第7章股票投资的策略与技巧PPT文档格式.ppt
- 文档编号:15418113
- 上传时间:2022-10-30
- 格式:PPT
- 页数:52
- 大小:942.50KB
第7章股票投资的策略与技巧PPT文档格式.ppt
《第7章股票投资的策略与技巧PPT文档格式.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第7章股票投资的策略与技巧PPT文档格式.ppt(52页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
(3)长期投资可以减少交易成本)长期投资可以减少交易成本资金量为资金量为10万元,每月交易万元,每月交易20次,佣金等为次,佣金等为0.6%时,时,每年交易费用每年交易费用288000!
中国股市交易成本偏高中国股市交易成本偏高,真真是难以承受之轻是难以承受之轻。
第一节第一节股票投资策略股票投资策略长期投资的真正含义长期投资的真正含义
(1)长期投资并不是买而不卖,在以下三种情形)长期投资并不是买而不卖,在以下三种情形下是可以卖出股票的。
下是可以卖出股票的。
第一、公司的基本面真的发生了巨大的变化。
第二、公司的股价真的被市场严重高估。
第三、出现了更值得投资的公司。
(2)长期投资是把股市作为是一个永久性投资场)长期投资是把股市作为是一个永久性投资场所。
所。
(3)长期投资是对股市要永远保持应有的理性。
)长期投资是对股市要永远保持应有的理性。
王德礼主讲
(1)长线的钱。
要用自有的闲置的资金炒股。
)长线的钱。
(2)长期的股)长期的股一是要投资于有可能成为百年老店的上市公司。
一是要投资于有可能成为百年老店的上市公司。
如银行如银行二是要避免周期性强的上市公司。
二是要避免周期性强的上市公司。
医院、医药、消费、粮食、烟草、零售、生物、食品饮料、交运设备、交通运输、医院、医药、消费、粮食、烟草、零售、生物、食品饮料、交运设备、交通运输、公用事业等周期性就不强。
公用事业等周期性就不强。
三是要投资具有稳定成长的公司。
刘元生认购万科刘元生认购万科360万股。
以后随着万科送股配股,加上通过二级市场增持,至万股。
以后随着万科送股配股,加上通过二级市场增持,至2011年第三季度,达年第三季度,达1.3379亿股,认购原始股加上二级市场买入股票的费用,共约亿股,认购原始股加上二级市场买入股票的费用,共约400万元。
万元。
21年,按如今每股年,按如今每股7.3元计算,达元计算,达10亿元,获利达成亿元,获利达成250倍!
倍!
四是要投资于股息率超定存的慷慨公司。
在香港就有不少投资者长年定投恒生银行,就是为了其高分红。
恒生银行过去十多在香港就有不少投资者长年定投恒生银行,就是为了其高分红。
恒生银行过去十多年来一直遵循年来一直遵循“按季分红按季分红”,年度现金分红水平一直保持在每,年度现金分红水平一直保持在每10股派现股派现5060港元之间,港元之间,而且它的分红公布日期及除权日期一般是提前一年就对外公布,每季分红时间及分红水平而且它的分红公布日期及除权日期一般是提前一年就对外公布,每季分红时间及分红水平都是相对固定的。
都是相对固定的。
如何进行长期投资二、短期投资策略二、短期投资策略(11)目前国内股市)目前国内股市牛短熊长牛短熊长,长期就意味着受煎熬,长期就意味着受煎熬,投资不是找虐不必当投资不是找虐不必当“死多头死多头”;
(22)长期本身就是大风险!
长期本身就是大风险!
