国际金融习题(附答案)Word格式文档下载.doc
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A.GBP1=USD1.4659B.GBP1=USD1.8708C.GBP1=USD0.9509D.GBP1=USD1.4557
7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率,你想卖出瑞士法郎,买进日元,问:
银行
USD/CHF
USD/JPY
A
1.4247/57
123.74/98
B
1.4246/58
123.74/95
C
1.4245/56
123.70/90
D
1.4248/59
123.73/95
E
1.4249/60
123.75/85
(1)你向哪家银行卖出瑞士法郎,买进美元?
(2)你向哪家银行卖出美元,买进日元?
(3)用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少?
交叉相除计算CHF/JPY,卖出瑞士法郎,买进日元,为银行瑞士法郎的买入价,选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价,此时得到的日元最多。
8、某日国际外汇市场上汇率报价如下:
LONDONGBP1=JPY158.10/20
NYGBP1=USD1.5230/40
TOKYOUSD1=JPY104.20/30
如用1亿日元套汇,可得多少利润?
求出LONDON和NY的套汇价为:
1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:
在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑,买进美元,然后将美元在TOKYO换回日元.
(1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元)利润为30万日元
9、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率:
即期
1.6830/40
1.6831/39
1.6832/42
3个月
39/36
42/38
你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑?
远期汇率是多少?
3个月远期汇率:
A银行:
1.6791/1.6804B银行:
1.6789/1.6801C银行:
1.6793/1.6806
从B银行买进远期英镑,远期汇率为1.6801,最便宜。
10、美国某公司从日本进口了一批货物,价值1,136,000,000日元。
根据合同规定,进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势,为避免进口付汇的损失,美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。
纽约外汇市场的行情如下:
即期汇率
USD1=JPY141.00/142.00
三个月的远期日元的升水
JPY0.5-0.4
请问:
(1)通过远期外汇合同进行套期保值,这批进口货物的美元成本是多少?
(2)如果该美国进口商未进行套期保值,3个月后的汇率为USD1=JPY139.00/141.00,该进口商的美元支出将增加多少?
三个月远期汇率:
USD1=JPY140.5-141.6
(1)远期买入日元,卖出美元,1136000000/140.5=8085409(美元)
(2)如果不进行套期保值,则按照三个月后的即期汇率买进日元,美元成本=1136000000/139=8172661
8172661-8085409=87252(美元)
11、新加坡进口商根据合同进口一批货物,一个月后须支付货款10万美元;
他将这批货物转口外销,预计3个月后收回以美元计价的货款。
为避免风险,如何进行操作?
新加坡外汇市场汇率如下:
1个月期汇率:
USD1=SGD1.8213-1.8243
3个月期汇率:
USD1=SGD1.8218-1.8248
以1.8243的价格买进1个月远期美元,以1.8218的价格卖出3个月远期美元
12、如果你是银行,你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10,客户要以港元向你买进100万美元。
(1)你应给客户什么汇价?
(2)如果客户以你的上述报价,向你购买了500万美元,卖给你港元。
随后,你打电话给一经纪人想买回美元平仓,几家经纪的报价是:
经纪A:
7.8030/40经纪B:
7.8010/20
经纪C:
7.7980/90经纪D:
你该同哪一个经纪交易对你最为有利?
汇价是多少?
(1)7.8010
(2)你买进美元,即经纪卖出美元,为美元的卖出价;
对你来说,价格越低越好,经纪C的报价(7.7990)对你最有利。
13、法国某银行的即期汇率牌价为:
USD1=EUR6.2400-6.2430
3个月远期差价为:
360-330
(1)3个月远期汇率是多少?
(2)某商人如卖出3个月远期10000美元,可换回多少EUR?
(3)按上述即期外汇牌价,如我公司机械出口部出口一批机床,原报价每台机床EUR30000,现法国进口商要求我改用美元向其报价,则我应报多少?
为什么?
(4)如上述机床出口,预计3个月后才能收汇,那么我方对其出口报价应如何调整,为什么?
