中国金融中介体系发展演变.pptx
- 文档编号:2219027
- 上传时间:2022-10-28
- 格式:PPTX
- 页数:33
- 大小:620.98KB
中国金融中介体系发展演变.pptx
《中国金融中介体系发展演变.pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中国金融中介体系发展演变.pptx(33页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
LOGO中国金融中介中国金融中介体系体系演变及现状演变及现状第二第二组:
张晗晗赵乐Contents金融中介演进的制度背景及机制金融中介演进的制度背景及机制中国金融中介体系的主要特征中国金融中介体系的主要特征现阶段我国金融中介体系的构成及简介现阶段我国金融中介体系的构成及简介现阶段中国金融中介的现阶段中国金融中介的发展状况发展状况目目录录.现代金融中介理论对于金融中介现代金融中介理论对于金融中介两种不同的分析方法两种不同的分析方法:
(一)
(一)机构观机构观视现存的视现存的金融中介金融中介为给定,认为公共政策的为给定,认为公共政策的目标就是帮助现有的机构生存和兴旺。
目标就是帮助现有的机构生存和兴旺。
在在“机构观机构观”看来,特定的银行、证券公司等金融中介都看来,特定的银行、证券公司等金融中介都被定义在其能做什么的架构内,在此基础上讨论如何使这些金被定义在其能做什么的架构内,在此基础上讨论如何使这些金融机构提供的特殊中介服务更有效率地运作融机构提供的特殊中介服务更有效率地运作。
(二)
(二)功能观功能观视金融中介视金融中介运作的功能运作的功能为给定,并探索运作为给定,并探索运作这些功能的最佳机构结构。
这些功能的最佳机构结构。
主要是解决金融体系需要行使哪些经济功能,然后再去主要是解决金融体系需要行使哪些经济功能,然后再去寻求最佳的金融中介机构寻求最佳的金融中介机构。
选取功能观选取功能观原因:
原因:
稳定稳定1)金融功能比金融机构更稳定)金融功能比金融机构更稳定相对金融机构而言,金融相对金融机构而言,金融功能在不同时期、不同地域、不同的历史和文化以及不同的技功能在不同时期、不同地域、不同的历史和文化以及不同的技术等因素上变化较小术等因素上变化较小;2)竞争将导致机构的结构发生变化,并向更有效运行的金)竞争将导致机构的结构发生变化,并向更有效运行的金融体系演进,而功能则较稳定。
融体系演进,而功能则较稳定。
说明说明一一金融中介演进的制度背景及机制金融中介演进的制度背景及机制AddyourtitleinhereAddyourtitleinhere1制度背景制度背景金融中介的功能是金融中介金融中介的功能是金融中介发挥发挥其在其在经济经济中角色的中角色的运作基运作基础础。
但是,金融中介的功能。
但是,金融中介的功能并不是与生俱来并不是与生俱来的,而是随着金融中介在的,而是随着金融中介在经济经济中的角色得到中的角色得到扩扩展的展的过过程中程中逐逐渐渐延伸延伸的。
的。
功能延伸功能延伸5)改善信息不对称的问题6)降低参与成本4)进行风险转移2)实现资金数量和期限转换1)提供支付结算服务3)降低交易成本功能延伸过程:
功能延伸过程:
1)支付清算支付清算-最早出现-金融中介的基本功能起源于起源于货币货币的的职职能能,货币产生于便利商品交便利商品交换换的需要,最后作为固定地充当一般等价物固定地充当一般等价物的特殊商品,充当着价值值尺度、流尺度、流动动手段、手段、贮贮藏手藏手段、支付手段和世界段、支付手段和世界货币货币五大五大职职能能。
-支付支付结结算、保管、算、保管、汇兑汇兑等基等基础础性金融服性金融服务务功能得以功能得以产产生、生、发发展,早期的金融中展,早期的金融中介机构开始出介机构开始出现现。
2)资产转换资产转换-专业专业化金融中介和有化金融中介和有组织组织的金融市的金融市场场出现后,该功能成为金融体系的核心功能核心功能。
-它是分工水平达到一定分工水平达到一定阶阶段的段的产产物物。
