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1.9集合竞价规则是什么,如何确定开盘价?
第一步:
确定有效委托
1、有涨跌幅限制的
根据某证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。
限价超出范围的委托为无效委托,系统做自动撤单处理。
2、无涨跌幅限制的(新股或复牌股)
在前一交易日收盘价为基础,上下N个档位的价格范围,称为有效价格范围。
限价在此范围内的合法委托即为有效委托。
目前深市新股在上市当日集合竞价有15000档的限制。
沪市新股上市首日集合竞价无15000档限制。
第二步:
选取成交价位
在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。
如有两个以上这样的价位,则依以下规则选取成交价位:
1、高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托能够全部成交。
2、与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。
如能满足以上条件的价位仍有多个,则选取离昨收市价最近的价位。
若该只证券无涨跌幅限制且所有价位上都不能产生成交,则判断以下两种情况:
有效委托中,若最高叫买价高于昨收盘价,则以最高叫买价为基础调整有效价格范围;
若最低叫卖价低于昨日收盘价则以最低叫卖价为基础调整有效价格范围。
第三步:
集中撮合处理
所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列,限价相同者按照进入系统的时间先后排列;
所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列,限价相同者按照进入系统的时间先后排列。
依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对成交,即按照“价格优先,同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交,直至成交条件下满足为止,即不存在限价高于或等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于或等于成交价的叫卖委托。
所有成交都以同一成交价格成交。
第四步:
行情揭示
1、如该只证券的成交量为零,则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价、揭示出成交量、成交金额。
2、剩余有效委托中,实际的最高叫买揭示为叫买揭示价,若最高叫买价不存在,则叫买揭示价为空;
实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价,若最低叫卖价不存在,则叫卖揭示价揭示为空。
1.10连续竞价规则是什么?
集合竞价中未能成交的委托,自动进入连续竞价。
当新进入一笔委托时,若能成交,即根据规则进行竞价撮合;
若不能成交,则进入撮合子系统以“价格优先,时间优先”的顺序排队等待。
对于已进入撮合系统的有效委托,根据规则逐笔撮合,直到系统内已有的所有买卖委托不能产生成交,即已有买卖盘达到平衡状态为止。
然后,再逐笔处理新进入系统的委托。
这样循环往复,直至收市。
1、确定有效委托,在涨跌幅限制内的为有效委托。
2、竞价,选取成交价位,若参与该次竞价的买委托限价大于或等于卖委托限价,则竞出一个新的最近成交价,产生一笔成交。
①对新进入的一个买进有效委托,若能成交,其成交价格取卖方叫价。
②对新进入的一个卖出有效委托,若能成交,其成交价格为买方叫价。
3、撮合参与该次竞价的能够成交的买卖双方以选取的成交价成交。
1.11买卖委托的交易单位、申报价格最小变动单位及单笔委托申报最大数量是多少?
买入股票、基金,交易单位是100股。
小于一个交易单位的可以一次性委托卖出,但是买入数量须是一个交易单位的整数倍。
股票(基金)单笔申报最大数量应当低于100万股(份),A股、债券的申报价格最小变动单位为0.01元,基金为0.001元。
1.12什么是收盘价,如何确定?
证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。
当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。
1.13在进行委托交易时,经常会遇到“价位合理但委托不成交”的情况,或“未按合理价位成交”的情况,这是什么原因呢?
由于交易所竞价原则是“价格优先、时间优先”,当然先从“价格”和“时间”来考虑委托何以不成交。
当委托不成交时,先检查一下是否出现以下情况:
1、该股票是否成交不活跃;
2、由于市场行情火爆,出现压单情况,导致在合理时间未得以成交;
3、当日买盘或卖盘是否有较大的单子;
4、委托是否有效;
5、股票是否停牌;
6、交易所或券商电脑系统是否发生故障。
1.14股票在哪些情况下暂停交易?
根据交易所的规定,公司股票挂牌交易后,为保证证券市场交易的“公开、公平、公正”,对其披露的重要信息以及证券管理部门对其进行的处罚,均以将暂停交易的方式进行公告。
深、沪交易所对暂停交易的时间及其他内部规定如表
内容
停牌时间
备注
公布年度报告
1小时
公布中期报告
召开股东大会
视情况定
如会议期间与开市时间重叠,自股东大会召开当天起,直至其所披露资料在指定报刊上公布。
公告预分配股方案
公告重大事件
引发股价波动的传言
停牌后,须待公司公开澄清后方能复牌
处罚性停牌
停牌后,待处理结果公布后方能复牌
1.15停牌期间所作委托号是否有效?
