最新高自考财务管理学00067复习笔记全610.docx
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最新高自考财务管理学00067复习笔记全610
第六章对外投资管理
1、企业对外投资的含义:
就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力,在内部经营的范围之外,以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资,以期在未来获得投资收益的经济行为。
企业对外投资的目的:
①企业扩张的需要。
②完成战略转型的需要。
③资金调度的需要。
④满足特定用途的需要。
2、长期投资的目的:
①为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大,进行控股投资。
②为保证本企业原材料供应或者扩大市场等,以实物、技术等作为投资条件,与其他企业联营。
③将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。
3、企业在进行对外投资时应当考虑的因素:
①对外投资的盈利与增值水平。
②对外投资风险。
③对外投资成本。
④投资管理和经营控制能力。
⑤筹资能力。
⑥对外投资的流动性。
⑦对外投资环境。
4、债券投资的特点:
①从投资时间来看,不论长期债券投资,还是短期债券投资,都有到期日,债券必须按期还本。
②从投资种类来看,因发行主体身份不同,分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等。
③从投资收益来看,债券投资收益具有较强的稳定性,通常是事前预定的,这一点尤其体现在一级市场上投资的债券。
④从投资风险来看,债券要保证还本付息,收益稳定,投资风险较小。
⑤从投资权利来看,在各种投资方式中,债券投资者的权利最小,无权参与被投资企业经营管理,只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。
5、债券投资决策:
一、是否进行债券投资的决策:
①债券投资收益率的高低。
②债券投资的其他效果。
③债券投资的可行性。
二、债券投资对象的决策:
①债券的信誉。
②企业可用资金的期限。
三、债券投资结构的决策:
①债券投资种类结构。
②债券到期期限结构。
6、股票投资的含义:
是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投资。
股票投资的特点:
①从投资收益来看,股票收益不能事先确定,具有较强的波动性。
②从投资风险来看,债券投资按事先约定还本付息,收益较稳定,投资风险较小,股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定,成为风险最大的有价证券。
③从投资权利来看,在各种投资方式中,股票投资者的权利最大(优先股除外),投资者作为股东有权参与企业的经营管理。
7、股票投资决策要点:
①是否进行股票投资的决策。
②股票投资对象的决策。
③股票投资时机的决策。
④股票投资结构的决策。
8、基金投资的含义:
是一种金融信托方式,它由众多不同的投资者出资汇集而成,然后交给专业投资机构进行投资管理,专业投资机构再把集中起来的资金投资于各种产业和金融证券领域,获得的收益按基金证券的份额平均分配给投资者。
投资于投资基金的行为叫基金投资。
基金的特点:
①基金可以为投资者提供更多的投资机会。
②基金投资只需支付少量的管理费用,就可获得专业化的管理服务。
③基金种类众多,投资者可以根据自己的偏好,选择不同类型的基金。
④基金的流动性好,分散风险功能强。
9、企业进行信托投资的业务种类和操作方式:
①委托代理投资。
②信托存款投资。
③委托贷款投资。
10、金融衍生工具的基本类型:
①金融远期。
②金融期货。
③金融期权。
④金融互换。
11、总体风险特征:
①市场风险,指因市场价格表动而给交易者造成损失的可能性。
②信用风险,也叫履约风险,即交易伙伴践约风险。
③流动性风险,指金融衍生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。
④法律风险,指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程度不及或监管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离与法律管制的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。
12、个别金融衍生工具的风险特征:
①金融远期合约的投资风险。
远期合约最大的特点是既锁定风险又锁定收益。
②金融期货合约的投资风险。
与远期合约相反,金融期货合约在风险上最大的特点就是对风险与收益的完全放开。
③金融期权合约的投资风险。
