发达国家保险发展特点及其经验借鉴讲解.docx
- 文档编号:24353638
- 上传时间:2023-05-26
- 格式:DOCX
- 页数:20
- 大小:427.28KB
发达国家保险发展特点及其经验借鉴讲解.docx
《发达国家保险发展特点及其经验借鉴讲解.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《发达国家保险发展特点及其经验借鉴讲解.docx(20页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
发达国家保险发展特点及其经验借鉴讲解
发达国家保险发展特点及其经验借鉴
——OECD国家20年保险发展透视(上)
2015-10-21
摘要:
保险业“新国十条”的颁布开启了中国保险业的新纪元。
本文对OECD国家过去20年保险发展特点进行了总结提炼,以期对中国未来保险业的全面发展提供可资借鉴的经验。
基于OECD国家保险业发展的实际数据与关键事实的分析,提出保险业的经济地位基本稳定、人本推动、责任险高速增长、需求弹性降低、供给质量提升、全球化加深、金融化加深、准公共品演进等八个特点。
结合中国保险业发展实际情况,对新形势下中国保险业深化发展展开若干思考,并形成相关政策建议。
关键词:
保险,OECD国家,发展特点
一、引言
保险业作为金融体系的重要组成部分,关系着金融业的健康发展。
保险业为经济活动提供风险保障,是衡量一国经济发展成熟度的重要标志。
《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》(以下简称“新国十条”)首次明确提出现代保险服务业的概念,明确了保险业在国民经济发展中的地位。
顶层设计为中国保险业发展提供新的契机。
弄清楚保险业发展的基本经济特点和经验,无疑对像中国这样处于经济快速发展、保险业面临重要调整的新兴经济体有着重要的指导意义。
本文以经济合作与发展组织(OrganizationforEconomicCooperationandDevelopment,简称经合组织、OECD)国家为参照样本对保险业的发展特点进行分析。
就发展历史、全球份额而言,OECD国家的保险市场在全球保险市场中具有重要地位。
欧洲是现代意义的商业保险的起源地;西欧、北美洲、亚洲发达国家已经是份额最大保险市场;保险占全球市场份额最高的国家也均为OECD成员国(如,美国、日本、英国、法国、德国等)。
尽管最近20年OECD国家的经济体量占全球的比重有所下降,但这一比重仍维持在70%①以上,表明OECD国家的经济发展仍保持重要地位。
OECD国家的保险业在全球中也具有代表性,近几年来OECD国家保费收入占全球保费比重保持在80%②以上。
OECD国家的保险市场不仅是学者研究保险业问题的重要对象,也可为像中国这样的新兴经济体的保险业进一步发展提供宝贵的经验借鉴。
本文的主要目的是对过去近20年来OECD国家保险发展的特点进行提炼总结,以期对中国保险业的发展提供可以比较的参照系,为中国保险市场的发展总结可以借鉴的发展经验。
通过对OECD国家保险业发展的实际数据与关键事实的分析,本文提出了保险业的经济地位基本稳定、人本推动、责任险高速增长、需求弹性降低、供给质量提升、全球化加深、金融化加深、准公共品演进共八个特点。
结合中国保险业发展实际情况,提出了新形势下中国保险业深化发展的若干思考,并形成相关政策建议。
二、OECD国家近20年保险发展的基本特点
(一)经济地位基本稳定:
保险作为金融服务业的一支在国民经济中的地位基本保持稳定
以OECD国家为代表,在过去20年间(1994-2013),保险的总保费保持了基本稳定的增长。
从图1可以看到,总保费的对数在过去的20年之间基本上呈平稳的上升态势。
这意味着,OECD总保费的名义增长率基本保持恒定。
这20年间,OECD总保费的年平均增长率大约为4.72%③。
以年保费收入占GDP的百分比,也就是保险深度(insurancepenetration)来看,在近20年内,保险业在整个国民经济中的地位基本稳定。
