武汉大学WTO学院财务管理课件-第6章财务报表分析PPT文档格式.ppt
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指标在性质上是同类,能够说明经济业务的内在联系。
还应注意指标的可比性。
n具体表现具体表现:
计算口径一致计算口径一致即包括的内容、范围一致即包括的内容、范围一致时间长度一致时间长度一致即包括时间段、时间长度一致即包括时间段、时间长度一致计算方法一致计算方法一致即影响因素一致即影响因素一致比率分析法比率分析法n比率分析法比率分析法指在同一报表的不同项目之间,或在不同报指在同一报表的不同项目之间,或在不同报表的有关项目之间进行对比,从而计算出各种不同经济表的有关项目之间进行对比,从而计算出各种不同经济含义的比率,据以评价企业财务状况和经营成果的一种含义的比率,据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法方法n表现形式表现形式:
结构比率结构比率=个体指标个体指标/总体指标总体指标相关比率相关比率=相互联系的指标之间的对比相互联系的指标之间的对比n分分析析时时应应确确定定不不同同指指标标之之间间客客观观上上所所存存在在的的相相互互关关系系,如如企企业业的的净净利利润润与与所所有有者者权权益益的的对对比比,计计算算出出所所有有者者权权益益收收益益率率;
负负债债总总额额与与资资产产总总额额的的对对比比,计计算算出出资资产产负负债债率率。
运运用用比比率率分分析析法法来来评评价价企企业业的的财财务务状状况况和和经经营营成成果十分有效,在实践中广为应用果十分有效,在实践中广为应用。
趋势分析法趋势分析法n趋势分析法趋势分析法通过比较企业连续数期的会计报表,运用动态数通过比较企业连续数期的会计报表,运用动态数值表现各个时期的变化,揭示其发展趋势与规律的分析方法值表现各个时期的变化,揭示其发展趋势与规律的分析方法n表现形式表现形式:
发展速度、平均发展速度发展速度、平均发展速度增长速度、平均增长速度增长速度、平均增长速度n发展速度发展速度:
按比较标准时期不同,分为定基和环比发展速度按比较标准时期不同,分为定基和环比发展速度因素分析法因素分析法n因素分析法因素分析法指在分析某一因素变化时,假定其他因素不变,分指在分析某一因素变化时,假定其他因素不变,分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度别测定各个因素变化对分析指标的影响程度n具体推算具体推算:
设某一经济指标为设某一经济指标为N,N由由A、B、C三个因素的乘积所构成,三个因素的乘积所构成,实际指标实际指标N1=A1B1C1基期指标基期指标N0=A0B0C0实际与基期的差异为:
实际与基期的差异为:
D=N1-N0测算各因素变化对测算各因素变化对N1-N0的影响:
的影响:
A变化变化对N1-N0的影响为DA,DA=A1B0C0-A0B0C0=(A1-A0)B0C0B变化变化对N1-N0的影响为DBDB=A1B1C0-A1B0C0=(B1-B0)A1C0C变化变化对N1-N0的影响为DCDC=A1B1C1-AAB1C0=(C1-C0)A1B1最终,D=DA+DB+DC例:
某企业本月甲产品材料的消耗如下产量(件)单耗(公斤/件)单价(元/公斤)总成本(元)计划100351500实际903.24.81382.4成本差异-117.6材料计划成本=10035=1500(元)材料实际成本=903.24.8=1382.4(元)材料成本差异=1382.4-1500=-117.6(元)产量变化产量变化对成本差异的影响:
(90-100)35=-150(元)单耗变化单耗变化对成本差异的影响:
(3.2-3)905=90(元)单价变化单价变化对成本差异的影响:
(4.8-5)903.2=-57.6(元)总体影响为-150+90-57.6=-117.6五、比率分析1、财务比率类型、财务比率类型2、盈利能力比率、盈利能力比率3、偿债能力比率、偿债能力比率4、营运能力比率、营运能力比率5、发展能力比率、发展能力比率1、财务比率类型、财务比率类型n反映一定时点反映一定时点“财务状况财务状况”的财务比率,也称资产负的财务比率,也称资产负债债表比率,来源于资产负债表的数据表比率,来源于资产负债表的数据n反映一段时间反映一段时间“经营成果经营成果”的财务比率,也称损益表的财务比率,也称损益表比比率或损益表率或损益表/资产负债表比率,来源于损益表资产负债表比率,来源于损益表或损益表和资产负债表的数据或损益表和资产负债表的数据n对来源于损益表和资产负债表的数据,应对资产负债对来源于损益表和资产负债表的数据,应对资产负债表的数据进行调整表的数据进行调整2、盈利能力比率、盈利能力比率n与投资有关的盈利能力分析与投资有关的盈利能力分析总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率n与销售有关的盈利能力分析与销售有关的盈利能力分析销售利润率销售利润率n与股本有关的盈利能力分析与股本有关的盈利能力分析每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产、每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产、总资产报酬率总资产报酬率n总资产报酬率是用于衡量企业运用总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产全部资产获利获利的能力,反映投入和产出的关系,通常指企业息的能力,反映投入和产出的关系,通常指企业息税前利润与平均总资产的比率税前利润与平均总资产的比率。