合约交易双方风险收益的非对称性是金融期权合约特有的风险机制。
④金融互换合约的投资风险。
在风险收益关系的设计上,金融互换合约类似与金融远期合约,即对风险与收益均实行一次性双向锁定,但其灵活性要大于远期合约。
13、收购与兼并的联系:
①基本动因相似。
②都以企业产权为交易对象,都是企业重组的基本方式。
收购与兼并的区别:
①在兼并中,被兼并企业的法人实体不复存在;而在收购中,被收购企业可仍以法人实体存在,其产权可以是部分转让。
②兼并后,兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者,是资产、债权、债务的一同转移;而在收购中,收购企业是被收购企业的新股东,以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。
③兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时,兼并后一般需调整其生产经营、重新组合其资产;而收购一般发生在企业正常生产经营状态,产权流动比较平和。
14、并购投资的目的:
①谋求管理协同效应。
②谋求经营协同效应。
③谋求财务协同效应。
④实现战略重组,开展多元化经营。
⑤获得特殊资产。
⑥降低代理成本。
15、价值评估的含义:
指买卖双方对标的(股权或资产)购入或****作出的价值判断。
价值评估对并购的意义:
①从并购的程序开,一般非为三个阶段:
目标选择与评估阶段、准备计划阶段、公开或协议并购实施阶段。
②从并购的动机上看,并购方一般是为了谋求管理、经营和财务上的协同效应,实现战略重组,开展多元化经营,获得特殊资产以及降低代理成本等,但在理论上只要价格合理,交易总是可以达成的。
③从投资者角度看,无论是并购方的股东还是目标企业的出资人,均希望交易价格有利于己方。
16、价值评估的主要方法:
①市盈率模型法。
②股息收益折现模型法。
③贴现现金流量法。
④Q比率法。
⑤净资产账面价值法。
17、应用市盈率模型法对目标企业估值的步骤:
①检查、调整目标企业近期的利润业绩。
②选择、计算目标企业估价收益指标。
③选择标准市盈率。
④计算目标企业的价值。
18、并购投资的支付方式:
①现金收购。
②换股。
③金融机构信贷。
④卖方融资(推迟支付)。
⑤杠杆收购
第七章成本费用管理
1、成本费用的作用:
①成本费用是反映和监督劳动耗费的工具。
②成本费用是补偿生产耗费的尺度。
③成本费用可以综合反映企业工作质量,是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆。
④成本费用是制订产品价格的一项重要依据。
2、成本费用的含义:
就是对企业进行产品生产和经营过程中各项费用的发生和产品成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算和分析评价等一系列的科学管理工作。
成本费用管理的意义:
①加强成本管理,降低生产经营耗费,是扩大生产经营的重要条件。
②加强成本管理,有利于促使企业改善生产经营管理,提高经济效益。
③加强成本管理,降低生产经营耗费,为国家积累资金奠定坚实的基础。
3、成本管理的基本原则:
①正确区分各种支出的性质,严格遵守成本费用开支范围。
②正确处理生产经营消耗同生产成果的关系,实现高产、优质、低成本的最佳结合。
③正确处理生产消耗同生产技术的关系,把降低成本同开展技术革新结合起来。
4、成本预测的内容:
①新建和扩建企业的成本预测,即预测该项工程完工投产后的产品成本水平。
②确定技术措施方案的成本预测,即企业在组织生产经营活动中采取设备更新、技术改造等措施,为选择最佳方案而进行的成本预测。
③新产品的成本预测,即预测企业从未来生产过的新产品经过试制投产后必须达到和可能达到的成本水平。
④在新的条件下对原有产品的成本预测,即根据计划年度的产销情况和计划财务的增产节约措施,预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应当达到的水平。
5、成本预测的步骤:
①根据企业的经营总目标,提出初选的目标成本。
②初步预测在当前生产经营条件下成本可能达到的水平,并找出与初选目标成本的差距。
③目标成本的分解,作为各部门、各单位制定成本方案的基础。
④各部门、各单位提出各种降低成本方案。
⑤对比、分析各种成本方案的经济效果。
⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。
6、目标成本的预测方法:
①制定初选目标成本。
②成本初步预测。
③目标成本的分解。
④各部门、各单位提出各种成本降低方案。
⑤对比、分析各种成本方案的经济效果。
⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。
7、成本计划的作用:
①成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段。
