泸州老窖度财务分析报告Word格式.docx
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31.46%
548,703
27.77%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,泸州老窖2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收款项融资,各项分别占比为59.79%,22.32%和14.67%。
2019年泸州老窖流动资产构成情况
货币资金
975,366
59.79%
936,738
60.46%
844,962
59.22%
应收票据及应收账款
1,829
0.11%
239,866
15.48%
250,082
17.53%
应收票据
0.00%
238,832
15.41%
249,281
17.47%
应收账款
1,033
0.07%
800
0.06%
应收款项融资
239,379
14.67%
预付款项
15,181
0.93%
13,724
0.89%
19,783
1.39%
其他应收款
15,975
0.98%
16,652
1.07%
23,572
1.65%
其中:
应收利息
1,454
0.10%
存货
364,123
22.32%
323,041
20.85%
281,186
19.71%
其他流动资产
19,517
1.20%
19,423
1.25%
7,285
0.51%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,泸州老窖2019年的非流动资产主要包括在建工程、长期股权投资以及固定资产,各项分别占比为57.57%,17.70%和12.05%。
2019年泸州老窖非流动资产构成情况
长期股权投资
223,072
17.70%
209,110
29.41%
182,489
33.26%
其他权益工具投资
35,239
2.80%
27,581
3.88%
32,257
5.88%
固定资产
151,886
12.05%
102,966
14.48%
112,989
20.59%
在建工程
725,739
57.57%
300,048
42.20%
156,726
28.56%
无形资产
33,223
2.64%
23,196
3.26%
23,103
4.21%
长期待摊费用
92
0.01%
递延所得税资产
67,615
5.36%
43,643
6.14%
41,136
7.50%
其他非流动资产
23,753
1.88%
4,497
0.63%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
泸州老窖2019年年总负债金额为9,365,238,050.22元,所有者权益总额为19,554,731,028.1元,其中资本金为1,464,752,476.0元,资产负债率为32.38%,在负债中,流动负债为6,787,078,920.19元;
占负债和所有者权益总额的23.47%,非流动负债为2,578,159,130.03元,占负债和所有者权益总额的8.91%。
2019年泸州老窖负债和所有者权益构成情况
负债和所有者权益(或股东权益)总计
流动负债合计
678,707
23.47%
541,548
23.96%
436,722
22.11%
非流动负债合计
257,815
8.91%
6,523
0.29%
7,594
0.38%
所有者权益(或股东权益)合计
1,955,473
67.62%
1,712,421
75.75%
1,531,259
77.51%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,泸州老窖2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款,各项分别占比为33.07%,27.53%和27.53%。
2019年泸州老窖流动负债构成情况
应付票据及应付账款
186,862
27.53%
74,070
16.96%
应付账款
预收款项
224,444
33.07%
160,442
29.63%
195,740
44.82%
应付职工薪酬
34,202
5.04%
26,809
4.95%
13,770
3.15%
应交税费
163,304
24.06%
164,802
30.43%
98,822
22.63%
其他应付款
69,894
10.30%
189,493
34.99%
54,319
12.44%
应付股利
450
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,泸州老窖2019年的非流动负债主要包括应付债券、递延所得税负债以及递延收益,各项分别占比为96.61%,2.46%和0.92%。
2019年泸州老窖非流动负债构成情况
应付债券
249,088
96.61%
长期应付款
递延收益
2,384
0.92%
递延所得税负债
6,343
2.46%
4,425
67.84%
5,594
73.66%
其他非流动负债
2,098
32.16%
1,999
26.33%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年泸州老窖的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本),各项分别占比为64.23%,19.04%和7.49%。
所有者权益构成情况
实收资本(或股本)
146,475
7.49%
8.55%
9.57%
资本公积
372,277
19.04%
371,667
21.70%
354,351
23.14%
其他综合收益
19,481
1.00%
13,659
0.80%
17,122
1.12%
盈余公积
未分配利润
1,255,974
64.23%
1,018,189
59.46%
852,719
55.69%
少数股东权益
14,788
0.76%
15,954
14,114
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年泸州老窖的净利润为4,642,235,502.41元,与2018年的3,510,465,888.43元相比上升了32.24%。
2015-2019年泸州老窖净利润变动趋势
年份
同比增长率(%)
2015
155,072
2016
194,969
25.73%
2017
260,202
33.46%
2018
351,046
34.91%
2019
464,223
32.24%
2.3.2营业利润分析
2019年泸州老窖的营业利润为6,119,294,939.65元,与2018年的4,676,981,557.43元相比上升了30.84%。
2015-2019年泸州老窖营业利润变动趋势
193,361
253,997
31.36%
342,820
34.97%
467,698
36.43%
611,929
30.84%
2.3.3利润总额分析
2019年泸州老窖的利润总额为6,103,816,191.68元,与2018年的4,658,685,585.55元相比上升了31.02%。
2015-2019年泸州老窖利润总额变动趋势
196,706
252,987
28.61%
343,371
35.73%
465,868
35.67%
610,381
31.02%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年泸州老窖的成本费用总额为9,922,882,478.2元,其中销售费用、营业成本以及税金及附加,各项分别占比为42.19%,30.89%和19.91%。
