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能不能遵守纪律,是投资者能不能战胜自己,做赢股票的重要前提。
另外一个因素就是知识。
我们必须具有专业的金融市场知识,甚至不惜劳动去成为专家。
唯有如此,投资才会成为一个主动行为而不是盲从,才会有自己真正的见解而不是人云亦云,才会使我们成为胜利者。
短线操作,纪律尤其重要。
下面我们就制定几个这样的纪律:
1.买自己了解的股票--防止重大失误的前提
大家刚刚入市时都有一个体验:
在报纸上看到或者是听朋友推荐的股票,看那一只股票都好,结果是买那只那只不涨。
后来我们认识到,之所以如此,其实原因很简单,就是我们对这只股票的了解太少了,给我们推荐股票的朋友也是如此,在报纸上写文章的人士大概有些时候也不会太熟悉。
我们将自己的投资行为建立在了没有细致调查研究的基础上。
在这种情况下,投资失败的几率自然会大大增加。
既然要买熟悉的股票是这么重要。
那么,怎样才叫做对这只股票熟悉呢?
这里面包括几个层次的内容:
首先是对上市公司的熟悉,熟悉它的股本结构、熟悉它的公司构成、熟悉它的发展方向、熟悉它的主营业务、熟悉它的最新动态、熟悉它的历年财务情况等基本面情况。
我们有句话叫做“强势看势、弱势看质”,就是指的在大势的较弱的时候,我们尤其要了解公司基本面的情况,如果业绩有了很大的改善或发展,也就是公司的“含金量”很高,即使在弱势的时候买入这只股票也是很安全的。
例如,在1999年5.19行情结束的时候,徐工股份逆大势持续上扬,根本的原因就是它的基本面很好,股票“含金量”很高。
如果我们不了解这一点,不熟悉该公司的基本情况,我们在5。
19结束时就不可能选择到这只股票。
股质优良的徐工股份在5.19行情结束时逆市上涨
对股票熟悉的另外一个角度是对这只股票的股性的了解,比如它的周期规律如何、主力手法如何等等。
例如,美达股份在2000年5月之后的盘整期间小周期是在12天左右,如果了解了这些特性,对于我们高抛低吸的波段操作会有很大的帮助。
美达股份的12日小周期
再如,四通高科的主力在1999年七月就有过连续跌停板出货的先例,在2000年12月股价到达相对高位,风险较大时,我们就应该及早获利了解,避免后面跌停板出货的历史重演给我们造成的损失。
四通高科重演跌停板出货
2.买入时机严格要求--提高成功的机率
短线买入的时机非常重要。
我们短线追求的是参与股票盘整之后的拉升,尽量降低参与后回调的可能性。
这就要求我们经得起诱惑,把握好大的形式。
总体来讲,买入时机要满足以下几个条件:
●大盘长期或短期的启动上行
●有效突破前期阻力
●主动性买盘明显最大,每笔交易成倍增加
●最好该股票处在热点板块,或有重大利好题材
以上内容在第四章将详细讲解。
3。
勿贪--保障盈利
贪婪是投资的大忌。
我们一定要将自己的幻想和现实区分开来。
我们总是幻想所持有的股票一涨再涨,这显然是违背规律的。
如果满足卖出的条件,果断卖出,这是保障盈利的基本纪律。
关于卖出的条件和时机,我们在第五章将详细讲解。
4。
及时止损--不让错误延伸下去
对于一个非常成功的短线高手而言,10次买入,不一定能够达到5此成功,可是,高手即使10次中仅仅有两次的成功,他也能获得很大收益,为什么?