有的营业部采用将委托储存在本营业部的电脑委托库内,等下午复牌后,在替投资者一并输入交易所电脑主机配对系统,有的营业部还改进了电脑委托系统,一旦发生上述情况,可通过电脑语音提示。
1.16按值配售发行的基本步骤如何?
1)T-2日或之前刊登招股说明(意向)书
发行公司披露新股发行价格或价格区间、发行方式和拟上市证券交易所。
交易所、中国证券登记结算公司根据发行公告确定的交易日的收盘价,统计并发送各投资者“分别”持有的两市上市流通股票的市值。
(一万市值可配售新股1000股,市值达不到一万元不能申购。
对市值中小于一万元的“零数”部分在申购时不予考虑)
2)T-1日或之前刊登发行公告
发行人及其主承销商根据市场情况确定发行价格并公告。
3)T 日投资者申购
投资者按照其可申购新股的数量,自愿委托申购新股。
证券交易所确认有效申购,剔除无效申购,并按有效申购量连续配号后,并在将配号结果传输给各证券营业部。
4)T+1日摇号抽签 客户可进行配号查询,
5)T+2日公布中签结果
主承销商在中国证监会指定报纸上公布抽签结果,客户也可以在营业部相关信息栏、或报纸上查询中签结果,并核对自己的配号和帐户是否中签。
6)T+3日收缴股款、清算、登记中签客户必须注意,在T+3日11上午11:
00以前帐户中必须存有足额资金,若资金不足将自动放弃中签股票的认购。
营业部则在14:
00以前将放弃部分向交易所进行申报,因资金不足而放弃的部分由主承销商进行包销。
放弃认购的数量为实际放弃的数量,不作放弃的认购申报,视同全部缴款认购。
7)T+4日交割 证券登记公司将募集资金划入主承销商指定的账户。
8)其它事项
配售发行一般将在正常交易时间内进行。
自2002年8月1日起帐户资料中缺少持有人姓名或身份证号码(营业执照号码)的证券帐户,将不允许参加配售。
1.17新股申购后哪天知道中签号?
T+3日。
深交所查询电话(0755)2288800,上交所查询电话(021)16893006。
1.18新股申购时的申购编号(合同号)是不是申购配号?
不是。
申购编号是营业部配给客户的流水号,申购配号由交易所电脑统一产生。
1.19重复申购新股资金被双倍冻结,为何不能撤单?
上交所电脑主机除接受并确认第一次新股申购的委托指令外,也接受重复申购的委托指令,但不确认,并在新股申购结束后,视其为“无效委托”。
1.20什么是配股及如何认购?
配股是上市公司根据公司发展的需要,依据有关规定和相应程序,旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。
深沪两市配股缴款都是通过挂牌方式直接认购。
在缴款期内,投资者用电话委托或自助委托可进行配股的认购,操作与买股票一样,深市流通股配股代码是将原股票代码“000***”改为“080***”,沪市流通股配股代码是将原股票代码“600***”改为“700***”。
1.21什么是股权登记日、除权除息日?
除权价如何计算?
上市公司在送股派息或配股的时候,需要定出某一天,界定哪些股东可以参加分红或参与配股,定出了这一天就是股权登记日。
股权登记日后的第一个交易日是除权除息日。
除权(息)报价=[(前收盘价-现金红利)+配(新)股价格×
流通股份变动比例]/(1+流通股份变动比例)
除权(息)日该股票的前收盘价改为除权(息)日除权(息)价。
1.22沪市XR、DR、XD代表什么?
XR:
ExRight的缩写,表示该股已除权,购买这样的股票后不再享有分红的权利,
XD:
Ex-Rivident的缩写,表示该股已除息,购买这样的股票后将不再享有派息的权利。
DR:
Ex-Rivident和Ex-Right合在一起的缩写,表示除权除息,购买这样的股票不再享有送红派息的权利。
1.23获配股票何时到帐?