2019年泸州老窖成本费用构成
成本及费用总额
-992,288
-850,211
-712,736
营业成本
-306,541
30.89%
-293,400
34.51%
-291,781
40.94%
税金及附加
-197,585
19.91%
-160,583
18.89%
-133,510
18.73%
销售费用
-418,610
42.19%
-339,272
39.90%
-241,188
33.84%
管理费用
-82,894
8.35%
-72,244
8.50%
-56,945
7.99%
研发费用
-7,164
0.72%
-6,217
0.73%
-0.00%
财务费用
20,508
-2.07%
21,506
-2.53%
10,689
-1.50%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年泸州老窖的经营现金流量净额为4,841,619,203.86元,与2018年的4,297,916,018.24元相比上升了12.65%;
投资活动现金流净额为-4,550,697,120.94元;
筹资活动现金流净额为93,435,384.2元。
2015-2019年泸州老窖经营、投资及筹资活动现金流净额
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
15,279
-11,027
-119,064
262,508
-23,645
-116,941
369,340
-139,643
132,635
429,791
-146,541
-191,666
484,161
-455,069
9,343
2.4.2现金流入结构分析
2019年泸州老窖现金流入总金额为21,672,718,098.190002元,其中经营活动现金流入为19,116,354,312.63元,占现金流入总额的88.20%;
投资活动现金流入为62,529,093.56元,占现金流入总额的0.29%;
筹资活动现金流入为2,493,834,692.0元,占现金流入总额的11.51%。
2019年泸州老窖现金流入构成
现金流入总额
2,167,271
1,534,100
1,565,371
经营活动现金流入小计
1,911,635
88.20%
1,531,681
99.84%
1,266,551
80.91%
投资活动现金流入小计
6,252
1,970
0.13%
3,028
0.19%
筹资活动现金流入小计
249,383
11.51%
448
0.03%
295,791
18.90%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为18,483,174,163.09元,占经营活动现金流入小计的96.69%;
收到的税费返还为5,043,369.84元,占经营活动现金流入小计的0.03%;
收到其他与经营活动有关的现金为628,136,779.7元,占经营活动现金流入小计的3.29%。
2019年泸州老窖经营活动现金流入构成
销售商品/提供劳务收到的现金
1,848,317
96.69%
1,482,843
96.81%
1,242,132
98.07%
收到的税费返还
504
578
0.04%
收到其他与经营活动有关的现金
62,813
3.29%
48,259
24,419
1.93%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为29,483,836.65元,占投资活动现金流入小计的47.15%;
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为33,045,256.91元,占投资活动现金流入小计的52.85%。
2019年泸州老窖投资活动现金流入构成
金额(元万)
取得投资收益收到的现金
2,948
47.15%
1,948
98.87%
1,955
64.56%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3,304
52.85%
22
1.13%
40
1.35%
收到其他与投资活动有关的现金
1,032
34.09%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,834,692.0元,占筹资活动现金流入小计的0.15%;
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,834,692.0元,占筹资活动现金流入小计的0.15%;
取得借款收到的现金为2,490,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.85%。
2019年泸州老窖筹资活动现金流入构成
吸收投资收到的现金
383
0.15%
子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
249,000
99.85%
2.4.3现金流出结构分析
2019年泸州老窖现金流出总额为21,288,360,631.07元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为14,274,735,108.77元,占现金流出总额的67.05%;
投资活动现金流出小计为4,613,226,214.5元,占现金流出总额的21.67%;
筹资活动现金流出小计为2,400,399,307.8元,占现金流出总额的11.28%。
2019年泸州老窖现金流出构成
现金流出总额
-2,128,836
-1,442,516
-1,203,039
经营活动现金流出小计
-1,427,473
67.05%
-1,101,889
76.39%
-897,210
74.58%
投资活动现金流出小计
-461,322
21.67%
-148,511
-142,672
11.86%
筹资活动现金流出小计
-240,039
11.28%
-192,114
13.32%
-163,155
13.56%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,306,328,780.97元,占经营活动现金流出小计的37.17%;
支付给职工以及为职工支付的现金为765,303,405.29元,占经营活动现金流出小计的5.36%;
支付的各项税费为4,932,650,062.18元,占经营活动现金流出小计的34.56%;
支付其他与经营活动有关的现金为3,270,452,860.33元,占经营活动现金流出小计的22.91%。
2019年泸州老窖经营活动现金流出构成
购买商品/接受劳务支付的现金
-530,632
37.17%
-382,669
34.73%
-377,904
42.12%
支付给职工以及为职工支付的现金
-76,530
-56,919
5.17%
-40,385
4.50%
支付的各项税费
-493,265
34.56%
-354,544
32.18%
-254,460
28.36%
支付其他与经营活动有关的现金
-327,045
22.91%
-307,756
27.93%
-224,460
25.02%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为4
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