就是因为判断失败时,他能够做到及时止损,不让错误的判断造成更大的影响,而对于两次成功的判断,他会持续做高抛低吸,将胜利坚持到底。
如果我们将止损位置定在5%,那么,我们的错误判断可能就是几毛钱,而成功的判断会使我们盈利几块钱,我们的短线投资判断即使仅仅有20%的正确性,也会让我们盈利。
5。
长线短作--投资心态买,投机心态卖
买股票的时候我们做好一个准备,那就是长期持有这只股票的准备。
很可能有各种原因导致我们较长期地持有这只股票,所以我们选股要非常谨慎,最好是用投资的心态去选择。
而在卖出时,我们采用一个投机的心态,有利润就走,满足我们的卖出条件就走,因为我们做的是短线。
(如博雅买卖点、博雅蓝所给出的短线高低点)
适合短线操作的股票
做职业的短线操作,需要我们建立一个“股票储备库”。
按其行业属性,时常炒做热点分门别类划分(板块存贮功能可帮助完成)。
这个库中的股票将成为我们在盯盘的过程中着重关注的股票,一旦这些股票中的某只满足了我们的介入条件,我们就会立即买入,当然这个过程我们可以让计算机来(盘中即时选股)完成。
那么,什么样的股票可以进入我们的“股票储备库”呢?
条件1:
绩优或高业绩增长速度。
上市公司业绩优良是我们投资的第一保证。
当然,如果公司的业绩和往年相比,增长的速度喜人,那么我们可以适当降低绩优的条件,其实业绩增长速度比现在的业绩状况更重要。
条件2:
中小流通盘。
我们的市场现在是一个主力大行其道的市场。
有主力存在的股票会给我们提供更多的赚钱机会,会给我们更大的盈利空间。
而主力对巨大流通股本的股票有时侯是不感兴趣的,因为这些股票需要很大的资金才难控制,不容易做到控盘,所以如果我们想捉到主力而赚钱,就必须选择小流通盘的股票,这个大小的标准一般以20000万以下为宜。
条件3:
长期盘整的股票。
以前,我们衡量盘整时间长度一般采用时间单位,比如说盘整了1年、盘整了两年了等等。
今天,我来给大家介绍一个新的盘整度量单位,那就是“换手率”。
以后我们会说某某股票盘整了200%的换手率或者说盘整了两个流通盘,这时候我们指的是这只股票最近成交量相加等于两个流通盘,而这段时间之中处于盘整状态。
比如交运股份在2000年初到现在在15元左右盘整了一年,换手率在400%以上,我们就说交运股份已经盘整了400%换手率。
交运股份盘整了“400%换手率”
盘整的长短以换手率来衡量更合理。
因为盘整是一个消化前期结果的过程,时间并不直接反映消化的程度,有些股票成交量很小,一年时间并没有多少成交量,原来的套牢盘还是套牢,根本没有被消化,而换手率则直接反映了交投的情况。
我们要求被选入库的股票盘整长度一定要在300%换手率以上。
条件4:
有庄家介入迹象的股票。
市场中曾经有句戏言,说是“股票不论好坏,有庄则灵”。
在庄家横行的时代,确实如此。
因为庄家有着强大的资金力量和明确的盈利目的以及多样的盈利手段。
跟上庄家,我们投资的成功概率将会大大增加。
我们要求被选入库的股票都要满足“庄家已经现行”的条件。
当然,这些条件包括巨大的主动成交单的发掘和统计,比如主动买盘成交量的积累要大于主动卖盘的成交量等等条件。
条件5:
有可靠利好消息和题材的股票。
满足以上条件的股票,我们将专们建立一个“股票储备库”。
可自设多个板块并且设出其板块指数,用以研判同大盘比和整体走势状况。
我们要做到对于这个库中的股票了如指掌,并对它们进行实时跟踪。
我们做短线的股票将在这个库中发掘。
这个库的大小,也就是其中股票数目的多少,根据自己的情况而定,如果是计算机跟踪,当然可以设的大一些、多一些。
短线操作买入时机
那么,什么是短线操作的买入时机呢?
这一章我们着重探讨这个问题。
以前,很多朋友说,每天市场中有几百只上涨的股票,选出一只上涨的股票来并不难。
这句话不太正确。
因为还有几百只下跌的股票存在。
如果每天都能选出一只上涨的股票,那这个人可以富可敌国。
能够选出明天就上涨的股票,是短线操作的理想目标。
到底能不能做到这一点,到达投资的理想王国呢?
