佛山照明财务报表分析PPT推荐.ppt
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照明器具制造业经营业务:
研究,开发,生产电光源产品,电光源设备,电光源配经营业务:
研究,开发,生产电光源产品,电光源设备,电光源配套器件,电光源材料,灯具及配件,电工材料,机动车配件,有关套器件,电光源材料,灯具及配件,电工材料,机动车配件,有关工程咨询业务工程咨询业务二、经营状况分析二、经营状况分析二、经营状况分析二、经营状况分析营业收入分析营业收入分析营业成本分析营业成本分析盈利情况分析盈利情况分析期间费用分析期间费用分析经营状况分析经营状况分析2008年尽管处于金融危机中,但其年尽管处于金融危机中,但其营业收入还是有了大幅的上升,尽营业收入还是有了大幅的上升,尽管管09年有所下降,但仍保持在一个年有所下降,但仍保持在一个较高的水平,说明该公司销售良好。
较高的水平,说明该公司销售良好。
(1)营业收入)营业收入
(2)营业成本)营业成本2008年营业成本大幅上升年营业成本大幅上升主要可能是因为金融危机主要可能是因为金融危机下原材料持续涨价,公司下原材料持续涨价,公司薪酬制度的调整,人民币薪酬制度的调整,人民币升值,而结合营业收入,升值,而结合营业收入,09年营业收入的涨幅为年营业收入的涨幅为-0.61%,而成本涨幅为,而成本涨幅为-7.3%,显然,显然09年的经济效年的经济效益是比益是比08年好的,这也说年好的,这也说明公司在保持好的经营成明公司在保持好的经营成果。
果。
(3)期间费用分析)期间费用分析销售费用销售费用13,611,60012,397,10010,233,200管理费用管理费用68,187,90059,157,10057,230,900财务费用财务费用112,108,000112,170,00083,609,600200920082007期间费用包括销售费用,管理费用,财务费用,经过计算可知,期间费用包括销售费用,管理费用,财务费用,经过计算可知,2009年期间费用总额为年期间费用总额为193907500,比,比2008年的年的183724200涨幅涨幅5.5%,主要是销售和管理费用的大幅增加,可能是公司在销售不,主要是销售和管理费用的大幅增加,可能是公司在销售不景气时增加了促销的投入,而管理费用的增加需要对公司管理费景气时增加了促销的投入,而管理费用的增加需要对公司管理费用明细构成进行具体分析。
用明细构成进行具体分析。
(4)盈利情况)盈利情况营业利润营业利润266,214,000271,699,000495,425,000净利润净利润212,179,000224,161,000423,797,000利润总额利润总额270,066,000274,541,000501,490,000从上面图表可知,从上面图表可知,2009年的三年的三项利润额对于项利润额对于08年都是减少的,年都是减少的,减幅分别为减幅分别为2%,5.3%,1.6%。
而对而对07年减幅分别为年减幅分别为46%,50%,46%,可见造成其盈利,可见造成其盈利能力下降的原因还是能力下降的原因还是08年的金年的金融危机。
融危机。
09年虽仍下降,但下年虽仍下降,但下降的幅度减弱,表明公司采取降的幅度减弱,表明公司采取了相关政策减小金融危机的影了相关政策减小金融危机的影响。
响。
三、基本比率分析三、基本比率分析三、基本比率分析三、基本比率分析毛利率毛利率净资产收益率净资产收益率每股收益每股收益净利润增长率净利润增长率营业利润增长率营业利润增长率应收账款周转率应收账款周转率存货周转率存货周转率总资产周转率总资产周转率流动比率流动比率现金比率现金比率资产负债率资产负债率每股经营现金每股经营现金净流量净流量200920082007流动资产流动资产1,637,840,0001,569,270,0001,792,310,000流动负债流动负债279251000279251000197099000197099000272254000272254000
(1)流动比率)流动比率流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债因此,因此,2009年其流动比率为年其流动比率为5.8651,与,与2008年的年的7.9618与与2007年的年的6.5832相比有所下降,但我国一般认为流动比率为相比有所下降,但我国一般认为流动比率为2:
1比较合理,而其值大大超过了这个合理数值,说明可能存比较合理,而其值大大超过了这个合理数值,说明可能存在资金的不合理占用。
在资金的不合理占用。
200920082007货币资金货币资金1,036,580,000927,869,0001,098,080,000流动负债流动负债279251000279251000197099000197099000272254000272254000
(2)现金比率)现金比率2009年现金比率为年现金比率为0.37,比,比2008年年0.10有所上升,但与有所上升,但与2007年年的的0.4相比还是有所下降,相比还是有所下降,2008年的现金比率尤为低,一部分原年的现金比率尤为低,一部分原因是金融危机的巨大冲击,而因是金融危机的巨大冲击,而2009年子啊国内经济回融的背景年子啊国内经济回融的背景下,现金比率就有所提高,虽较下,现金比率就有所提高,虽较07年仍有所下降,但其已符合年仍有所下降,但其已符合0.2的合理标准,说明佛山照明的短期偿债能力较强。
的合理标准,说明佛山照明的短期偿债能力较强。
