自考00067财务管理学笔记(强烈推荐).doc
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第一章财务管理总论
一、企业财务管理的概念:
0、企业财务:
指企业财务活动=企业再生产过程中的资金运动,以及企业财务关系=企业资金运动所形成的经济关系。
1、企业资金运动存在的客观必然性:
①社会主义经济从经济形态上看是商品经济(存在的客观基础)。
②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程,又是价值形成和实现过程.
③价值具有相对独立性,通过一定数额的货币表现出来。
**物资的价值→货币表现:
资金→生产经营的必要条件:
企业拥有一定数额的资金
2、企业资金运动的过程:
筹集(起点)——投放(中心环节)—-耗费(基础环节)——收入(关键环节)—-分配(终点&前奏)
投资者、债权人、其他单位/个人/外商等
③投出资金对外投资投资收益、投资收回退出
①固定资金
货币资金→生产储备资金→未完工产品资金→成品资金→货币资金、
②工资及其他生产费用
弥补生产耗费、进行自我积累
资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配
企业资金运动过程
3、企业资金运动形成的财务关系:
⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系:
投资者—投资—〉企业—投资->受资者(其他单位){性质上属于:
所有权关系}⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系;债权人〈—资金不足—企业—资金闲置->债务人依法纳税
依法征税
{性质上属于:
债权关系、合同义务关系}⑶企业与税务机关之间的关系;企业〈========>国家{税收法律关系}⑷企业内部各单位之间的财务关系;⑸企业与职工之间的财务关系。
**财务关系:
指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
**企业财务的本质:
企业资金运动及其所形成的经济关系。
4、财务管理的内容和特点:
内容包括:
筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。
(还包括:
企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理)
特点:
在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值运动(即资金运动)所进行的管理。
具体表现:
①涉及面广;②灵敏度高;③综合性强。
二、企业财务管理的目标:
1、财务管理目标:
又称理财目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
他决定着企业财务管理的基本方向.
财务管理目标作用:
⑴导向作用;⑵激励作用;⑶凝聚作用;⑷考核作用。
财务管理目标特征:
⑴财务管理目标具有相对稳定性;
⑵财务管理目标具有可操作性;
包括:
可以计量-量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的.)
⑶财务管理目标具有层次性.
分类:
按其涉及的范围大小:
总体目标、具体目标
财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同:
单项财务指标目标(如利润目标、成本目标、资本结构目标等)
按财务管理内容分:
筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。
单项理财活动目标:
按筹资投资对象分:
股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标
按资产项目分:
应收账款/存货管理目标
总体目标、分部目标、具体目标的比较:
总体目标:
经济效益最大化;
分部目标:
筹资、投资、收入分配目标等;
具体目标:
目标利润、目标成本、目标资金占用量
2、实现财务目标的若干具体问题:
⑴经济效益最大化;(总体目标)具有合理性,但缺少可操作性,可作为理财目标的总思路。
⑵利润最大化;指企业税后利润总额的最大化。
**作为理财目标的道理:
1>一定程度上体现了企业经济效益的高低;2〉对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利;3〉实际应用较简便。
**存在问题:
1〉不能科学说明企业经济效益水平的高低,不便在不同时期/不同企业间比较;
2>可能使企业片面追求短期利益.
⑶权益资本利率最大化;(综合性最强的经济指标)企业实现的净利润&投入的权益资本è说明盈利水平.
⑷股东财富最大化;是企业所有者权益的价值。
评价指标:
股票市价or每股市价。
⑸企业价值最大化;是企业资产的价值.优点:
考虑了取得报酬的时间/风险与报酬的联系、克服企业追求利润上的短期行为、考虑了股东/债权人/经理层/一般职工的利益。
三、企业财务管理的原则:
1、资金合理配置原则——通过资金活动的组织和调节,来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系;
2、收支积极平衡原则——要求资金收支在一定期间问题上求得平衡,且在每一个时点上要协调平衡。
归根到底取决于购、产、销活动的平衡;
实现办法:
1>开源节流,增收节支;2〉通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。
3、成本效益原则——要对经济活动中的所费和所得进行分析比较,对经济行为的得失进行衡量,使成本与收益得到最优的结合,以求获取最多的盈利;
4、收益风险均衡原则——要求企业对财务活动全面分析其收益性和安全性,按照收益和风险适当均衡的要求来决定方案,在实践中趋利避害,提高收益;
**风险:
指获得预期财务成果的不确定性。
5、分级分权管理原则-—在企业总部统一领导前提下,合理安排各级、各部门的权责关系,充分调动各级各部门的积极性.(财务管理中实行民主管理);
6、利益关系协调原则-—在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部条部门各单位的经济利益关系,维护有关各方面的合法权益。
四、企业财务管理的基本环节:
**财务管理环节:
指财务管理工作的各个阶段,它包括财务管理的各种业务手段。
特征:
①循环性;②顺序性;③层次性;④专业性
事前管理
事中管理
事后管理
1、财务预测:
根据财务活动的历史资料,考虑现实的要求和条件,对企业未来的财务活动和成果作出科学的预计和测算。
⑴明确预测对象的目的;⑵搜集和整理资料;
⑶选择预测模型(常见有:
时间序列预测模型、因果关系预测模型、回归分析预测模型);
⑷实施财务预测[常用有:
定性预测法(分:
经验判断法、调查研究法)、定量预测法(趋势预测法、因果预测法)]。
2、财务决策:
根据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求,从提高企业经济效益的理财目标出发,在若干个可选择的财务活动方案中,选择一个最优方案的过程。
⑴确定决策目标;⑵拟定备选方案;⑶评价各种方案,选择最优方案[常用有:
优选对比法(有:
总量/差量/指标对比法)、数学微分法(数学微分法、线性规划法、概率/损益决策法)].