投资者在进行配股缴款以后,常常发现所配股份迟迟没有到帐,不知道自己是否认购上配股了。
其实,只要按正常手续,在规定的时间内办理配股缴款,一般是能认购上的。
配股一般在配缴款期结束后三个月内安排上市,在三个月内的任何一天都有可能安排上市,请投资者关注公司公告,配股上市日当天配股到帐。
上市公司实行增资配股应当在缴款结束后20个工作日内完成新增股份的登记工作,聘请有从事证券业务资格的会计师事务所出具验资报告,编制公司股份变动报告和验资报告前不得安排该配售的股票上市交易。
根据这个规定,投资者已认缴的配股至少在20天后,上市公司公布股本变动公告书时,配股才能到帐,并在配股流通上市后才可以交易。
1.24配股期限已过是否可以补配?
不可以。
1.25配股时输入数量错误怎么办?
超过配额,视为无效委托;
不足配额,可累计进行配。
1.26除权和除息
除权或除息,是指当日在市场买入的证券已除去其含有的购买增发证券或领取股息红利或利息的权利。
1.27沪市、深市如何领取红股?
沪、深两市上市公司发放红利,自动划到投资者帐上,投资者应到证券部打印对帐单,查看红股是否到帐。
1.28沪市、深市红利何时到账?
沪市:
R+3日到帐;
深市:
R+2日到帐。
1.29证券帐户遗失了怎么办?
投资者要先到指定或托管的券商营业部办理股票冻结,再及时到开户代理机构(上海必须是指定交易营业部)办理挂失补办手续,重新开帐户,一周左右可办好。
上海帐户:
补办原号收费10元,补办新号按规定收取相对应的开户费用40元;
深圳帐户:
个人补办原号10元,补办新号50元;
法人每户500元;
如投资者同时遗失证券帐户和身份证,需持公安机关出具的贴本人照片并压盖派出所章的身份证遗失证明及复印件、户口本挂失补办手续。
投资者如委托他人代办挂失,应提供经公证的代理委托书及复印件、代办人身份证及复印件。
1.30怎样的情况下可办理非交易过户?
只有经公证机关公证的证券馈赠、分割、继承才可以办理非交易过户。
1.31深市转托管是怎样收费的?
转出方收30元,转入方不收费。
1.32遇“不可抗力”的因素是否承担责任?
在股票交易过程当中,交易所或券商有时会出现停电、断电或通讯系统中断等意外,使投资者委托申报不能成交,由于这些情况是“不可抗力”的,根据我国的法律,在交易所或券商遇到“不可抗力”而不能履行合约或合同造成他人损失时,交易所或券商不负担责任。
所谓的“不可抗力”包括交易所的主机或券商的终端运行不正常,通讯系统的中断,主机系统运转失灵,电子干扰造成的通讯系统紊乱等。
交易所和券商虽受免责条件保护,可不“负责”,但交易所和券商有责任向股民作出解释。
第二部分B股业务
2.1哪些人可以投资B股?
根据中国证监会有关规定,B股的投资者限于:
(1)外国的自然人、法人和其他组织;
(2)中国台、港、澳地区的自然人、法人和其他组织;
(3)定居海外的中国公民;
(4)境内个人投资者;
(5)中国证监会规定的其它投资人。
2.2投资者办理B股证券帐户须提供哪些开户资料?
(一)境外投资者
1.境外个人投资者提交:
境外居民身份证或护照、其它有效身份证件及其复印件。
2.境外机构投资者提交:
(1)境外商业注册登记证、授权委托书、董事身份证明书及其复印件、经办人身份证件及其复印件。
(2)若办理代理委托,还需要代理人的有效身份证及复印件和企业法人(董事)经公证的授权委托书(须有法人或董事的有效签字)。
(二)境内个人投资者需提交:
境内居民身份证及其复印件;
提交上述文件材料后,填写“自然人或法人证券帐户申请表”,在证券部B股柜台办理开户手续。
需要注意的是目前中央登记结算公司要求,个人投资者股东代码卡的办理必须是本人亲自办理,不允许代办。
2.3开立B股证券账户的费用是多少?
深市个人投资者每户120港元(135RMB);
沪市个人投资者每户19美元(165RMB)。
2.4投资者如何办理B股资金帐户开户手续?
投资者在证券证券营业部开立B股保证金帐户,须提供以下文件原件及复印件一份(验原件,留复印件),并签署《B股证券买卖协议》等各项有关开户文件,预留印鉴或密码:
1)B股证券帐户卡;
2)个人身份证件;
如果是机构,则提供机构营业执照、机构法定代表人签署的委托代理授权书、委托代理人身份证件;
3)代理开户的,户主授予代理人各种权限的委托书;
4)沪市须办理指定交易。
2.5境内法人投资者可以投资B股吗?
