船舶融资租赁法律问题分析硕士论文文档格式.docx
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所呈交的毕业设计(论文),是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。
尽我所知,除文中特别加以标注和致谢的地方外,不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果,也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。
对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体,均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。
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作者签名:
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学位论文原创性声明
本人郑重声明:
所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。
除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。
对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。
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日期:
年月日
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涉密论文按学校规定处理。
导师签名:
日期:
指导教师评阅书
指导教师评价:
一、撰写(设计)过程
1、学生在论文(设计)过程中的治学态度、工作精神
□优□良□中□及格□不及格
2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度
3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力
4、研究方法的科学性;
技术线路的可行性;
设计方案的合理性
5、完成毕业论文(设计)期间的出勤情况
二、论文(设计)质量
1、论文(设计)的整体结构是否符合撰写规范?
2、是否完成指定的论文(设计)任务(包括装订及附件)?
三、论文(设计)水平
1、论文(设计)的理论意义或对解决实际问题的指导意义
2、论文的观念是否有新意?
设计是否有创意?
3、论文(设计说明书)所体现的整体水平
建议成绩:
(在所选等级前的□内画“√”)
指导教师:
(签名)单位:
(盖章)
年月日
评阅教师评阅书
评阅教师评价:
一、论文(设计)质量
二、论文(设计)水平
评阅教师:
教研室(或答辩小组)及教学系意见
教研室(或答辩小组)评价:
一、答辩过程
1、毕业论文(设计)的基本要点和见解的叙述情况
2、对答辩问题的反应、理解、表达情况
3、学生答辩过程中的精神状态
评定成绩:
教研室主任(或答辩小组组长):
(签名)
教学系意见:
系主任:
摘要
作为资金密集型行业的航运业,其投资主要体现在对船舶的投资。
目前,世界上没有一家航运企业完全利用自有资金造船或者购买船舶,都是通过船舶融资来达到船舶投资的目的。
在船舶融资的众多手段中,比较常用到的是采用船舶融资租赁方式。
融资租赁是一种比较富杂的资金融通方式,涉及到多个当事人和众多的法律关系。
因为我国的立法还没有明确的对船舶融资租赁进行规定,在实践中还有许多争议点和值得注意的方面。
本文即对这些问题进行分析,并提出自己的观点和建议,希望能为融资租赁实务提供参考。
本文除引言共分为三章。
第一章主要介绍船舶融资的主要类型和实现途径。
明确船舶融资的定义和主要融资渠道。
并对融资中采取的担保方式进行介绍和分析。
为读者更好的理解船舶融资租赁做好铺垫。
第二章主要论述船舶融资的典型方式——融资租赁。
对融资租赁的概念予以明晰,并将其和实践中较容易混淆的光船租赁进行比较,使读者能更好的分辨融资租赁这一法律关系。
重点论述了船舶的物权在融资租赁中的确定,辨析了新造船在融资中设定担保的问题和融资租赁的出租人对于船舶物权的控制。
最后,对于融资租赁合同进行了解析,并对融资租赁合同的相对性问题提出了自己的看法。
第三章总结了船舶融资租赁市场仍然面临了哪些问题,并对这些问题提出了自己的呼吁。
关键字:
融资租赁抵押相对性
TheAnalysisofLegalIssuesofShippingFinancialLeasing
Abstract
Shippingbusinessisacapital-intensiveindustry,theinvestmentfocusontheships.Nowadays,noneoftheshippingcompaniespurchasealltheshipswiththeirownmoney.Shippingfinanceisanindispensablefinancialinstrumenttobeusedintheshippinginvestment.Inpractice,theshippingfinancehassortsofmeans,Shippingfinancialleasingiscommoninuse,whichisaquitecomplicatedformofshippingfinanceandinvolvesmanypartiesandlegalrelationships.Therearenodefinitestipulationswithregardtoshippingfinancialleasingandmanydisputesandproblemsarisingaccordingly.Theauthorwilltrytoanalysistheseproblemsandputforwardsomeadvicetothepracticeofshipfinancialleasingonbasisoftheabovelegalissues.
Thiswholedissertationcanbedividedintothreechaptersexceptfortheprefaceandconclusion.
