湖南科技大学经管学院《货币金融学》阶段性考试利率与利息率含答案解析.docx
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湖南科技大学经管学院《货币金融学》阶段性考试利率与利息率含答案解析
湖南科技大学经管学院《货币金融学》阶段性考试
(利率与利息率)
考试时长60分钟
专业:
金融学年级:
2019级学号:
姓名:
一、名词解释:
1.利息:
是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。
利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴,并构成信用的基础。
2.利率:
是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。
利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度,是衡量利息数量的尺度。
也有称之为到期的回报率、报酬率。
3.收益资本化:
各种有收益的事物,不论它是否是一笔贷放出去的货币金额,甚至也不论它是否是一笔资本,都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。
4.单利法:
是指在计算利息额时,只按本金计算利息,而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。
其计算方便,手续简单。
一般适应短期借贷。
5.复利法:
是单利法的对称,是指将利息额计入本金,重新计算利息的方法。
复利是更能符合利息定义的计算方法。
一般适于长期借贷。
6.年利率:
以年为计息周期计算的利息。
年利率以本金的百分之几表示。
7.月利率:
以月为计息周期计算的利息。
月利率按本金的千分之几表示。
8.日利率:
以日为计息周期计算的利息。
日利率按本金的万分之几表示。
9.官方利率:
由一国货币管理当局或中央银行所规定的利率。
10.公定利率:
由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率。
11.市场利率:
按照市场规律而自由变动的利率,即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。
12.固定利率:
指在整个借贷期限内,利息按借贷双方事先约定的利率计算,而不随市场上货币资金供求状况而变化的利率。
它对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便。
13.浮动利率:
指借贷期限内,随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率,多用于长期的借贷及国际金融市场。
14.基准利率:
指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。
当它变动时,其他利率也相应发生变化。
15.差别利率:
指金融机构对不同部门、不同期限、不同用途、不同种类以及不同借贷能力等实行不同的利率。
它体现了金融机构不同的贷款意向以及国家的政策倾向。
16.短期利率:
一般来说,一年期以内的信用行为被称为短期信用,相应的利率即为短期利率。
17.长期利率:
一年期以上的信用行为通常称之为长期信用,相应的利率则是长期利率。
总的来说,较长期的利率一般高于较短期的利率。
18.名义利率:
指包含了通货膨胀因素的利率。
19.实际利率:
指物价不变从而实际购买力不变条件下的利率。
通常情况下,名义利率扣除通货膨胀率即可视为实际利率。
20.终值和现值:
任何一笔货币金额都可根据利率计算出在未来的某一时点上将会是多少金额。
这个未来的金额就是终值,即本利和,而最初的本金即现值。
21.即期利率:
指对不同期限的债权债务所标示的利率。
22.远期利率:
隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。
23.到期收益率:
相当于投资人按照当期市场价格购买债券并一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。
24.利率对储蓄的替代效应:
储蓄随利率的提高而增加的现象。
25.利率对储蓄的收入效应:
储蓄随利率的提高而降低的现象
26.利率市场化:
是指通过市场和价值规律机制,在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制,它是价值规律作用的结果。
它强调在利率决定中市场因素的主导作用,真实地反映资金成本与供求关系,灵活有效地发挥其经济杠杆作用,是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。
二、填空题:
1.利息的计算有两种基本方法单利法和复利法。
2.各种有收益的事物都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额就是收益资本化。
3.一国货币管理部门或中央银行所规定的利率是官定利率。
4.对利率按借贷期内利率是否浮动可划分为:
固定利率与浮动利率。
在借贷期限较短或市场利率变化不大的情况下可以采用固定利率。
5.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是基准利率。
在西方国家通常是中央银行的再贴现利率。
6.通常情况下,名义利率扣除即可视为实际利率通货膨胀率。
7.各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约,共同构成一个有机整体,即利率体系,它是一国在一定时期内各类利率的总和。
8.在马克思的利率决定理论中,利率的最高界限是平均利润率。
9.相同期限金融资产因风险差异而产生的不同利率,被称为利率的风险结构。
10.由于债券发行者的收入会随经营状况而改变,因此债券本息的偿付能力不同,这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性,这种风险叫违约风险。
11.债券利率与无风险证券利率之差被称为风险溢价。
12.利率对应着长短不同的期限而高低不同,这是利率的期限结构。
13.与利率管制相比较,利率市场化强调在利率决定中市场的主导作用。
三、单项选择题:
1.利息是()的价格。
A.货币资本
B.借贷资本
C.外来资本
D.银行资本
2.利率是一定时期利息额与()之比。
A.汇款额
B.借款额
C.承兑额
D.资本额
3.在()情况下,利率等于或高于平均利润率。
A.通货膨胀
B.经济危机
C.金融危机
D.社会动荡
4.收益资本化有着广泛的应用,对于土地的价格,以下哪种说法正确()。
