中国银行业.docx
- 文档编号:26603629
- 上传时间:2023-06-20
- 格式:DOCX
- 页数:35
- 大小:50.58KB
中国银行业.docx
《中国银行业.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中国银行业.docx(35页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
中国银行业
2013年中国银行业十大趋势与展望
2012年,中国经济增长从高速增长向平稳增长过渡,GDP增速从2011年的9.3%回调至2012年的7.8%,2013年目标调低至7.5%。
实体经济增速的放缓和经济结构转型,也影响着中国银行业的信贷规模和盈利增长。
在经历了过去几年的高速增长之后,2012年,中国银行业的盈利进入平稳增长阶段。
据中国银行业监督管理委员会公布的数据显示,2012年,中国商业银行全年累计实现净利润1.24万亿元,同比增长18.9%,而2011年净利润增速则为36.3%,利润增速有所回落。
信贷资产方面,2012年中国银行业信贷资产规模继续保持增长态势,但信贷资产质量出现下滑迹象,2012年末境内商业银行不良贷款余额合计达人民币4,929亿元,较年初上升15.1%,持续多年的不良贷款“双降”拐点显现。
2012年,中国人民银行适度放开了商业银行人民币存贷款利率的浮动区间并连续两次非对称降息,改变了银行定价生态。
净息差下降已经成为中国银行业普遍面对的问题。
由于中国银行业收入来源的80%以上依赖于存贷利差,且定价能力和风险管理水平有待提高,因此利率市场化改革对中国银行业而言,无疑是一场重大考验。
经济增速放缓、不良贷款增加、利率市场化改革成为中国银行业在未来发展过程中所要面对的主要挑战。
实现可持续化增长、差异化竞争和战略转型将成为中国银行业的必然选择,伴随着资本市场的发展,从产品创新升级到服务创新已渐成潮流。
一、利润增速回归常态
伴随着2012年中国利率市场化进程的加快,中国银行业所承受的压力不断加大。
商业银行净息差继续回落,利润增速回归常态。
根据中国银行业监督管理委员会(以下简称“银监会”)2012年度监管统计数据显示,截至2012年12月末,中国银行业金融机构境内本外币资产总额为133.6万亿元,同比增长17.9%。
商业银行全年累计实现净利润1.24万亿元,同比增长18.9%,和2011年的36.3%的增速相比明显放缓1。
2013年,中国银行业的盈利增速不容乐观,综合考虑利率市场化的稳步推进、中间业务的回落,以及银行各项成本与投入的增加等因素影响,银行业的利润增速或将步入个位数时代。
中国经济增速再回落,进入调整期
2013年一季度,中国GDP为11.89万亿元,同比增长7.7%,低于预期的8%,比2012年第四季度下滑0.1个百分点,中国GDP增速持续反弹的态势未能持续。
虽然固定资产投资维持稳定增长,进出口开始回暖,但内需依旧疲软,制造业面临产能持续过剩及成长前景不确定等问题,工业用电量增速的走低以及工业增加值增速明显下滑,如2013年3月用电量46个月次低,表明制造业的低迷态势未有明显好转;宽松的货币政策、信贷的高增长对
实体经济产生的实际影响并不显著;2013年,中国经济形势仍然严峻,将进入调整期。
目前通胀压力相对较小,2013年3月CPI(全国居民消费价格总水平)同比涨幅下降至2.1%,由2月的九个月高点下滑,低于政府设定的涨幅上限3.5%,降幅大于市场预期;3月份PPI(工业品出厂价格指数)继续保持负增长,同比下降1.9%,环比持平。
2012年,中国人民银行开始放松调控力度,两次下调准备金率和基准利率,流动性整体趋
于宽松。
2013年3月,M1和M2同比增速分别为11.9%和15.7%;金融机构存款、贷款余额增速分别为14.9%和15.6%(见图2);人民币新增存款4.2万亿元和贷款1.06万亿元2。
同时,2013年一季度社会融资规模为6.16万亿元,其中3月份为2.54万亿元,环比多增1.47万亿,同比多增0.67万亿元。
