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活期存款
重大疾病险
MALI产品
海外基金
子女教育信托金
ILI产品
本地基金
方案B(进取型)
3000000
3500000
二.低风险投资详解
三.进取型投资详解
海外基金篇(MutualFund)
渣打在售海外基金共有36款,主要集中在贝莱德,施罗德,邓普顿,富达等世界知名大型基金公司旗下。
邓普顿公司旗下有4款基金:
贝莱德公司旗下有13款基金:
新兴市场系列:
亚洲增长基金
新兴市场债券基金
全球配置系列:
环球债券基金
环球总收益基金
环球资产配置基金
环球动力股票基金
能源商品系列:
世界矿业基金
世界黄金基金
世界能源基金
新能源基金
新兴市场基金
新兴市场短期债券基金
新兴欧洲基金
区域配置系列:
美国灵活股票基金
中国基金
欧洲基金
拉丁美洲基金
施罗德公司旗下有9款基金:
环球企业债券
施罗德商品基金
施罗德金属基金
中国优势基金
金砖四国基金
亚洲总回报基金
其他系列:
亚太地产基金
香港股票基金
其他公司共有6款基金:
欧洲系列:
富兰克林互惠欧洲基金
香港系列:
霸菱香港中国基金
农产品及气候:
DWS环球神农基金
DWS投资气候变化商盈基金
基础建设系列:
保诚全球民生基础基金
保诚亚洲基础建设机遇基金
富达公司旗下有4款基金:
亚太股息增长基金
东南亚基金
新兴欧非中东基金
在所有在售基金中,渣打目前最为看好并推荐投资者购买以下三款基金
推荐基金
推荐理由
贝莱德
1短期:
欧债危机未解,美国经济又陷泥潭,发挥避难所角色
2中期:
新兴市场冒起,黄金成人民最爱
3长期:
黄金供应短缺,供求失衡继续恶化
1掌握拉丁美洲两大经济体巴西与墨西哥经济增长的投资趋势
2拉丁美洲拥有丰富自然资源,贸易顺差不断扩大
3近年来快速累积的财富拉动了拉丁美洲的强劲内需
4短中长期表现皆优于市场同类型基金的平均水准
富达
从以上的推荐可以看出,目前渣打银行看好两个板块的投资领域,一是大宗商品(以黄金为代表),二就是新兴市场(以拉丁美洲为代表)。
首先来分析一下黄金市场:
从长期来看,黄金的基本面仍然十分良好,没有供应过剩,未来5年全球黄金产量将下跌10%到15%。
需求方面,新兴经济国家的财富成长,仍可望持续对饰金珠宝的需求;
同时,由于8月6日美国公布的非农就业数据表现非常疲软,大为打压美元,引发市场的避险需求,同时黄金ETF近期以来首次加仓,提振市场的信心,国际现货金周五大幅攀升,盘中突破1210美元/盎司,创出1210.50美元/盎司的日内高位。
美国劳工部公布,美国7月非农就业人数减少13.1万人,预期减少6.3万人。
7月美国私营部门就业人数仅增加7.1万人,预期增加9.0万人。
引发市场对于美国经济前景的担忧,并令美元大幅承压,从而涌入金市寻求避险。
数据表明,差于预期的报告可能导致更多的货币扩张政策,这十分不利于美元,从而对金价构成了支撑。
当金价于100日均价处获得支撑后,非农就业报告为投资者重新进入金市提供了理由。
同时,尽管市场最近一段时间正在消化投资者前段时间欧债危机的担忧,使得金价在前一段时间有了回落,但是欧债危机并没有完全消失,相反,欧债危机的高峰可能还未到来,未来3到5年包括希腊、葡萄牙、西班牙等高危国家才真正进入到偿债高峰,只有当欧元区国家平安渡过未来5年,欧债危机才算真正地结束。
当然,近期欧洲银行业的测试结果从表面上看还是令人满意的,但是其测试标准显然不够严格,当市场真的发生极端恶劣的情况时,欧洲金融业能否支撑得住,市场上大部分机构仍然是有疑问的。
只要一旦发生危机,黄金将会再次走俏,受到市场追捧。
所以,渣打银行认为黄金正处于一个中长期的牛市之中,直到欧债危机真正平稳渡过,也就是2015年,在此之前,黄金总体的趋势依然是向上的,而现在正好提供了一个入场的时机。
渣打银行所推荐的贝莱德世界黄金基金是一款唯一荣获标准普尔AAA最高评级的黄金股票型基金。
其前十大持仓股明细如下:
公司
国家
持股比例(百分比)
NewcrestMiningLimited
澳大利亚
8.68%
NewmontMiningCorporation
美国
6.29%
Goldcorp,Inc.
