伊利集团财务报表分析 1Word格式文档下载.docx
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财务报表;
分析
引言:
企业的财务报表是揭示企业在某个特定时期或某一段时期内的财务情况、经营效果、资本流量的一种会计报表。
其可以全面系统的对企业财务状态进行梳理和公开,对企业经营者和决策者有着重要的指导作用,同时也有利于国家和社会群体、组织对企业的运行状况、经营决策进行了解。
同时也为行政监督部门的监督和管理提供了相应的依据,一个企业的财务报表是企业经营状况的综合体现,为了要更好的研究和掌握国内上市企业的内部经营情况,就必须要针对性的对其展开财务报表分析工作,而上市企业由于其经营范围广、财务信息繁多、财务流程复杂,因而对其财务报表的分析能够更好的帮助企业明确财务管理工作的漏洞并找到相应的解决办法。
同时,在社会不断发展进步的今天,会计部门的职责和能力也不同于之前经济欠发达时的状态,其工作的直接对象便是企业的财务数据,形成的结果便是财务报表。
对于会计和财务报表的重视是目前经济发展新常态下具有全新的意义,对于大型上市公司而言,良好的财务数据分析与评价意味着对企业财务状况的了解和掌握,方便股东明确自己的资金投向,利润分析等,方便公司决策者对公司的整体规划和未来的发展方向做出积极的筹划。
通过对伊利集团的财务报表进行分析,公司的决策者和相关的报表使用者都可以通过其数据的变化来明确公司在经营期内的整体经济发展状况和水平,并积累经营经验,对不同的经营项目进行考核,经营者能够更加直观和准确的达到对经营环境和市场生态的判断,对相应的投资项目进行分析、对不同的款项应用进行分配,这都是企业经营者应该通过财务报表来明确的问题,而通过该分析得到的具体数值则会极大程度的便利企业经营者的实际管理与操纵,为伊利集团的发展带去新的生机与活力。
一、财务报表分析的内容和意义
财务报表对于目前上市公司的经营具有重要的意义,同时财务报表也因其内容较多而体现出分析过程较繁杂,细节难以很好的把控的特点,但是对其分析还是体现出一定的意义,具体如下:
(一)财务报表的定义
财务报表是根据相关会计准则,并按照规定的格式、内容、以及一定的方法编制的,具有时效性、准确信、公开性的能够反映一定阶段企业财务状况和特定时期经营成果的会计报表[6]。
财务报表可以较全面的显示企业的经营信息,但是透过财务报表显示出来的公司财务、经营、决策方面的问题还需要进一步的通过财务报表分析工作才能完成。
(二)财务报表分析的内容
企业财务报表的分析主要包括对资产负债表、利润表、现金流量表等进行科学、专业的分析,从分析的数据中得出企业的债偿能力、经营效率、盈收情况、投资收益、现金保障能力、利润构成等与企业经营相关的数据或问题[7]。
通常上市公司的财务报表都比较全面,但是不同报表使用者对报表的阅读和关注点都有显著的差别。
比如公司的决策人会通过对财务报表的所显示的数据寻找企业的盈收能力和未来的发展趋势相关的信息,以便决定关键性的投资决策和利好分析。
而公司的股东或潜在的股东通常较关心自己的投资去向,因而也会比其他人更关注投资的收益和公司整体的资产数量,以便决定是否还可以继续进行投资。
监管部门则会通过财务报表对企业进行横、纵向的比较。
得出其经营状况和纳税能力等。
而股民则可通过集团的相关财务报表决定自己的股本投资比例,以及力度等。
(三)财务报表分析的意义
财务报表分析具有提高企业经营效益、完善风险控制机制、实现内部有效管理等意义[8],具体分析如下:
1.提高企业经营效益
做好财务报表分析工作可以提高企业的经营效益,财务报表可以体现资本配置效率、收支情况、经营成本等基本信息。
对财务报表进行综合分析之后,可以帮助管理人员明确经营问题,从而帮助企业在内部精简机构、控制生产性支出。
在外部调整销售策略,避免不必要的投资对企业资本的浪费。
2.完善风险控制机制
财务报表的一大作用就是利用其对现实情形的分析并对未来的合理预测从而帮助企业经营者对其公司进行总体上的生产或经营状况进行规划[9],完善风险控制机制,对企业在将来的生产、经营活动中可能出现的现金流短缺、债务负担加重等问题提前进行判断和预防,起到协调资金运作、合理配置资本的作用,在宏观上帮助企业对未来趋势有较好的把握[11]。
3.实现内部有效管理
财务报表分析对于实现公司内部管理也大有裨益,由于在现今大多数上市公司之中,人员成本以及资产的固定成本越来越占有较大的比重[12],通过相关财务报表的分析可以清楚明确的看出企业内部是否对企业的有效运作起到了促进效果,如果在长期的经营决策中不能考虑到企业内部结构对于生产性资本的损耗的影响则会造成诸如资本净支出加剧、存货规模缩减等不利于企业长期发展的问题。
而透过一定时期的财务报表分析就可清楚的看到企业内部包括部门结构、人员配置、成本变动、收支差异等基本问题,从而实现针对内部的效率化管理。
二、伊利集团基本情况介绍及财务报表分析
(一)伊利集团基本情况介绍
内蒙古伊利实业集团股份有限公司(以下简称伊利集团)是中国规模最大、产品线最健全的企业,位居亚洲乳业第一、全球乳业8强,是中国唯一一家符合奥运会标准,为2008年北京奥运会提供服务的乳制品企业;
也是中国唯一一家符合世博会标准,为2010年上海世博会提供服务的乳制品企业。
据年报显示,2017年伊利凭借实力,各项业绩指标再攀高峰。
其中伊利营业总收入680.58亿元,同比上升12.29%;
净利润60.03亿元,其扣非净利润同比上升17.70%;