既没有出现大幅度的增长也没有出现大幅度的降低,全球保险深度大致稳定在6%左右,OECD国家的保险深度大致保持在8%左右。
如图2所示。
图3给出了几个国家保险业的从业人数在总人口中的百分比。
在比较发达的日本、德国、西班牙和韩国,保险业是吸纳就业的重要行业,保险业就业人数占总人口的比例都在0.1%以上。
但在发展中国家墨西哥,保险就业人数占总人口的比例比较小,只有0.02%左右。
在这几个国家中,除了日本的保险就业占总人口的比例有较为明显的下降趋势外,其他国家的占比在过去20年中,并没有出现太大的变化。
如果我们将现代保险业回溯到1667年尼古拉斯·巴蓬(NicholasBarbon)开办专门承保火灾保险的营业所,那么保险业已经发展了三个多世纪。
而从上面的三个总量数据来看,保险业在国民经济中仍然保持着比较稳定的地位。
这也说明了保险业是一个长久的事业,至今不衰。
(二)人本推动:
人的现代化进程推动保险发展与增长仍在进行中
通过财产保险与人身保险的市场份额比较可以发现,从1980年代中期以来,全球的人身保险的市场份额超过财产保险,此后,这个模式一直保持不变。
这实际上意味着,随着人类全面进入工业化时代,财产保险已经基本稳定在一个历史的平台上。
但人身保险(包括人寿保险和健康保险)的市场仍然保持着持续的增长。
这意味着“以人为中心”的全人类的现代化进程仍然处于进行时中。
“人”的意识的觉醒,唤醒了对生命、健康的尊重,从而在根本上形成了推动人身保险继续发展、增长的动力(石晓军、郭金龙,2013)。
特别是,注意到全球的很多国家在近20年都在不断地推进社会保障制度的完善,但这并没有成为人身商业保险市场发展的阻碍力量。
这进一步地说明了“人”的现代化带来的人身保险需求增长是势不可挡的。
从图4来看,并不是所有的国家都是寿险的占比高于非寿险的。
图中的国家明显分为两个集团。
英国、日本和法国的寿险业占保险业主导市场地位,而在德国和美国却是非寿险业占主导市场地位。
具体到一个国家而言,该国的产业政策、产业结构、文化传统、自然环境、历史传统等都会对保险的市场结构产生重大的影响。
以美国和日本为例。
日本是典型的寿险业占主导地位的国家,其寿险业保费深度长期以来居于世界前列。
日本寿险业重视家庭保障,强调户主保险,因此家庭投保率高。
在长期发展中,人寿保险保障功能深入人心,已成为国民的基本生活保障(胡文富,2001)。
而美国保险市场以非寿险为主导,非寿险中市场份额最高的是意外、健康险,其次是机动车辆保险。
仅这两项在整个保险市场中占据着约40%的份额④(2013年数据)。
美国长期没有全民医保制度,美国人的健康医疗保险保障主要来自于商业健康保险,因此美国健康保险市场体量巨大。
汽车已成为美国人的生活必需品,美国车险市场相对自由的准入和退出机制以及完善的法律法规,使得美国车辆保险市场迅速增长为世界上最发达的车险市场。
(三)需求弹性降低:
人身保险的需求弹性大大降低
随着“人”的现代化以及对“人力资本”重要性认识的加强,人们对人身保险产品的需求也越来越向“必需品”的方向转变。
近20年来,以人身保险保费为度量的人身保险需求对OECD国家人均GDP的弹性大大地降低。
也就是说,人身保险已经由一种富有弹性的需求逐渐变成一种类似“刚性”的需求。
从图5来看,在过去的20年中,保险对财富水平的需求弹性并没有发生很大的变化,大致维持在1.1的平均水平上。
这个数值的大小表明,在现代经济中,保险并不属高弹性的商品。
即使在2008~2012的后金融危机时代,也未见到保险需求弹性的剧烈变化,它仍然服从一贯的走势。
但是,当寿险和非寿险分解开来,就会发现它们各自的需求弹性的趋势有明显的不同。
图5很清楚地表明,非寿险的需求弹性在过去20年中波动很小,基本接近于1.05。
但是,在过去的20中,寿险的需求弹性的总趋势是逐渐变小,逐渐收敛于1附近。
这是一个非常有启示意义的对比。
它反映了现实经济世界对风险认知的重点已经从对物质的“财产损失补偿”转向对“人”的风险保障。
这个转变就使得寿险的需求逐渐变成一种“必需品”,因而需求弹性就逐渐降低。