(1)6.2040-6.2100
(2)商人卖出远期美元,为美元的买入价6.2040,换回10000*6.2040=620400(EUR)
(3)EUR30000/6.2430=4805.38USD为了维持成本。
(4)EUR30000/6.21=4830.92USD,三个月后收汇会有风险,需要用三个月后的远期汇率才能维持成本。
14、银行报价:
USD1=EUR1.6450/60GBP1=USD1.6685/95
(1)GBP/EUR汇价是多少?
(2)如果某公司要卖出英镑买进欧元,则银行的报价是多少?
(1)GBP/EUR=2.7447/2.7480
(2)2.7447
15、已知外汇市场的行情为:
USD1=EUR1.4510/20
USD1=HKD7.7860/80
求EUR/HKD。
EUR1=HKD5.3623/5.3673
16、银行报价:
USD/EUR=1.6450/60GBP/USD=1.6685/95
(1)英镑/欧元汇价是多少?
(2)如果某公司要以英镑买进欧元,则银行的报价是多少?
(3)如果你手中有100万英镑,英国的银行一年期利率为2%,德国为3%;
银行的英镑/欧元的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430;
请比较投资于两国的收益大小,
(1)英镑/欧元的套汇价2.7447/2.7480
(3)投资英国:
100万*(1+2%)=102万(英镑)
投资美国:
100万*2.7447*(1+3%)/2.7430=103.06(英镑)
练习二
1、一个新加坡出口商与美国进口商做交易,他经常会收到美元的货款,假如他现在又收到了100万USD,想把这笔美元换成新加坡元,这时几家银行汇报市场汇率如下:
USD1=SGD1.9320/1.9460B银行:
USD1=SGD1.8710/1.8820
C银行:
USD1=SGD1.9662/1.9762
他应该接受哪家银行报价更划算?
哪个价格成交?
C银行,价格为1.9662。
2、一个新西兰出口商出口一批货物到新加坡,收到1000万SGD,想把这笔外汇换成NZD,市场汇率如下:
USD/SGD=1.8345-1.8350USD/NZD=1.6129-1.6224
问:
他能换回多少新西兰元?
先将SGD换成USD,价格为1.8350,共得544.9591万USD,再将USD换成NZD,价格为1.6129,共得878.96NZD。
3、一个澳大利亚出口商收汇1000万SGD,想换回澳元,汇率如下:
AUD/USD=0.8140/45USD/SGD=1.8245/50
能换回多少澳元?
先将SGD换成USD,价格为1.8250,可得547.95USD,再将USD换成AUD,价格为0.8145,可得672.74AUD.
4、纽约外汇市场:
USD/CAD=1.2422-1.2500
多伦多外汇市场:
USD/CAD=1.2640-1.2670
用100万CAD套汇能获利多少?
先在纽约外汇市场上将100万CAD卖出,可得80万USD,再在多伦多外汇市场上将80万USD卖出,可得101.12万USD。
5、银行报价如下:
A银行:
AUD/USD=0.5300/85B银行:
AUD/USD=0.5420/95
如果你手中有100万AUD,你将如何套汇?
先将100万AUD在B银行以0.5420的价格换成184.50万USD,然后在A银行以0.5385的价格将184.5万USD换成342.62AUD。
6、远期汇率点数法报价如下,请分别写出相应的全额远期汇率。
Spot
USD/AUD=1.7698/1.7709
1monthForward
9/8
1.7689/1.7701
3monthsForward
28/25
1.7670/1.7684
6monthsForward
14/12
1.7684/1.7697
12monthsForward
14/15
1.7712/1.7724
7、假设美元兑澳元的即期汇率USD/AUD=1.7544/67,三个月远期汇率为USD/AUD=1.7094/19,澳洲三个月期存款利率为5%,美国同三个月存款利息为8.04%,请问如果你现在手中有100万美元,你将会进行如何投资决策,以使手中的资金在三个月中的获利最大?
决策一
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