根据规定,目前我国的B股只对境内的个人居民开放,境内法人机构尚不能投资B股。
2.6“非居民”须携带“身份证件”办理开户,“身份证件”指什么?
非居民开户者开户所持的“身份证件”分别为:
1.外国公民持身份证或护照;
2.香港、澳门特区居民身份证;
3.台湾同胞台胞证;
4.取得外国绿卡的中国公民持护照及绿卡,开户时须填写护照号码。
2.7什么是现汇帐户、现钞帐户?
现汇帐户指由港、澳、台或者境外汇入外汇或携入的外汇票据转存款帐户;
现钞帐户指居民个人持有的外币现钞存款帐户;
境内居民个人不可以将其外币现钞存储变为现汇存储。
境内居民个人境内同一性质外汇帐户(含外币现钞帐户)之间的资金可以划转。
2.8境外人能否用现钞开户?
外币信用卡上的资金能否买卖B股?
境外投资者投资B股不能使用现钞,应持现汇存款。
现汇存款是指境外汇入外汇或携入的外汇票据转存境内商业银行的存款。
目前,国内将外币信用卡视同现钞管理。
投资者如果将外币信用卡上的资金转成现钞存款,即可以买卖B股。
2.9境内个人投资者可以使用哪些外汇资金购买B股?
根据规定,境内居民个人可以使用境内现汇存款和外币现钞存款购买B股。
2.10如何存入B股保证金?
境内居民到银行把现汇或现钞存款,转入营业部开立的B股保证金帐户内;
境外(非居民)投资者则须将从境外汇入的外币现汇或境内商业银行的合法现汇存款,汇入营业部开立的B股资金帐户内。
抽资者持银行凭证到证券营业部B股柜台,营业部在确认资金到账后为投资者办理保证金存入的手续。
2.11如何提取B股保证金?
1.境内居民须先将B股保证金帐户中资金划回境内商业银行原外币现钞帐户、或新开外币现钞帐户中,再到银行提取。
划回银行的资金视同外币现钞,不得向境外支付。
2.境外(非居民)投资者可汇出境外支付,或存入其在内地开立的合法外汇帐户。
2.12境内居民个人的外汇资金为什么暂不能进行跨行划转和异地划转?
因为目前绝大多数境内居民个人外汇存款为外币现钞存款,而境内商业银行对外币现钞尚无法进行跨行划转和异地划转,为提高效率,方便B股投资者,暂时不允许跨行和异地划转外汇资金。
2.13境内个人投资者能否从B股资金帐户中直接提取外币现钞?
境内投资者从B股资金帐户划回境内商业银行存储的从事B股交易的所有外汇,按照《境内个人投资者外汇管理暂行办法》中有关现钞管理的规定以及其他现钞管理规定进行管理。
境内个人投资者不得从B股资金帐户直接提取外币现钞。
2.14B股交易单位及价格最小变化档位是多少?
买卖委托的价格以一股为准。
深圳证券交易所B股价格最小变化档位为0.01港元,上海证券交易所B股价格最小变化档位为0.001美元。
B股买卖单位1手为100股,委托数量须是1手的整数倍。
2.15 深市B股交易方式分为哪几种?
深市B股交易方式分为集中交易和对敲交易。
集中交易:
指在交易时间内通过交易所集中市场交易系统达成的交易。
对敲交易:
B股证券商在开市后至闭市前5分钟将其接受的同一种B股买入委托和卖出委托配对后输入,经交易所的对敲交易系统确认后达成的交易。
对敲交易仅限于股份托管在同一证券商处且不同投资者之间的股份协议转让。
每笔交易数量须达到50000股以上。
2.16 B股交易、交收方式是什么?
B股实行“T+1”交易方式,即投资者当天买入的股票不能在当天卖出,需待第二天方可卖出。
B股的交收方式为T+3,即在达成交易后的第四个交易日完成资金和股份的正式交收,并实现“货银对付”。
在此之前,投资者不能提取卖出股票款和进行买入股票的转出托管。
2.17 B股交易收费标准是多少?
深市B股交易费用一览表(截止日期:
2003年1月15日)
收费项目
收费标准
结算费
成交金额0.5‰(上限:
港币500元)
交易佣金
最高为成交金额的3‰,每笔交易佣金不足5港币的,按5港币收取
交易印花税
成交金额的2‰
转托管费
境内券商互转:
港币100.00元/次
境外券商互转:
转入方和转出方每只股票各收取港币50元/笔
汇款费
汇入:
免费;
汇出:
CHATS汇款港币35.00元/笔
电汇:
港币160.00元/笔(电汇到其它国家)
注:
“汇款费”若结算会员的开户行为渣打银行,则汇入、汇出均免费。
沪市B股交易费用一览表(截止日期:
最高为成交金额的3‰,每笔交易佣金不足1美元的,按1美元收取
印花税
成交金额2‰
成交金额的0.5‰
2.18 什么是B股最后交易日?