加拿大
6.16%
BuenaventuraMining
秘鲁
6.00%
KinrossGoldCorporation
5.78%
RandgoldResources,Ltd.
马利
5.29%
FresnilloPLC
英国
4.64%
EldoradoGoldCorporation
4.60%
LihirGoldLimited
4.06%
ImpalaPlatinumHoldings
南非
合计:
55.56%
基金近年来表现如下:
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
本年迄今
该基金
53.47
-6.24
31.07
27.48
33.65
-34.44
48.46
8.31
同类基金
2.29
1.15
6.05
-2.99
10.58
5.6
-10.68
1.2
指数表现
8.02
2.41
0.79
10.2
12.95
10.51
15.1
-1.26
下图为该基金近10年走势图:
下图为该基金近5年走势图:
下图为该基金近1年走势图:
下图为该基金今年以来的走势图:
以上4张图清晰明了地指出:
无论是从长期中期短期来看,该基金都在一个上升通道中,在经历了08年的低谷后,该基金已经恢复元气,并且慢慢恢复到金融危机前的水平。
当然黄金股票股价的波动性要强于黄金,这也08年该基金表现不佳的主要原因,金融海啸大幅下挫了全世界大部分上市公司的股价。
但是该基金几乎只用了一年的时间久恢复到了金融海啸之前的水平,可见在黄金走势强劲的趋势中,投资于黄金股票才是更为明智的选择。
除了黄金以外,渣打认为目前新兴市场也充斥着大量的投资机会,而拉丁美洲则是新兴市场中的翘楚。
过去那个给人高通膨、滥印钞票对抗赤字印象的拉丁美洲,今已不复见。
富达证券分析指出,昔日深受金融风暴所苦的拉丁美洲国家,近年经济已进入正向循环,拉美区域的民间消费与整体投资行为的活络,促进整体经济成长,其成长率介于4-6%之间(资料来源:
IMF,RegionalEconomicOutlook,WesternHemisphere,2007/11);
货币政策改变,放弃紧盯美元,反而提高了出口竞争力,各国外汇储备上升,国民财富也逐步提高,失业率下降,恶性通膨已成为过眼云烟。
加上拉丁美洲原物料蕴藏丰富,拜2003年开始的全球原物料价格上升趋势,拉美区域成为最主要受惠者,让拉丁美洲的投资前景不容忽视。
不过,以出口为导向的拉丁美洲市场,投资风险端视美国与中国的经济表现。
富达证券认为,如果2008年美国与中国经济减缓,拉美经济将受冲击。
例如,墨西哥与美国市场关系甚深,美国受到次贷风暴冲击,经济可能走缓,连带影响拉美经济;
再者,中国为全球原物料最大的消费国,中国持续进行的宏观调控以及2008年北京奥运结束之后,经济是否趋缓、原物料行情能否持续,成为投资人必须注意的指标。
拉丁美洲经济变革五步曲
过去高赤字、高负债、高通膨、低成长的拉美,现在摇身一变成为低赤字、低负债、低通膨、高成长的国家。
富达证券认为,拉美经济变革有以下五个阶段:
1.原物料大涨、外汇存底累积;
2.偿还内外债、利息负担减轻与财政赤字改善;
3.货币升值、通膨降低;
4.调降利率与刺激经济;
5.经济成长、股市上扬与内需启动。
2003年以来,拉美的出口大增且经常帐年年皆保持盈余,不但外汇储备大增且外债占GDP比例也持续下滑(资料来源:
GoldmanSachs,截至2007/08/31)。
拉美外汇储备快速增加受原物料行情大涨所赐
富达证券指出,拉美国家的外汇储备能呈倍数的快速增加,主要是拜2003年以来的原物料行情大涨所赐,铜价、糖价与油价的倍数上涨使得拉美经济出现大转机。
