保荐代理人投资银行业务能力练习题12.docx
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保荐代理人投资银行业务能力练习题12.docx
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保荐代理人投资银行业务能力练习题12
一、判断题A对B错
1.超额配售选择权这种发行方式只可用于首次公开发行股票。
答案:
B
[解答]超额配售选择权可用于首次公开发行,也可用于上市公司增发新股。
2.证券公司最近1期期末经审计的净资产不低于6亿元才能公开发行债券。
答案:
B
[解答]《证券公司债券管理暂行办法》第七条规定,证券公司公开发行债券,要求最近1期期末经审计的净资产不低于10亿元。
3.具体审计计划包括被审计单位的基本情况,审计目的、审计范围及审计策略,重要会计问题及重点审计领域,审计工作进度及时间、费用预算,审计小组组成及人员分工,审计重要性水平的确定及审计风险的评估,对专家、内审人员及其他审计人员工作的利用等其他有关内容。
答案:
B
[解答]具体审计计划包括审计目标、审计程序、执行人员及执行时间、审计工作底稿的索引号及其他有关内容。
题中所述为总体审计计划的内容。
4.对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制所保护的同类国外产品的进口,限制国外私人直接投资等。
()
答案:
B
[解答]对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口,限制国外私人直接投资等;对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。
5.中国人民银行决定受理资产支持证券发行申请的,应当自受理申请之日起3个月内作出核准或不核准的书面决定。
答案:
B
[解答]中国人民银行应当自收到资产支持证券发行全部文件之日起5个工作日内决定是否受理申请。
中国人民银行决定不受理的,应书面通知申请人不受理原因;决定受理的,应当自受理申请之日起20个工作日内作出核准或不核准的书面决定。
6.行业划分的道琼斯分类法选取了在纳斯达克(NASDAQ)上市的代表性股票,然后将其分为三类:
工业、运输业、公用事业类。
答案:
B
[解答]道琼斯分类法是在19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类。
7.上市公司应当按照证券登记结算机构的业务规则,在证券登记结算机构开设证券账户,用于股权激励计划的实施。
尚未行权的股票期权,以及不得转让的标的股票,应当予以锁定。
答案:
A
[解答]参见《上市公司股权激励管理办法》(试行)第三十九条规定。
8.上市公司在交易完成后将成为持股型公司的,其编制的重组预案应当披露所有交易标的的企业股权是否为控股权。
答案:
B
[解答]《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组申请文件》第八条规定,上市公司在交易完成后将成为持股型公司的,其编制的重组预案应当披露作为主要交易标的的企业股权是否为控股权。
9.股份有限公司在主板首次公开发行股票并上市,须自股份有限公司成立后,持续经营时间在3年以上,但经国务院批准的除外。
答案:
A
[解答]参见《首次公开发行股票并上市管理办法》第九条规定。
10.上市公司的公开募集证券说明书自最后签署之日起12个月内有效。
答案:
B
[解答]《上市公司证券发行管理办法》第六十条规定,公开募集证券说明书自最后签署之日起6个月内有效。
二、单项选择题
1.上市公司非公开发行股票的,发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的。
A.50%
B.70%
C.90%
D.110%
答案:
C
[解答]《上市公司证券发行管理办法》第三十八条规定,上市公司非公开发行股票,应当符合下列规定:
①发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;②本次发行的股份自发行结束之日起,12个月内不得转让,控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份,36个月内不得转让;③募集资金使用符合本办法第十条的规定;④本次发行将导致上市公司控制权发生变化的,还应当符合中国证监会的其他规定。
2.企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的。
A.60%
B.40%
C.30%
D.20%
答案:
B
[解答]参见《企业债券管理条例》第十八条规定。
3.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的。
A.25%
B.15%
C.10%
D.5%
答案:
C
[解答]参见《上市公司股权激励管理办法》(试行)第十二条第一款规定。
4.主要被用来判断证券是否被市场错误定价。
A.单因素模型
B.多因素模型
C.CAPM模型
D.APT模型
答案:
C
[解答]在资产估值方面,资本资产定价模型(CAPM)主要被用来判断证券是否被市场错误定价,用公式表示为:
E(ri)=rF+[E(rM)-rF]βi。