我的回答是不能和能两个答案。
如果我们纯粹用分析的手段,我们可能将预测的成功概率提高到90%,但绝对做不到100%,这就是“不能”这个答案的道理。
但是对于具有一定资金支撑的机构和个人,答案则是“能”,因为除了分析的手段之外,还可以动用非技术的手段,比如主动的去触动一下这只股票,当然,这时候所需要的资金量并不很大,完全可以顺利的进入,并全身而退。
这个话题已经超过了我们所要讲解的题目,下面我们就仅仅对技术分析本身所能够做到的范围内进行讨论。
短线操作的买入时机一定要满足以下几个条件:
1。
股价接近前期高点。
如果股价不是第一次接近前期高点,而是第三次、第四次则更应该引起注意。
然而如果每次接近前期高点,成交量逐步递减,则突破的可能性极大,否则会跳的可能性则增加。
比如石油龙昌在2000年8月28号、2000年11月23号、2000年12月6号接近前期高点18元左右时,成交量递减,在最后一次,成交量几乎没有怎么放量,这时突破前期高点的可能性就大大增加。
石油龙昌接近前期高点时成交量递减
相反如锦化绿碱(0818)的2000年3月14号、2000年4月17号放巨量接近前期和突破高点,结果导致了价格的回调。
锦化绿碱放巨量接近前期高点导致回调
2。
最近一周内,出现过1000手以上的主动买大单。
这种成交单可以是一次完成,也可以是连续的多次主动成交完成。
比如浦东金桥,在2001年1月5号14点51分28秒开始连续出现主动性巨大买单,到14点57分时连续性主动买单竟在7000手以上。
这往往是启动的前奏。
浦东金桥出现主动买大单
3。
如果在前两个条件都满足的条件下,最近的100笔成交单笔成交量较条件2满足前的单笔成交量放大了100倍,那么这只股票就真正到了短线介入的时机了,比如2001年1月5号尾市就给出了进入信号。
浦东金桥短线买入信号1
浦东金桥短线买入信号2
以上的条件最好还要结合大盘的走势。
短线买入最好在大盘局部筑底完成后。
大盘局部底部如何寻找呢?
我们首先推荐的是用波浪理论来判断大盘局部的顶部和底部。
波浪理论是一个统计理论,要求样本(指这只股票参与的人数和次数)要达到足够的大。
很多人抱怨,用波浪理论数中国的股票的波浪简直是“仁者见仁、智者见智”,每人会有一个数法,由此而得出一个结论,说波浪理论是不起作用的。
这是不正确的。
如果我们分析的对象满足了波浪理论所要求的条件,同样会被验证。
对于我国市场的个股,参与买卖的人数相对较少,也就是说统计样本较少,不满足是正常的。
而大盘指数是众多股票的综合,参与的人数很多,也就是样本较多,所以波浪理论应用在大盘上会得到很好的验证。
我们的《精细统计理论》指出,时间片(分析周期)的减小等价于样本的扩大,所以我们如果用15分钟周期而不是日线周期,那么,波浪理论肯定在大盘分析上有很好的验证。
对于短线操作而言,15分钟周期正是一个合适的周期。
在2000年12月28号我们根据波浪理论成功的预测了大盘的局部底部和点位(2085左右),预测在未来的几天内会走出一个上升的行情,果断买入了经纬纺机(0666)这只股票。
波浪理论应用于15分钟大盘指数
5。
所有即将操作的股票最好是当时的热点或者有利好的消息,起码没有坏消息。
因为我们做的是短线,利好消息会缩短我们的投资周期,提高我们的成功概率。
短线操作卖出时机
股票买入后,我们就要将他们加入到我们的监控库。
时时注意成交单的变化。
切记以下的卖出条件:
当单笔成交量由原来的几百手变回到几十手时,并且大的主动买单开始变少时。
当然,这时候,总体的主动买单还可能大于主动卖单,可是我们要注意大的主动买单减少说明了主力资金的减仓,而总体的主动卖单仍然很多仅仅说明散户还在跟盘。
这种情况往往是庄家挂的大卖单,是被蜂拥而上的跟风买单主动吃掉的。
这时是我们最安全的出逃时机。
