机构的规范管理还是信用提下的建设完善，或者是小额贷款公司的扶持规范，以及资本市场的活跃健全，这些因素都会给中小企业的融资产生影响。

由于杭州市的很多中小企业自身的规模较小，经济实力也相对较弱，经营管理的观念也是有些落后，抵抗风险的能力低这些因素都会造成杭州市的中小企业的融资困难，而且依靠自身的努力也无法得到解决。

因此，政府在杭州市中小企业的融资当中就扮演了较为重要的角色。

政府在对于中小企业的扶持方面首先应该加大财政对于中小企业的帮助。

同时，还应该在税收方面给予中小企业的适当的减免，来减轻中小企业的资金压力。

其次，政府资金和税收的支持力度毕竟是有限的，因此政府需要带动融资方式的创新，通过财政贴息和风险补偿的方式对商业银行进行补偿，来鼓励金融机构对中小企业放贷。

总之，政府只需要为中小企业的融资创造有利的条件，构建好公共服务的平台就能够不断的改善企业发展的环境。

总之，我国的中小企业在国民经济中扮演着重要的角色，是国民经济的重要组成部分，为我国经济的发展，劳动人口的就业，科技的进步、产业结构的升级以及社会的稳定做出了巨大贡献。

然而，由于中小企业自身受到规模、实力、技术、信息等的限制，加之中小企业经营管理理念落后、财务制度不健全、内部控制存在问题、征信建设不重视，都使得中小企业在内部积累融资不能解决资金需求的时候，外部融资遇到重重障碍。

杭州市的市中小企业是全国中小企业的一部分，也是全国中小企业的一个缩影，可以从成都市中小企业融资现状调查结果去反映出我国中小企业融资的情况。

结束语

做好中小企业金融服务工作，有效解决中小企业融资难问题，促进小企业发展是符合杭州经济社会发展战略的。

但杭州的中小企业外部发展环境较差、小企业自身素质较弱，只有地方政府、银行监管机构、银行业机构和企业等多方力量共同努力，建立中小企业金融服务工作的长效机制，才能从根本上解决问题。

自从银监会提出以“六项机制”为核心推动小企业贷款业务，取得了一定的成效。

政府及各个部门积极采取措施促进中小企业贷款相关制度、贷款管理机制、组织体系、信用担保体系等方面提出有针对性地的措施和办法，具有重要的现实意义。

通过撰写论文，使我对中小企业融资问题产生了更大的兴趣，也希望更多经济金融同仁参与到研究讨论中来，为解决中小企业融资问题，做好中小企业金融服务工作做出自己的贡献。

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