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StudyontheValueofFinancialCrisisandFair
Abstract:
Inrecentyears,asthedevelopmentofthesocialeconomy,thehistoricalcostmodelintermsofrelevantreliabilityhasbeenunabletofullymeettheneedsofinformationusers,fairvalueisstartedwithitssuperiorityiswidelyusedintheworld,China'
snewaccountingstandardsalsoclearlywillfairvalueasthemeasurementattributeof.Withtheexpansionoftheuseofthescopeoffairvalue,fairvaluemeasurementofthedefectsinthecriteriongraduallyexposed.Thispaperfirstintroducesthefairvalueofthehistory,definition,essenceandadvantagesandthereason,thenintroducedseveralviewsoftherelationshipbetweenfinancialcrisisandfairvalue,thefairvalueinthefinancialcrisisunderthebackgroundoftheproblemsanddefectswhichareinherentandexistingproblems,andthenanalyzestheessentialreason,thedisadvantagesofthefairvalueofthelast,thispaperanalyzescountermeasuresbasedonfairvalueunderthefinancialcrisis.Thefairvaluemeasurementinthefuture,willwithimprovement,becomeanimportantmeasurementattributeirreplaceableeconomicoperationsystem.
KeyWords:
financialcrisis;
fairvalue;
measurementattributes
目录
1.引言………………………………………………………………………………(3)
2.公允价值的历史沿革、定义及本质……………………………………………(3)
2.1.公允价值的历史沿革……………………………………………………(3)
2.2.公允价值的定义…………………………………………………………(4)
2.3.公允价值的本质…………………………………………………………(4)
3.公允价值计量的优点及采用的原因……………………………………………(5)
3.1.公允价值计量的优点……………………………………………………(5)
3.2.采用公允价值计量的原因………………………………………………(5)
4.金融危机与公允价值之间的关系………………………………………………(6)
5.公允价值计量在金融危机下存在的问题………………………………………(6)
5.1.公允价值计量的固有缺陷………………………………………………(6)
5.2.公允价值计量存在的问题………………………………………………(7)
5.3.公允价值计量产生弊端的本质原因……………………………………(9)
6.基于金融危机下公允价值的完善对策…………………………………………(9)
6.1.建立适用于特殊市场环境下的公允价值计量模式……………………(9)
6.2.完善现有公司业绩评价体系……………………………………………(10)
6.3.实现金融资产减值与市场环境的协调一致……………………………(10)
6.4.扩展公允价值信息披露的内容,引入风险披露………………………(10)
6.5.加强特定行业对公允价值应用的监管…………………………………(10)
7.总结……………………………………………………………………………(10)
参考文献……………………………………………………………………………(12)
1.引言
2007年8月,由美国次贷危机爆发引起的金融风暴席卷全球,给世界各国经济造成了巨大的创伤。
在这次危机中,人们纷纷反思灾难发生的根源,除了金融过度创新与监管缺乏以外,人们还把矛头指向了会计计量属性——公允价值计量,一些金融学家认为公允价值在这次金融危机中起到了推波助澜的作用。
因为根据美国财务会计准则第157号(SFAS157),要求对所有金融工具按照市值计价。
由于公允价值计量是在前一公允价值的基础上计算损益的,当金融资产公允价值上升时,投资者便对市场信心大增;
相反,在这次金融危机中金融资产公允价值下降,企业管理层为了不让财务报表过于难看,选择抛售金融资产,从而引起市场恐慌,使得金融资产进入下一轮减值的恶性循环。
因此,公允价值计量属性是不是导致这次金融危机加剧的因素,以及金融危机背景下公允价值存在的问题。