当然,这之后还可能有一两天小阳线,这样的机会我们宁肯舍去,而去等待回调之后的再次冲高。
比如浦东金桥(600639)在2000年1月11号下午开市后单笔成交量明显减小,大的主动性卖单名小减少,我们就要坚决出货。
浦东金桥给出卖出信号1
浦东金桥给出卖出信号2
当然,我们同时要注意大盘的方向,如果我们预测大盘局部顶部即将到来,更应密切关注所持有股票的盘口变化。
工具的作用
Tradingiswar(市场如战场),投资就好比作战,确切地说,就是作战。
在战斗中要想取得胜利,就要使用最先进的装备武装自己。
这些装备包括敏锐的头脑和好的投资理念、丰富的金融知识、以及先进的武器。
敏锐的头脑和好的投资理念是人的因素,也是关键的因素,对于技术而言,我相信,任何投资者都不会因为畏难而不去学习,不会因为怕苦而不去学习。
头脑和技术都是大家熟知和共识的问题,分析软件是一个武器。
武器是取得战争胜利的重要因素。
大刀长矛和机枪大炮的较量在我们的头脑中相信都留有深刻的印象。
大刀长矛使用起来简单、机枪大炮使用起来麻烦,可是两者对立的结果,失败者无疑是大刀长矛。
我们不怕工具的复杂,我们有毅力去学会它。
分析软件这个武器有几个方面的功效:
1。
信息的获得。
2。
技术分析。
3。
重复操作。
4。
有效数据的挖掘。
首先,信息的获得包括交易的实时信息、各种评论以及相关消息,它提供了投资者最基本的交易素材,这种信息的评价指标是速度、完整性和准确性。
其次,技术分析从统计角度给投资者一个评价。
再次,重复操作是指让软件代替我们的重复性劳动。
计算机所擅长的工作就是在制定的原则下高速运算得到结果以及不厌其烦地重复操作。
而这两点恰恰是我们人脑的短处。
我们人脑的优势是创造新的方法,联想出新的主意,而这恰恰又是电脑的短处。
人脑的智力和工具完美的结合才会导致成功。
就拿选股而言,我们告诉软件选股的原则,软禁接受我们的原则后就开始了它的重复劳动,它可以从基本面资料、财务资料、日线数据、TICK数据(交易细节)、N分钟数据、N小时数据对于开、高、收、低、成交量、成交额、主动买量、主动卖量、大单量、主力量、交易次数、大单次数、持仓量、平均价、买卖盘等未成交信息、大盘数据、上涨下跌家数、总股本、流通股本、净利润、每股利润、主营收入等等数据之中进行操作,准确可靠地筛选出目标股票。
最后,好的分析工具可以进行有效数据的挖掘,比如根据主动买卖并结合大单进行分类进行统计之后所得到的数据,可以有效地发现和识别庄家等等。
对于大厅里的盯着LCD大屏看行情的散户投资者,大致相当于大刀长矛的使用者。
因为他们获得基本行情的方法都是非常落后的:
速度要延迟很多,仅仅有实时价格行情。
应该说,这些人中的赢家是真正的高手或者幸运者。
应该说,电脑和分析软件的使用使得我们的武器大大升级。
它起码解决了信息获得的问题和部分技术分析的问题。
其实,从原始武器真正到现代化武器应该体现在系统对用户想法的接纳、重复操作以及有效数据挖掘。
当然,就投资者想法的接纳,可能就需要花费投资者很多的时间去掌握,其他复杂功能也是如此。
可是,正是这些复杂的功能,才会使我们在投资的过程中掌握先机。
吃得苦中苦,才得甜中甜。
只有花力量掌握了工具,才会进入一个新的境界。
不能指望天上掉下馅饼来。
我们需要的是挑战。
试想,如果在投资者的授意之下,分析软件可以将最有可能的黑马挑选出来,庄股筛选出来,这将种一个什么样的鼓舞,相比之下,“难”又算得了什么。
我相信,在跨越了工具的难关以后,成功的投资者会有一个这样的观点:
好的工具才使我们的投资活动得心应手。
好的工具促进我们的思维。
固定的程式和套路使我们懒惰。
固定的程式和套路引诱庄家对中小投资者的欺骗,我们需要新的思维方式和观察角度。
比如我们所熟知的K线,由开高收低四个量构成,对于日开线而言,庄家完全有能力用极小的量对价位进行拉升或打压,进行“骗线”。