而银行贷款占社会融资量的比例近年来逐步降低,2013年一季度,人民币新增贷款2.76万亿元,但当季人民币贷款占同期社会融资总量的比重为44.7%,同比下降18.6个百分点3。
由于信贷快速扩张和外汇占款迅猛增长,出于对过度投资、房价进一步上升和金融风险的考虑,2013年一季度以后的货币政策将持续稳健,并适当约束货币扩张,降息概率不大。
同时,存款市场受到利率市场化影响以及理财产品、券商资管业务和信托产品冲击,竞争加剧,减弱相应贷款派生能力;而信托、债券等非信贷融资方式对银行贷款的替代作用进一步上升。
因此,存贷款余额预计在2013年保持平稳增长。
利润增速整体回落,各家银行趋势差距凸显
2012年,由于受到经济下行、降息、利率市场化推进和银行收费整顿等因素的影响,各家商业银行的利润增速明显回落。
据中国上市商业银行4的年报数据显示,各银行的净利润变化趋势呈现明显差距,其中大型国有商业银行利润增速变化趋势较为同步,而股份制商业银行则显现出不同走势,个别银行甚至濒临零增长边缘。
资产规模稳步扩大,息差水平直接影响利息净收入的增速。
17家上市商业银行年报数据显示,2012年利息净收入合计同比涨幅由2011年的24.9%降至16.3%(见图4),增长主要源于规模因素稳步扩大的带动。
而利率因素方面,2012年内两次降息以及利率市场化加速的影响,净息差受到压缩,从而拖累利息净收入增速,其中净息差下滑幅度较大的主要是股份制商业银行,最多下滑20个基点。
,中国银行业的贷款等资产规模将保持稳步扩大,但受到息差水平收窄的影响,利息净收入同比增长幅度将继续下滑。
其中,作为主要生息资产的贷款在2011年和2012年均实现16%左右的增幅,预计2013年将保持相近的增速。
随着利率市场化的进一步推进,商业银行吸揽存款竞争加剧,在中国人民银行2012年不对称降息及允许存款利率最高上浮10%后,商业银行尤其是股份制商业银行和城市商业银行纷纷提高存款利率,由此而造成资金成本上升的效应将对银行业的盈利产生很大影响。
此外,伴随着直接融资市场的发展,商业银行对信贷客户特别是大中型企业的议价能力也将有所降低。
中间业务收入增长有所回落。
提高中间业务占比以及向资本节约型发展是中国银行业转型的方向,近几年中国银行业大力发展中间业务,中间业务收入在营业收入中也已有一定的比重,但受到银行收费整顿等方面的影响,中间业务收入增速明显放缓。
17家上市商业银行年报数据显示,2012年手续费及佣金净收入合计同比涨幅回落至12.5%,远低于2011年38.5%的涨幅(见图5)。
就明细项目而言,2012年,银行卡手续费收入同比增长最高,如民生银行与平安银行的银行卡手续费收入增幅分别达到了151%和111.9%,在2013年,我们预计该项业务收入将持续保持增长势头。
以财务顾问和咨询费、信用承诺手续费、担保手续费等为代表的信贷相关业务手续费收入,曾作为监管机构整治的重点内容,在2013年预计会有所恢复;作为目前中间业务增长主要动力的理财业务也会因受到严格规范而有所降速;而包括支付结算等在内的传统中间业务,在业务创新相对迟缓、降费呼声日益高涨的背景下,难以持续高速增长。
各项业务投入和成本费用保持增长。
伴随着中国银行业规模的不断壮大,业务及管理费也相应地保持增长,尤其是股份制银行增幅较大。
17家上市商业银行年报数据显示,部分银行2012年度业务及管理费的增幅甚至超越上年。
在支持城镇化建设与发展农村金融的战略下,各家银行的网点和人员将进一步增扩,预计网点设施成本及员工费用将保持大幅增长;而各家银行对于信息技术的日趋重视,不断加大在信息科技基础设施的投入,使得IT
成本也将增加;新资本协议、中国新监管标准等一系列新规的发布与实施,将促使中国银行
业为相关配套体系建设加大成本投入。
我们也注意到,部分商业银行已经加强成本管理,2012年度业务及管理费增幅较之上年有较大幅度下降。
此外,受全球金融危机及国内经济增长减速、经济刺激政策后遗症逐步呈现的影响,中国行业信贷资产质量出现下滑迹象,2012年不良贷款出现反弹,新增逾期大幅增加,“双降”已出现拐点,部分商业银行夯实基础,计提较高的信贷拨备也促使利润增速的回落。