5.公司最近年及l期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告,不得非公开发行股票。
A.1
B.2
C.3
D.4
答案:
A
[解答]参见《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定。
6.甲、乙、丙三人准备通过发起设立的方式设立一股份有限公司,甲以货币出资,乙以其机器设备出资,丙不能采取下列形式出资。
A.商标权
B.商誉
C.土地使用权
D.专利权
答案:
B
[解答]《公司注册资本登记管理规定》第八条规定,股份公司发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。
7.D上市公司的股票在上海证券交易所上市交易,则配股的股权登记日为。
A.T-1
B.T
C.T+1
D.T+2
答案:
B
[解答]配股是上市公司向原股东定价、定量发行新股。
T-1日,进行网上路演(如需)。
T日,股权登记日。
T+1日~T+5日为配股缴款期间。
《配股说明书》刊登后,配股缴款首日需刊登配股提示性公告,缴款期内上市公司须就配股事项至少再作3次提示性公告。
8.C公司目前卷入了一场经济纠纷,对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求,一旦这起诉讼案件败诉,C公司可能面临着巨额赔偿。
对于这一事件,下列说法正确的是。
A.这次诉讼对公司而言是一种或有资产
B.由于或有事项不一定发生,因此诉讼对公司股价不会产生任何影响
C.公司败诉会影响公司资产的流动性
D.即使公司败诉,公司的速动比率不会受到影响
答案:
C
[解答]此事件对c公司而言是一种或有负债,此项或有负债的结果会增加公司的财务风险,并对公司的财务状况产生影响。
9.下列有关可转债的陈述,不正确的是()。
A.非上市公司公开发行可转债不必报经核准
B.可转债在转换为股份前,其持有人不具有股东的权利和义务
C.上市公司发行可转债必须报经核准
D.可转债是在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券
答案:
A
10.非公开发行股票的,认购邀请书及其申购报价表由签署。
A.注册会计师
B.保荐代表人
C.财务顾问
D.投资顾问
答案:
B
[解答]《上市公司非公开发行股票实施细则》第二十五条的相关规定,认购邀请书及其申购报价表参照本细则附件2的范本制作,发送时由上市公司加盖公章,由保荐代表人签署。
11.根据《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》的规定,下列保荐创业板公司上市相关要求的说法,错误的是。
A.保荐机构应当顺应国家经济发展战略和产业政策导向,准确把握创业板定位,切实履行勤勉尽责要求,全面做好创业板拟上市公司的辅导培育、尽职调查、审慎核查和依法推荐工作
B.中国证监会对保荐机构的论证过程是否科学、依据是否充分、结论是否合理履行专家评议程序,根据评议意见决定是否受理该企业的申请
C.保荐机构选择、推荐创业板企业,应当重点关注企业的获利能力,深入核查企业是否拥有突出的成本优势、创新的业务模式以及较强的市场开拓能力,并在成长性专项意见中予以说明
D.保荐机构应当按照勤勉尽责原则,结合企业的行业前景及其地位、业务模式、技术水平和研发能力、产品或服务的质量及市场前景、营销能力等因素,同时考虑企业持续成长的制约条件,综合分析判断企业的成长性,出具结论明确的成长性专项意见
答案:
C
[解答]C项,保荐机构选择、推荐创业板企业,应当重点关注企业的创新能力,深入核查企业是否拥有关键的核心技术、突出的研发优势、创新的业务模式以及较强的市场开拓能力,并在成长性专项意见中予以说明。
12.天商公司是一家上市公司,主要经营服装业务,随着市场影响力的不断扩大,该公司准备扩展经营范围,向餐饮行业进军,于是公司股东大会决定对外公开发行票面总值6000万元的债券。
根据规定,该债券应该以形式对外发行。
A.代销
B.包销
C.自销
D.承销团
答案:
D
[解答]根据《证券法》第三十二条,向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。
天商公司对外发行股票达到6000万元,应当采取承销团方式发行。
13.上市公司甲所属企业乙申请到境外上市,现乙获准到境外某交易所发行上市,甲应当在获准的履行信息披露义务。
A.当日
B.次日
C.3日后
D.5日后
答案:
B
[解答]根据《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知》第五条规定,所属企业到境外上市,上市公司应当在下述事件发生后次日履行信息披露义务:
①所属企业到境外上市的董事会、股东大会决议;②所属企业向中国证监会提交的境外上市申请获得受理;③所属企业获准境外发行上市;④上市公司应当及时向境内投资者披露所属企业向境外投资者披露的任何可能引起股价异常波动的重大事件。
上市公司应当在年度报告的重大事项中就所属企业业务发展情况予以说明。
14.经深圳证券交易所同意,上市公司可以暂缓披露相关信息,暂缓披露的期限一般不超过个月。
A.1
B.2
C.3
D.6
答案:
B
[解答]参见《深圳证券交易所公司债券上市暂行规定》第3.31条规定。
15.魏某是某上市公司的现任董事,该公司拟申请发行新股,则要求魏某及其他董事最近______个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近______个月内未受到过证券交易所的公开谴责。