如果我们在传统的K线增加一个均价线,这种“骗线”就非常容易被识破。
选择什么样的分析工具,是一个简单的问题。
要想赚钱,就选择一个好工具,不要怕学起来难,我们利用的就是电脑的先进性,充分利用其功能,让它作为我们投资的真正强大的武器。
附录《精细统计理论》
精细统计---技术分析的新领域
北京博雅讯公司康金动
传统的技术分析是建立在三个假设之上的。
这三个假设是:
1.市场行为包容消化一切
2.价格以趋势方式演变
3.历史可以重演
几十年来,这三个假设被作为公理对待。
所有传统的分析理论都是建立在这三个假设之上。
从数学角度讲,这三点假设说明技术分析是一个建立在数理统计基础上的科学,在这个意义之上,我们的精确统计理论应该是传统技术分析的拓展。
我们的精细统计方法的提出,就是为了进一步明确技术分析是建立在统计的基础之上,或者说,技术分析是金融市场统计规律的揭示。
首先让我们理解一下上面的传统技术分析三个假设的意义。
“市场行为包容消化一切”是指能够影响价格变化的所有因素,包括政治的、经济的、国内的、国际的等等所有的因素,都反映在价格的变化中了。
换句话来说,我们技术分析研究的是一个表现,而不是研究的原因。
传统的技术分析人士将市场行为仅仅概括为价格。
这当然即是传统技术分析的伟大之处,也是它的缺陷所在。
从统计的角度讲,研究现象更有利于我们排除干扰、发现规律,但是,仅仅从价格本身着手,还是有些不足,如果市场行为包括的不仅仅是价格而是市场的每一个细节变化。
“价格以趋势方式演变”说的是价格在进入某一种趋势后会保持一定的惯性,不会轻易改变。
比如进入上升趋势的股票会保持这个既成趋势,直到有翻转的征兆。
这是传统技术分析的核心。
“历史可以重演”强调的是不同时期的不同人群有着基本相同的见解、认识和在相同的条件下会有类似的情绪,这导致了图表会有惊人的重现现象。
传统的技术分析有它伟大的贡献,并且还继续发挥着作用。
但是技术分析是需要前进的,很多情况用传统的分析手段不能被很好地解释。
我们迫切地需要进步。
我们再看几个具体的技术指标。
比如KD,它的模型为:
RSV=100*(收盘价-N日内最低价)/(N日内最高价-N日内最低价);
K=(RSV+前一个单位K值*2)/3;
D=(K+LastD前一个单位D值*2)/3;
J=3*K-2*D;
再如RSI,它的模型为:
RSI=100*N日内上涨家数的移动平均/(N日内上涨家数的移动平均+N日内下跌家数的移动平均);
我们可以看到,这些完全是在价位上发现规律,当然,KD和RSI线在时间上没有建树。
我们可以在很多技术分析指标上找到佐证,很多技术分析指标都是在开、高、收、低、成交量、成交额上做的文章。
前面我们给了一个定义:
称建立在开、高、收、低、成交量、成交额等数据基础上的技术分析模型叫做“一般统计模型”。
“一般统计模型”成立的前提条件是样本足够大。
对于股票而言,就是买卖这个股票的人数足够的多,当然,这个股票的流通盘足够的大,我们认为,主力资金对于样本的大小是一个负贡献,也就是说,主力资金的介入会影响一般统计模型的有效性。
我们要注意,对于不满足条件的股票,应用一般统计模型的指标会使指标的准确性降低。
另外,模型使用的人多了以后,往往会是指标钝化。
我们用波浪理论来分析一下上证大盘指数的走势和上证所的科利华走势,可以很明显地看到波浪理论在图1中有着很好的确认,而在图2中的准确性就打了折扣。
图1上证指数
图2科利华
传统的统计理论有着很大的局限性。
当样本较小时,缺陷更加突出。
一些分析模型甚至是不能使用的。
比如波浪理论,对于小流通盘的股票,我们很容易看出它的背离,尤其是对于有主力资金参与的情况,更是如此。
但是,细心的朋友可能注意到了,对于日线的情况背离,可是对于15分钟的情况可能却很是满足。
如图3、4所示。
这其中有什么道理呢?