2013年,中国银行业面临的信用风险、区域风险压力将不断增加,预计信贷成本会对此有所反映。
中国银行业2013年利润增速预计将延续趋缓态势
据刚刚公布的2013年上市商业银行一季度季报显示,17家上市商业银行实现净利润合计3,113亿元,整体较上年同期增长12.7%,明显低于2012年一季度的同比增速19.8%,利润增速继续下降。
其中利息净收入整体增速已经降至10%以下,是利润增速放缓的最大原因。
,息差收入将不再高位增长,中间业务收入增长乏力,各项投入和成本保持增长,信贷资产质量可能恶化而导致信贷成本增加。
各家银行因差异化经营、业务风险各异而面临着不同的问题和挑战,未来几年的经营业绩也将会呈现差距明显的变化趋势。
为了应对利润增速趋缓趋势,中国银行业需要积极调整资产负债结构,加强成本的精细化管理并拓展盈利渠道。
二、资产质量面临考验
2012年,中国银行业信贷资产继续保持增长态势。
截至2012年末,全部金融机构本外币贷款余额为人民币67.3万亿元,较年初增加人民币9.1万亿元,同比增长15.6%。
其中民币贷款余额合计63.0万亿元,占比为93.6%,同比增长15.0%5。
就新增贷款结构而言,总体呈现如下特征:
一是“企业多、住户少”;二是“短期贷款与票据融资多、中长期贷款少”;三是房地产贷款下半年增速反弹。
信贷规模增长的同时,中国银行业信贷资产质量正面临着较大的考验。
2012年不良贷款“双降”出现拐点,年内新增逾期大幅增加,2013年一季度不良规模持续增加受2009年以来的全球金融危机影响,国内经济持续低迷,经济刺激政策的后遗症逐步呈现。
2012年,部分区域和行业出现明显风险特征,国内银行业信贷资产质量出现下滑迹象,持续多年的不良贷款“双降”拐点显现。
根据银监会统计数据显示,境内商业银行的不良贷款余额自2011年第三季度起逐步增加,2012年末不良贷款余额合计为人民币4,929亿元,较2011年末增加人民币647亿元,同比上升15.1%。
但受新增贷款规模的影响,不良贷款率则由1.0%微降至0.95%。
依赖于贷款规模的扩张,大型国有商业银行的不良率呈现小幅下降,其余商业银行均出现了反弹,其中尤以股份制银行和农村商业银行反弹最为明显,与2011年末相比分别提高0.12和0.16个百分点(见图7)。
由于大型国有商业银行在全口径中权重较大,故在一定程度上掩盖了其他机构不良率出现反弹的信号。
除了不良贷款双降出现拐点外,反映贷款恶化速度的迁徙率指标亦呈现出了反弹趋势。
多家上市银行2012年度的正常、关注类贷款迁徙率均呈现反弹趋势,例如,浦发银行关注类贷款迁徙率由去年同期的7.83%增加至26.24%。
据银监会统计数据显示,2013年一季度,不良贷款规模持续增加。
截至2013年3月末,境内商业银行不良贷款余额为人民币5,243亿元,比年初增加人民币314亿元,不良贷款率为0.99%,比年初上升0.04个百分点6。
据上市商业银行2013年第一季度业绩公告显示,截至2013年3月末,五大国有商业银行7不良贷款额合计为人民币3,407亿元,较年初增加人民币133亿元,其中工商银行增加人民币56.6亿元,其次为交通银行,较年初增加人民币37亿元,农业银行一季末不良贷款余额则基本与年初持平。
贷款的年内新增逾期情况直接反映了信用风险暴露程度
逾期贷款通常是不良贷款的先行指标,随着逾期时间的持续,将对银行不良贷款规模形成压力。
如图8所示,2012年,国内各大型商业银行当年新增逾期贷款呈现上升趋势,五大国有商业银行中,除中国银行基本持平外,其他四大行2012年内新增逾期贷款增幅均超过30%,而五家主要股份制银行82012年当年新增逾期贷款较去年同期增幅高达135%。
此外,
逾期减值比9在一定程度上反映了银行的信贷资产风险分类谨慎度。
2012年末五大国有商业银行普遍呈现逾期贷款余额远大于不良贷款余额的态势,逾期减值比均已超过100%,其中工商银行为168.5%,且各行的逾期贷款增幅普遍高于不良贷款增幅,不良贷款反弹压力不容小觑(见图9)。