InChapterone,theauthorclearlydefinesshippingfinanceandintroducesthemainformsofshippingfinance,measuresofguaranteeintheprogressoffinance,whichhelpsthereadermakeabetterunderstandingoftheconceptandpracticeofshippingfinancialleasing.
InChaptertwo,theauthormainlyanalysesonshippingfinancialleasing.Theconceptoftheshippingfinancialleasingisclarifiedandcomparisonismadewiththeconceptofbareboatcharter,whichmakesthereaderhaveaclearlyunderstandingofthelegalrelationshipoffinancialleasing.Thedissertationthenfocusontheresearchonthetitleofshipintheprocessofshippingfinance,includingthemortgageonthenewbuildingshipandthecontroloftitleofship.Finally,analysisismadeonthecontractofshippingfinancialleasingandparticularlyintheprivityofthecontract.
InChapterthree,theauthorsummarizesthedifficultiesinthemarketofshippingfinancialleasingandgivesheradviceofhowtomakeimprovement.
Name:
ZhangJing(InternationalLaw)
Directedby:
YinDongnian
KEYWORDS:
shippingfinancialleasing;
mortgage;
privity
目录
引言1
第一章船舶融资的实现途径和担保方式2
第一节船舶融资的概念2
一、船舶融资的定义2
二、船舶融资的特点2
第二节船舶融资的实现途径3
一、银行融资3
二、商业融资3
三、证券融资4
四、财政融资4
第三节船舶融资的担保方式4
一、贷款协议4
二、船舶抵押5
三、保函银团5
四、保险利益转让6
五、单船公司股份抵押7
六、收益转让或抵押7
七、商业保函8
八、新造船还款担保与付款担保8
第二章船舶融资的典型实现方式——船舶融资租赁9
第一节船舶融资租赁是一种复杂的法律行为9
一、船舶融资租赁的概念9
二、船舶融资租赁分解出的合同9
三、融资租赁的四种功能10
第二节船舶融资租赁与光船租赁的区别11
一、船舶融资租赁与光船租赁的区别11
二、船舶融资租赁与光船租购的区别12
第三节船舶融资租赁中关于物权的确定15
一、新造船抵押担保注意的问题15
二、融资租赁中的抵押权17
三、融资租赁中出租人所有权限制及解决21
第四节融资租赁法律关系分析25
一、实践中的融资租赁流程:
25
二、五方关系模糊性问题界定26
第三章船舶融资宏观上面临的困境30
第一节融资租赁环境存在的缺陷30
一、融资租赁经济环境还存在缺陷30
二、融资租赁法律环境还存在缺陷31
第二节我国需要健全融资租赁32
第三节船舶登记制度监管的完善34
结论36
参考文献:
37
致谢39
引言
航运业由于其特有的涉及的业务标的大,风险高,问题复杂等特点,常常使普通人望而却步。
然而由于其回报率也相对较高,仍然不乏具有专业知识的勇士或是投资者尝试进军该领域。
为了打破“买得起船的人不懂船,懂船的人买不起船”这一困境,船舶融资租赁业应允而生,一时间业务开展的如火如荼。
然而到了2008年末-2009年初,由于航运业的滞后性,08年经济危机产生的影响在航运业凸显了出来,对于船舶融资租赁这一方面的业务也带来了更大的冲击。
船舶融资租赁作为一种新生的交易方式,是融资租赁的一种。
船舶融资租赁的出现,使资本得以更方便地进入海运市场,并得到较高的回报。