A.在利率不变的情况下,当土地的预期收益越低,其价格越高
B.在预期收益不变的情况下,市场平均利率越高,土地的价格越高
C.在利率不变的情况下,当土地的预期收益越高,其价格越高
D.在预期收益不变的情况下,市场平均利率越低,土地的价格越低
5.我国习惯上将年息、月息、日息都以“厘”作单位,但实际含义却不同,若年息6厘,月息4厘,日息2厘,则分别是指()。
A.年利率为6%,月利率为4,日利率为2‰
B.年利率为6‰,月利率为4%,日利率为2
C.年利率为6%,月利率为4‰,日利率为2
D.年利率为6,月利率为4‰,日利率为2%
6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是()。
A.基准利率
B.差别利率
C.实际利率
D.公定利率
7.目前在我国,大额外币存款利率属于()。
A.市场利率
B.官定利率
C.公定利率
D.优惠利率
8.由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是()。
A.公定利率
B.一般利率
C.官定利率
D.固定利率
9.凯恩斯认为利率是由()所决定。
A.资本供求
B.借贷资金供求
C.利润的平均水平
D.货币供求
10.市场利率的高低取决于()。
A.统一利率
B.浮动利率
C.借贷资金的供求关系
D.国家政府
11.下列利率决定理论中哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用()。
A.马克思的利率论
B.流动偏好论
C.可贷资金论
D.实际利率论
12.近年来美国联邦储备委员会曾多次针对经济形势,调高或降低()从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。
A.再贷款利率
B.再贴现利率
C.存款利率
D.贷款利率
13.我国于()实行外汇利率管理体制改革,放开了外币贷款利率。
A.2000年9月
B.2002年3月
C.1999年9月
D.1999年10月
四、多项选择题:
1.下列关于利息的理解中正确的是( )。
A.利息只存在于资本主义经济关系中
B.利息属于信用范畴
C.利息的本质是对价值时差的一种补偿
D.利息是企业生产成本的构成部分
E.利息构成了信用的基础
2.在我国市场经济发展过程中,收益资本化规律日益显示出作用,如在( )中,它们的价格形成都是这一规律作用的结果。
A.土地的买卖
B.土地的长期租用
C.工资体系的调整
D.有价证券的买卖活动
E.人力资本的价格
3.我国中央银行的再贷款利率属于( )。
A.市场利率
B.官方利率
C.基准利率
D.公定利率
E.长期利率
4.根据名义利率与实际利率的比较,实际利率出现三种情况:
( )。
A.名义利率高于通货膨胀率时,实际利率为正利率
B.名义利率高于通货膨胀率时,实际利率为负利率
C.名义利率等于通货膨胀率时,实际利率为零
D.名义利率低于通货膨胀率时,实际利率为正利率
E.名义利率低于通货膨胀率时,实际利率为负利率
5.按照可贷资金理论,可贷资金的需求来源于:
( )。
A.名义货币需求
B.实际货币需求
C.实际投资支出的需要
D.实际消费支出的需要
E.居民、企业增加货币持有的需要
6.在经济周期中,处于不同阶段利率会有不同变化,以下描述正确的是( )。
A.处于危机阶段时,利率会降低
B.处于萧条阶段时,利率会降低
C.处于复苏阶段时,利率会慢慢提高
D.处于繁荣阶段时,利率会急剧提高
E.以上答案都不对
7.以下因素与利率变动的关系描述正确的是( )。
A.通货膨胀越严重,名义利率利率就越低
B.通货膨胀越严重,名义利率就越高
C.对利息征税,利率就越高
D.对利息征税,利率就越低
E.是否征税对利率没有影响
8.在下面各种因素中,能够对利息率水平产生决定或影响作用的有:
( )。
A.最高利润水平
B.平均利润率水平
C.物价水平
D.借贷资本的供求
E.国际利率水平
9.在我国,对利率水平高低的影响描述正确的是( )。
A.平均利润率上升,利率总水平提高
B.平均利润率上升,利率总水平下降
C.物价上涨,利率上升
D.物价上涨,利率下降
E.资金流出国外,利率水平上升
10.在利率的风险结构这一定义中,风险是指:
( )。
A.违约风险
B.交易风险
C.流动性风险
D.税收风险
E.市场风险
11.无风险证券是指:
( )。
A.商业票据
B.国库券
C.政府债券
D.优先股
E.大银行存单
12.对于债券利率的风险结构,描述正确的是( )。
A.债券违约风险越高,利率越高
B.债券违约风险越高,利率越低
C.债券流动性越好,利率越高
D.债券流动性越好,利率越低
E.税收对债券利率高低没有影响
13.以下对期限选择和流动性升水理论的描述正确的是( )。
A.投资者是风险中立者
B.投资者对短期债券需求较大
C.短期债券的利率风险较高
D.长期债券的利率风险较高
E.长期债券供给大,收益率较高
14.利率水平的变动只能影响社会总供求的总体水平,要调整总供求的结构和趋向,需要( )。
A.市场化的利率决定机制
B.灵活地利率联动机制
C.适当的利率水平
D.较高的市场开放程度较强的政府控制利率的能力
E.合理的利率结构
五、判断改错题:
1.以复利计息,考虑了资金的时间价值因素,对贷出者有利。
( )
2.当一国处于经济周期中的危机阶段时,利率会不断下跌,处于较低水平。
( )
3.凯恩斯的流动偏好论认为利率是由借贷资金的供求关系决定的。
( )
4.IS-LM 理论则认为利率是由资本的供求均衡点所决定。
( )
5.有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负,违约风险越大,风险溢价越低。
( )
6.分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率变动的预期。
( )
7.预期理论认为如果未来短期利率上升,收益率曲线下降;如果未来短期利率下降,收益率曲线则上升;如果未来短期利率不发生变化,收益率曲线也不动,即呈水平状。
( )
8.利率由金融市场上货币资本的供求状况决定。
( )
9.利率市场化是指通过市场和价值规律作用决定利率。
( )
10.利率管制严重制约了利率作为经济杠杆的作用,对经济毫无益处。
( )
六、计算题:
1.银行向企业发放一笔贷款,贷款额为100万元,期限为4年,年利率为6%,试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。
[参考答案]
解:
单利法:
I=P·r·n=100*6%*4=24
S=P+I=100+24=124万元
复利法:
S=P(1+r)n=100(1+6%)4=126万元
2.有一块土地,每亩的年平均收益为1200元,假定月利率为1%,则这块土地会以多少元的价格买卖才合算?