资产总计资产总计2,995,100,0002,830,270,0003,392,990,000负债总计负债总计289,103,000197,549,000374,522,000(3)资产负债率)资产负债率资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额2009年其资产负债率为年其资产负债率为9.65%,相较于,相较于08年的年的6.89%有所上升,这与有所上升,这与其其09年负债总额大幅上升有关,但相较于年负债总额大幅上升有关,但相较于07年的年的11.04%还是有了较还是有了较大幅度的下降,且其大大低于当期的行业大幅度的下降,且其大大低于当期的行业61.34%的资产负债比率,的资产负债比率,说明其有很强的还债能力,偿债压力小。
说明其有很强的还债能力,偿债压力小。
该数据反映了企业应收款变现速度的快慢和管理效率的高低,一般说来该该数据反映了企业应收款变现速度的快慢和管理效率的高低,一般说来该数值越高越好,由图可知,数值越高越好,由图可知,07到到09年的应收账款周转率是逐年下降的,年的应收账款周转率是逐年下降的,表明该企业收回应收账款的时间在增加。
表明该企业收回应收账款的时间在增加。
(2)存货周转率)存货周转率存货周转率存货周转率该项数据是反映企业销售能力的强弱,存该项数据是反映企业销售能力的强弱,存货是否过量和资产流动性的一个指标,也货是否过量和资产流动性的一个指标,也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。
一般说来该项数值率的一个综合性指标。
一般说来该项数值越高越好,越高越好,而由图可知,而由图可知,09年的存货周转率虽较年的存货周转率虽较08年有年有小幅的下降,但相对于小幅的下降,但相对于07年是有了大幅上升年是有了大幅上升的,这表明其存货周转速度较快,流动性较的,这表明其存货周转速度较快,流动性较强,偿债能力也较强,也表明其存货占用水强,偿债能力也较强,也表明其存货占用水平低,存货积压不明显。
平低,存货积压不明显。
(33)总资产周转率)总资产周转率)总资产周转率)总资产周转率200720082009总资产周转率总资产周转率该比率用来分析企业全部资产的使用效率。
该比率用来分析企业全部资产的使用效率。
该比率应该越高越好,说明企业利用全部该比率应该越高越好,说明企业利用全部资产进行经营的效率较高,从图中可知,资产进行经营的效率较高,从图中可知,佛山照明的总资产周转率是逐年上升的,佛山照明的总资产周转率是逐年上升的,表明了该企业良好的发展前景,且资产利表明了该企业良好的发展前景,且资产利用率逐年上升。
用率逐年上升。
从该图中我们可以看出其利润总额和净利润在从该图中我们可以看出其利润总额和净利润在08年大幅年大幅下降,这与下降,这与08年的金融危机是分不开的,而年的金融危机是分不开的,而09年比年比08年又有所下降,原因是年又有所下降,原因是08年公司有证券投入的大额收入,年公司有证券投入的大额收入,而而09年没有证券投资的收入,但实际上公司的主营业务年没有证券投资的收入,但实际上公司的主营业务的发展势头是良好的。
的发展势头是良好的。
盈利能力盈利能力盈利能力盈利能力
(1)毛利率)毛利率该指标是反映企业主营业务活动获利能力的指标,体现该指标是反映企业主营业务活动获利能力的指标,体现了企业的获利空间和基础。
从图可知,了企业的获利空间和基础。
从图可知,09年的毛利率较年的毛利率较08,07年是有较大幅度的上升的,这也表明了企业良好年是有较大幅度的上升的,这也表明了企业良好的发展前景及较好的获利能力。
的发展前景及较好的获利能力。
(22)净资产收益率)净资产收益率)净资产收益率)净资产收益率2009200820070%4%8%12%16%20%7.9%8.2%14.2%反映了股东权益的收益水平,是企业盈利能力指标的核心,也是整反映了股东权益的收益水平,是企业盈利能力指标的核心,也是整个财务指标体系的核心。
用净资产收益率评价上市公司业绩,可以个财务指标体系的核心。
用净资产收益率评价上市公司业绩,可以直观的了解其净资产的运用带来的收益。
从图中可知直观的了解其净资产的运用带来的收益。
从图中可知07到到09年,年,其净资产收益率是逐年下降的,且其净资产收益率是逐年下降的,且08年尤为突出,这也再次凸显了年尤为突出,这也再次凸显了金融危机对该公司的巨大影响。
且当期的行业平均值为金融危机对该公司的巨大影响。
且当期的行业平均值为24%,其明,其明显低于行业值。
这也是导致其股本减少的一个重要原因。
显低于行业值。
(3)每股收益)每股收益该数据反映了公司每股的获利能力,收益越高,说明公司单该数据反映了公司每股的获利能力,收益越高,说明公司单位股本计算的获利能力越强,该公司的股票投资价值越高。
位股本计算的获利能力越强,该公司的股票投资价值越高。
由图可知,佛山照明的每股权益是逐年减少的,这在其股本由图可知,佛山照明的每股权益是逐年减少的,这在其股本减少上也可看出。
减少上也可看出。
成长性比率成长性比率成长性比率成长性比率净利润增持率净利润增持率净利润增持率净利润增持率营业利润增长率营业利润增长率营业利润增长率营业利润增长率该数据表示公司盈利增长的快慢,数值越大,增长越快,可持续发展能该数据表示公司盈利增长的快慢,数值越大,增长越快,可持续发展能力越强,发展潜力越大,由图可知在力越强,发展潜力越大,由图可知在08年,其净利润增长大幅下降,年,其净利润增长大幅下降,成为负值,显然这与宏观环境是分不开的,
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