金融风险管理六PPT格式课件下载.ppt
- 文档编号:15612230
- 上传时间:2022-11-08
- 格式:PPT
- 页数:29
- 大小:346.50KB
金融风险管理六PPT格式课件下载.ppt
《金融风险管理六PPT格式课件下载.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《金融风险管理六PPT格式课件下载.ppt(29页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
流动性是在一定时间内完成交易所需的成成本本,或寻找一个理想的价格所需用的时间的时间。
vMassimb和Phelps(1994):
为进入市场的订单提供立即执行交易的一种市市场场能能力力(“即即时时性性”)和执行小额市价订单时不会导致市场价格较大幅度变化的能能力力(称为“市市场场深深度度”或或“弹性弹性”)。
vGlen(1994):
流动性为迅速交易且不造成大幅价格变化的能力能力。
vSchwartz(1988):
流动性是以合合理理价价格格迅迅速成交的能力速成交的能力vLippman和McCall(1986):
若某资产能以可预期的价格迅速出售,则该资产具有流动性。
总结v当一种资产和现金能够以较小的交易成本迅迅速速相互转换时,我们说该资产具有流动性。
v流动性实际上就是投资者根据市场的基本供给和需求状况,以合理的价格迅速交易一定数量资产的能力能力。
v流动性是迅速执行一定数量交易的成成本本。
市场的流动性越高,则进行即时交易的成本就越低。
一般而言,较低的交易成本就意味着较高的流动性,或相应的较好的价格。
v商业银行的流动性表现在两个方面,其一是其一是资产的流动性资产的流动性,主要是指银行资产在不发生损失的前提下,迅速变现的能力,资产变现能力越强,所付成本越低,则流动性越强;
其二是其二是负债的流动性负债的流动性,是指银行能够以较低的成本通过负债手段获得所需资金的能力,筹资的能力越强,所付的成本越低,流动性越强。
银行的流动性一旦出现不确定性,则会产生流动性风险一般而言,小银行小银行筹措现金的能力有限,主要依依靠短期资产靠短期资产满足流动性需要。
相反,大银行大银行主要不是通过资产,而是通过负债通过负债获取为满足流动性所需要的资金。
资产、负债流动性资产、负债流动性VSVS流动资产、流动负债流动资产、流动负债v流动资产:
指在短期内(1年以内)能够变现或被用去的资产,包括现金,银行存款、应收款项、各种短缺贷款投资等;
v流动负债:
指在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务,是一种真实存在的债务,主要从期限上界定从期限上界定v资产、负债流动性:
主要从变现能力、潜在从变现能力、潜在获取能力上界定获取能力上界定v负债流动性:
只是一种动员资金、获得资金的潜在能力,并非现实负债。
二、流动性风险的概念二、流动性风险的概念v金融机构的流动性风险是指:
无法在不增加成本或资产价值发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。
v需满足负债和资产方面的流动性。
v流动性风险是由资产和负债的差额以及期限的差异引起的。
三、流动性风险的来源三、流动性风险的来源v一)流动性风险的外部原因1、金融机构资产负债结构的影响2、决策者的经营思想和行为的影响3、金融企业信誉的影响4、资产质量5、负债结构6、其他业务影响美国商业银行资产和负债(98年12月20日)单位:
10亿美元资产负债现金资产总额237.9同业贷款223.4证券总额1231.9贷款总额3309.6其他资产318.45320.6存款总额3309.6(活期存款:
676)借入资金993.0同业借款215.2其他负债333.2净资产值470.25320.6v二)流动性风险的外部来源1、中央银行政策的影响2、金融市场发育程度的影响3、客户信用风险的影响4、利率变动的影响四、各类风险的比较P285自己看书案例v美国伊利诺斯大陆银行,是个曾拥有420亿美元资产、290亿美元存款的“庞然大物”,在80年代初风光一时,名列全美商业银行排行榜的第七位(19831984年度)。
眼瞅着形势一片大好,意气风发的管理层又萌生了新的念头,希望能够百尺竿头、更进一步,于是着手全面实施了更富于进取性的“负债管理”策略,以高风险来换取高收益,在利率波动很大的行业环境中谋求更快的发展。
开始阶段确实成绩斐然,很短时间内新增的128亿美元存款令人鼓舞,水涨船高的贷款更昭示着未来丰厚的回报。
欣喜之余,并没有太多的人注意到此时该行贷款对总资产的比率已经悄悄地上升到了79,而增加的存款又大多是可转让的短期存单和隔夜资金市场上的所谓游资,流动性不足的幽灵已经潜入到它的身边。
v很快幽灵就发出了笑声。
由于该行对拉美国家的大量贷款被发现存在问题,引发了公众的信任危机,大规模的挤提现象在1984年的5月份出现了。
为摆脱困境,大陆银行使出了浑身解数,包括向美联储借入20亿美元巨款,从大银行财团筹得53亿美元的信贷额度,此外银行监管当局和某些大银行还为其提供了20亿美元的资本注入不幸的是以上所有努力仍然无法阻止疯狂的储户对它的挤提,回天乏术的银行似乎注定将难逃此劫。
最后关头,出于对挤提恐慌可能波及其他银行并引发大规模金融危机的担心,犹豫再三的联邦存款保险公司终于答应出手相救,施以空前的援助行动,这才使得破产倒闭的命运最终没有降临到大陆银行的头上。
尽管如此,这家银行还是落得个一蹶不振,难复当年之勇;
此外也累得联邦存款保险公司元气大伤,要求对存款保险制度进行改革的呼声日盛,最终导致美国金融体制在几年之后出现了大的变动。
第二节第二节流流动性风险的评估动性风险的评估流动性缺口流动性缺口流动性缺口流动性缺口v流动性缺口流动性缺口指的是银行组合资产和负债的差额。
指的是银行组合资产和负债的差额。
v流动性缺口反映出流动性风险。
流动性缺口反映出流动性风险。
当银行的负债大于资产,出现资金过剩,不构成流动性风险;
当资产大于负债,说明有些长期资产或承诺没有得到资产负债当资产大于负债,说明有些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的充分支持,表明要维持目前规模的资产,表上现有资金来源的充分支持,表明要维持目前规模的资产,必须从外部寻找足够资金来源。
必须从外部寻找足够资金来源。
v测算流动性缺口即可通过现有资产和负债,也可在添加测算流动性缺口即可通过现有资产和负债,也可在添加预测的新资产和新负债后测算。
一般使用前者。
预测的新资产和新负债后测算。
v流动性缺口产生的原因主要有两个:
流动性缺口产生的原因主要有两个:
一是资产和负债之一是资产和负债之间不匹配的余额,二是资产和负债不断变化。
间不匹配的余额,二是资产和负债不断变化。
v为更有效地反映资产和负债如何影响流动性风险,人们引入“边际缺口边际缺口”的概念,它等于一个给定时间段内,一个给定时间段内,银行资产的变化值减去银行负债变化值银行资产的变化值减去银行负债变化值。
当边际缺口为正时,说明一笔资金净流出,流动性紧张,为负时,表明流动性过剩。
v例如,资金偿还金额是5亿元,负债偿还金额是8亿元,则代数边际缺口是-5-(-8)=3亿元。
v“静态缺口静态缺口”:
是基于现有资产和负债基础上的流动性缺口。
它反映了银行流动性的现状。
v而计算未来时点的流动性缺口,需要对现有资产和负债进行预测,通过商业预测,添加新的资产和负债,这种新资产和新负债之间的缺口被称为“动态缺口动态缺口”。
流动性指数流动性指数vv流动性指数(流动性指数(II)来衡量流动性风险的大小,)来衡量流动性风险的大小,为流动性风险管理提供参考。