美国美国财富财富杂志:
杂志:
美国大约有美国大约有62%62%的企业寿命不超过的企业寿命不超过55年年;
在北京中关村注在北京中关村注册的册的60006000家企业,平均寿命为家企业,平均寿命为3.93.9年。
年。
(33)短线操作虽然不是赚钱最多的方式,但可以有)短线操作虽然不是赚钱最多的方式,但可以有效效回避市场风险回避市场风险,保存资金实力和,保存资金实力和培养市场感觉培养市场感觉。
王德礼主讲第一节第一节股票投资策略股票投资策略短期投资的真正短期投资的真正含义含义
(1)短期投资并不是随意换手,在牛市中完全可以)短期投资并不是随意换手,在牛市中完全可以较长期持有。
永不做较长期持有。
永不做“死多头死多头”才是关键。
才是关键。
(2)短期投资一般不把上市公司作为一个永久性)短期投资一般不把上市公司作为一个永久性投资对象。
即使股市是永久性的,上市公司也并非如此,投资对象。
即使股市是永久性的,上市公司也并非如此,不同公司的在股市中的浪花才是被关注的对象。
不同公司的在股市中的浪花才是被关注的对象。
(3)短期投资不是投机,要对股市永远保持绝对)短期投资不是投机,要对股市永远保持绝对的理性,以技术流为支撑,容不得任何侥幸。
的理性,以技术流为支撑,容不得任何侥幸。
王德礼主讲
(1)正确选择)正确选择交易交易的的左左右侧右侧;
以股价顶部以股价顶部(底部)(底部)为界,左侧交易(高抛、为界,左侧交易(高抛、低吸)中的主观预测成分多。
右侧交易(杀跌、低吸)中的主观预测成分多。
右侧交易(杀跌、追涨)则体现对客观的应变能力追涨)则体现对客观的应变能力
(2)尊重趋势、顺势而为尊重趋势、顺势而为;
(3)制定止损点,制定止损点,并并严格执行严格执行;
(4)追求持续盈利而非暴利。
)追求持续盈利而非暴利。
如何进行短期投资三、价值投资策略三、价值投资策略所谓价值投资所谓价值投资(ValueInvesting)就是投资于价值被就是投资于价值被低估的股票。
偏好市盈率、市净率或其他价值衡量基准偏低估的股票。
偏好市盈率、市净率或其他价值衡量基准偏低的股票。
因为股票价格围绕低的股票。
因为股票价格围绕“内在价值内在价值”的稳固基点上的稳固基点上下波动,股价长期来看有向下波动,股价长期来看有向“内在价值内在价值”回归的趋势,当回归的趋势,当股价低于股价低于(高于高于)内在价值时,就出现了低买高卖的机会。
内在价值时,就出现了低买高卖的机会。
罗杰斯说:
投资就是墙角上有一装满钱的皮包,没有人要,投资就是墙角上有一装满钱的皮包,没有人要,我从容地走过去,捡起来放在怀里,这个过程就是投资。
我从容地走过去,捡起来放在怀里,这个过程就是投资。
第一节第一节股票投资策略股票投资策略价值投资特点价值投资特点
(1)越跌越买)越跌越买因价值投资是保守投资,把资产放在安全的地方,即决因价值投资是保守投资,把资产放在安全的地方,即决不在悬崖边上跳舞;
购买的品种具有安全边际,故当标不在悬崖边上跳舞;
购买的品种具有安全边际,故当标的价格下跌的时候,往往会越跌越买,而不是越跌越卖,的价格下跌的时候,往往会越跌越买,而不是越跌越卖,不会设止损位。
当然,如果公司的基本面发生了重大变不会设止损位。
当然,如果公司的基本面发生了重大变化,使得不得不对公司进行再次估值,或者说在估值的化,使得不得不对公司进行再次估值,或者说在估值的时候出现错误,那么便会抛出标的资产。
另外,如果仅时候出现错误,那么便会抛出标的资产。
另外,如果仅仅是一些一次性的事件导致标的价格发生变化,但是事仅是一些一次性的事件导致标的价格发生变化,但是事件是可逆的,不是件是可逆的,不是“永久性的伤害永久性的伤害”,那么这往往会成,那么这往往会成为很好的进场机会。
为很好的进场机会。
王德礼主讲价值投资特点价值投资特点
(2)投自己熟悉的品种)投自己熟悉的品种在选择投资标的时,往往会选择自己熟悉的品种,如金融。
