《财务分析》第三版(6).ppt
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第第6章章现金流量表分析现金流量表分析n第一节第一节现金流量表分析的目的与内容现金流量表分析的目的与内容n第二节第二节现金流量表现金流量表分析分析(1(1、22、33)n第三节第三节现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析第一节第一节现金流量表分析的目的与内容现金流量表分析的目的与内容n一、现金与现金流量表一、现金与现金流量表n教材中的这一问题,涉及到现金流量表的概念、教材中的这一问题,涉及到现金流量表的概念、现金流量表中现金的范围、现金流量的含义和现金流量表中现金的范围、现金流量的含义和种类等问题。
种类等问题。
n这些都是我们已经非常熟悉的问题,请大家自这些都是我们已经非常熟悉的问题,请大家自行阅读教材,予以再熟悉。
行阅读教材,予以再熟悉。
n二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系n这一问题也属于一个在学完这一问题也属于一个在学完会计学会计学课程之课程之后的比较熟悉问题,但我们的教材还是对它进后的比较熟悉问题,但我们的教材还是对它进行了全面、深入的分析,请阅读教材,从更高行了全面、深入的分析,请阅读教材,从更高层次上予以掌握。
层次上予以掌握。
n三、现金流量表分析的目的三、现金流量表分析的目的n现金流量表反映了企业在一定时期内创造的现现金流量表反映了企业在一定时期内创造的现金数额,揭示了在一定时期内现金流动的状况。
金数额,揭示了在一定时期内现金流动的状况。
n通过现金流量表分析,可以达到以下目的:
通过现金流量表分析,可以达到以下目的:
n1、从动态方面了解企业现金的变动情况和变、从动态方面了解企业现金的变动情况和变动原因;动原因;n2、判断企业获取现金的能力;、判断企业获取现金的能力;n3、评价企业盈利的质量。
、评价企业盈利的质量。
n四、现金流量表分析的内容四、现金流量表分析的内容n1现金流量表分析现金流量表分析n具体包括:
具体包括:
n1)现金流量表一般分析;)现金流量表一般分析;n2)现金流量表水平分析;)现金流量表水平分析;n3)现金流量表结构(垂直)分析;)现金流量表结构(垂直)分析;n4)现金流量表主要项目分析。
)现金流量表主要项目分析。
n2现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析n具体包括:
具体包括:
n1)经营活动现金流量与利润关系分析;)经营活动现金流量与利润关系分析;n2)现金流量表补充资料水平分析;)现金流量表补充资料水平分析;n3)经营活动现金流量与利润趋势分析;)经营活动现金流量与利润趋势分析;n4)现金流量表补充资料主要项目分析;)现金流量表补充资料主要项目分析;n5)经营活动净现金流量阶段性分析。
)经营活动净现金流量阶段性分析。
第二节第二节现金流量表分析现金流量表分析n一、现金流量表一般分析一、现金流量表一般分析n
(一)分析目的
(一)分析目的n了解和掌握企业报告期现金流量的基本情况。
了解和掌握企业报告期现金流量的基本情况。
n
(二)分析思路
(二)分析思路观察现金流量表。
观察现金流量表。
n(三)分析评价要点(三)分析评价要点n表明现金流入量的来源,现金流出量的去向。
表明现金流入量的来源,现金流出量的去向。
如:
案例中,如:
案例中,SMC公司公司2005年经营活动净现年经营活动净现金流量产生的主要原因是销售商品、提供劳务金流量产生的主要原因是销售商品、提供劳务收到现金收到现金22.01亿元,购买商品、接受劳务支亿元,购买商品、接受劳务支付现金付现金16.10亿元。
亿元。
n(四)分析案例(四)分析案例n在教材在教材P134,请自行阅读,予以掌握。
,请自行阅读,予以掌握。
n二、现金流量表水平分析二、现金流量表水平分析n
(一)分析的必要性与目的
(一)分析的必要性与目的n必要性:
必要性:
现金流量表的一般分析只能说明企业现金流量表的一般分析只能说明企业当期现金流量产生的原因,没能揭示本期现金当期现金流量产生的原因,没能揭示本期现金流量与前期或预计现金流量的差异。
为了解决流量与前期或预计现金流量的差异。
为了解决这个问题,需要采用水平分析法对现金流量表这个问题,需要采用水平分析法对现金流量表进行分析。
进行分析。
n目的:
目的:
了解和掌握本期现金流量与前期或预计了解和掌握本期现金流量与前期或预计现金流量的差异,揭示现金流量差异产生的原现金流量的差异,揭示现金流量差异产生的原因。
因。
n
(二)核心工作
(二)核心工作编制现金流量表水平分析表。
编制现金流量表水平分析表。
n注意以下问题:
注意以下问题:
n1、分析表的项目设置须与现金流量表一致;、分析表的项目设置须与现金流量表一致;n2、分析表的比较标准须根据分析目的来选择,可以是、分析表的比较标准须根据分析目的来选择,可以是上期实际数,也可以是报告期的计划数或预算数;上期实际数,也可以是报告期的计划数或预算数;n3、分析表须设置、分析表须设置“增减变动额增减变动额”和和“增减变动率增减变动率”两两个分析指标。
个分析指标。
n教材教材P135表表6-1是根据是根据SMC公司公司2005年的现金流量年的现金流量表编制的水平分析表,其所选择的比较标准是表编制的水平分析表,其所选择的比较标准是“上期上期实际数实际数”。
n(三)分析(评价)要点(三)分析(评价)要点n1、表明净现金流量和各类现金流量(流入和、表明净现金流量和各类现金流量(流入和流出)变动的基本情况,包括:
本期实际数、流出)变动的基本情况,包括:
本期实际数、变动额、变动率;变动额、变动率;n2、突出导致各类现金流量(流入和流出)变、突出导致各类现金流量(流入和流出)变动的主要原因。
动的主要原因。
n(四)分析案例(四)分析案例n在教材在教材P134-P136,请自行阅读,予以掌握,请自行阅读,予以掌握。
n三、现金流量表结构(垂直)分析三、现金流量表结构(垂直)分析n
(一)分析目的
(一)分析目的n了解和掌握现金流入量和现金流出量的结构情了解和掌握现金流入量和现金流出量的结构情况,发现企业现金流量管理的重点,判断企业况,发现企业现金流量管理的重点,判断企业现金流量结构的合理性。
现金流量结构的合理性。
n
(二)分析对象(内容)
(二)分析对象(内容)n1、现金流入结构;、现金流入结构;n2、现金流出结构。
、现金流出结构。
n(三)核心工作(三)核心工作n编制现金流量表垂直分析表。
编制现金流量表垂直分析表。
n关于垂直分析表的编制,大家也比较熟悉,但由于教关于垂直分析表的编制,大家也比较熟悉,但由于教材材P137表表6-2是一张不进行动态分析(对比分析)的是一张不进行动态分析(对比分析)的垂直分析表,这种垂直分析表的编制既比较简单,有垂直分析表,这种垂直分析表的编制既比较简单,有具有特殊性,故仍需注意以下两个问题:
具有特殊性,故仍需注意以下两个问题:
n1、垂直分析表的项目设置须与现金流量表一致;、垂直分析表的项目设置须与现金流量表一致;n2、垂直分析表须设置、垂直分析表须设置“现金流入结构现金流入结构”、“现金流出现金流出结构结构”和和“内部结构内部结构”三个分析指标。
三个分析指标。
n现金流入结构现金流入结构是指各类现金流入量在现金流入是指各类现金流入量在现金流入总量中所占的比重。
总量中所占的比重。
n现金流出结构现金流出结构是指各类现金流出量在现金流出是指各类现金流出量在现金流出总量中所占的比重。
总量中所占的比重。
n内部结构内部结构又分为现金流入内部结构和现金流出又分为现金流入内部结构和现金流出内部结构。
其中:
内部结构。
其中:
n现金流入内部结构现金流入内部结构是指某类中的各项现金流入是指某类中的各项现金流入量在该类现金流入量中所占的比重。
量在该类现金流入量中所占的比重。
n现金流出内部结构现金流出内部结构是指某类中的各项现金流出是指某类中的各项现金流出量在该类现金流出量中所占的比重。
量在该类现金流出量中所占的比重。
n(四)分析(评价)要点(四)分析(评价)要点n1、表明现金流入量与现金流出量及其结构的、表明现金流入量与现金流出量及其结构的基本情况,包括:
现金流入与流出总量、各类基本情况,包括:
现金流入与流出总量、各类现金流入与流出在总量中所占的比重;现金流入与流出在总量中所占的比重;n2、突出现金流入的主要来源和现金流出的主、突出现金流入的主要来源和现金流出的主要去向,所占比重大的为主要来源和主要去向;要去向,所占比重大的为主要来源和主要去向;n3、对于正常经营企业来讲,经营活动现金流、对于正常经营企业来讲,经营活动现金流量所占比重较大,表示现金流量结构合理。
量所占比重较大,表示现金流量结构合理。
n(五)分析案例(五)分析案例n在教材在教材P136-P138,请自行阅读,予以掌握。
,请自行阅读,予以掌握。
n四、现金流量表主要项目分析四、现金流量表主要项目分析n与资产负债表主要项目分析相同,其中的大部与资产负债表主要项目分析相同,其中的大部分内容属于分内容属于会计学会计学知识的再现,也有一部知识的再现,也有一部分属于分属于会计学会计学和和财务管理财务管理知识的应用,知识的应用,但都没有什么难度。
请大家自行阅读教材,当但都没有什么难度。
请大家自行阅读教材,当作对有关知识的复习。
作对有关知识的复习。
第三节第三节现金流量与利润综合分析现金流量与利润综合分析n一、经营活动现金流量与利润关系分析一、经营活动现金流量与利润关系分析n
(一)经营活动现金流量与利润对应关系分析
(一)经营活动现金流量与利润对应关系分析n1、分析目的、分析目的n揭示经营活动现金流量与经营活动利润的具体揭示经营活动现金流量与经营活动利润的具体关系,了解和掌握二者差异的具体情况。
关系,了解和掌握二者差异的具体情况。
n2、经营活动现金流量与利润的对应关系、经营活动现金流量与利润的对应关系n1)经营活动现金流入量)经营活动现金流入量经营活动现金收入;经营活动现金收入;n2)经营活动现金流出量)经营活动现金流出量经营活动成本费用;经营活动成本费用;n3)经营活动净现金流量)经营活动净现金流量经营活动净利润。
经营活动净利润。
n3、核心工作、核心工作编制对应分析表编制对应分析表n分析表的格式见教材分析表的格式见教材P141;n编制分析表时应注意:
将净利润中的投资收益编制分析表时应注意:
将净利润中的投资收益和借款利息扣除,因为它们分别属于投资活动和借款利息扣除,因为它们分别属于投资活动与筹资活动的现金流量。
与筹资活动的现金流量。
n4、分析评价要点、分析评价要点n按照三种具体对应关系,表明二者差异的具体按照三种具体对应关系,表明二者差异的具体情况。
情况。
n5、分析案例、分析案例n在教材在教材P141,请自行阅读。
,请自行阅读。
n
(二)经营活动净现金流量与净利润关系分析
(二)经营活动净现金流量与净利润关系分析n1、分析目的、分析目的n了解和掌握经营活动净现金流量与净利润的差了解和掌握经营活动净现金流量与净利润的差异,揭示差异产生的原因。
异,揭示差异产生的原因。
n2、经营活动净现金流量与净利润的关系、经营活动净现金流量与净利润的关系n经营活动净现金流量经营活动净现金流量n=本期净利润本期净利润n+不减少现金的经营性费用不减少现金的经营性费用n+减少现金的非经营性费用减少现金的非经营性费用n+非现金流动资产的减少非现金流动资产的减少n+流动负债的增加流动负债的增加n3、分析评价要点、分析评价要点n1)表明二者差异的基本情况,包括:
经营活)表明二者差异的基本情况,包括:
经营活动的净现金流量的数据、净利润的数据、二者动的净现金流量的数据、净利润的数据、二者差异的数据;差异的数据;n2)突出导致二者差异的原因。
)突出导致二者差异的原因。
n4、分析案例、分析案例n在教材在教材P141,请自行阅读。
,请自行阅读。
n二、现金流量表附表的水平分析二、现金流量表附表的水平分析n
(一)分析目的
(一)分析目的n了解和掌握报告期经营活动净现金流量的变动了解和掌握报告期经营活动净现金流量的变动情况,揭示变动的原因。
情况,揭示变动的原因。
n
(二)核心工作
(二)核心工作编制水平分析表编制水平分析表n编制水平分析表应注意以下编制水平分析
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