同时也使海运业得以更好地发展,对国际贸易的高速增长起到了促进和保障作用。
由于是一种较新的交易方式,如何使其在合法的轨道上健康发展,平衡好各种法律关系,就成了一项新的法律课题。
应该看到,融资租赁本身就是一种较为复杂的法律关系,而船舶融资租赁关系不但秉承了一般的融资租赁的特点,同时,因为船舶的法律规范与融资租赁法律关系的规范发生的交叉和冲突,船舶融资租赁法律关系就变得更加复杂。
本文从国际船舶融资租赁的法律性质出发,对船舶融资租赁下的新造船的登记制度和在船舶融资还款中产生的纠纷以及法律关系进行研究。
希望能借此机会,使得我国有更多的人了解船舶融资租赁业务,同时也希望尽快建立健全相关法律制度,优化船舶融资环境,使船舶融资业务得以规范化。
为经济危机后复苏的市场发展打好基础。
第一章船舶融资的实现途径和担保方式
第一节船舶融资的概念
一、船舶融资的定义
融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为。
通常是指资金的双向互动,其过程包括资金的融入(资金的来源)和融出(资金的运用)。
从宏观角度来讲,它推动了闲置资金的资本化;
从微观角度来讲,它促进了企业的发展,为企业提供了活力。
具体到船舶融资是指航运业中的经济主体融通和筹措船舶投资资金的行为和活动。
因为航运业的投入资金大,回收周期长,使得航运企业不仅要将其自由基金高效利用,更要从多渠道进行融资。
[]
二、船舶融资的特点
航运业的融资具有以下几个特点:
1.融资量大,回收期长。
涉及船舶的航运业融资通常金额较大,一方面是因为航运业本身即是资本密集型产业,本身对于资金的需求较大,另一方面是由于现在的船舶大型化趋势加剧了这种对于资金的需要。
同时,船舶融资的资金通常是由船舶运营后的盈利进行回收的,所以回收的时间通常也较长。
2.船舶融资风险较高。
船舶融资通常面临着运营上的风险、汇率的风险、执行担保时的风险和其他一些特殊的风险。
上文提到船舶融资的资金通常是由运营中的收入来归偿的,运营收入的高低直接影响着融资是否能够安全地收回。
然而作为服务性市场,它的波动又受着贸易市场的制约而具有不自主性。
所以航运市场行情带来的运营风险是最主要的风险。
同样,因为航运市场是国际性市场,融资的结算多涉及国际支付,如果国内的融资方到国外去融资,那么融资方与被融资方在融资和还款中就会涉及两种或两种以上币种,汇率的风险就显得尤为重要了。
再次,在船舶融资中,贷款方通常以船舶作为还款担保,然而由于船舶价格的波动和实现担保的手续以及费用的限制,担保实现起来十分困难。
另外对于一些特殊的融资项目,例如新造船,对于设立担保和实现抵押在对法律上的规定还不十分明确,同时由于技术上不好控制,在建造中的时间截点往往也对融资还款产生风险。
3.融资方式多样,管理难度大
由于船舶融资越来越广泛的在航运业中所使用,融资的方式也越来越多种多样。
一方面这为船舶的融资提供了更加多的选择,可以使船东选择更为适合自己的融资渠道。
另一方面,相应的融资后还款问题也变得复杂和多样化,这为还款中规避风险,保持经营稳定带来了管理难度。
4.融资途径的国际性
由于航运业的国际性,船舶的境外融资也是船东越来越多采取的一种融资渠道。
根据我国的法律规定,在我国国内很难通过设立的单船公司进行项目融资。
通过在境外设立单船公司,与银行财团签订贷款协议,与造船企业签订造船协议,同时与母公司或其他航运公司签订租船协议成为了境外融资较为常见的形式。
通常被一些小型船公司所接受。
第二节船舶融资的实现途径
一、银行融资
商业银行融资是船舶融资最基本最常见的融资方式。
船舶建造方或船舶买方都有可能为筹集船舶建造资金和船舶价款向银行申请贷款。
为确保贷款的安全性,银行除考察贷款申请人的公司管理和财务状况外,还把注意力转向所要融资的特定财产上,如要求申请人提供指定机构出具的旧船技术报告等。
目前银行主要从资产价值和现金流量两方面评估贷款的安全性。
除去对贷款人的资产进行评估外,银行通常还会要求贷款方在自己的银行开立银行账户,此账户内资金虽然可以供贷款方使用,但必须保持每月有一定数量的金额存入,这样银行便可通过贷款方的部分现金流量来监控贷款的安全性。
二、商业融资
商业融资主要有两种途径。