若一条公路从它旁边通过,使得预期收益上升为3600元,如果利率不变,这块土地的价格又会是多少?
[参考答案]
解:
P1 =B1/r=1200/(1%*12)=10000元
P2 =B2/r=3600/(1%*12)=30000元
七、简答题:
1.如何理解利率的风险结构?
[参考答案]
答:
由于风险不同,相同期限的金融资产因此而产生不同的利率,被称为利率的风险结构。
其中所指的风险是包括违约风险、流动性风险和税收风险。
违约风险是指由于债券发行者的收入随经营状况而发生改变,给债券本息能否及时偿还带来的不确定性;流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。
流动性风险往往与违约风险相伴而生;税收风险是由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生。
2.在现实经济中,哪些因素限制了利率作用的发挥?
[参考答案]
答:
现实生活中,某些人为因素或非经济因素限制利率作用的发挥,主要有:
(1)利率管制,即国家制定各种利率,规定各金融机构必须遵守和执行。
它有可能因制定的利率水平不当或调整不及时,限制利率作用的发挥;
(2)授信限量,包括授信配给制和授信条件。
它可能导致信贷资金的供求矛盾进一步激化,利率体系的结构和层次扭曲,阻碍利率机制正常发挥作用;
(3)经济开放程度,取决于资金流动度与市场分割。
经济开放程度低会使整个利率体系失去有机联系和弹性,利率作用的发挥就有很大局限性;
(4)利率弹性。
某一经济变量的弹性高,对利率变动的反应就灵敏,因此利率变动对经济变量的影响就大,作用就能充分发挥出来。
3.要充分发挥利率作用,所必须具备的条件是什么?
[参考答案]
答:
要使利率充分发挥作用,须具备以下条件:
(1)市场化的利率决定机制,即通过市场和价值规律机制,由市场供求关系决定的利率,以真实灵敏的反映社会资金供求状况;
(2)灵活的利率联动机制,即在利率体系中,一种利率发生变动,其他利率也会随之上升或下降,进而引起整个利率体系的变动;
(3)适当的利率水平,即利率真实反映社会资金的供求状况,并使资金借贷双方都有利可图;
(4)合理的利率结构,包括期限结构、行业结构以及地区结构等,以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。
单项选择题[参考答案]
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
答案
B
B
A
C
C
A
A
C
D
C
D
B
A
多项选择题[参考答案]
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
BCE
ABCDE
BC
ACE
CE
BCD
BD
BCDE
ACE
ACD
题号
11
12
13
14
答案
BCE
AD
BCE
ABCE
判断改错题[参考答案]
题号
12
3
4
5
6
7
8
9
10
答案
√
×
×
×
×
×
×
×
1.√
2.当一国处于经济周期中的危机阶段时,利率会不断上涨,处于较高水平。
3.凯恩斯的流动偏好论认为利率取决于货币供求均衡点。
4.IS—LM理论则认为利率是由储蓄、投资、货币供给、货币需求等多种供求因素共同决定的。
5.有违约风险的公司债券的风险溢价必须为正,违约风险越大,风险溢价越高。
6.分割市场理论认为无论是投资者还是发行者都有期限偏好。
7.预期理论认为如果未来短期利率上升,收益率曲线上升;如果未来短期利率下降,收益率曲线也下降升;如果未来短期利率不发生变化,收益率曲线也不动,即呈水平状。
8.这种说法不全面。
利率不仅取决于金融市场上货币资本供求,还取决于借贷资本的供求状况。
按照马克思的利率决定论,利率还取决于平均利润率水平。
9.√
10.利率作为经济杠杆对促进经济的发展有重要作用,但在特殊的经济时期如短缺经济时期,利率管制对于稳定物价、稳定市场能起到良好的作用。
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