②成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础。
③成本计划是编制其他财务计划的重要依据。
8、成本计划的内容:
①主要产品单位成本计划。
②全部产品成本计划。
③期间费用预算。
9、编制成本计划的要求:
①要以先进合理的技术经济定额为依据。
②要同企业其他计划指标紧密衔接。
③要采取群众路线的方法。
10、编制成本计划的步骤:
①在广泛收集和认真整理相关资料的基础上,预计和分析上期成本计划的执行情况。
②进行全厂成本计划指标的初步预测,确定计划期的目标成本,并拟定和下达各车间、各部门的成本控制指标。
③各车间、各部门发动群众讨论成本控制指标,编制各单位的成本计划或费用预算,制定增产节约的保证措施。
④财务部门审核各单位的成本计划或费用预算,进行综合平衡和汇编全厂的成本计划和费用预算。
11、成本控制的基本程序:
①制定成本控制标准。
②执行标准。
③确定差异。
④消除差异。
⑤考核奖惩。
12、成本费用责任中心只能对其可控成本负责。
可控成本应符合的条件:
①责任中心能够通过一定的方式了解将要发生的成本。
②责任中心能够对成本进行计量。
③责任中心能够通过自己的行为对成本加以调节和控制。
13、采购成本的控制:
一、严格控制材料消耗数量:
①改进产品设计,采用先进工艺。
②制定材料消耗定额,实行限额发料制度。
③控制运输和储存过程中的材料损耗。
④同收废旧材料,搞好综合利用。
二、努力降低材料采购成本。
①严格控制材料购买价格。
②加强材料采购费用管理。
③合理采用新材料和廉价代用材料。
14、制造费用和期间费用的控制:
制造费用和期间费用都属于综合性费用。
它们的共同特点是:
项目比较多,内容比较复杂,涉及面很广,大部分开支不与生产量成比例变动。
①实行费用指标分口分级管理,明确责任单位。
②制定费用定额,按月确定费用指标。
③严格控制各项费用的日常开支。
15、控制费用的日常开支,一般应抓住以下三个环节:
①采用费用手册,实行总额控制。
②建立必要的费用开支审批制度。
③建立必要的费用报销审核制度。
16、可比产品成本降低率的特点:
①综合性。
②可比性。
可比产品成本降低率的缺点:
①可比产品与不可比产品界限不易划清。
②它只反映可比产品成本不能反映成本指标的全貌,无法评价企业全面的成本管理工作。
③由于只评价可比产品成本降低率,因此在可比产品与不可比产品之间分摊费用时,往往人为地使可比产品少负担一些,这种情况严重地影响成本降低指标的准确性。
第八章销售收入和利润管理
1、销售收入的确认条件:
①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。
②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施控制。
③与交易相关的经济利益能够流入企业。
④相关的收入和成本能够可靠地计量。
2、销售收入的影响因素:
①价格与销售量。
②销售退回。
③销售折扣。
④销售折让。
3、销售收入管理的意义:
①销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。
②销售收入是企业的主要经营成果,是企业取得利润的重要保障。
③加强销售收入管理,可以促使企业了解市场变化。
④销售收入是企业现金流量的主要来源。
4、销售收入管理的要求:
①加强对市场的预测分析,调整企业的经营战略。
②根据市场预测,制定生产经营计划,组织好生产和销售,保证销售收入的实现。
③积极处理好生产经营中存在的各种问题,提高企业的经济效益。
5、销售收入预测的程序:
①确定预测对象,制定预测规划。
②搜集、整理有关数据、资料,并进行分析比较。
③根据预测对象,选择适当的预测方法,提出数学模型,对销售情况作出定性分析和定量测算。
④分析预测误差。
⑤评价预测效果。
6、编制销售计划的要求:
①编制销售计划要以明确的经营目标为前提。
②编制计划要做到全面性、完整性。
③编制计划要充分估计到企业经营目标实现的可能性,要留有余地。
计划指标不能定得过低或过高,既要防止冒进,也要防止保守。
7、销售收入的控制包括以下几个方面:
①调整推销手段,认真执行销售合同,扩大产品销售量,完成销售计划。
②提高服务质量,做好售后服务工作。
③及时办理结算,加快货款回收。
④在产品销售过程中,要做好信息反馈工作。
8、合理定价对企业经营活动的影响:
①管好价格,有利于企业正确地进行经营决策,采用新技术,发展新产品。
②管好价格,有利于促进企业改善经营管理,加强经济核算,提高经济效益。
③管好价格,直接关系到企业各项财务收支的情况。
④管好价格,不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响,而且对国民经济的健康发展,合理组织商品流通、稳定市场和安定人民生活,也有重要意义。
9、企业在制定产品价格时,必须遵循的原则:
①以国家有关产品定价的法令、规定和条理为依据,严格掌握企业自行定价产品的范围。
②以产品价值为基础,使产品价格基本上符合产品的价值。
③遵守价格政策,兼顾国家、企业和消费者利益。
④坚持按质论价,注意相关产品的比价关系。
⑤根据供求情况和其他有关情况的变化,及时调整产品价格。
10、利改税制度的基本内容:
①把原来的工商税按照纳税对象,划分为产品税、增值税、营业税和盐税。
②开征资源税,以调节由于自然资源和开发条件差异而形成的级差收入,促进企业加强经济核算和合理利用国家自然资源。
③征收国家企业所得税。
④对大中型企业,除征收所得税外,还要征收调节税。
⑤恢复和开征房产税、土地使用税、车船使用税和城市维护建设税等四种地方税。
⑥企业留用利润要建立五项基金,即新产品试制基金、生产发展基金、后备基金、职工福利基金和职工奖励基金。
11、利润分配应遵循的基本原则:
①坚持全局观念,兼顾各方利益。
②统一分配制度,严格区分税利。
③参照国际惯例,规范分配程序。
12、股份制企业利润分配的特点:
①股份制企业的利润分配应坚持公开、公平和公正的原则。
②股份制企业的利润分配应尽可能保持稳定的股利政策。
③股份制企业的利润分配应当考虑到企业未来对资金的需求以及筹资成本。
④股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。
13、股利政策的含义:
是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。
影响公司股利政策的法律因素:
①资本保全的约束。
②企业积累的约束。
③企业利润的约束。
14、公司自身因素包括:
①现金流量。
②举债能力。
③投资机会。
④资金成本。
15、股利政策的类型:
①剩余股利政策。
②固定股利或稳定增长股利政策。
③固定股利支付率股利政策。
④低正常股利加额外股利政策。
16、实行剩余股利政策的步骤:
①根据选定的最佳投资方案,确定投资所需的资金数额。
②按照企业的目标资本结构,确定投资需要增加的股东权益资本的数额。
③税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额。
④在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利。
17、股利的发放程序:
①宣布日。
就是股东大会决议通过并由董事会宣布发放股利的日期。
②股权登记日。
是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。
③除息日。
是指除去股利的日期,即领取股利的权利与股票分开的日期。
④股利发放日。
也称付息,是将股利正式发放给股东的日期。
第九章企业的设立、购并、分立与清算
1、独资企业特点:
①只有唯一一个出资者。
②出资人对企业债务承担无限责任。
③独资企业不作为企业所得税的纳税主体,一般简言,独资企业的收益纳入其他收益一并计算交纳个人所得税。
2、独资企业的优点:
①结构简单。
②容易开办。
③利润独享。
④限制较少。
独资企业的缺点:
①出资者负有无限偿债责任。
②筹资困难,由于个人的财力有限,企业往往会因信用不足、信息不对称而存在筹资障碍。
3、合伙企业的法律特征:
①有两个以上合伙人,并且都是具有完全民事行为能力,依法承担无限责任的人。
②有书面合伙协议,合伙人依照合伙协议享有权利,承担责任。
③合伙人以货币、实物、土地使用权、知识产权或者其他属于合伙人的合法财产及财产权利出资,也可以用劳务出资。
④有关合伙企业改变名称、向企业登记机关申请办理变更登记手续、处分不动产或财产权利、为他人提供担保、聘任企业经营管理人员等重要事务,均须经全体合伙人一致同意。
⑤合伙企业的利润和亏损,由合伙人依照合伙协议约定的比例分配和分担,合伙协议未约定利润分配和亏损分担比例的,由各合伙人平均分配和分担。
⑥合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
4、合伙企业的优点:
①开办容易。
②信用相对较佳。
合伙企业的缺点:
①责任无限。
②权力不集中。
③有时决策过程过于冗长等。
5、有限责任公司的含义:
是指由2个以上50个以下股东共同出资,每个股东以其所认缴的出资额为限对公司承担有限责任,公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。
有限责任公司的特征:
①公司的资本总额不分为等额的股份。
②公司向股东签发出资证明书,不发股票。
③公司股份的转让有较严格限制。
④限制股东认输,不得超过一定限额。
⑤股东以其出资比例享受权利、承担义务。
⑥股东以其出资额为限对公司承担有限责任。
6、股份有限公司的法律特征:
①公司的资本划分为股份,每一股的金额相等。
②公司的股份采取股票的形式,股票是公司签发的证明股东所持有股份的凭证。
③同股同权,同股同利,股东出席股东大会,所持每一股份有一个表决权。
④股东可以依法转让持有的股份。