综合市场占有率20.5%,同比上升1.4%。
此外,净资产收益率达25.22%,连续多年保持在20%以上。
这一指标彰显了伊利作为乳业龙头所具备的超强盈利能力及卓越经营管理能力。
(二)伊利集团财务报表分析
本章对伊利集团财务报表的分析主要从其整体财务状况、财务报表分析、财务指标分析等部分进行,通过研究得出相关结论。
1.整体财务状况
从伊利集团2017年资产负债表和利润表可综合得知,企业在2017年的营业收入为67,547,449,530.32元,较2016年的60,312,009,671.16元上涨了12%,相比2015年的59,863,485,730.88元上涨了42.1%,说明公司在近三年的营业收入持续增加,但是增幅逐渐收紧。
归属于上市公司的股东净资产为25,103,389,199.94元,比2016年的23,081,766,710.88元上涨8.76%;
归属于上市公司的股东净资产为53,328,249,297.18,较2016年的4,526,898,436.24元上涨17.7%。
这说明企业在2016年的营业收入增幅虽然较小,但是得益于对企业内部成本的控制和企业利润分配原则的改变,实际交付给股东的净利润有了明显的增长。
同时,公司在2017年末的总资产达到49,300,355,318.14元,比上年同期的39,262,272,885.74元增加125.57%,在2015年这一数值是39,630,968,248.50元。
可以看到伊利集团的总资产规模在不断的变多,说明企业的经营情势较好。
总资产的增多是由于流动资产的增加超过非流动资产的增加,流动资产的增加比例为8.9%,说明企业在2017年进行了先对往年较多的经营性投资,使得资产收益率增加,资产收益也随之增加。
同时,在现金流量表中可以看到2017年伊利集团由经营活动所产生的现金流量净额为7,006,297,178.98元,相比2016年的12,817,325,815.25元下降了45.34个百分点,同时比2014年下降了59.1%,2015年,公司的经营活动产生的现金流量净额是9,536,498,591.50元。
现金流量的减少反映了企业的生产和经营性投资决策在2016年占到了较小的比重,公司在这一年的整体表现为注重投资而疏忽了对于市场的维护,同时也可以看到在2017年,公司的现金流量净额要明显小于当期利润值,这意味着企业的财务状况恶化,现金还款能力不足,这方面的原因可能有,公司销售的回款速率较低,卖出的货物没有及时的收回款项,同时企业存货开始增加,采购的原材料尚未变成产品出售以获得利润,这意味着公司在相应的市场上的竞争能力变差,不得不靠赊销来打开市场,现金流量的减少同时还意味着流动资产占总资产的比重下降,同时货币资金占流动资产的比重也相继下降,公司的货币资金低于去年同一时段,其支付能力明显减弱,但是与投资相关的获利能力却同时降低,公司拥有的货币资金不足可能导致年初支付股利或者进行生产性投资的能力不足。
根据2017年公司4个季度的营业收入情况可知,公司从第一季度的530,438,960.40元营业收入开始,季度性营业收入波动较大,在第四季度达至最高值653,759,935.30元,这样的走势或许与季节和主营产品的配置有关,但确实可看出公司在2017年年初进行了大量的生产性投入。
另外,在与生产经营相关的分析中,还有一些数据值得注意,首先,公司的存货较上年同期大幅度减少,主要是由于公司经营手段的变革,促进了库存的倾销,同时,固定资产同比减少4%,将有利于公司机构部门协调,存进生产和经营活动。
关于公司的整体财务状况分析可知,在过去的一年中,企业整体维持较高水平的收益和利润值。
没有受到同行业商家竞争策略的影响,在液态奶、冷饮产品等多个产品的市场占有率远超竞争对手位列第]。
国内经济“新常态”和全球经济波动的大趋势下,伊利集团受到一定的波及,但总体维持良性的发展和循环。
为2018的市场挖掘和生产研发提供了很好的保障。
具体数值对比见下表
(1)
2.资产负债表分析
1)资产负债表水平分析
资产负债表为企业的基本财务报表之一,通过对资产负债表的分析,企业可以明确当期资产与负债的具体数值,并对诸如流动资产、流动负债、非流动资产、非流动负债等有更直观明确的掌握,对企业未来的经营决策和投资发展方向有关键性的作用[23],资产负债表一般分为资产与负债表两部分以及相关的股东权益等信息,具体分析伊利集团2016-2017年的资产负债表如下:
表4-1.伊利集团合并及公司资产表
从资产角度:
伊利集团2017年总资产达到49,300,355,318.14元,相比2016年的39,262,272,885.74元增加25.57%,增长值为10,038,082,432.4元。
说明本公司资产规模在2017年有一定的增长。
表3-1.伊利集团近3年会计数据和财务指标
流动资产在2017年达到15,473,576,086.85元,相较2016年的7,360,443,802.11元,增长18.83%。
其中,货币资金在2017年末达到10,709,781,604.26元,同比2016年的3,209,486,731.32元增加7,500,294,872.94元,增幅达到37.94%,从表中可以看到,尽管2016年—2017年伊利集团的货币资金的数量整体呈现稳定上升的态势,但是由于应收账款和预付账款数额的大幅度增加,使得该企业的流动资产
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