n产出的表示有:
息税前利润;
利润总额;
净利润产出的表示有:
净利润净资产收益率净资产收益率n净资产收益率是指企业一定时期内的净利润与平均净资产收益率是指企业一定时期内的净利润与平均净资产的比率,反映净资产的比率,反映股东权益资本股东权益资本的获利能力的获利能力n该指标通用性强,适应范围广,不受行业局限。
在该指标通用性强,适应范围广,不受行业局限。
在我国上市公司业绩综合排序中,该指标居于首位。
我国上市公司业绩综合排序中,该指标居于首位。
n也称所有者权益收益率、股东权益收益率也称所有者权益收益率、股东权益收益率n是杜邦分析体系的核心指标是杜邦分析体系的核心指标资本保值增值率资本保值增值率n资本保值增值率是年末所有者权益与期初所有者资本保值增值率是年末所有者权益与期初所有者权益的比率权益的比率n主要用于国有企业与国有控股企业的评价主要用于国有企业与国有控股企业的评价n年末所有者权益应进行调整年末所有者权益应进行调整销售利润率销售利润率n销售利润率是指企业一定时期销售(营业)利润同销售销售利润率是指企业一定时期销售(营业)利润同销售(营业)收入净额的比率(营业)收入净额的比率n该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力n利润指标的取值还可用毛利、利润总额、净利润等利润指标的取值还可用毛利、利润总额、净利润等每股收益n每股收益是指净利润扣除应发放的优先股股利后每股收益是指净利润扣除应发放的优先股股利后的余额与发行在外的普通股的平均股数之比的余额与发行在外的普通股的平均股数之比n每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标,它反映普通股的获利水平指标,它反映普通股的获利水平。
n加权平均每股收益与全面摊薄的每股收益加权平均每股收益与全面摊薄的每股收益每股股利每股股利n每股股利是指现金股利总额与期末普通股股份总每股股利是指现金股利总额与期末普通股股份总数之比数之比n每股股利反映的是上市公司每一普通股获取现金每股股利反映的是上市公司每一普通股获取现金股利的大小,反映获利水平股利的大小,反映获利水平n与每股收益之比反映股利支付率与每股收益之比反映股利支付率市盈率市盈率n市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率。
市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率。
n市盈率反映股票持有者对每元净利润所愿支付的市盈率反映股票持有者对每元净利润所愿支付的价格,可以用来估计股票的投资报酬和风险价格,可以用来估计股票的投资报酬和风险每股净资产每股净资产n每股净资产也称每股帐面价值或每股权益,每股净资产也称每股帐面价值或每股权益,n该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即帐面权益,它在理论上提供了股票的最产成本即帐面权益,它在理论上提供了股票的最低价值,不反映净资产的变现价值,也不反映净低价值,不反映净资产的变现价值,也不反映净资产的产出能力。
资产的产出能力。
净资产倍率净资产倍率n净资产倍率反映每股市价与每股净资产的倍数关净资产倍率反映每股市价与每股净资产的倍数关系系n反映市价与帐面价值的关系,用于衡量投资风险,反映市价与帐面价值的关系,用于衡量投资风险,一般认为倍率越低,投资价值越大一般认为倍率越低,投资价值越大3、偿债能力比率、偿债能力比率n流动比率n速动比率n现金流动负债比率现金流动负债比率n资产负债率n已获利息倍数流动比率流动比率n流动比率是企业一定时期流动资产同流动负债的比率流动比率是企业一定时期流动资产同流动负债的比率n流动比率衡量企业资金流动性的大小,充分考虑流动流动比率衡量企业资金流动性的大小,充分考虑流动资产规模与流动负债规模之间的关系资产规模与流动负债规模之间的关系n从债权人角度来看,该指标越高,说明债权越有保障,从债权人角度来看,该指标越高,说明债权越有保障,企业的短期偿债能力越强。
从企业的角度来看,该指企业的短期偿债能力越强。
从企业的角度来看,该指标应控制在一个合理的范围内。
标应控制在一个合理的范围内。
n国际上公认标准比率为国际上公认标准比率为200%n在实际操作时,应将该指标与行业的平均水平进行分在实际操作时,应将该指标与行业的平均水平进行分析比较析比较速动比率n速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率比率n速动资产通常是指扣除存货后流动资产的数额速动资产通常是指扣除存货后流动资产的数额n国际上公认的标准比率是国际上公认的标准比率是100%现金流动负债比率现金流动负债比率n现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流入同流动负债的比率。
入
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- 武汉大学 WTO 学院 财务管理 课件 财务报表 分析