受贷款结构差异的影响,股份制银行的逾期贷款反弹幅度大于国有商业银行,2012年末逾期减值比高达174%。
,全球经济复苏势头较弱,中国经济增长面临的不确定性因素依然存在。
2013年政府工作报告提出的GDP增长目标为7.5%,商业银行资本监管更趋严格,金融脱媒进程不断加快,政府融资平台信用风险有待进一步化解,影子银行体系潜在风险犹存,商业银行在复杂多变的外部环境下仍然面临着诸多考验。
商业银行资产质量压力或将温和释放,区域性风险进一步蔓延。
《中国银行业监督管理委员会2012年报》(以下简称《年报》)数据显示,2012年末,中西部地区资产质量保持稳定,东部地区商业银行不良贷款余额较年初增加人民币655亿元,不良率由年初的0.9%上升至1%,尤以浙江省和江苏省最为突出,2012年末不良率分别为1.68%和1.04%,较年初分别提高了0.77和0.23个百分点。
而各家商业银行年报显示,长三角地区成为2012年不良贷款的“重灾区”。
以建行为例,该地区的不良率由1.31%飙升至1.97%。
2012年爆发的民间借贷危机、钢贸骗贷风波等,均集中于该地区,区域性风险凸显。
2013年系统性危机
爆发可能性较低,但区域性风险的蔓延不容忽视,长三角地区的风险已逐步向山东、福建、广东等其他沿海地区蔓延,若实体经济持续低迷下滑,中西部地区银行信贷资产质量也将逐步受到影响。
地方政府融资平台总量规模虽然可控,但仍需监控潜在风险。
根据银监会公布的数据显示,截至2012年末,地方政府融资平台贷款余额合计人民币9.3万亿元,占银行业贷款余额近14%10,且将有约人民币3.49万亿元在未来3年内到期11。
目前的地方政府融资平台贷款中,约20%的平台项目由于本身没有收入来源属于公益项目,须依赖地方财政运用未来的其他收入综合进行偿还方可化解风险12。
以2012年末平台贷款余额估计,约有人民币1.86万亿的平台未实现现金流覆盖,未来潜在风险暴露不容忽视。
近日,中国银监会要求各银行建立包括银行贷款、企业债券、理财产品等在内的全口径融资平台负债统计制度,要求各行要考虑平台总负债规模与其偿债能力的匹配程度,此举将有利于降低地方政府融资平台风险集中度。
应密切关注房地产行业的调控政策的变化,积极应对可能出现的风险。
根据2012年金融机构贷款投向统计报告,房地产贷款增速回升,其中个人购房贷款和地产开发贷款迅速回升。
2012年末,金融机构人民币房地产贷款余额合计人民币12.11万亿元,同比增长12.8%,全年增加人民币1.35万亿元13。
新一届政府对于房地产市场的宏观调控仍将持续不放松。
2013年2月末,新国五条的出台标志着对于房地产市场调控政策的加码。
预计2013年各银行将持续控制房地产贷款的规模和增速,开发商融资渠道受限,融资成本将进一步上升。
批发零售业贷款余额增幅较大,积聚信用风险。
根据上市银行公布年报显示,2012年批发零售业贷款余额增幅远高于各行对公贷款增幅,2011、2012年工商银行、农业银行、建设银行和交通银行等四家大型国有商业银行批发零售业贷款余额合计增幅高达38.01%及26.50%,股份制上市银行批发零售业贷款余额增幅高达43.12%及39.02%。
随之而来的不良贷款余额亦呈现大幅上升态势,《年报》数据显示,批发零售业本年净新增不良贷款余额合计人民币507.3亿元,年末余额高达人民币1,071.4亿元,不良率更是上升了0.45个百分点至1.61%。
2012年爆发的钢贸危机、民间借贷危机,其中相当部分以批发零售类企业为借款载体,包括由于欧美经济危机影响导致的出口下滑、订单下降等因素,也直接传导至沿海地区的进出口批发类企业,并逐步向内陆地区蔓延。
批发零售业子行业众多、单户平均余额较小,抗风险能力较差,表外垫款呈现大幅上升趋势,该行业的信用风险在2013年将进一步积聚并爆发。
批发零售业贷款所面临的信用风险也反映出目前实体经济运行中配套制度缺失对商业银行带来较大的不利影响。
光伏行业进入深度调整。
随着无锡尚德正式进入破产重整阶段,光伏行业境况进一步下滑。
