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3DAIBAOHFUT什么是货币什么是货币货币:
是经济中人们经常用于相互购买物品与劳务的一组资产。
货币只包括在物品与劳务交换中卖者通常接受的少数几种财富货币是某个人可以用于直接支出或交换物品与劳务的那部分财富。
4DAIBAOHFUT货币的三种职能货币的三种职能交换媒介:
交换媒介:
买者在购买物品与劳务时给予卖者的东西计价单位:
计价单位:
人们用来表示价格和记录债务的标准价值储藏手段:
价值储藏手段:
人们可以用来把现在的购买力转变为未来的购买力的东西(财富:
所有价值储藏手段的总量。
包括货币与非货币资产)5DAIBAOHFUT两种类型的货币两种类型的货币商品货币商品货币:
以有内在价值的商品为形式的货币例如:
金币,战俘营中的香烟法定货币法定货币:
没有内在价值、由政府法令确定作为通货使用的货币例如:
美元6DAIBAOHFUT货币货币需求需求货币货币需求需求:
又称“流动性偏好”。
是指由于货币具有使用上的灵活性,人们宁愿以牺牲利息收入为代价而持有不生息的货币来保持财富的心理倾向。
7DAIBAOHFUT货币货币需求(续)需求(续)货币货币需求的动机需求的动机n交易动机:
交易动机:
为了正常的交易活动而需要持有一部分货币n预防动机:
预防动机:
为了预防意外支出而持有一部分货币n投机动机:
投机动机:
为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有一部分货币(取决于利率)8DAIBAOHFUT货币货币需求(续)需求(续)货币货币需求曲线需求曲线rMMD9DAIBAOHFUT货币供给货币供给货币供给(或货币存量):
货币供给(或货币存量):
是一国在某一时点所保持的不属于政府和银行所有的硬币、纸币和银行存款的总和货币供给一般包括:
通货:
公众手中持有的纸币钞票和铸币活期存款:
活期存款:
储户可以通过开支票而随时支取的银行账户余额定期存款:
定期存款:
储户的银行账户中到约定时间才能支取的余额10DAIBAOHFUT货币存量的货币存量的统计统计指标指标狭义的货币供给狭义的货币供给M1:
通货+活期存款广义的货币供给广义的货币供给M2:
M1+定期存款更广泛的货币供给更广泛的货币供给M3:
M2+个人和企业持有的政府债券等流动资产或“货币近似物”11DAIBAOHFUT货币供货币供求均衡与利率的决定求均衡与利率的决定rMMDMS1r0E0MS2r1E112DAIBAOHFUT银行体系银行体系中央银行:
中央银行:
为了监管银行体系和调节经济中的货币量而设计的机构(例如,美国的美联储美联储、中国的中中国人民银行国人民银行)商业银行商业银行:
是指通过吸收存款、发放贷款、投资和代理业务等为手段获取经济利益的金融中介机构13DAIBAOHFUT中央银行中央银行的职能的职能作为发行的作为发行的银行:
银行:
发行货币作为银行的银行:
作为银行的银行:
为商业银行提供贷款、集中保管商业银行的存款准备金和集中办理商业银行的全国结算业务作为国家的银行:
作为国家的银行:
代理国库、提供政府所需资金、代表政府与外国发生金融业务关系、执行货币政策、监督管理全国金融市场的活动14DAIBAOHFUT商业银行的主要业务商业银行的主要业务负债业务:
负债业务:
吸收存款资产业务:
资产业务:
贴现(购买客户未到付款日期的票据)、放款(发放贷款)和证券投资(购买有价证券)中间业务:
中间业务:
不需要运用自己的资金而代理客户办理支付事项和其他委托事项,从中收取手续费的业务(汇兑、信用证、代收、代客买卖等)15DAIBAOHFUT银行准备金银行准备金准备金:
准备金:
是指银行得到但没有贷出去的存款百分之百准备金制度:
百分之百准备金制度:
所有存款都作为准备金持有的制度部分准备金银行制度部分准备金银行制度:
银行将部分存款作为准备金,把其他存款用来贷款准备金率准备金率R=银行作为准备金持有的存款比例=准备金占所有存款的比例为了金融安全,各国央行为本国商业银行规定一个法定准备金法定准备金率率16DAIBAOHFUT银行银行T型账户型账户T型账户:
型账户:
表明银行资产与负债变动的一个简化的会计报表举例:
第一国民银行第一国民银行资产资产负债负债准备金$10贷款$90存款$100银行的负债包括存款,资产包括贷款和准备金本例中,注意R=$10/$100=10%17DAIBAOHFUT银行与货币供给:
一个例子银行与货币供给:
一个例子如果流通的通货是100美元为决定银行对货币供给的影响,我们计算三种不同情形的货币供给:
1.没有银行体系2.100%准备金银行制度:
银行将所有存款都作为准备金,没有贷款3.部分准备金银行制度18DAIBAOHFUT银行与货币供给:
一个例子情形情形1:
没有银行体系人们持有$100通货货币供给=$10019DAIBAOHFUT银行与货币供给:
一个例子情形情形2:
100%准备金银行制度人们在第一国民银行存款$100第一国民银行第一国民银行资产资产负债负债准备金$100贷款$0存款$100第一国民银行将所有存款作为准备金货币供给=通货+存款=$0+$100=$100在在100%准备金银行制度下准备金银行制度下,银行不影响货币供给的规模银行不影响货币供给的规模20DAIBAOHFUT银行与货币供给:
一个例子情形情形3:
部分准备金银行制度货币供给=$190(!