3、财务计划:
运用科学的技术手段和数学方法,对目标进行综合平衡,制订主要计划指标,拟定增产节约措施,协调各项计划指标。
⑴分析主客观条件,确定主要指标;⑵安排生产要素,组织综合平衡;
⑶编制计划表格,协调各项指标.(财务计划的编制方法:
固定/零基/弹性/滚动计划法)
4、财务控制:
生产经营活动过程中,以计划任务和各项定额为依据,对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算,利用特定手段对各单位财务活动进行调节,以实现计划规定的财务目标。
⑴制订控制标准,分解落实责任;⑵确定执行差异,及时消除差异;⑶评价单位业绩,搞好考核奖惩.
常见的财务控制方法:
防护性/前馈性/反馈控制
5、财务分析:
以核算资料为主要依据,对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。
⑴搜集资料,掌握情况;⑵指标对比,揭露矛盾;⑶因素分析,明确责任;⑷提出措施,改进工作
常见的财务分析方法:
对比/比率/因素分析法
五、企业财务管理的体制:
是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度.
1、企业总体财务管理体制:
⑴建立企业资本金制度;⑵建立固定资产折旧制度;
⑶建立成本开支范围制度;⑷建立利润分配制度.
2、企业财务分权分层管理:
⑴“两权三层”管理的基本框架;
所有者财务管理
经营者财务管理
股东大会—--—财产所有权
董事会————法人财产权
经理层--——经营管理权
⑵“两权三层”管理的内容:
股东大会——长远发展和主要目标;实施重大财务战略;进行重大财务决策
董事会——着眼企业中、长期发展;实施具体财务战略;进行财务决策.
经理层——对董事会负责,着眼企业短期经营行为,执行财务战略,进行财务控制。
3、企业内部财务管理方式:
主要是规定企业内部各项财务活动的运行方式,确定企业内部各级各部门之间的财务关系。
⑴资金控制制度;⑵收支管理制度;⑶内部结算制度;⑷物质奖励制度。
(小型企业,通常采取一级核算方式;大中型企业,通常采取二级核算方式:
)
财务管理权集中于厂部;厂部安排资金/收支/成本/盈亏;单位管理部份资金。
筹资料
投资料
营运资金科
证券管理科
利润分配科
综合管理科
财务会计科
成本会计科
管理会计科
税务会计科
信息处理科
3、企业财务管理机构:
董事长
总经理
销售副总经理财务副总经理生产副总经理其他副总经理
财务处会计处
第二章资金时间价值和投资风险价值
一、资金时间价值:
资金时间价值和投资风险价值,是财务活动中客观存在的经济现象,也是现代财务管理的两个价值观念。
1、资金时间价值:
资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值(即资金在生产经营中带来的增值额)。
是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率。
1)资金时间价值存在的条件:
资金时间价值产生的前提,是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在;在社会主义资金的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。
2)资金时间价值的实质:
①要正确理解资金时间价值的产生原因;货币作为资金投入生产经营活动才能产生~.~是生产经营活动中产生的,不作为为资金投入生产经营过程的货币,没有时间价值.
**全部生产经营中的资金(货币/物质形态资金)都具有时间价值。
②要正确认识资金时间价值的真正来源;是工人创造的剩余价值。
③要合理解决资金时间价值的计量原则。
~的相对数(时间价值率)是:
社会平均资金利润率—(风险报酬+通货膨胀贴水)
~的绝对数(时间价值额)是:
资金在生产经营
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