2.公允价值的历史沿革、定义及本质
2.1.公允价值的历史沿革
传统财务会计一直沿用的是历史成本的计量模式,遵循稳健原则和追求客观性原则。
然而,随着经济的发展,特别是金融市场的发展,历史成本的计量模式受到前所未有的挑战。
由于财务报告中的资产是以历史成本计价,并没有考虑一些重要因素影响,如通货膨胀和过时贬值,所以资产的账面价值与现行的市场价格有差异,很容易误导信息使用者。
为更真实的反应资产或负债在公平市场上的价格,增加财务报表可靠性,公允价值会计应运而生。
1990年9月10日,美国证交会主席Hichard.C.Breeden首次提出应当以公允价值作为所有金融工具(而不论其是否可销售)的计量属性。
在美国证券交易管理委员会(SEC)及投资者的推动下,“公允价值”逐渐得到接受,由下表我们可以看到,在2006年以前越是新近颁布的准则公允价值运用程度越高。
与历史成本不同,公允价值计量模式面向现在和未来,人们认为,公允价值会计能让金融监管机构以及其他财务报告使用者更早地获知金融机构所面临的财务困境。
美国财务会计准则委员会(FASB)于1991年10月正式接手制定这方面的准则;
与此同时,国际会计准则委员会(IASC)于1991年亦开始发布公允价值对金融工具确认、计量、报告和披露的会计准则。
截至2004年12月底,FASB共发布了153份财务会计准则,其中与公允价值有关的会计准则就有60个,2006年FASB发布的SFAS157号会计准则将公允价值计量推向了高潮。
2.2.公允价值的定义
公允价值,亦称盯市计价,它是金融机构根据当时同一金融产品或相似产品的市场价格作为金融资产的估值入账的一种会计计量方法。
会计准则中对公允价值的定义按照规范对象的不同可以分为两种:
1从资产角度上的定义
美国财务会计准则委员会(FASB)在SFAS133《衍生工具和套期保值会计》中仅从资产角度定义公允价值,指“自愿的双方在当前的交易(而不是被迫清算或销售)中购买或出售一项资产的金额。
”
2从资产和负债角度进行的公允价值定义
美国财务会计准则委员会(FASB)在财务会计概念公告第7号(SFAC7)《在会计计量中使用现金流量信息和现值》中将公允价值的定义扩大到资产和负债的角度,“在自愿的当事人之间进行的现行交易中,即不是在被迫或清算的销售中,能够购买(或发生)一项资产(或负债)或售出(或清偿)一项资产(或负债)的金额。
国际会计准则理事会(IASB)在IAS32《金融工具:
列报和披露》中将公允价值定义为“指在公平交易中,熟悉情况的交易各方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。
2.3.公允价值的本质
根据公允价值的定义,学者们普遍认为,公允价值从本质上来说是从市场角度进行的评价,是对资产或负债的价值认定。
“公允价值的本质是一种基于市场信息的评价,是市场而不是其他主体对资产或负债价值的认定。
”公允价值是一个广义的概念,最能代表公允价值的,在市场经济中,是可以观察到的,由市场价格机制所决定的市场价格,市场价格是市场交易各方承认和接受的。
一项资产或负债的公允价值是指:
在自愿交易的双方之间进行现行交易,在交易中所达成的资产购买、销售或负债清偿的金额。
这就是说,这项交易不是被迫的或清算的销售,交易的金额是公平的,双方一致同意的。
由此可见,公允价值的主体是公平有效的市场,而由市场评价反映的市场中各类资产或负债作为客体,其反映的市场价格就是公允价值的表现。
公允价值在本质上是对资产或负债市场价值的一种体现和度量,在完全、有效的市场中,公允价值就是资产或负债的内在价值的体现,而不是指某个具体交易的价格。
3.公允价值计量的优点及采用的原因
3.1.公允价值计量的优点
⑴能够合理地反映资产价值
一直以来,我国在会计要素的计量中,强调以历史成本为基础进行计量。
以历史成本为计价基础有助于对各项资产、负债项目的确认和对计量结果的验证和控制,同时可防止企业随意改动资产价格造成经营虚假或任意操纵企业的经营业绩。
但这样做是建立在币值稳定假设基础之上的。
如果发生物价变动,资产的市价低于原账面价值,则期末需按差额计提减值准备;
若市价高于原账面价值,则不需做任何会计处理。
尤其是当市价远远高于原账面价值时,资产的账面价值根本就不能反映其在市场上的真正价值。
而公允价值计量有效地解决了这个问题。
与历史成本计量相比,公允价值计量最大的优势在于其紧密结合价值,它要求当期的市场价值或未来现金流量的现值作为资产或负债的价值,能够比较合理地反映出相关资产的价值。
其带来的影响尤其表现在金融、投资性房地产等行业。
这些行业取得初始资产的成本通常非常低,后来由于土地、资源的局限性,经济的发展等原因,造成资产的价格大幅度上涨。
这时采用公允价值计量就能比较合理地反映资产价值。
⑵能增强会计信息的相关性,为投资者提供决策信息
美国会计准则和国际财务报告准则比较侧重公允价值的应用,以体现会计信息的相关性。
而在我国现行会计制度下,由于实行的是历史成本计价,企业的账面价值都是属于静态的会计信息,不一定能反映企业的真实财务状况。
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- 关 键 词:
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