)储户有存款$100,借贷者有$90通货第一国民银行第一国民银行资产资产负债负债准备金$100贷款$0存款$100如果R=10%,第一国民银行将10%的存款作为准备金,其余的作为贷款109021DAIBAOHFUT银行与货币供给:
一个例子货币供给怎么会突然增加?
当银行发放贷款,他们创造了货币借贷者得到$90通货(资产)$90新债(负债)情形情形3:
部分准备金银行制度部分准备金银行制度创造货币,但不创造财富部分准备金银行制度创造货币,但不创造财富22DAIBAOHFUT银行与货币供给:
部分准备金银行制度如果第二国民银行的R=10%,它会把10%的存款作为准备金,其余的作为贷款第二国民银行第二国民银行资产资产负债负债准备金$90贷款$0存款$90如果借贷者在第二国民银行存款90美元最初,第二国民银行的T型账户:
98123DAIBAOHFUT银行与货币供给:
一个例子例例3:
部分准备金银行制度如果第三国民银行的R=10%,它会把10%的存款作为准备金,其余的作为贷款第三国民银行第三国民银行资产资产负债负债准备金$81贷款$0存款$81借贷者在第三国民银行存款81美元最初,第三国民银行的T型账户:
$8.10$72.9024DAIBAOHFUT银行与货币供给:
部分准备金银行制度这个过程不断进行,每笔新贷款都创造出货币初始存款=第一国民银行贷款=第二国民银行贷款=第三国民银行贷款=.$100.00$90.00$81.00$72.90.货币供给总量=$1000.00在这个例子中,在这个例子中,100美元的准备金美元的准备金产生了产生了1000美元美元货币货币25DAIBAOHFUT货币乘数货币乘数货币乘数货币乘数:
银行体系用1美元准备金所产生的货币量货币乘数等于1/R在我们的例子中,R=10%货币乘数=1/R=10100美元的准备金产生了1000美元的货币准备金率越高,每个存款银行贷出的款越少,货币乘数越小。
26主动学习主动学习11银行与货币供给银行与货币供给27假设你打扫房间时在沙发坐垫下找到一张50美元的钞票,你把这笔钱存入了自己的银行活期账户。
另假设央行规定的法定存款准备金率是20%,请问:
A.货币供给量增加的最大数量是多少?
B.货币供给量增加的最小数量是多少?
27主动学习主动学习11参考答案答案28如果银行没有超额准备金,那:
货币乘数=1/R=1/0.2=5存款增加的最大数量是:
5x$50=$250由于货币供给包括通货,它减少了50美元所以,货币供给量增加的最大数量=$200.你在活期账户存款50美元A.货币供给量增加的最大数量是多少?
28主动学习主动学习11参考答案答案29答案:
0美元如果银行没有用你的存款去放贷,那通货减少50美元,存款增加50美元,货币供给没有发生变化你在活期账户存款50美元A.货币供给量增加的最大数量是多少?
答案:
200美元B.货币供给量增加的最小数量是多少?
29DAIBAOHFUT央行央行控制货币控制货币供给供给的三种工具的三种工具1.公开市场操作:
公开市场操作:
美联储买卖美国政府债券为增加货币供给,美联储购买政府债券,增加新美元这些新增的美元存入在银行,增加准备金银行用新增的美元来放贷,增加货币供给为减少货币供给,美联储的做法正好相反,它出售政府债券,减少流通中的货币量30DAIBAOHFUT2.法定准备金:
影响银行通过放贷创造的货币量为增加货币供给,美联储减少法定准备金银行用每一美元准备金可以发放更多的贷款,增加货币乘数与货币供给为减少货币供给,美联储增加法定准备金,这过程正好与增加货币供给相反美联储很少采用改变法定准备金来控制货币供给:
频繁改变会干扰银行业务央行央行控制货币控制货币供给供给的三种工具的三种工具31DAIBAOHFUT3.贴现率:
贴现率:
美联储向银行发放贷款的利率当银行准备金太少以至于达不到法定准备金要求时,银行就要向美联储借款为增加货币供给,美联储可以降低贴现率,鼓励银行向美联储借入更多的准备金,银行可以发放更多的贷款,增加货币供给为减少货币供给,美联储可以提高贴现率央行央行控制货币控制货币供给供给的三种工具的三种工具32DAIBAOHFUT美联储在金融机构遇到困难时用贴现贷款向其提供额外的流动性例如,1987年10月19日,股票市场崩溃22%如果没有危机,美联储很少用贴现贷款美联储是“最后贷款人”央行央行控制货币控制货币供给供给的三种工具的三种工具33DAIBAOHFUT主动学习主动学习22银行与货币供给银行与货币供给假设法定准备金率是20%。
再假设银行并不持有超额准备金,而且公众也不持有现金。
美联储决定,它要扩大货币供给4000万美元。
(1)如果美联储使用公开市场操作,那么它要购买还是出卖债券?
(2)为了达到这一目的,美联储要购买或出售多少债券?
34DAIBAOHFUT主动学习主动学习22参考答案参考答案
(1)如果美联储使用公开市场操作,那么它要购买还是出卖债券?
答:
为了扩大货币供给,美联储应该购买债券
(2)为了达到这一目的,美联储要购买或出售多少债券?
准备金20%时,货币乘数是1/0.20.=5。
因此,要扩大4000万美元的货币供给,美联储应该买4000万美元/5=800万美元的债券。
35DAIBAOHFUT控制货币供给存在的问题控制货币供给存在的问题如果家庭以通货形式持有更多的货币,那银行拥有较少的准备金,放贷减少,货币供给也减少如果银行持有超额准备金,银行放贷减少,货币供给也会减少然而,美联储可以掌握家庭或银行行为的变动,并对这些变动做出反应,以此来控制货币供给36DA
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- 货币 利率 通货膨胀