中国企业如何到美国上市PPT文件格式下载.ppt
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3以海外发行新股作为未来筹资之管道,增加企业透明度及股本基础以加强债务融资能力;
4高企业知名度、声誉及品牌形象,成为国际知名的企业集团。
5北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市中国企业海外上市的政策趋势中国企业海外上市的政策趋势中国企业海外上市的政策趋势中国企业海外上市的政策趋势中国证监会主席周正庆在会见以莱文爵士为团长的伦敦金融代表团时表示,1999年伊始,我国将致力于市场投资环境的改善。
我我国企业境外上市将不再分批审查,只要符合条件,成熟一个,推国企业境外上市将不再分批审查,只要符合条件,成熟一个,推出一个,不受规模、家数限制。
出一个,不受规模、家数限制。
这表明国家对国内企业境外上市持积极鼓励的态度,有关部门将改变过去以限制、监督为主的管理方式而代之以积极提倡和引导。
在国家大力提倡和鼓励企业海外拓展的背景下,一些拥有较强实力的绩优企业直接在海外上市的时机正在变得越来越成熟起来,已不存在政策上的重大障碍。
6北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市成功海外上市的成功海外上市的成功海外上市的成功海外上市的各项重要决定各项重要决定各项重要决定各项重要决定上市地点发售分配发售组织风险与策略投资者时间定价承销团结构分配股票推介过程7北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市海外上市申请及审批步骤海外上市申请及审批步骤海外上市申请及审批步骤海外上市申请及审批步骤中国证监会于中国证监会于1998年年5月公布有关发行境外上市的审核工作程序,概述如下:
月公布有关发行境外上市的审核工作程序,概述如下:
拟申请发行境外上市外资股的企业初步申请会同国务院有关部门确定预选企业名单推荐备案地方政府或国务院有关产业部门中国证监会地方政府或国务院有关产业部门企企企企业业业业8北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市海外上市工作的组织安排海外上市工作的组织安排海外上市工作的组织安排海外上市工作的组织安排其它可能需要的有关批准其它可能需要的有关批准其它可能需要的有关批准其它可能需要的有关批准重组方案体改委投资项目立项计委更新或改造项目经贸委土地证国土资源部确认净资产值财政部(国资局)成立一个由企业主要领导参加,并由财务、企管、技改、营销等主要业务部门负责人共同组成的领导小组,统筹海外上市及跨国经营工作。
该工作组应分成资产评估、业绩审计、综合等几个分小组分工合作。
聘请中介机构帮助实现海外融资计划。
财务顾问是协助企业海外上市、利用国际资本市场筹资及实施跨国经营的专业性机构,是在企业利用国际资本市场中起主导和协调作用的中介机构。
其它中介机构还有:
资产评估机构、财务审计机构、律师事务所。
南洋林德投资顾问有限公司作为专业的财务顾问,可以凭借自身丰富的经验及各方面的资源优势,积极参与企业的资产重组、改制上市、海外融资及海外上市工作,使您在整个工作中少走弯路,缩短工作周期,提高工作质量。
9北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市美国全国性股市美国全国性股市美国全国性股市美国全国性股市纽约证券交易所纽约证券交易所纽约证券交易所纽约证券交易所NNYSEYSE美国证券交易所美国证券交易所AMEXNASDAQNASDAQ市场市场市场市场7843,0905,487上市公司数目比较上市公司数目比较上市公司数目比较上市公司数目比较AMEXNYSENASDAQ10北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市在美国上市公司的规定条件在美国上市公司的规定条件在美国上市公司的规定条件在美国上市公司的规定条件NASDAQSMALLNASDAQSMALLCAPSCAPSNASDAQNATIONALNASDAQNATIONAL区域性全国证券交易商区域性全国证券交易商协会自动报价系统协会自动报价系统全国证券交易商协全国证券交易商协会自动报价系统会自动报价系统1、做市商三位2、资产400万美元3、股东权益200万美元4、股价4美元5、流通市值100万美元6、流通股数不低于300人1、做市商三位以上2、股东权益400万美元3、净收入40万美元4、股价5美元5、税前收入75万美元6、流通市值300万美元7、流通50万股和股东800人或流通100万股和股东400人11北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市12北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市11、登记说明书、登记说明书22、注释、注释33、招股说明书、招股说明书1说明书简介2风险因素3公司介绍4资金用途5股息6资本投资7股权分散8公司的经营9管理10部分经归纳后的财务数据11主管人员和主要股东12股东资本13今后可出售的股份14法律意见15承销16管理人员对财务的分析及讨论13北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市14北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市15北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市16北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市4发行企业对投资者的吸引力发行企业对投资者的吸引力:
如果发行企业对投资者很有吸引力,股票很容易发行,发行企业在与承销商的谈判中就可以要求适当降低承销费用(承销折扣)。
反之,如果发行难度很大,承销商就会要求较高的承销费用。
在美国发行股票的费用取决于诸多因素,包括发行规模,企业管理水平,重组难度,发行企业对投资者的吸引力,在哪个市场发行,发行形式等因素。
1发行规模发行规模:
一般而言,发行规模越大,相对发行成本越低。
2管理水平管理水平:
企业的管理水平不仅决定着企业是否有条件上市,而且也影响着企业的发行费用。
管理水平高,企业包装工作量就小,企业包装的费用就相对少一些。
3重组难度重组难度:
我国的企业通常拥有许多子公司、孙公司,有的你中有我、我中有你,产权不明,业务混杂。
为了在海外上市,通常需要对企业进行重组。
重组难度大小将直接影响到上市的各种费用。
上市费用上市费用17北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市6发行形式发行形式:
美国联邦证券法对股票发行规定了许多规则,发行企业可根据自己的条件选择不同的规则,如S-1,SB-2,Rule504,F-1等形式。
不同发行形式对发行规模有不同的限制,难易程度不同,费用也有所不同。
5发行市场发行市场:
美国全国性股市有三个,包括纽约证券交易所,美国证券交易所,纽约证券交易所,美国证券交易所,NASDAQ电子交易系统电子交易系统。
纽约证券交易所的门槛高,发行费大,通常是那些历史悠久、知名度较高的特大企业才选择在此市场上市。
美国证券交易所的门槛较纽约证券交易所低,适宜海外企业上市。
NASDAQ电子交易系统是美国发展最快的股票交易系统。
它与纽约证交所和美国证交所不同,不是场地式交易,交易规模不受交易场地规模和会员资本规模的限制。
1996年NASDAQ已经超已经超过纽约证券交易所而成为世界上最活跃的股市过纽约证券交易所而成为世界上最活跃的股市,高科技股通常在高科技股通常在NASDAQ上市,而且其发行费上市,而且其发行费用比纽约证券交易所低。
用比纽约证券交易所低。
18北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市上市费用上市费用19北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有限公司BEIJINGNANYANG-LINDEINVESTMENTCONSULTINGINC中国企业如何到美国上市上市费用上市费用20北京南洋林德投资顾问有限公司北京南洋林德投资顾问有
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