华泰柏瑞量化绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基Word文档下载推荐.docx
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基金简称
华泰柏瑞量化绝对收益混合
交易代码
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
报告期末基金份额总额
份
投资目标
利用定量投资模型,灵活应用多种策略对冲投资组合的市场风险,谋求投资组合资产的长期增值。
投资策略
在力求有效控制投资风险的前提下,通过全市场选股构建预期收益高于市场回报的投资组合,同时利用股指期货等多种策略对冲投资组合的市场风险,以求获得不依赖市场整体走向的比较稳定的长期资产增值。
业绩比较基准
三个月银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金,通过采用量化对冲策略剥离市场系统性风险,因此相对股票型基金和一般的混合型基金,其预期风险较小。
基金管理人
基金托管人
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:
人民币元
主要财务指标
报告期(年月日-年月日)
.本期已实现收益
.本期利润
.加权平均基金份额本期利润
.期末基金资产净值
.期末基金份额净值
注:
、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
、图示日期为年月日至年月日。
4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
田汉卿
副总经理、本基金的基金经理
副总经理。
曾在美国巴克莱全球投资管理有限公司()担任投资经理,年月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,年月起任华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金的基金经理,年月起任公司副总经理,年月起任华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,年月起任华泰柏瑞量化先行混合型证券投资基金的基金经理和华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,年月起任华泰柏瑞量化智慧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理和华泰柏瑞量化绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理。
本科与研究生毕业于清华大学,毕业于美国加州大学伯克利分校哈斯商学院。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。
其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,确保公平交易的实施。
同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内无下列情况:
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金主要是通过量化选股模型,构建能够超越比较基准指数(主要是沪深)的股票组合长仓,同时通过股指期货空仓对冲市场风险,获得绝对收益。
基金于年月日成立。
进入年月份后,大盘见顶并持续下跌,月主力合约交割日(月日)之后,沪深股指期货的个合约即进入了较深的贴水状态,且远月贴水幅度较近月更大,这样的基差结构不利于我们对冲策略的操作,因此从保护投资者利益的角度出发,我们选择等待基差收敛到一定程度后再运用对冲策略。
由于股灾期间股指期货市场交易规则的变化和一些其他市场因素的影响,股指期货的贴水至今未能达到对冲策略要求。
本着为投资人负责的原则,我们对基金的资产进行了低风险管理,以安全性和流动性为首要考虑因素,主要投资于一部分债券和交易所质押式国债逆回购等,保持资金的安全性和较高流动性以备市场条件改善时可以立即使用对冲策略。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为元,基金份额净值上涨,本基金的业绩比较基准上涨。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股市场在经历了年的大幅波动之后年开年又进一步大幅下挫。
在经历了月份市场的回暖之后,当前市场还有不少人偏悲观,仍有人预期年可能是一个震荡下行的市场。
但在当前的市场点位上,我们认为下行的空间不会太大,除非发生金融危机。
尽管今年境外境内的不确定性因素很多,国内经济基本面较弱,也面临去产能调结构的压力,当前股市投资者的信心也比较脆弱,但我们认为股市场今年应该还是有一定的机会。
根本的驱动因素还是大量资金依然缺少合适的投资方向,而股市场在风险释放之后依然会是一个不错的选择。
由于投资人市场观点的分歧(对市场来说是好事),我们预期年的股市场波动性会比较大,但总体不会太差,尤其是下半年,可能会有不错的机会。
另外,当前时点中小创的估值仍然相对偏高。
我们认为今年年初本来可能的大小盘风格切换被熔断机制打断了,但今年的某个时点大概率上还是会发生。
所以,尽管有去产能的因素,我们仍然认为年中大盘的机会可能好于小盘。
股指期货市场方面,当前股指期货负基差略微收窄一些,但每个月仍然超过,如果基金正常构建股票仓位并利用股指期货对冲,会面临基差快速收敛的风险。
我们暂时还没有看到股指期货交易规则方面恢复正常的趋势。
我们目前密切关注基差变化,一旦基差变得可行,我们会及时构建股票仓位并对冲风险。
在此之前,我们尽可能投资有较好收益,风险低并有较好流动性的固定收益类产品。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例()
权益投资
其中:
股票
固定收益投资
债券
资产支持证券
贵金属投资
金融衍生品投资
买入返售金融资产
买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
其他资产
合计
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
国家债券
央行票据
金融债券
政策性金融债
企业债券
企业短期融资券
中期票据
可转债
其他
合计
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
债券代码
债券名称
数量(张)
国债
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
5.10.3本期国债期货投资评价
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3其他资产构成
名称
存出保证金
应收证券清算款
应收股利
应收利息
应收申购款
其他应收款
待摊费用
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
截至本报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
6开放式基金份额变动
报告期期初基金份额总额
报告期期间基金总申购份额
减:
报告期期间基金总赎回份额
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"
"
填列)
报告期期末基金份额总额
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额总数
持有份额占基金总份额比例()
发起份额总数
发起份额占基金总份额比例()
发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金
基金
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