A.12;12
B.12;36
C.36;12
D.36;36
答案:
C
[解答]参见《上市公司证券发行管理办法》第六条规定。
16.下列人员不得担任上市公司独立董事的是。
A.在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前10名股东单位任职的人员及其直系亲属
B.直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前20名股东中的自然人股东及其直系亲属
C.在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系
D.在上市公司或者其附属企业任职的人员的亲属
答案:
C
[解答]根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的规定,A项,在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前5名股东单位任职的人员及其直系亲属,不得担任独立董事;B项,直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前10名股东中的自然人股东及其直系亲属,不得担任独立董事。
17.负责超额配售选择权的行使和股票的配售。
A.承销团
B.发行人的董事会秘书
C.发行人的授权代表
D.主承销商的授权代表
答案:
C
[解答]《超额配售选择权试点意见》规定,在超额配售选择权行使期内,由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售。
18.某上市公司总经理张某于2009年6月任期届满离职,对其所持有的本公司股份,下列说法正确的是______。
A.张某在任职期间不得转让其股份
B.张某任职期间可以转让其股份
C.张某离职后可以转让其股份
D.张某离职后1年内不得转让其所持公司股份
答案:
B
[解答]《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)第3.1.8条规定,上市公司董事、监事、高级管理人员自公司股票上市之日起1年内和离职后半年内,不得转让其所持本公司股份,拟在任职期间买卖本公司股份的,应当按有关规定提前报本所备案。
19.因突发性事件而影响证券交易的正常进行时,证券交易所可以采取。
A.临时停市
B.技术性停牌
C.休市半天
D.政策性停牌
答案:
B
[解答]《证券法》第一百一十四条规定,因突发性事件而影响证券交易的正常进行时,证券交易所可以采取技术性停牌的措施;因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序,证券交易所可以决定临时停市。
20.关于询价区间公告、发行结果公告,下列说法错误的有。
A.招股意向书公告的同时,发行人及其主承销商应刊登初步询价公告
B.发行价格区间向中国证监会报备后,发行人及其主承销商应刊登初步询价结果公告
C.询价对象的数量和类别不属于公告应当包含的内容
D.股票配售完成后,发行人及其主承销商应刊登定价公告和网下配售结果公告
答案:
C
[解答]初步询价结果公告应至少包括以下内容:
初步询价基本情况,包括询价对象的数量和类别,询价对象的报价总区间(最高、最低报价),询价对象报价区间上限按询价对象机构类别的分类统计情况,发行价格区间及确定依据,发行价格区间对应的摊薄前后的市盈率区间等。
三、不定项选择题
1.下列有关证券公司债券担保的表述中,正确的有。
A.为债券的发行提供保证的,保证应当是连带责任保证
B.为债券的发行提供质押的,质押的财产应当由具备资格的资产评估机构进行评估
C.除非豁免,发行人应当为债券的发行提供担保
D.定向发行债券的担保金额必须不少于债券本金总额的50%
E.保证人应当具有代为清偿债务的能力
答案:
ABCE
[解答]根据《证券法》规定,证券公司(发行人)应当为债券的发行提供担保。
为债券的发行提供保证的,保证人应当具有代为清偿债务的能力,保证应当是连带责任保证;为债券的发行提供抵押或质押的,抵押或质押的财产应当由具备资格的资产评估机构进行评估。
公开发行债券的担保金额应不少于债券本息的总额。
定向发行债券的担保金额原则上应不少于债券本息总额的50%;担保金额不足50%或者未提供担保定向发行债券的,应当在发行和转让时向投资者作特别风险提示,并由投资者签字。
D项,定向发行的担保金额可以不足总金额的50%,但须向投资者作特别风险提示,并由投资者签字。
2.撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有。
A.独立、审慎、客观
B.引用的资料真实、准确、完整、权威,并须注明来源
C.对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性
D.无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
E.严格遵守统一的撰写格式
答案:
ABCD
3.首次公开发行股票并上市工作中,信息披露的方式主要包括。
A.依规定程序在指定披露报刊公开刊登或在指定信息披露网站公布
B.口头通知
C.通过书面形式在发行人财务部归档
D.自主网上披露
E.置备于中国证监会指定的场所
答案:
AE
[解答]参见《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十八条、第六十一条至第六十三条规定。
4.发行人应在上市公告书显要位置作如下重要声明与提示,主要包括。
A.“本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性,承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任”
B.“证券交易所、其他政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见,均不表明对本公司的任何保证”
C.“本公司提醒广大投资者注意,凡本上市公告书未涉及的有关内容,请投资者查阅刊载于××网站的本公司招股说明书全文”
D.“本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的,但所依据的各种假设具有不确定性,投资者进行投资决策时应谨慎使用”
E.均正确
答案:
ABC
5.下列文件应在发行人刊登招股说明书同时,在中国证监会指定的网站上披露的称有。
A.盈利预测报告及审核报告(如有)
B.内部控制鉴证报告
C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表
D.公司章程(草案)
E.中国证监会核准本次发行的文件
答案:
ABCDE
6.众多市盈率回归模型的一个共同特点是:
它们能解释在某一时刻的股价的表现,却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。
导致这种缺陷的原因有。
A.市场兴趣的变化
B.数据的值的变化
C.回归方法的缺陷
D.尚有模型所没有捕捉到的其他重要因素
E.回归方法的使用不当
答案:
ABD
[解答]导致众多市盈率回归模型能解释在某一时刻的股价的表现,却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化的原因可能有:
①市场兴趣的变化。
当市场兴趣发生变化时,表示各变量权重的那些系数将有所变化;②数据的值的变化,如股票收益增长率、股息支付率等随时间变化;③尚有该模型所没有捕捉到的其他重要因素。
7.贷款服务机构是指在信贷资产证券化交易中接受受托机构委托、负责管理贷款的机构。
下列关于贷款服务机构的说法正确的有。
A.贷款服务机构不能是信贷资产证券化的发起机构
B.贷款服务机构根据与受托机构签署的贷款服务合同,收取证券化资产的本金、利息和其他收入,并及时、足额转人受托机构在资金保管机构开立的资金账户
C.贷款服务机构应当确保受托机构在资产支持证券发行说明书的显著位置对投资机构进行提示
D.贷款服务机构应当制定管理证券化资产的政策和程序,由专门的业务部门负责履行贷款管理职责
E.贷款服务机构履行贷款服务职能,应当具备所需要的专业人员以及相应的业务处理系统和管理信息系统
答案:
BCDE
[解答]A项,贷款服务机构可以是信贷资产证券化的发起机构,贷款服务机构为发起机构的,应当与受托机构签署单独的贷款服务合同。
8.下列对发行人不符合发行条件的处罚正确的有。
A.已经发行证券的,对直接负责的主管人员处以3万元以上30万元以下的罚款
B.已经发行证券的,处以非法所募资金金额2%以上8%以下的罚款
C.以欺骗手段骗取发行核准,尚未发行证券的,处以30万元以上60万元以下的罚款
D.以欺骗手段骗取发行核准,对非直接责任人员处以2万元以上10万元以下的罚款
E.只处罚单位,不处罚个人
答案:
AC
[解答]《证券法》第一百八十九条规定,发行人不符合发行条件,以欺骗手段骗取发行核准,尚未发行证券的,处以30万元以上60万元以下的罚款;已经发行证券的,处以非法所募资金金额1%以上5%以下的罚款。
对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以3万元以上30万元以下的罚款。
9.根据现金流贴现模型确定债券内在价值时,需要知道的信息包括。
A.债券的面值
B.投资者要求的适当收益率
C.债券至到期日的期限
D.债券的票面利率
E.债券付息方式
答案:
ABCDE
10.根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》,下列关于创业板上市公司使用闲置募集资金暂时用于补充流动资金的说法,正确的有。
A.不得变相改变募集资金用途,不得影响募集资金投资计划的正常进行
B.单次补充流动资金时间不得超过6个月,单次补充流动资金金额不得超过募集资金净额的50%
C.超过本次募集资金金额10%以上的闲置募集资金补充流动资金时,须经股东大会审议通过,并提供网络投票表决方式
D.闲置募集资金用于补充流动资金时,仅限于与主营业务相关的生产经营使用,不得直接或间接用于新股配售、申购,或用于投资股票及其衍生品种、可转换公司债券等
E.补充流通资金到期之前,上市公司应将该部分资金归还至募集资金专户,并在资金全部归还后2个交易日内报告交易所并公告
答案:
ADE
[解答]B项是沪市特有的规定,深市主板、中小板、创业板无此规定;C项,深市主板、中小板、沪市都规定,超过本次募集资金金额10%以上的闲置募集资金补充流动资金时,须经股东大会审议通过,并提供网络投票表决方式,创业板无比规定。
11.以下哪些文件应在发行人刊登招股说明书同时,在中国证监会指定的网站上披露?