一种是向大型货主和现有的航运公司联营组建新的有限责任公司,以新的公司为主体独立融资,同过取得新公司控股权的方式间接拥有船舶,并利用长期货运协议融资。
另一种是在新造船中,以船厂信用为基础的融资,即船厂同意船东以分期付款的方式支付船舶价款,并且在交船后延期支付船舶价款。
船厂信用的融资方式对船厂的风险很大,船厂通常要求船东将船舶作为抵押,担保船东的还款义务,或进一步提供其他有力的信用担保。
三、证券融资
采用证券融资的航运公司往往是一些大型的具备上市条件的大型航运公司。
可以在资本市场和投资市场通过发行债券和买卖股票来融通资金。
对大型公司来说采用证券融资无债务负担,无需支付本金和利息,融资成本相对较低,并且可以接触广泛的投资者,融资的时间也较短。
但是其劣势在于,债券利率相对较高,通常会高于国债利率,低息举债的可能性几乎不存在。
对于小型公司来说,一般也不具有发行债券的实力。
四、财政融资
财政融资主要指的是一些国家如日本和中国对船舶融资存在的政府支持性优惠。
我国国家开发银行和进出口银行承担向船厂提供优惠出口信贷担保和贷款。
国家给航运和造船企业提供优惠的税收,增值税实行先征后返办法,进口船用部件暂定关税率,免征进口设备和资料出口关税和增值税;
国家对航运公司的商业贷款提供利息补贴。
第三节船舶融资的担保方式
对于各种融资方式来说,提供资金的一方为了保证能够成功的收回融资款,通常会为自己设立多重保障。
其保障的方式和形式有很多种,以下笔者介绍典型的几种担保方式。
一、贷款协议
贷款协议形成于融资提供之前,是投资方与融资方就还款中的一些主要问题以及发生的风险解决进行的协商并进行的规定。
[]在船舶融资中,通常会融入涉及到在船舶运营中的特殊风险。
例如海上碰撞造成的船舶损坏以及其他涉及船舶所有和占有权的问题的处理办法。
二、船舶抵押
船舶抵押的最主要用途是可以在融资方不能顺利还款时让银行取得船舶的第一优先抵押权,使银行可以扣船、占有、营运或卖出船舶。
船舶抵押的格式和适用通常是根据船旗国的法律而定。
在船东签好船舶抵押后,船舶抵押须按船旗国的法例,在船旗国的海事当局登记。
登记后,银行针对该船的优先权将会得到保障。
另外,该船的出售或转让在抵押登记后会受到极大限制,因为在没有得到银行同意或者在船舶抵押并没有注销的情况下,各国的海事当局是不会允许船舶转让的。
[]为保障银行的权益,船舶抵押的登记应在船东提款时同步进行。
登记手续通常由银行的律师办理。
至于新船融资,能否进行抵押仍然存在争议,因为在大部分地区其能否作为一条真正的船舶还存在争议,下文也会具体分析。
三、保函银团
保函银团,是指由多加银行联合参与的,对特定造船企业一定时期内一定数量的成熟船型打包授信,确立“共进共退、风险共担”的原则,在确定金额内解决造船企业的预付款还款保函需求。
保函银团的特点是标的金额大,时间跨度长,授信主体是特定的造船企业或造船企业集团。
保函银团的组织架构也有其特殊之处:
除授信主体外,还包括各参加行、各代理行以及现场监管公司。
各参加行包括牵头行、副牵头行、其他参加行。
各代理行包括授信代理行、资金代理行、担保代理行。
由牵头行组织安排银团的筹组工作。
在参加行的选择上充分考虑造船企业的原有的合作银行。
并在充分尊重造船企业意见的基础上确定授信代理行、资金代理行和担保代理行。
其关键环节主要有企业诊断评价、银团组建和船舶准入、保函申请及开立、保函资金管理四项。
例如,在2008年3月7日,中国进出口银行与江苏新时代造船有限公司在北京签署了30亿美元船舶预付款还款保函银团协议。
该项目作为国内首例船舶预付款还款保函,由进出口银行南京分行作为牵头行,中国银行江苏省分行为副牵头行,农业银行江苏省分行、光大银行南京分行、民生银行苏州分行、招商银行南京分行、上海浦东发展银行南京分行等多家银行参与。
2008年7月31日,扬州大洋造船公司35亿美元保函银团签字仪式在南京举行。
该项目由中国进出口银行南京分行牵头,有中国银行江苏省分行、光大银行南京分行、交通银行南京分行、中国民生银行南京分行、中信银行南京分行、上海银行南京分行参与。
以上两个项目分别为江苏新时代造船有限公司和扬州大洋造船公司在最高30亿和35亿美元的预付款还款提供担保。
一旦这两家造船公司在实际造船合同中无法收回预付款,
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