虽然光伏行业整体信贷规模占比并不重大,但银行或不得新增平台贷规模,由于放贷机构的集中性,光伏巨头的倒闭将对个别银行产生较大的负面影响。
不良贷款的核销及处置在未来几年中将成为不良贷款压降的主要手段之一。
我们关注到,2012年度国内银行业均加大了不良贷款的核销力度,依据年报披露数据,五大国有银行全年核销不良贷款合计人民币250.49亿,同比增加110.07%;五家主要上市股份制银行年内核销不良贷款合计人民币56.52亿元,同比增加107.26%。
若剔除核销贷款的影响,五大国有银行不良贷款余额同比增加240.65亿元,增幅达7.33%;五家主要上市股份制银行不良贷款余额同比将增加168.27亿元,增幅高达44.84%。
2013年,商业银行对于逾期贷款清收、核销力度将进一步加大,充分发挥存量拨备逆周期调节功能,以避免不良余额过快上行。
此外,不良贷款批量转让,由资产管理公司收购并进行专业化管理、处置、清收也将成为商业银行不良贷款压降的重要手段。
监管政策的变化将加快社会融资结构调整速度。
受监管机构对于理财产品中非标投资的比例限制,以及对信托行业的管控加强,企业的非银行融资渠道将受到限制。
在2013年银行信贷规模一如既往进行窗口指导的背景下,额度的争夺将更为激烈,预计2013年内通过企业发债进行直接融资的规模将进一步扩大,社会融资结构将进一步优化。
在加强总量调控的同时,央行将继续注重发挥宏观信贷政策在转方式、调结构中的积极作用。
引导金融机构继续加大对“三农”、小微企业、节能环保和事关全局、带动性强的重大在建续建项目的支持力度。
此外,绿色信贷理念将进一步深化,贷款投向继续优化。
随着环保事件的屡屡曝光,绿色信贷将成为中国银行业履行企业社会责任的着力点。
截至2012年末,银行业对于“两高一剩”行业的信贷投放有所放缓,部分披露信息显示银行的“两高一剩”行业投资占比持续下降,绿色信贷额度稳步增长14。
2013年,绿色信贷理念将进一步在银行业发挥积极的影响。
三、利率市场化稳步推进
随着中国金融改革的深入,利率市场化系大势所趋并将为中国银行业带来广泛而深刻的变革。
利率市场化的目标在于继续扩大存款利率上浮区间,直至最终放开上浮限制,使银行拥有更大的自主定价空间,提高定价能力并开展差异化竞争,并推动经营模式转型。
随着中国金融业的持续发展,利率市场化也在不断推进
中国利率市场化改革以1996年放开同业拆借市场利率为起点,历经17年的发展,目前只有存贷款利率的市场化尚未完全实现。
2004年10月,中国人民银行决定取消人民币贷款上限,下浮的幅度为基准利率的0.9倍。
与此同时,取消人民币存款利率下限,但不可较基准利率上浮(见图10)。
但随后利率市场化改革并无太多举措,再次大力推进已经是在8年之后。
利率市场化当前主要任务是存贷款利率的进一步市场化。
目前,国债市场、金融债券市场和企业债券市场的利率已经基本实现了市场化;包括银行同业拆借市场、银行间债券市场以及贴现、转贴现和再贴现市场等在内的货币市场,其利率也已基本实现市场化;外币市场利率的市场化已经基本到位。
而在2012年,人民币基准存贷款利率也开始在特定幅度内上下浮动。
2012年,贷款利率已经处于半市场状态,而存款利率的浮动空间已有所放开。
2012年6月8日,中国人民银行进一步放松了金融机构人民币一般存贷款利率的浮动区间范围——将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍;将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
2012年7月6日最新基准利率调整后的存贷利差从浮动幅度扩大前的2.1%进一步缩窄至1.5%。
而此次存贷款利率浮动范围扩大标志着中国正式进入核心利率市场化阶段。
2012年利率浮动空间调整后,银行对存款争
夺激烈
在中国银行业首次扩大存款基准利率上浮区间后,为了吸引存款,各商业银行根据自身条件和能力,在央行公布的基准利率基础上适当上调存款利率,存款利率基本在基准利率之上执行。
五大国有商业银行和邮政储蓄银行公布一致利率,中小银行有区别地采取跟随策略。