(四)责任险增长:
责任保险增长明显高于其他类型非人身保险
对人及人各个方面的保护已经成为保险的首要任务,在财产险方面这一点突出表现在责任险的快速增长上。
最初形态的财产保险是实物资产在遭受意外事故产生损失时对价值的重新补偿,承保的是物质利益风险,而责任险的标的是被保险人对第三者造成伤害而产生的民事赔偿责任,因此责任险可以说是财产险中的“人的保险”。
责任保险开始于19世纪中叶,产生之初并没有得到足够重视。
随着社会各种民事活动增加,法律制度不断健全,人们的索赔意识增强,责任保险得到迅速发展,如今已成为财产保险中的支柱性险种之一。
从图6中可看出,在过去20年责任险占财产险的比重呈现上升趋势。
美国1994年的责任保险总保费收入约为222.57亿美元,占财产险总保费收入的5.01%,而到2013年这一比例上升至10.30%。
在所有OECD国家,近几年责任险保费收入的每年增长速度大约为8%,而总保费的增长接近5%。
1994年所有OECD国家的责任保险保费收入总额为508.61亿美元,到2013年增加到1617.05亿美元,增长了217.93%。
而同期财产保险的增长为145.10%,远小于责任险的增长速度。
责任保险的索赔额也出现了大幅提高,责任保险索赔的总规模在2002年是840亿美元,占到非寿险索赔额的16%。
特别是医疗事故的责任索赔,从2000年开始每年以10%的速度上升,索赔率以每年3%的速度增长,索赔的严重程度以每年7%速度增长。
(五)供给质量提升:
供给方的供给质量不断提高
尽管在近20年中,新的保险产品层出不穷,但是保险的根本经济宗旨仍然和亚当·斯密(AdamSmith)所强调的一样,就是对“风险的管理”,尤其表现为对损失的补偿。
从帕累托优化的角度来说,只有因损失补偿而带来的经济福利(包括直接的和间接的)超过保险机构所获得的利润,这样的保险制度才是值得存在的。
否则,保险将成为社会总福利的减少者。
从全社会福利的角度来说,那样的保险制度就应该取消。
衡量保险供给质量的一个简单、简洁的指标就是“赔付率(lossratio)”,即保险公司赔付占保费的比率。
这个指标在财产类保险中更为适用。
从全球的角度来说,近20年,总的平均赔付率基本稳定在70%,而且总的趋势是平缓地增长。
这反应了两个重要事实:
第一,保险公司的服务供给质量处于较高的水平;第二,全球保险的经营能力和水平在近20年在不断地提高,这也要归功于近20年全球金融市场的快速发展和高度整合带来的外溢效应。
(六)全球化加深:
全球化整合程度越来越高
近20年来,保险业的全球化整合程度越来越高,风险在全球范围内分摊的机制越来越成熟。
最主要的一个表现就是全球性再保险的快速发展。
近20年OECD再保险市场(包括分入和分出)的年平均增长率将近8%,明显高于总保费的平均增长率5%。
全球性的再保险是风险在全球配置、分摊的重要机制。
它的高速增长一方面反映了全球化趋势下的风险管理要求,另一方面也体现了保险业正在成为全球系统性风险的重要承担者。
图8给出OECD再保险与总保费增长率(都是5年移动平均)的对比。
总体上,再保险市场的增长比总保费增长要快,但是,再保险增长的波动性也比总保费增长的波动性大。
再保险市场具有更明显的保险周期(underwritingcycles)特性。
从图8中来看,再保险市场的繁荣周期是1999~2004年;疲软周期是2005~2012年。
再保险周期不仅受经济因素的影响,也会受到全球巨灾风险发生情况影响。
另外一个体现保险市场全球化的现象就是外资保险公司在国内市场上的份额。
图9描述了OECD国家近20年外资保险公司在国内市场中份额的变化。
可以明显地看到,在20年中,保险公司在国际间的渗透是不断加深的。
近年来,外资保险公司在国内市场的份额达到20%左右。
(七)金融化加深:
与其他金融产品深度嵌入
从保险产品的形态上看,近20年最大的变化是,保险产品与金融衍生品深度嵌入。
保险在结构化金融工具中起着不可替代的作用。
保险成为一个风险引导的桥梁,将原本难以管理的风险(比如垃圾等级的信用风险)引向有更大风险胃口(riskappetite)的投资者成为可能。