(剩余退出流通、储藏盈余;生产技术发展,大规模生产短缺)3)其他其他-当金融体系的资源配置达到一定达到一定规规模模后,整个经济体系依赖并建立起对金融体系的路径依路径依赖赖,金融金融风险积风险积聚聚-这一方面决定于金融体系在降低交易成本、参与成本、信息不对称等方面的专专业业化程度化程度;-另一方面也要求其积极寻寻求分散求分散风险风险的方法。
2决定机制决定机制B金融创新金融创新A技术进步技术进步金融基础设施建设金融基础设施建设动力动力动力动力机制机制机制机制保障保障保障保障机制机制机制机制1)动力机制)动力机制A技术进步技术进步a提高支付提高支付结结算效率算效率金融中介承担金融交易的容量扩张、支付所花费的时间和费用大大降低;b扩扩展展资资源配置范源配置范围围金融市场和金融中介的扩张、跨地域的交易不再困难;c降低交易成本降低交易成本新型电子设施的采用降低了单笔交易成本、支付结算的总量迅猛增长、金融服务的实时性大为提高;d催生新型金融中介机构催生新型金融中介机构货币市场基金。
金融金融功能演功能演进的的动力是金融中介作力是金融中介作为一个提供金融服一个提供金融服务主体出于主体出于自身自身效益效益和和效率提高效率提高的目的,通的目的,通过技技术进步步和和金融金融创新新方式方式满足金融服足金融服务和和创造金融服造金融服务。
B金融创新金融创新a中介中介创新新意义在于金融组织是金融金融功能的载体,是实现资源配置功能的主体不同的组织形式通常代表了不同的风险承担方式(银行金融市场基金管理公司);b工具工具创新新意义在于金融组织借助各类金融工具实现了储蓄相投资的转化及其防线的管理;c管理管理创新新意义在于为资源的有效配置提供了保证,金融体系专业化的提高在很大程度上取决于金融体系管理能力的提高。
仅仅有有动动力机制并不能保力机制并不能保证证金融功能的演金融功能的演进进、不能保、不能保证证金融功能的金融功能的有效有效发挥发挥。
金融交易中普遍存在的。
金融交易中普遍存在的逆向逆向选择选择和和道德道德风险风险成成为为金融功金融功能演能演进进的外部的外部约约束条件,需要通束条件,需要通过过建立一定的制度建立一定的制度环环境予以消除境予以消除。
消除途径:
消除途径:
金融基金融基础设础设施建施建设设世界银行的定义:
指包括规则世界银行的定义:
指包括规则和体制在内的一个基本框架,居民和企业在此框架内进行规划、谈判和体制在内的一个基本框架,居民和企业在此框架内进行规划、谈判和实施金融交易。
和实施金融交易。
包括法律和监管结构、监管资源及其操作、信息结包括法律和监管结构、监管资源及其操作、信息结构、流动性便利、支付和证券清算系统以及交易系统等。
构、流动性便利、支付和证券清算系统以及交易系统等。
注:
注:
逆向逆向选择选择:
在金融交易之前发生信息不对称,潜在的贷款风险来自在金融交易之前发生信息不对称,潜在的贷款风险来自于那些积极寻找贷款的人。
于那些积极寻找贷款的人。
道德道德风险风险:
在金融交易之后发生的信息不对称问题,指资金需求者在金融交易之后发生的信息不对称问题,指资金需求者有意掩盖信息,从事对资金提供者不利活动的动机。
有意掩盖信息,从事对资金提供者不利活动的动机。
2)保障机制)保障机制1949-19781979-19841979-19841995-19981998-至今至今高度集中高度集中计计划管理体制下划管理体制下“大一大一统统”阶阶段段现现代金融中介体系初步构建代金融中介体系初步构建阶阶段段早期的自然混早期的自然混业经营阶业经营阶段段金融中介功能重新定位的金融中介功能重新定位的分分业经营阶业经营阶段段金融中介功能深化的有限金融中介功能深化的有限混混业经营阶业经营阶段段二中国金融中介体系发展历程及基本特征二中国金融中介体系发展历程及基本特征1发展展历程程我国作我国作为一个一个转轨经济国家,其金融中介体系的演国家,其金融中介体系的演进经历了从了从功能一体化功能一体化到到功能分离功能分离的的五个五个发展展阶段,形成了段,形成了以以银行行为主主导的金融体制。
的金融体制。
发展历程:
发展历程:
1)高度集中)高度集中计计划管理体制下的划管理体制下的“大一大一统统”阶阶段(段(1949-1978)-这一计划经济体制中,中国人民中国人民银银行行垄垄断断了几乎所有金融业务,是国家吸收、动员、集中和分配信贷资金的基本手段,成为计划经济时期国家的信贷中心、结算中心和现金中心,基层银行几乎没有任何自主权。
