项目决策分析与评价公式Word文档格式.docx
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十一、形成资产法:
1、建设投资=形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其它资产的费用+预备费
2、形成固定资产的费用=工程费用+固定资产其它费用
3、固定资产其它费用=建设单位管理费+可研费用+研究试验费+勘察设计费+环评费+场地准备及临时设施费+引进技术和引进设备其它费+工程保险费+联合试运转费+特殊设备安全监督检测费+市政公用设施建设费+绿化费
4、形成无形资产的费用=专利权+非专利技术+商标权+商誉+土地使用权
5、形成其它资产的费用=生产准备及开办费+样品样机购置费+农业开发荒费
6、预备费=基本预备费+涨价预备费
十二、静动态法:
1、建设投资=动态投资+静态投资
2、静态投资=建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费+基本预备费
3、动态投资=涨价预备费
十三、设备及工器具购置费二设备购置费+工具器具购置和生产家具购置费
1、设备购置费=设备原价+设备运杂费
2、标准设备原价二交货价二出厂价(带备件),一般采用带备件的原价
标准设备原价=交货价=出厂价(不带备件)
3、进口设备购置费=货价+从属费用+国内运杂费
4、进口设备到岸价(CIF)=离岸价(FOB+国外运费+国外运输保险费、
5、国外运费=离岸价(FOBX运费率或国外运费=单位运价X运量
6、国外运输保险费=(离岸价(FOB+国外运费)X国外保险费率
7、进口关税二到岸价(CIF)X外汇牌价X关税率,(取费基数相同的)
8、增值税=[到岸价(CIF)X外汇牌价+关税+消费税]X增值税率
9、外贸手续费二到岸价(CIF)X外汇牌价X外贸手续费率,(取费基数相同的)
10、银行手续费二货价X外汇牌价X财务费率,(货价:
合同价)
11、海关监管手续费二到岸价(CIF)X外汇牌价X监管费率,(取费基数相同的)
注:
全额征收关税的设备,不收取海关监管手续费。
12、设备运杂费二运费+装卸费+包装费+供销部门手续费+采购仓库保管费
十四、工器具及生产家具购置费二设备购置费X费率
十五、基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)X费率工程费用二建筑工程费+设备工器具购置费+安装工程费
十六、涨价预备费:
以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和即工程费用为计算基数。
rr-£
用(】4小-i|
PC—涨价预备费,分年计算汇总;
It—第t年工程费用;
f—建设期价格上涨指数;
n—建设期。
十七、建设期利息估算:
(一般采用后2种)
1、借款在年初发生:
各年利息=(上一年的本息累计+本年借款)X年利率。
2、借款额在各年均衡发生:
(上一年年末借款本息累计+本年借款额十2)X年利率(复利计算)
3、借款额在各年均衡发生:
(上一年年末借款本金累计+本年借款额十2)X年利率(单利计算)
十八、流动资金估算:
(一)分项详细估算法
1、流动资金=流动资产-流动负债
2、流动资产=应收账款+预付帐款+现金+存货
3、流动负债=应付帐款+预收帐款=购买燃料,材料费
4、流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
5、存货二外购原材料、燃料+其它材料+在产品+产成品
6在产品=(外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其它制造费用)十在产品周转次数
7、产成品=(年经营成本+年其它营业费用)十产成品周转次数
8、应收账款二年经营成本十应收账款周转次数
9、预付帐款=外购商品或服务年费用金额宁预付账款周转次数
10、现金=(年工资及福利费+年其它费用)十现金周转次数
11、年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用一折旧费一摊销费一修理费一工资及福利费
12、应付帐款=(外购原材料、燃料动力+其它材料年费用)宁应付帐款周转次数
13、预收帐款二预收的营业收入年金额宁预收帐款周转次数
(二)扩大指标估算法:
按流动资金占某种基数的比率估算流动资金
1、流动资金=年产值X产值资金率二年销售收入X销售收入资金率
2、流动资金二年经营成本X资金率二年总成本X资金率
十八、固定资产投资=建设投资+建设期利息+铺底流动资金十九、当年实际借款:
考虑建设期利息和筹资费用后,当年借款为:
上+脚4■匚式中:
X――当年实际借款,A――当年投资所需借款额,B――年初累计借款额;
C――当年筹资费用;
i――年利率。
二十、资金成本=资金占用成本+筹资费用
1、资金占用成本:
借款利息、债券利息、股息、红利。
2、筹资费用:
律师费、资信评估费、公证费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费。
y-!