当然,风险胃口不等于风险承受能力,这种风险转移也许会导致投资者的损失。
但是,在此以前,将垃圾等级风险有效地管理起来几乎难以想象。
另类风险转移(ART,AlternativeRiskTransfer),是对利用非传统保险产品转移风险机制的代称,其中保险与其他金融产品的深度嵌入是主要内容和特点。
ART的产生源于美国的巨灾风险赔付。
1992年的安德鲁飓风导致了170亿美元的损失,比保险公司的预计损失高出2倍。
虽然此前保险公司根据人口增长、财富集中等因素对自然灾害频发地区的风险损失进行了充分的估计,但仍然出现了这种超出预期的情形。
巨灾的直接后果是一些保险公司因此而破产,再保险公司不愿意或者没有能力提供和以前一样的巨灾风险覆盖。
传统承保能力面对巨大的损失显得力不从心,人们开始寻求其他(另类)风险转移手段。
除了传统的再保险机构之外,更广阔的资本市场具有更强大的风险承受能力。
这个思想直接催生了“证券化”的另类风险转移工具。
1996年,保险连接证券(Insurance-linkedSecurities,ILS)正式交易。
最初的保险连接证券基本是转移自然巨灾风险的工具,典型的如巨灾债券(Catbonds)。
2005年遭遇了迄今为止人类历史上损失最严重的自然灾害:
Katrina,Rita,Wilma,Ophelia和Dennis飓风,保险公司共计面临损失800亿美元的赔付要求。
2007年,32家保险和再保险发起公司发行了85亿美元的巨灾债券。
巨灾债券是通过发行收益与指定的巨灾损失相连结的债券,将巨灾风险转移给债券投资者。
政府、跨国公司以及地区性和全球性的保险公司都会使用巨灾债券来对冲风险。
就债券发行机构的角度而言,巨灾债券的功能类似于多年期再保险合同。
巨灾债券发行后,未来债券本金及债息的偿还与否,完全根据巨灾损失发生情况而定。
除巨灾债券以外,还有巨灾风险担保义务、巨灾连接衍生品(如PCS巨灾期权)等证券化产品。
根据瑞士再保险资本市场研究报告,就全球保险连接证券市场的发展规模而言,截止2014年底,保险连接证券未偿还总额达到241亿美元,是1997年的33倍。
尽管受全球金融危机的影响,2007年之后几年,不论未偿还证券还是新发行证券的数量都有所下降,但近几年快速发展的趋势说明,保险连接证券具有广阔的发展空间。
这也说明,保险与其他金融产品的融合规模在不断增加。
多种新的证券化产品的出现也说明这种融合程度在不断深化。
(八)准公共品演进:
保险的准公共品性质突显和保险——政府PPP模式盛行
近半个世纪以来,保险业不断地突破商业服务业的边界。
最近20年,在很多领域中,保险部门与政府的合作愈发密切。
保险由于本身保障功能的特性,不再局限于商业品的概念,也在一定程度上具有准公共品的性质。
保险的保障性质保险和政府税收在资金汇集形式上的相似性为保险和政府有机融合机制的实现提供了契合点(陈雨露,2014)。
保险-政府的PPP(PublicPrivatePartnership,公私合营模式)模式是指,政府与商业保险资本为提供保险服务而建立起公私合作模式,政府与商业保险企业的合作贯穿于整个体系设计。
目前,这种模式典型表现在关系国计民生的医疗、农业等部门。
一般而言,国家建立起社会医疗保险保障制度,为广大人群提供基本保障。
这种政府控制的强制性保险存在保障程度低、灵活性低的缺点,而商业保险公司提供的保险计划具有量身定制的灵活性,市场化的运作使得保险公司有动力进行产品创新、简化手续、降低成本,因而更有可能满足个人日益增长的全面医疗保险需求。
然而医疗费用的增长加重个人和政府的经济负担,医疗服务提供的复杂性造成医疗市场的低效率,这些市场力量难以解决的问题仍然需要政府的干预。
因此在OECD国家,很难看到医疗领域单独由政府或单独由商业保险公司提供保障服务。
OECD国家医疗体系各有不同,但商业医疗保险的基本状况是与公共保险计划共存,形成基本保障(如西班牙、比利时等)、替代保障(如希腊、墨西哥、英国等)、补充保障(如丹麦、法国等)、附加保障(加拿大等)。