A.盈利预测报告及审核报告(如有)
B.内部控制鉴证报告
C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表
D.公司章程(草案)
E.中国证监会核准本次发行的文件
答案:
ABCDE
[解答]根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第一百二十八条,招股说明书结尾应列明备查文件,并在指定网站上披露。
备查文件包括下列文件:
①发行保荐书;②财务报表及审计报告;③盈利预测报告及审核报告(如有);④内部控制鉴证报告;⑤经注册会计师核验的非经常性损益明细表;⑥法律意见书及律师工作报告;⑦公司章程(草案);⑧中国证监会核准本次发行的文件;⑨其他与本次发行有关的重要文件。
12.关于协定价格与市场价格对期权价格的影响,下列说法正确的有。
A.协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素
B.这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小,而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小
C.协定价格与市场价格间的差距越小,时间价值越小
D.协定价格与市场价格间的差距越大,时间价值越小
E.当一种期权处于极度实值或极度虚值时,只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时,市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值,从而使时间价值随之增大
答案:
ABDE
13.关于权证价格、标的证券价格和行权价格,下列说法正确的有。
A.行权价格越低,认股权证的价值越高
B.行权价格越低,认沽权证的价值越高
C.标的证券的价值越高,认股权证的价值越高
D.标的证券的价值越高,认沽权证的价值越低
E.标的证券的价格波动率越大,权证的价值越高
F.权证存续期越长,权证价值越大
G.权证存续期越短,权证价值越大
答案:
ACDEF
[解答]就认购权证来说,履约价格越低,权证的价值越高。
因为履约价格越低,未来标的证券价格超过履约价格的可能性越高,认购权证的获利的可能性也越高。
标的证券的价值越高,表示未来标的证券价格超过履约价格的可能性越大,认购权证的获利能力也越高。
因此,认购权证的价值也越大。
标的证券的价格波动率越大,未来标的价格上涨的可能性也越大,认购权证的获利可能性越大。
因此认购权证的价值也越大。
权证的存续期越长,价格的变动空间也越大。
权证获利的可能性也越高。
因此,权证的价值也越大。
就认沽权证来说,履约价格越高,权证的价值越高。
14.上市公司企业债券的发行申请文件中,担保函的内容包括。
A.保证范围
B.资信情况
C.债券的到期日
D.被担保的债券种类、数额
E.加速到期
答案:
ACDE
[解答]担保函的内容主要有:
①被担保的债券种类、数额;②债券的到期日;③保证的方式;④保证责任的承担;⑤保证范围;⑥保证的期间;⑦财务信息披露;⑧债券的转让或出质;⑨主债权的变更;⑩加速到期;
担保函的生效。
15.在主板上市公司首次公开发行股票的核准程序包括。
A.申报
B.受理
C.预披露
D.发审委审核
E.安排股票上市交易
答案:
ABCD
[解答]根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第三章,在主板上市公司首次公开发行股票的核准程序包括:
①申报;②受理;③初审;④预披露;⑤发审委审核;⑥决定。
16.预计某公司今年年末每股收益为2元,每股股息支付率为90%,并且该公司以后每股股利将以5%的速度增长,。
A.如果某投资者希望内部收益率不低于10
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