—=«
二十一、理论上,借贷资金成本:
Ft――各年实际借贷资金流入额;
Ct――各年实际借贷资金成本支出额,包括资金占用成本及筹资费用;
i――资金成本;
n――借贷期限。
二十二、实践中,借贷资金成本简化式:
I――借贷资金成本;
i――借贷利息等资金占用费率(有效利率);
F—
—实际筹得资金额与名义借贷资金额的比率;
a――筹资费用率,包括律师费、审计费、评估费、贷款承诺费、管理费等;
n――借款偿还期。
二十三、有效利率(I):
'
;
I——有效利率(实际利率);
i——名义利率;
m每年结息次数。
注意:
当每年结息次数〉1时,名义利率v实际利率;
当每年结息次数v1时,名义利率〉实际利率。
(1—所得税税率)
二十四、扣除所得税后的借贷资金成本=税前资金成本x
二十五、
1•峪呦声■审
二十六、权益资金成本
Rm—市场投资组合
1、资本资产定价模型法:
KS=Rf+B(Rm-Rf)式中:
Ks——权益资金成本;
Rf——社会无风险投资收益率;
预期收益率;
B――项目的投资风险系数
RP投资者比
2、税前债务成本加风险溢价法:
KS=Kb+RPc式中:
Ks――权益资金成本;
Kb所得税前的债务资金成本;
债权人承担更大风险所要求的风险溢价
3、股利增长模型法:
D1――预期年股利额;
P0普通股市价;
G普通股利年增长率。
二十七、含发行成本的优先股资金成本:
二十八、
二十九、普通股资金成本:
Ks=Rf+BX(Rm-Rf)
Ks――普通股资金成本;
Rf――社会无风险投资收益率;
Rm社会平均投资收益率;
B――项目的资本投资风险系数。
三十、加权平均资金成本
Kw――加权平均资金成本;
Kj――第j种个别资金成本;
Wj――第j种个别资金成本占全部资金的比重(权数),有刀Wj=1。
▼税前加权平均资金成本可作为项目的最低期望收益率(基准收益率)和项目财务内部收益率的判别标准。
三^一、时价计算:
Pen=[Pbx(1+C1)x(1+C2)x(1+Cn)]
三十二、实价=时价十(1+通货膨胀率)
三十三:
实价上涨率=[(1+时价上涨率)十(1+通货膨胀率)]—1
三十四、经营成本二外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
三十五、其他费用=制造费用+管理费用+营业费用一折旧费一摊销费一修理费一工资及福利费
三十六、总成本费用=生产成本+期间费用
1、生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用
2、期间费用=管理费用+营业费用+财务费用
三十七、总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+财务费用(利息支出)+其他费用(同经营成本中的其他费用)
三十八、固定资产折旧一一年限平均法:
1、年折旧率=(1—预计净残值率)十折旧年限X100%
2、年折旧额=固定资产原值X年折旧率
三十九、固定资产折旧一一工作量法:
行驶里程计算折旧:
1、单位里程折旧额=原值x(1-预计净残值率)十总行驶里程
2、年折旧额=单位里程折旧额X年行驶里程四十、固定资产折旧一一工作量法:
按工作小时计算折旧:
1、每工作小时折旧额=原值x(1—预计净残值率)*总工作小时
2、年折旧额=每工作小时折旧额X年工作小时四十一、固定资产折旧一一双倍余额递减法:
1、年折旧率=2/折旧年限X100%
2、每年折旧额=年初固定资产净值X年折旧率
3、最后两年折旧额=(固定资产净值-净残值)*2
四十二、固定资产折旧一一年数总和法:
1、年折旧率=(折旧年限一已使用年数)宁[折旧年限X(折旧年限+1)-2]X100%
2、年折旧额=(固定资产原值-预计净残值)X年折旧率
—A1丄
四十三、等额还本付息方式:
A—每年还本付息额(等额年金);
Ic—还款起始年年初的借款本息和(包含未支付的建设期利息);
i—年利率;
n—预定的还款期。
一一资金回收系数。
1、每年支付利息=年初借款余额X年利率
2、每年偿还本金=A-每年支付利息
年初借款余额=Ic-本年以前各年偿还的借款累计
Icf-1
Al=—+2^(1
四十四、等额还本利息照付方式:
At――第t年的还本付息额;
Ic――还款起始年年初的借款本息和(包含未支付的建设期利息);
i年利率;
n预定的还款期
1、每年偿还本金=Ic宁n
2、每年支付利息=年初本金累计X年利率
御I——>
/
3、第t年支付的利息=
四十五、增值税=销项税额-进项税额
1、销项税额=含税收入十(1+增值税率)X增值税率=不含税收入X增值税率
2、进项税额=外购原材料、燃料动力含税成本-(1+增值税率)X增值税率
=外购原材料、燃料动力不含税成本X增值税率
四十六、流转税=增值税+营业税+消费税
四十七、项目投资现金流量分析(融资前分析)
1、项目财务净现值(FNPV:
项目投资息税前财务净现值是指在项目计算期
CI――现金流入;
CO现金流出;
(CI—cot――第t年的净现金流量;
n计算期年数;
ic设定的折现率。
当FNPW0时,表明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率要求的盈利水平。
2、项目财务内部收益率(FIRR):
项目投资息税前财务内部收益率指能使项
目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。
曲A血112竺L
式中符号同上。
试插法公式:
当FIRR》ic时,即认为项目的盈利性能够满足要求。
3、项目投资回收期(Pt):
项目投资回收期指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间,从项目建设开始年算起,若从项目投产年算起需特
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- 项目 决策 分析 评价 公式