财务报表分析:上海家化20102013利润表分析Word下载.doc
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三.上海家化利润表(2010-2013)分析
上海家化(600315)利润表(单位:
万元)
年份
2010
2011
2012
2013
科目
一、营业收入
309,396
357,661
450,412
446,850
减:
营业成本
139,872
151,929
202,628
165,519
营业税金及附加
2,490
3,731
4,271
4,239
销售费用
107,604
128,319
139,507
143,831
管理费用
30,143
39,332
50,276
57,237
财务费用
-514
-1,112
-1,733
-2,265
资产减值损失
9,477
764
1,323
877
加:
公允价值变动收益
--
--
投资收益
8,883
8,874
16,789
16,180
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
8,882
8,755
16,608
14,116
二、营业利润
43,572
29,206
70,928
93,593
营业外收入
1,075
1,870
1,504
2,906
营业外支出
49
216
96
435
非流动资产处置损失
-175
143
35
121
三、利润总额
30,232
45,226
72,337
96,064
所得税费用
5,264
8,725
9,543
14,094
四、净利润
24,968
36,500
62,794
81,970
归属于母公司所有者的净利润
27,563
36,125
61,463
80,015
少数股东损益
-2,595
375
1,331
1,955
五、每股收益:
(一)基本每股收益
0.65
0.85
1.41
1.19
(二)稀释每股收益
1.19
(一)、趋势分析(各项重要项目年度变化)
1.营业收入
从2010到2013,公司营业收入总体呈持续增长,尤其是2012年显著增长,但到2013年,较2012年有小幅度下降。
说明该公司业绩较好,市场环境较好。
2012年公司集中优势资源打造三大超级品牌战略初见成效,并关停了效益不佳的品牌。
成功开发了“佰草集”、“太极丹”等创新产品,太极丹单价较高,企业的这项产品结构的改善,提升了产品的综合盈利能力。
花王代销将是未来增长不容忽视的亮点。
而2013年,新产品的热度回落。
2.营业成本
由图可以看出,2012年营业成本大幅度上升,原因是这一年的采购成本和材料成本上涨的比较多。
3.营业税金及附加
营业税金及附加与营业收入相关。
4.销售费用
销售费用总体呈上升趋势,2011年变化百分比最大。
其原因是,2011年是中国宏观经济形势极为复杂的一年,企业面临通货膨胀,人力资源成本上升的问题。
面对2011年剧烈变化的市场环境,公司加大了营销投入,积极扩展销售渠道和终端,扩大市场份额。
2012年由于推出了很多创新产品,需要投入大量广告或其他宣传费用。
2013年,则是因为花王代理费用率较低,公司集中资源发展重点品牌使营销投入效率提升及其之前广告投入的后续效应。
5.管理费用
2011年和2012年管理费用大幅度上升,是因为2011年的复杂的宏观经济形势,通货膨胀严峻。
职工福利费用,差旅费,折旧费等一系列费用上涨。
2012年除物价上涨,还推出了许多新产品,研究费用增长。
2012年股权激励确认股份支付费用的增长也导致了管理费用的增长。
2013年管理费用的增加主要系本集团本年度职工薪酬费用增加以及股份支付费用增加所致。
6.财务费用
2010-2012年财务费用为什么为负:
项目
2010年
2011年
2012年
利息支出
69.23
77.56
63.18
汇兑损失/(汇兑收益)
-2.17
-22.97
31.12
手续费支出
163.26
188.57
178.01
利息收入
-744.12
-1,355.49
-2,005.36
2013年财务费用为负主要是本集团本年度利息收入的增加所致。
7.资产减值损失
2011年业绩增速放缓,资产减值计提充分,集团改制在进行。
8.投资收益
如剔除股权激励费用及一次性投资受益,公司净利增长80%。
公司毛利率同比下降2.5个百分点,我们认为主要是受到低毛利率的花王代理业务的影响。
2012年剧烈变化的原因如下表
投资收益剧增,是因为其子公司天江药业投资业务带来一次性增长,贡献一次性投资收益约5000万。
参股三亚万豪度假酒店,占25%的股份,参股丝芙兰上海公司,北京公司占19%的股份,也带来了大量的投资收益。
2013年投资收益的增加主要系本集团于本年度持有可供出售金融资产而取得投资收益增加以及权益法核算的联营企业于本年度盈利所产生的投资收益增加所致。
9.营业利润
10.营业外收入
2011年增长幅度大的原因是政府补助和违约金及罚款收入的增多
2013年增长幅度大的原因是营业外收入增加主要系本集团子公司于本年度确认以前年度的企业扶持资金增加所致。
11.营业外收入
(
2010-2011
2011-2012
2012-2013
变化
百分比
167
340.82%
-120
-55.56%
339
353.13%
2011年增长变化较大原因是:
固定资产处置损失,对外捐赠,罚款滞纳金支出
2013年由于非流动资产处置而产生的损失,违约金支出。
上海家化积极投入雅安地震灾后的重建工作,调配了价值200万元的赈灾款物。
12.利润总额
14,994
49.60%
27,111
59.95%
23,727
32.80%
13.净利润
11,532
46.19%
26,294
72.04%
19,176
30.54%
由图可知:
净利润呈逐年增长状态,说明企业盈利状况好,前景可观
(二)、结构分析(各项占营业收入百分比)
1.共同比利润表分析
各项占营业收入百分比
2011比2010
2012比2011
2013比2012
100.00%
0.00%
45.21%
42.48%
44.99%
37.04%
-2.73%
2.51%
-7.95%
0.80%
1.04%
0.95%
0.24%
-0.09%
34.78%
35.88%
30.97%
32.19%
1.10%
-4.90%
1.21%
9.74%
11.00%
11.16%
12.81%
1.25%
0.17%
1.65%
-0.17%
-0.31%
-0.38%
-0.51%
-0.14%
-0.07%
-0.12%
3.06%
0.21%
0.29%
0.20%
-2.85%
0.08%
-0.10%
#VALUE!
2.87%
2.48%
3.73%
3.62%
-0.39%
-0.11%
2.45%
3.69%
3.16%
-0.42%
1.24%
-0.53%
14.08%
8.17%
15.75%
20.95%
-5.92%
7.58%
5.20%
0.35%
0.52%
0.33%
0.65%
0.18%
-0.19%
0.32%
0.02%
0.06%
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