7月6日最新基准利率调整后,商业银行利率的浮动基本呈现两大阵营。
股份制商业银行的存款利率普遍高于国有商业银行。
以一年期定存利率为例,招商银行、中信银行、民生银行等均执行3.3%,而工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等则执行3.25%(见图11)。
在某种程度上,国有银行的利率定价起到市场定价主体和标杆作用,对中小银行的定价起到引导作用。
商业银行现阶段存款利率的定价策略体现了各家银行对于成本、自身竞争力和对存款期限结构的偏好。
虽然出现各商业银行存款利率不一的局面,但存款市场运作有序,未出现恶性竞争。
同时我们应该看到,银行在面对存款竞争时采取简单上浮策略,也反映出商业银行自身定价能力的不足。
商业银行对于自身经营金融产品的成本管理也有待提高。
利率市场化对银行业的盈利造成一定压力
2012年6月以来,随着以存款利率上浮为标志的利率市场化实质推进,中国银行业的利润增速明显放缓,大部分银行的净息差呈现下降趋势。
国有银行及多数大型股份制银行2012年的净息差普遍受到压缩。
例如,已公布净息差的15家上市商业银行152012年上半年与下半年净利息收益率比较,除重庆农商行基本持平,建设银行、中国银行和宁波银行有小幅提升外,其余各银行均有所下降,降息效应有所显现(见图12)。
利率市场化成为商业银行转型的动力
利率市场化促进商业银行加快完善风险管理体系、鼓励银行进行金融创新、开拓新的盈利领域、提供有差异化的金融服务、增强市场核心竞争力。
伴随着利率市场化的逐步深入,其给银行业带来的影响已经显现,大多数商业银行正在推进自身的经营模式转型,其中尤为显著的特点是各行将发展中间业务作为未来发展的战略重点。
银行同业合作、银行与非银机构的合作也越来越多。
自2012年6月利率市场化加
速推进以来,对于中国银行业而言,最重大的变化之一是商业银行贷款定价意识和定价机制
的形成。
国内大多数银行都在积极开展应对利率市场化的战略和措施,如构建定价体系、强化风险管理、提高精细化经营能力,积极进行业务转型,推进产品创新,以谋求在未来的市场竞争中立于不败之地。
例如,利差已经成为众多商业银行一线的考核指标。
同时,利率市场化促成银行客户结构的进一步变化。
业界认为,由于有了利差考核等激励,银行对客户的选择更偏向中小客户乃至小微客户16。
随着利率市场化的深入,银行业的格局将发生变化,中小银行面临更大的冲击。
一些准备充分的银行或借机迎来更广阔的市场空间,但也有一些银行尤其部分中小银行将面临更加严峻的考验。
大型商业银行具备规模大、网点多、知名度高等方面的优势,资金和客户充足、存贷款定价和资产负债风险管理更加完备,同时具有综合化经营和交叉销售的有利条件。
中小
型银行无论从规模、知名度、收入渠道,还是从议价能力、系统建设等方面都与大型商业银行存在差距,其主要依赖利差的盈利模式在利率市场化的推进中将无法持续,另外中小型银行还面临着大型银行对中小企业服务市场的竞争,其经营转型的步伐将更为艰难。
2013年,利率市场化将有条件稳步推进
利率市场化改革在2012年加速推进,步入2013年,利率市场化将有条件稳步推进,并且逐步深化。
2013年1月的中国人民银行工作会议上,周小川曾表示人民银行积极推进利率市场化改革,并取得了明显成效,目前,进一步推进利率市场化的条件基本具备。
2013年2月,中国人民银行宣布将实施新的短期流动性管理工具,表明中国央行意图培育一个新的短期市场基准利率,这也是最终转向完全利率市场化的重要步骤。
使用短期市场利率作为政策利率,有利于快速向市场更加广泛地传导央行的政策意图,这是一项重要的政策转向,也有利于帮助中国实现向完全利率市场化的转型。
2013年,预计存款保险制度将有所突破,利率市场化将进一步深化。
存款保险制度以及银行准入和退出制度等法规的建立与健全是利率市场化进一步推进的前提条件。
利率市场化迫切需要运行有效的存款保险制度来促进金融机构稳健经营,保
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中国银行业