⑤股东不得少于规定的数目,但没有上限限制。
⑥股东以其所持股份为限对公司债务承担有限责任。
7、股份有限公司的特点:
①承担有限责任。
②永续存在。
③易于筹资。
④重复纳税。
8、企业设立的程序:
①发起。
②论证。
③报批。
④筹建。
⑤申请设立登记。
⑥批准注册。
9、企业的筹建工作包括的内容:
①开设临时账户,筹集所需资金。
②招聘员工。
③购置生产所需要原材料等各项生产资料。
④办理企业名称预先核准手续。
⑤进行基础设施建设。
10、企业设立的条件:
①具有合法的企业名称。
②具有健全的组织机构。
③具有企业章程。
④具有资本金。
⑤具有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施。
⑥具有健全的财务会计制度。
11、企业购并的动机集中在以下几个方面:
①提高企业效率。
②代理问题的存在。
③节约交易成本。
④目标公司价值被低估。
⑤增强企业在市场中的地位。
⑥降低投资风险和避税。
12、在代理问题存在的情况下,购并活动动机表现为:
①为降低代理成本。
②管理层利益驱动。
③自由现金流量说。
13、通过购并节约交易成本,表现在以下方面:
①企业通过研究和开发的投入获得产品—知识。
②企业的商誉作为无形资产,其运用也会遇到外部性问题。
③有些企业的生产需要大量的专门中间产品投入。
④一些生产企业,为开拓市场,需要大量的促销投资,这种投资由于专用于某一企业的某一产品,具有很强的资产专用性。
⑤企业通过购并形成规模庞大的组织,使组织内部的职能相分离,形成一个以管理为基础的内部市场体系。
14、购并的原则:
①购并企业必须能为被购并企业做出贡献。
②企业要想通过购并来成功地开展多种经营,需要有一个团结的核心,有共同的语言,从而将它们结合成一个整体。
③购并必须是双方自愿的。
④购并企业必须能够为被购并企业提供高层管理人员,帮助被购并企业改善管理。
⑤购并应该以经营战略为基础,而不应以财务战略为基础。
15、企业购并的具体方式:
①承担债务式购并。
②购买式购并。
③吸收股份式购并。
④控股式购并。
16、目前我国企业资产评估作价的方法:
①重置成本法。
②市场法。
③收益法。
17、公司分立的动机有以下几种:
①满足公司适应经营环境变化的需要。
②消除“负协同效应”,提高公司价值。
③企业扩张。
④弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分。
⑤获取税收或管制方面的收益。
⑥避免反垄断诉讼。
18、公司的分立程序:
①公司分立决议与批准。
②进行财产分割。
③编制表册、通告债权人。
④登记。
19、解散清算和破产清算的联系:
①清算的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系和法律关系。
②在解散清算过程中,当发现企业资不抵债时应立即想法院申请实行破产清算。
解散清算和破产清算的区别:
①清算的性质不同。
②被清算企业的法律地位不同。
③处理利益关系的侧重点不同。
20、清算财产变现的原则:
①凡是能整体变现的财产应尽量整体变现。
②法律禁止或限制自由买卖的财产不得上市变现。
③应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产。
④清算企业对外投资的实物性资产不得要求退还原物。
21、企业的清算财产支付清算费用以后,应按下列顺序进行债务清偿:
①支付应付未付的职工工资、劳动保险等。
②交纳应缴未缴的税金。
③清偿各项无担保债务。
第十章财务分析
1、对企业财务状况进行分析的主体:
①投资者。
②债权人。
③经理人员。
④供应商。
⑤政府部门。
⑥雇员和工会。
⑦中介机构。
2、开展财务分析的意义:
①开展财务分析有利于企业经营管理者记性经营决策和改善经营管理。
②开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。
③开展财务分析有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调空。
3、财务分析的原则:
①从实际出发,坚持实事求是,反对主观臆断、结论先行,搞数字游戏。
②全面地看问题,坚持一分为二,反对片面地看问题。
③注意事物的联系,坚持联系地看问题,反对孤立地看问题。
④定量分析与定性分析相结合,坚持定量分析为主。
4、财务分析的要求:
①财务分析所依据的信息资料要真实可靠。
②根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法。
③根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果。
5、现金流量表的编制方法:
①直接法,即通过现金收入和现金支出的总括分类,来反映来自企业经营活动的现金流量。
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