据瑞士再保险估计,2007年全球5万亿美元的医疗费用中,约有五分之一通过商业医疗保险获得。
保险-政府PPP模式的另一个典型表现是农业保险。
由于存在可能的巨灾损失、逆向选择和道德风险问题,单纯由财政支持或者单纯由商业保险经营都会造成市场效率低下,削弱经营者参与积极性。
公私合营的方式为解决这些问题提供了可能,在OECD国家得以广泛运用。
例如,美国多重风险农作物计划由政府出资、私营保险团体进行操作;西班牙采用公私合营的制度安排,涉及政府部门、私营保险公司共保联合体、再保险联合会三个主要参与者,农户还可以参与保险产品设计;墨西哥农业保险制度则是一种混合体系,在公私合作体系中政府通过多种形式提供服务。
综合来看,发达国家比较成功的农业保险计划都采用了公私合营的方式,体现了社会保障和经济效益的平衡。
墨西哥政府不仅提供保费补贴,还对农户提供技术援助,通过墨西哥农业保险公司(Agroasemex)对互助基金提供再保险。
而私营商业保险公司可以自由销售产品,开展业务。
人口结构变化、经济深化发展将带来新型风险的日益增加。
应对日益复杂化的风险,“保险-政府”PPP模式将有广大的发展空间。
例如,针对企业跨国经营海外风险的保险服务、针对老年人的长期护理服务等,已经开始有相关的实践。
三、基于OECD经验对中国保险业发展的若干思考
我国保险业发展存在着发展模式粗放、结构性矛盾突出、产品同质化、服务滞后等问题。
在经济发展进入新常态阶段,这些问题如何解决正受到更广泛的关注。
保险业转型发展既要借鉴发达国家保险业发展的经验,也要立足于本国基本特点。
本文从借鉴国际成功经验的角度出发,结合中国保险业实际情况,对保险业深化发展进行若干思考。
首先,从保险深度看,中国保险业仍有较大发展空间。
从总量上考虑,尽管中国保险市场规模不断扩大,已进入世界“第一梯队”行列,但2014年中国保险深度仅为3.18%⑤,与全球6%和OECD发达国家8%的平均水平相比仍有较大差距。
如果将发达国家保险深度水平作为保险业发展的稳态,那么就中国的经济总量规模和庞大的人口规模而言,中国的保险业仍有可观的发展空间。
从发展趋势上看,OECD国家的特点暗示着成熟的保险市场将以较平稳的速度发展。
中国作为后起的新兴市场,保险业发展速度迅猛,2000~2013年间平均年增长率达到20%。
而近年来保险业增长速度有震荡型下降趋势,近三年(2011~2013年)的保费平均年增长率仅为6%⑥,这与目前中国保险市场面临转型调整的宏观经济背景密切相关。
同时发展的波动性表明中国保险业还未达到平稳发展的常态,并不是一个成熟的保险市场,与保险强国相比仍有较大的差距。
其次,把“人”的全面保护作为深化我国保险业发展的第一动力。
保险业与“人”紧密相关的是人身险市场。
从数据上看,我国人身险份额在过去几十年中占据着主要地位,大部分年份该份额超过70%,近几年比例有所下降,但仍超过60%。
我国人身险(尤其是寿险)占据主导地位与宏观经济环境和政策背景紧密相关。
20世纪90年代高利率的市场环境激发了寿险市场高利率产品的需求,分红险、万能险等非传统保障型险种占据了重要市场份额。
然而,分红险一家独大的局面导致人身险市场结构长期不均衡,保险业的健康发展需要产品结构调整。
我国保险业近几年对产品结构、销售渠道、市场利率等多方面的改革调整,反映了业界对这种不均衡的认识。
养老、医疗、健康等领域一系列新的政策意味着,“人的价值”已经开始得到关注,将对引导消费者深化“人力资本”意识和合理利用保险进行风险保障起到正面作用。
从人身险对财富的需求弹性看,我国人身险(包括寿险、健康险和意外险)需求的收入弹性总体趋势是逐渐变小,但年度间具有较大波动性,相比之下财产险的需求收入弹性平稳得多。
我国保险的需求收入弹性类似于OECD国家的特点说明,保险尤其是人身保险产品逐渐向“必需品”转化,隐含的意思是,人们对自身价值更加重视,对自身价值的风险保障也具有强烈的需求。
然而,人身险的需求弹性剧烈波动说明我国人身险市场发展并不完善,消费者对自身价值保障的需求易受政策环境、产品服务等因素的影响。
财产保险领域对人的价值的重视体现在责任险的发展上。