再如在选择投资标的时,往往会选择自己熟悉的品种,如金融。
再如会研究消费类的股票,但是对医药类的股票研究会较少。
就算研会研究消费类的股票,但是对医药类的股票研究会较少。
就算研究医药类的股票,也是研究如东阿阿胶、同仁堂等容易理解的股究医药类的股票,也是研究如东阿阿胶、同仁堂等容易理解的股票,而不是药品开发类的公司,因为这类公司的研究门槛相对较票,而不是药品开发类的公司,因为这类公司的研究门槛相对较高,需要较强的专业知识背景。
研究股票的时候,往往会深入地高,需要较强的专业知识背景。
研究股票的时候,往往会深入地研究一家上市公司,对企业的财务报表进行较为彻底地剖析。
同研究一家上市公司,对企业的财务报表进行较为彻底地剖析。
同时,在研究上市公司的时候,往往会从多个角度来考虑,比如说时,在研究上市公司的时候,往往会从多个角度来考虑,比如说管理层,公司是否具有核心竞争力等等。
当股价达到一定高度,管理层,公司是否具有核心竞争力等等。
当股价达到一定高度,上市公司安全边际缩小的时候,往往不管市场对该股票的表现多上市公司安全边际缩小的时候,往往不管市场对该股票的表现多热,会抛出股票,以换成其它更热,会抛出股票,以换成其它更“安全安全”的股票。
的股票。
王德礼主讲价值投资特点价值投资特点(3)持股时间长)持股时间长中国股票市场上的投资者,一年十几倍的换手率。
有些中国股票市场上的投资者,一年十几倍的换手率。
有些高频操作的投资者,一年可能有几十倍,甚至几百倍的高频操作的投资者,一年可能有几十倍,甚至几百倍的换手率,有的一两天就可以换上全部的股票。
但是,往换手率,有的一两天就可以换上全部的股票。
但是,往往会有较长的持股时间,平均持股时间基本上都要超过往会有较长的持股时间,平均持股时间基本上都要超过一年,有的股票有可能会持有好几年,甚至几十年。
低一年,有的股票有可能会持有好几年,甚至几十年。
低换手率,高平均持股时间是价值投资的特点,这也使得换手率,高平均持股时间是价值投资的特点,这也使得价值投资者的交易佣金往往很低。
价值投资者的交易佣金往往很低。
王德礼主讲(4)乐见熊市)乐见熊市新手怕跌,老手怕涨,思维方式是新手怕跌,老手怕涨,思维方式是“丑到极处便是美丑到极处便是美”。
只有熊市,才能买到物超所值的股票。
一涨了可供选。
一涨了可供选择的机会就少了。
牛市的顶端是最难受的时期,因为市场择的机会就少了。
牛市的顶端是最难受的时期,因为市场上找不到可以投资的品种。
熊市的末端是最惬意和最忙碌上找不到可以投资的品种。
熊市的末端是最惬意和最忙碌的时候。
的时候。
价值投资特点价值投资特点
(1)投资于价值被低估的市场)投资于价值被低估的市场一是看股市与经济背离的程度。
一是看股市与经济背离的程度。
自自2009年底的两年以来,在全球年底的两年以来,在全球25个个主要指数中,去年,沪深股市分别以主要指数中,去年,沪深股市分别以21%和和28%的跌幅领跌全球股市,的跌幅领跌全球股市,5000万中国股民万中国股民亏损面达亏损面达87%,人均亏损,人均亏损4万元,机构投资亏损超过万元,机构投资亏损超过4000亿元。
与此同时,中国经济的增亿元。
与此同时,中国经济的增速却领跑全球,即便是速却领跑全球,即便是GDP同比增速呈回落态势,增幅依然达到同比增速呈回落态势,增幅依然达到9.2%。
之所以出现之所以出现“跑赢全球经济却跑输海外股市跑赢全球经济却跑输海外股市”的现象,供需失衡是重要原因。
从供应的现象,供需失衡是重要原因。
从供应来看,来看,“抽水机抽水机”开足了马力,开足了马力,IPO、再融资、大小非套现不断从股市中、再融资、大小非套现不断从股市中“抽水抽水”。
加之。
加之5000多款理财产品大显身手,大宗商品交易市场空前繁荣,高利贷趁热闹多款理财产品大显身手,大宗商品交
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 股票投资 策略 技巧