为流动性风险管理提供参考。
I=(I=(Wi)(PiWi)(Pi/Pi/Pi)其中:
其中:
WiWi=1=1vvPiPi:
指商业银行被迫立即出售资产而获得的:
指商业银行被迫立即出售资产而获得的市场价格;
市场价格;
vvPiPi:
指商业银行在正常的市场条件下出售:
指商业银行在正常的市场条件下出售其资产而获得的公平价格;
其资产而获得的公平价格;
vvWiWi:
是商业银行各种资产在资产组合中的比:
是商业银行各种资产在资产组合中的比重重vv当当II下降时,商业银行面临的流动性风险增下降时,商业银行面临的流动性风险增大;
反之,则流动性风险下降。
大;
16第三节流动性风险衡量v现金比率现金资产与银行总资产的比率,也可以是现金资产与银行存款的比率。
并非所有现金资产都是可用的,只有超过法定准备金部分的现金资产才可用。
包括库存现金、中央银行的清算存款、在其它银行和金融机构的存款。
v贷存比率贷存比率贷存比率贷存比率是指银行的贷款对存款的比率,即贷款/存款。
贷存比率一般被银行视为银行流动性的基本衡量尺度,其中贷款是流动性最低的资产,而存款是流动性的主要来源,较高的贷存比表示流动性较低,较低的存贷比则意味着该银行有充足的流动性。
这个指标是核心指标,设置这个指标的目的是要使商业银行的资产负债达到自我平衡,防止过度使用资金缺点:
不能反映贷款和存款的结构差别,如贷款的质量其期限、核心存款和易变性存款的比例等18第三节流动性风险衡量v核心存款与总资产的比率核心存款与总资产的比率银行存款按其稳定与否分为v核心存款:
指那些相对来说较稳定、对利率变化不敏感的存款,季节变化和经济环境对其影响较小,往往由银行忠诚的客户提供v非核心存款:
受利率等外在因素影响较大的存款。
该比率一定程度反映了银行的流动性能力。
一般来说,地区性的中小银行该比率较高,而大银行特别是国际性大银行较低。
但这并不表明大银行的流动性风险就一定比小银行高,这正是该指标的局限性。
但对同类银行,该值越高说明其流动性也较高。
二、衡量流动性风险的市场信息指标二、衡量流动性风险的市场信息指标v仅计算银行资产负债表中的有关比率不足以全面、准确地衡量银行的流动性风险。
银行是否具有控制流动性风险的能力,这种能力的强与弱,由银行在市场上的地位、形象和实力决定。
v因此,在衡量流动性风险时,除了分析有关的财务比率外,还应分析观察市场信息指标。
v主要市场信息指标包括:
1.公众的信心:
失去信心,导致失去存款、股价下降2.资产出售时的损失:
是否在重大亏损情况下出售资产?
是经常发生还是偶尔发生?
3.满足资信好的客户的资金需求的能力:
是否能满足4.项央行借款情况:
最近是否经常向央行申请借款?
央行关于是否已对银行借款提出问题?
5.票据的贴现或转贴现:
对某银行的票据,其他金融机构是否愿意贴现或转贴现?
6.资信评级:
资信评级是否降低?
7.中间业务的情况:
银行在信用证等中间业务中,如果作为开证行,是否经常会遇到出口商或出口方银行提出要求增加保兑行的情况?
流动性风险计量的方法的一些介绍由于市场流动性和流动性计量指标的复杂性,目前有关流动性风险的计量还处于探讨阶段,以下介绍几类流动性风险的计量方法供参考。
1、评级法与信用风险类似,我们可以将不同类型的资产,根据其特征将其评级,以区别它们流动性差异。
譬如,可以将现金的流动性定为一级(给100),没有流动性风险,国债定为二级(给90),股票为三级(给80),房产为五级(给30)等。
2、波动性方法由于流动性风险属于一种市场风险,因此可以仿照市场风险的测度方法计量流动性风险。
具体来说,选定某一流动性指标作为计量某证券或市场的流动性指标:
方差、标准差方法选定分析区间0,T,
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 金融风险 管理