道理是有的。
我们知道,分析方法的预测是建立在统计模型基础之上的,统计模型的满足与否,是分析方法能否使用的前提。
对于小流通股本的日线分析,波浪不能满足其基本条件,所以不适合。
请记住,对于金融市场,采样的增加,也就是时间单位的缩短,等于样本的相对增大。
我们使用15分钟的数据和使用
图3、415分钟的波浪清晰可见
日线数据项比较,样本相当于增加了很多倍。
这时的统计模型成立的前提条件重新被满足,我们又可以重新使用波浪理论。
所以将采样周期缩短是提高模型可靠性的一个重要手段。
从前面的论述,我们已经看到了增加采样的必要性。
精细统计理论就是基于每笔交易上的全方位数据的统计方法,它的要点有三个:
将统计方法建立在每笔交易采样的基础之上。
分门别类地存储尽可能详细的交易实况信息,以为统计所用。
主动买卖的划分用来反映供需关系的变化,从而反映价格的涨跌。
除了采样时间的缩短之外,我们不再仅仅存储我们常常熟悉的开、高、收、低、成交量、持仓量、成交额几个数据,而是存储更多的信息内容。
比如成交时刻的最优买卖价情况、成交买卖的主被性情况等等。
在“精细统计”的方法指导下,有了这些数据作为研究基础,我们的统计工作就如虎添翼。
比如我们将成交量根据我们的数据进行统计之后,非常容易地将把它分成两个部分:
主动买的部分和主动卖的部分。
我们将总成交量、主动买的部分、主动卖的部分以及主动买卖差值的移动平均用图表的方式表示出来,就是《投资家》的双向成交量指标。
如图5所示。
从实践的结果我们已经看到双向成交量指标在价位升跌揭示上的特殊贡献。
图5双向成交量
如果进一步加工,将大的成交和小的成交分离开来,将大的主动性买卖进行统计,可以发现一些主力资金的进出迹象,原因很简单:
主力资金不会像散户一样几百股几百股地买卖。
将主力资金进行积累统计,就得到了《投资家》生死线的指标。
如图6所示。
图6生死线
我们知道商品的价值是决定价格的根本因素,但是供需关系的变化是价格变化的直接因素,对于股票、期货等特殊商品也是如此。
供需的变化在相对较短的时间内是影响价格变化的主要因素。
所以对买卖主动性的统计在价格的预测上也有重大的意义。
主动性买卖是达成的买卖愿望,如果对于还没有达成的买卖愿望也进行统计的话,更能反映出供需的关系。
这也是为什么需要存储成交时刻的最优的三个买卖盘情况的原因。
对这些未成交的信息进行统计,我们可以得到《投资家》多空线指标。
多空线指标对于短线投资是非常有用的。
如图7所示。
图7多空线
大家都知道,主力资金为了达到谋取利益的目的,在技术图表上经常制造虚假,比如在收盘时用极小的成交量把价位拉高或砸低到一个价位,这样在广大的投资者研究传统的k线图时,就会被这些假象所欺骗。
这种现象,俗称骗线。
在每笔成交的数据基础上,可以揭示更多的信息,对于市场的规范有积极的
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