-这一阶段计划金融体制存在许多弱点:
a不利于提高使用效率,盲目投入盲目投入较多;b资金的计划分配体现的是行政行政纵纵向向原则,扭曲了金融机制和扭曲了金融机制和规则规则,银行不是真正的银行;c高度集中的“统存统贷”压压制了基制了基层组织层组织的的积积极性极性,使金融体系稳定有余而活力不足,运行呆板僵滞。
2)现现代金融中介体系的初步构建代金融中介体系的初步构建阶阶段(段(1979-1984)-建立社会主社会主义义市市场经济场经济的体制改革,还还原人民原人民银银行作行作为为中央中央银银行行的各项基本功能,同时正式确立了分工明确的以四大国有确立了分工明确的以四大国有专业银专业银行行为为主体主体的现代金融体系,多种形式的金融中介机构应运而生,股份制商业银行和信托投资公司、保险公司等金融中介机构迅速金融中介机构迅速发发展展起来。
-然而,在该体制下,各专业银行都兼具商兼具商业银业银行和政策行和政策银银行的双重行的双重职职能能,导致专业银行定定位模糊位模糊,而且政策性负担也使得专业银行出现了大量的不良大量的不良资产资产,阻碍了银行业的进一步发展。
发展历程:
发展历程:
xStep1-建立有有计计划的商品划的商品经济经济新体制新体制,这一时期的金融体制改革的主要特点是量的量的扩张扩张,在推进国家国家专业银专业银行企行企业业化化的同时,各种银行和非银行金融机构纷纷成立,形成以中央以中央银银行行为领导为领导、国家国家专业银专业银行行为为主体、多种金融中介机构并存、分工主体、多种金融中介机构并存、分工协协作的金融体系,初步形成金融作的金融体系,初步形成金融竞竞争的争的局面。
局面。
-然而,伴随发展而形成的早期自然混业经营实践带来了很多危害危害,如银行将信贷资金和同业拆借资金挪用,致使银行风险过风险过大大,同时助长了投机行投机行为为和泡沫泡沫经济经济,另外也增加了金融监监管管和宏宏观调观调控控的难难度度。
3)早期的自然混)早期的自然混业经营阶段(段(1984-1994)4)金融中介功能重新定位的分)金融中介功能重新定位的分业经营阶业经营阶段(段(1995-1998)-这一阶段,中国分分业经营业经营和分分业监业监管管的金融体制基本形成,四大国有专业银行逐步完成了改改组组成国有独资商业银行的过程,金融中介机构的改革在农村纵纵向推向推进进。
-然而,尽管这一阶段的银行业商业化改革由政府推动,但由于控制力与效率之间的有限度权衡,动动力机制缺陷力机制缺陷;此外银行大量的不良不良资产资产也成为商业化的重要障碍重要障碍。
5)金融中介功能深化的有限混)金融中介功能深化的有限混业经营阶业经营阶段(段(1998至今)至今)-这一阶段,按照“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的原则,通过财务重组、内部改革和严格外部监管,真正建立起真正建立起现现代金融企代金融企业业制度制度。
农村信用社改革、证券公司治理结构改善也有所有所发发展展。
在大趋势下稳步推推进进金融金融业综业综合合经营试经营试点点。
目前已初步形成多初步形成多层层次、次、多多类类型、分工型、分工协协作、互作、互为补为补充的金融中介体系充的金融中介体系。
2基本特征基本特征6)金融管)金融管制由十分制由十分严严厉厉向相向相对宽对宽松松转变转变5)宏)宏观观金融金融调调控由行政的控由行政的直接直接调调控向市控向市场场的的间间接接调调控控转变转变六六个个转转变变1)计计划划金金融向市融向市场场金金融融转变转变2)一)一级银级银行体制向二行体制向二级银级银行体制行体制转变转变4)金融金融业业务务行政化行政化逐步向市逐步向市场场化化转变转变3)“大一大一统统”的的单单一一银银行行机构向金融机构向金融机构多机构多样样化化转变转变经过20世世纪70年代末以来的改革年代末以来的改革发展,我国已形成以展,我国已形成以中国人民中国人民银行行为领导,金融政策性与金融政策性与商商业性金融相分离,以国有商性金融相分离,以国有商业银行行为主体,多种金融中介机构并主体,多种金融中介机构并存、分工存、
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中国金融 中介 体系 发展 演变