B股的“最后交易日”相当于A股股权登记日,确定了B股最后交易日,也就是说明该日是含权息(或含权或含息)股票交易的最后一天,只要在最后交易日收盘止一直拥有B股者,即可拥有该B股的送股、配股、派发红利等权利,并能通过B股的“最后交易日”来确定B股的“股权登记日”的具体日期。
2.19 什么是股权登记日?
根据B股实行T+3交收制度,B股的“股权登记日”或股权确认日是“最后交易日”后的第三个交易日。
直至“股权登记日”这一日为止,B股投资者的股权登记才告完成,也就意味着B股股份至股权登记日为止,才真正划入B股投资者的名下。
2.20 B股派发股息流程是什么?
B股派发红股、红利自动划到投资者账上。
深市T+3日红股到帐,T+4日可流通红股上市交易;
T+4日红利到账(T:
最后交易日)。
沪市T+4日红股到帐,T+4日红利到账。
注意事项:
1、若深市B股境内投资者在分红派息期间办理了转托管,其红股仍在原托管证券商处领取。
2、沪市B股境内投资者必须先办理指定交易后方可领取股息。
2.21B股配股缴款流程是什么?
登记公司将投资者持有配股权证的数据提供给上市公司及配股主承销商。
由主承销商通知投资者在规定期限内将配股资金汇入指定的银行帐户。
银行将实际到帐的明细提供给主承销商,主承销商据此确认实际配股结果,并制作成电子文件交登记公司,由登记公司将股票记入投资者的股票帐户。
需要配股的投资者,在股票除权后、在最后缴款日前在帐户内准备好配股资金,由代理商在最后缴款日将配股款交收款银行。
配股权证:
登记公司在配股权证登记日(即最后交易日的第三个工作日)按配股率比例将相应的权证自动记入投资者股票帐户内。
2.22 B股红利上税吗?
B股股东所得现金红利不需缴纳所得税,其政策依据是国家税务总局1993年发出的《关于外商投资企业和外籍个人取得股票(股权)转让收益和股息所得税收问题的通知》的规定。
2.23 前一天我有过A、B股的交易,但当天在未有任何交易的情况下申请撤销A、B股的指定交易,想另换一家证券营业部重新办理指定交易,行吗?
A股可以,B股不行。
如前所述,由于B股执行的是T+3交收制度,所以你“前一天”交易的B股要在T+3日后资金才完成清算与交收。
如在此期间无如何交易成交,方可撤销指定交易。
2.24 办理指定交易的B股帐户怎样挂失?
沪市投资者在办理指定交易后,若遇到B股帐户遗失需办理挂失、补办手续,不能直接到登记公司或代办处办理挂失手续,而是先到原指定交易的证券部取得“确无交易交收违约责任”的证明书,凭此证明书才能到证券登记结算公司或代办处办理相关手续。
2.25深市B股帐户怎样挂失补办?
开户机构办理B股证券帐户挂失,按下列两种方式之一办理:
1)投资者身份证件与证券帐户卡同时丢失的,应当为投资者办理新号码的证券帐户卡;
2)投资者只丢失证券帐户卡的,应当根据投资者的要求可选择补办原号或新号的证券帐户卡。
办理手续
投资者申请挂失补办新号码证券帐户卡的,应当在股份托管证券营业部办妥原证券帐户流通股份冻结手续,取得托管证券营业部出具的原证券帐户流通股份冻结证明,代理机构应当核验该冻结证明,并办理挂失补办证券帐户卡业务。
投资者申请挂失补办原号码证券帐户卡的,不用提供股份托管证券营业部出具的股份冻结证明。
开户代理机构受理个人投资者更换及挂失补办证券帐户卡的申请,申请人需提供下列材料:
1)身份证及复印件,或户口本、户口所在地公安机关出具的身份证遗失证明及复印件(贴本人照片并压盖派出所章);
2)股份托管证券营业部出具的原证券帐户流通股份冻结证明(补办原号码不用);
3)
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