社会由人的组成,具体来看,人与人之间的血缘、情感、道德、法律、利益、政治等因素,使得个人、人与人之间的关系、人际活动编织在一起形成了整个社会体系。
人与人的利益冲突需要公正合理的制度安排予以协调。
责任保险诞生的本源就在于充当协调纠纷的一种机制。
近10年我国责任险年均发展速度达到20%,几乎与总保费收入增长速度持平,但从责任保险占财产保险公司保费收入比重来看,近10年间比重几乎不变,平均仅为3.2%⑦,总量、相对量远远不及美国、英国等OECD国家。
综合来看,要实现我国由保险大国向保险强国转变,应将对“人”的全面保护作为保险业发展的第一动力,从健康、寿险、养老到责任险,全面提高产品设计、服务和管理的水平。
第三,以再保险市场与对外开放为着眼点提高我国保险业的全球化整合水平。
全球经济一体化突出了再保险市场、国内与国际保险市场接轨的重要性。
经过几十年发展,中国再保险市场的市场容量、市场结构、市场监管有了重大改善,市场主体除中国再保险集团,还有多家专业再保险公司,此外,还有大量境外再保险人通过离岸方式介入中国市场(史鑫蕊,2012)。
从市场地位看,中再集团在国内再保险市场上占据60%的市场份额,处于再保险市场的主导地位。
“新国十条”为国内其他资本投资再保险市场提供了准入证,民间资本频频的响应说明再保险市场的发展需要制度的松绑和政策的指引,同时,可以预见将有更多的国际再保险主体进入国内保险市场。
再保险市场发展的影响体现在两个方面,一是规模扩大的再保险市场促进直保公司的经营,风险容量和风险转移分散技术水平不断提升;二是促进国内与国际再保险市场的渗透融合,为国内保险公司利用国际市场进行筹资提供便利。
不可否认,国内再保险市场主体力量的增加及其国际竞争力的提升,将直接影响我国在全球再保险市场的定价权、话语权。
国内与国际保险市场相渗透的必要性也显而易见。
从西方经验来看,欧美保险公司从20世纪80年代开始着眼于海外业务拓展,跨国公司海外投资引发的保险需求为美国保险公司提供了业务拓展领域,美国保险公司逐渐在世界保险市场、尤其是欧洲保险市场扩大业务范围和影响力。
欧盟区的保险公司则以收购方式进入外国市场,布局其区域性和全球性的发展。
在当今世界经济缓慢复苏、国际经济政治格局面临深刻调整的国际背景下,“一带一路”的提出和规划为国内企业走向世界提供了机遇。
中资保险公司以为我国海外企业提供出口信用保险、境外投资保险、航运保险等风险保障为契机,推动业务向海外拓展,并逐步实施全球战略。
中国保险业对外开放程度不断提高,但国内外资保险公司的市场份额仍处于低水平的状况,2013年外资保险公司市场份额仅为3.95%⑧,与OECD国家平均20%的水平存在相当的差距。
打破地域限制、开放交强险市场、“下放”外资保险部分行政审批权等政策的实施已逐渐为外资保险公司提供扩张平台。
然而,除了制度、政策的限制,由于业务领域限制,外资保险公司的效益与在华外资企业保险需求和外资保险母公司的全球战略调整紧密相关。
外资保险公司在国内保险市场中的发展更受“本土化”和中资保险公司竞争加剧的困扰。
保险公司在国际间的不断渗透和中国外资低市场份额,意味着中国这一新兴保险市场对外资保险公司的全球布局来说具有较大的发挥空间。
需要注意的是,外资保险公司拥有相对成熟的经营、技术手段、业务管理和服务理念,在优化业务结构、规范合规意识、提升效益观念、完善售后服务和理赔体系等方面对中资保险公司具有一定的借鉴意义。
在外资保险公司进入国内保险市场时,如何提高其技术、经验在国内保险市场上的正外溢性效应,需要深入思考。
第四,积极推进我国保险与金融产品的融合创新。
金融市场深化发展的主要表现是,金融产品创新程度和金融各子市场之间融合程度加深。
保险市场与金融市场融合的途径包括保险资金运用、投资型保险产品的开发、保险证券化、保险公司机构的融合,随着金融市场的发展,保险市场与金融市场融合的路径不仅限于此。
从2009年《保险法》颁布实施以来,保险资产投向不
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 发达国家 保险 发展 特点 及其 经验 借鉴 讲解