从高盛证券的研究可以看出,拉丁美洲的外汇储备在经济持续成长与国际收支入超下快速增加,包括:
巴西已拥有1732亿美元(截至2007/11/09)、墨西哥755亿美元(至2007/10/26)、智利164亿美元(至2007/10/31)、阿根廷415亿美元(至2007/8/31)的外汇储备,比起2003年以前,整体拉丁美洲国家的外汇储备已倍数增加(资料来源:
GoldmanSachs,截至2008/08/31)。
拉美主要经济体原物料蕴藏丰富奠定经济发展基础
拉美主要经济体蕴含丰富的矿产、原物料资源,在原物料行情飙涨的今天,带动拉美国家经济转机。
富达证券表示,几个国家的原物料产量上皆为世界前几大,如:
巴西铁矿、智利的铜矿、秘鲁的白银的产量为全球第一、秘鲁产金居全球第五位、墨西哥产油全球第八位(资料来源:
DeutscheBank—AuserGuidetoCommodities,2006/07;
WorldBureauofMetalStatistics,May2006;
DBGlobalMarketsResearch)。
另外,拉美盛产砂糖、咖啡、黄豆、牛肉等农牧产品,而近年来墨西哥湾与大西洋沿岸亦发现丰富石油蕴藏。
此外,在新能源持续发展下,巴西成为乙醇生产大国,且亚马逊河水力与生态资源丰富都是经济看上的基本条件。
MSCI拉丁美洲指数,巴西与墨西哥所占比重达84%
从摩根士丹利(MSCI)拉丁美洲指数来看,巴西达56%及墨西哥占28%即可知道,两国为目前拉丁美洲最重要的经济体(RIMES,MSCI,Reuters,截至2007/08/31)。
巴西为砂糖与乙醇生产大国,深具生质能源题材,今年股市也由铁矿与能源类股领涨;
而墨西哥出口至美国超过八成,经济发展主要受惠于北美自由贸易协定(NAFTA)之关税减免,且名列高盛证券提出的N-11(NextEleven)之一,高盛也大胆预估2050年,墨西哥将成为全球第六大经济体。
2003年以来拉美股市飙涨5-6倍,也进一步转化成内需动能,拉美内需占GDP比重较高,受国际景气波动影响相对较小,且MSCI拉美指数2008预估本益比约13.5倍,低于MSCI世界指数之15倍
人与人之
四.
1、只要朝着一个方向努力,一切都会变得得心应手。
20.6.226.22.202010:
5410:
54:
36Jun-2010:
54
2、心不清则无以见道,志不确则无以定功。
二〇二〇年六月二十二日2020年6月22日星期一
3、有勇气承担命运这才是英雄好汉。
10:
546.22.202010:
366.22.202010:
546.22.2020
4、与肝胆人共事,无字句处读书。
6.22.20206.22.202010:
3610:
36
5、阅读使人充实,会谈使人敏捷,写作使人精确。
Monday,June22,2020June20Monday,June22,20206/22/2020
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。
10时54分10时54分22-Jun-206.22.2020
7、自知之明是最难得的知识。
20.6.2220.6.2220.6.22。
2020年6月22日星期一二〇二〇年六月二十二日
8、勇气通往天堂,怯懦通往地狱。
366.22.2020Monday,June22,2020
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春去春又回,新桃换旧符。
在那桃花盛开的地方,在这醉人芬芳的季节,愿你生活像春天一样阳光,心情像桃花一样美丽,感谢你的阅读。
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