宝钢股份盈利能力分析.docx
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宝钢股份盈利能力分析
宝钢股份获利能力分析:
营业毛利率是用以反映企业每一元营业收入中含有多少毛利额,它是净利润的基础,没有足够大的毛利率便不能形成企业的盈利。
实际上,衡量企业盈利能力的大小不能单看营业收入,因为营业收入中还包括营业成本。
只有扣除了这一成本之后,才能用以补偿企业的各项营业支出。
从右面的表中,我们可以看到,该企业的营业毛利率,2011年为8.75%比2010年的12.04%下降了3.29%,2012年为7.46%比2011年的8.75%下降了1.29%,毛利率是企业的获利能力的基础,单位收入的毛利率越高,抵补各项期间费用的能力越强,企业的获利能力越高。
从宝钢股份的营业毛利率来看是呈现下降的趋势,主要是因为它的营业成本上涨的幅度大于营业收入上涨的幅度,但是由于这项指标高于行业的平均值,这表明了企业的经营状况一般,获利能力正在下降。
一、销售获利能力指标
宝钢股份营业毛利率计算表
指标项目
2010年
2011年
2012年
营业收入
202,149,152,364.77
222,504,684,693.73
191,135,536,828.10
营业成本
177,816,743,212.39
203,040,720,884.79
176,879,358,812.58
营业毛利
24,332,409,152.38
19,463,963,808.94
14,256,178,015.52
营业毛利率(%)
12.04%
8.75%
7.46%
营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。
它是衡量企业经营效率的指标,反映了在不考虑非营业成本的情况下,企业管理者通过经营获取利润的能力。
从表中我们可以看出宝钢股份的营业利润率连续三年下降,而且下降的幅度比较大,2011年比2010年下降了4.27%,2012年比2011年下降了2.09%,说明该企业的盈利能力和获利能力都有所下降。
营业利润是企业利润总额中最基础、最常见同时也是最稳定的组成部分,营业利润占利润总额比重的多少,是说明企业获利能力质量的好坏重要依据。
同时营业利润作为一种净获利额,比销售毛利更好地说明了企业销售收入的净获利情况,从而能更全面、更完整滴体现收入的获利能力。
但是由于该企业这项指标是高于行业均值得的,所以该企业的获利能力还是良好的。
宝钢股份营业利润率计算表
指标项目
2010年
2011年
2012年
营业收入
202,149,152,364.77
222,504,684,693.73
191,135,536,828.10
营业利润
16,665,765,059.12
8,838,897,432.68
3,596,519,065.55
营业利润率(%)
8.24%
3.97%
1.88%
宝钢股份营业净利率计算表
指标项目
2010年
2011年
2012年
营业收入
202,149,152,364.77
222,504,684,693.73
191,135,536,828.10
净利润
13,360,887,604.55
7,735,800,167.04
10,432,955,668.83
营业净利率(%)
6.61%
3.48%
5.46%
二、资产获利能力指标
宝钢股份总资产报酬率计算表
指标项目
2010年
2011年
2012年
利润总额
17,076,233,030.47
9,260,125,356.23
13,139,652,802.85
利息
164,900,000,000.00
198,400,000,000.00
318,200,000,000.00
总资产年初数
201,143,000,000.00
216,065,103,749.73
231,099,745,829.88
总资产年末数
216,065,103,749.73
231,099,745,829.88
214,357,301,000.24
平均总资产
208,604,051,874.87
223,582,424,789.81
222,728,523,415.06
总资产报酬率(%)
87.24%
92.88%
148.76%
宝钢股份总资产净利率计算表
指标项目
2010年
2011年
2012年
平均总资产
208,604,051,874.87
223,582,424,789.81
222,728,523,415.06
净利润
13,360,887,604.55
7,735,800,167.04
10,386,372,522.00
总资产净利率(%)
6.40%
3.46%
4.66%
宝钢股份净资产收益率计算表
指标项目
2010年
2011年
2012年
净资产年初数
101,219,300,776.00
111,342,495,485.99
113,469,996,300.27
净资产年末数
111,342,495,485.99
113,469,996,300.27
117,341,757,991.76
平均净资产
106,280,898,131.00
112,406,245,893.13
115,405,877,146.02
净利润
13,360,887,604.55
7,735,800,167.04
10,386,372,522.00
净资产收益率(%)
12.57%
6.88%
9.00%
三、成本费用获利能力指标
宝钢股份成本费用利润率计算表
指标项目
2010年
2011年
2012年
利润总额
17,076,233,030.47
9,260,125,356.23
13,139,652,802.85
营业成本
177,816,743,212.39
203,040,720,884.79
176,879,358,812.58
销售费用
178462010年3.36
1,949,535,869.48
1,925,622,030.62
管理费用
5,304,370,387.55
8,583,662,236.26
7,237,559,690.08
财务费用
806,574,502.66
72,320,524.41
415,679,745.91
营业税金及附加
525,055,202.74
441,204,466.15
307,987,349.04
成本费用总额
184,452,743,305.34
214,087,443,981.09
186,766,207,628.23
成本费用利润率(%)
9.26%
4.33%
7.04%
四、盈余现金保障倍数
宝钢股份盈余现金保障倍数计算表
指标项目
2010年
2011年
2012年
净利润
13,360,887,604.55
7,735,800,167.04
10,386,372,522.00
经营现金净流量
18,855,526,363.85
12,142,229,747.98
22,202,173,868.88
盈余现金保障倍数(倍数)
1.41
1.57
2.14
五、股东获利能力指标
股东获利能力指标表
指标项目
2010年
2011年
2012年
每股收益
0.74
0.42
0.6
每股净资产
5.98
6.08
6.5055
获利能力综合评价
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