注册会计师考试知识要点分析及考前押题第二十八章 每股收益附习题及答案解析.docx
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注册会计师考试知识要点分析及考前押题第二十八章每股收益附习题及答案解析
第二十八章 每股收益
内容框架
1.每股收益的基本概念
2.基本每股收益
3.稀释每股收益
4.每股收益的列报
考情分析
本章相对独立,侧重计算。
在考试中既可以单独考客观题,也可以考主观题;近几年侧重考核基本每股收益的计算、认股权证、股份期权和可转换公司债券影响下的稀释每股收益的计算以及每股收益的重新计算等内容。
值得注意的是,限制性股票的基本每股收益和稀释每股收益的计算属于2017年新增内容;本章还可与反向购买、股份支付、可转债以及前期差错更正等内容产生关联。
第一节 每股收益的基本概念
◇知识点:
每股收益的概念
★每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。
如果是净亏损,每股收益就是负数。
内容
每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。
特点
基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份,而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。
(谨慎性信息质量要求)
第二节 基本每股收益
◇知识点:
基本每股收益的计算
★基本每股收益只考虑当期实际发行在外普通股股份,按照归属于普通股股东的当期净利润(扣除优先股股利后的余额)除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。
【提示】基本每股收益:
考虑实际发行股数;稀释每股收益:
考虑具有稀释性的潜在普通股假设行权的股数。
计算公式
分子
(1)以个别报表为基础:
企业当期实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额(亏损以负数列示)。
【注】企业存在发行在外的除普通股以外的金融工具的,在计算基本每股收益时,归属于普通股股东的净利润不应包含其他权益工具的股利或利息(无论当期是否实际发放均应扣除)
【提示】如果优先股具有了稀释性,其稀释每股收益的计算与限制性股票思路类似。
(2)以合并报表为基础:
归属于母公司普通股股东的当期合并净利润,即扣减少数股东损益后的余额
【提示】分子并不是集团股东的利润(即母公司利润+子公司利润),而是母公司股东的利润(即母公司利润+子公司中归属于母公司的利润),即集团利润扣除归属于少数股东利润之后的利润。
【提示1】集团股东指的是A、B、C、D、E、F股东;母公司股东指的是D、E、F股东。
【提示2】合并报表每股收益计算,是母公司理论,即从母公司角度,而不是从集团公司角度。
计算公式
分母
分母为当期实际发行在外普通股的算术加权平均数。
即期初发行在外普通股股数加上当期新发行减去当期回购的普通股股数与相应时间权数的乘积
【注】
(1)公司库存股不属于发行在外的普通股,且无权参与利润分配,在计算分母时应扣除;
(2)限制性股票由于未来可能被回购,属于或有可发行股票,分母不应包括限制性股票的股数;(3)不包括优先股股数
【提示】库存股的注销不影响实际发行数,库存股的回购会影响实际发行股数。
【例题·单选题】甲公司为境内上市公司,2017年甲公司涉及普通股股数有关资料如下:
①年初发行在外普通股25000万股;②3月1日发行普通股2000万股;③5月5日,回购普通股800万股;④5月30日注销库存股800万股,下列各项中不会影响甲公司2017年基本每股收益金额的是( )。
A当年发行的普通股股数
B当年注销的库存股股数
C当年回购的普通股股数
D年初发行在外的普通股股数
『正确答案』B
『答案解析』注销的库存股股数,不会影响当年发行在外的普通股股数,因此,不会影响基本每股收益的计算。
【例题·多选题】甲公司2×15年除发行在外普通股外,还发生以下可能影响发行在外普通股数量的交易或事项:
(1)3月1日,授予高管人员以低于当期普通股平均市价在未来期间购入甲公司普通股的股票期权;
(2)6月10日,以资本公积转增股本,每10股转增3股;(3)7月20日,定向增发3000万股普通股用于购买一项股权;(4)9月30日,发行优先股8000万股,按照优先股发行合同约定,该优先股在发行后2年,甲公司有权选择将其转换为本公司普通股。
不考虑其他因素,甲公司在计算2×15年基本每股收益时,应当计入基本每股收益计算的股份有( )。
A.为取得股权定向增发增加的发行在外股份数
B.因资本公积转增股本增加的发行在外股份数
C.因优先股于未来期间转股可能增加的股份数
D.授予高管人员股票期权可能于行权条件达到时发行的股份数
『正确答案』AB
『答案解析』计算基本每股收益时需要考虑的是实际发行在外的普通股加权平均数,选项C和D所涉及的优先股和股票期权是具有稀释性的潜在普通股,但不是实际发行在外的普通股。
【例题·单选题】甲公司20×3年1月1日发行在外普通股为10000万股,引起当年发行在外普通股股数变动的事项为:
9月30日,为实施一项非同一控制下企业合并定向增发2400万股;甲公司20×3年实现归属于普通股股东的净利润8200万元,不考虑其他因素,甲公司20×3年基本每股收益金额为( )。
A.0.77元 B.0.55元
C.0.66元 D.0.82元
『正确答案』A
『答案解析』基本每股收益=8200/(10000+2400×3/12)=0.77(元)
第三节 稀释每股收益
◇知识点:
稀释每股收益的计算
★稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整基本每股收益的分子和分母计算而得的每股收益。
计算公式
分子
根据当期已确认为费用的稀释性潜在普通股利息和稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用等对净利润调整(考虑所得税影响),对于包含负债和权益成分的金融工具,只调整属于金融负债部分的利息、利得或损失
分母
当期发行在外普通股加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和
【拓展】
潜在普通股在什么情况下才具有稀释性?
【解答】
(1)对于盈利企业而言,假定潜在普通股当期转换为普通股时,减少每股收益的具有稀释性,增加每股收益的则有反稀释性;
(2)对于亏损企业而言,假定潜在普通股当期转换为普通股时,减少每股亏损的具有反稀释性,增加每股亏损的具有稀释性
【提示】可转债通常需要计算增量每股收益,判断其是否具有稀释性;而认股权证、股票期权通常不需要计算增量每股收益,因为其不会增加利润,只会影响股数。
【拓展】
稀释性潜在普通股转换为已发行普通股时点界定?
【解答】
(1)以前期间发行的,应当假设在当期期初转换;
(2)当期发行的,应当假设在发行日转换;
(3)当期被注销或终止的,应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益;
(4)当期被转换或行权的,应当从当期期初至转换日(或行权日)计入稀释每股收益;从转换日(或行权日)起所转换的普通股则计入基本每股收益
具体事项
1.可转换公司债券——采用假设转换法判断其稀释性,当增量每股收益小于基本每股收益时,具有稀释性。
【注】先测试,再计算;分子要考虑所得税;用摊余成本乘以实际利率还是用面值乘以票面利率,要看题意
【提示】增量每股收益=增加的利润/增加的股数
2.认股权证、股份期权——对于盈利企业,行权价低于当期普通股平均市场价格时,具有稀释性;对于亏损企业:
行权价格高于当期普通股平均市场价格,具有稀释性;增量股加权平均数(无对价股数)=[拟行权时转换的股数×(1-行权价格/股票平均市价)]×时间权数
【举例】假定授予员工1股股票期权,约定工作3年,则可以以5元的价格购买1股股票,当期市场平均价格为10元。
相当于授予5元(10-5)的股票没给钱,无对价股数加权平均数=1×(1-5/10)。
【提示】对于盈利企业,行权价<平均市价,(1-行权价格/股票平均市价)>0,分母增加,分子不变,整体数额减少(小于基本每股收益),具有稀释性;反之,行权价>平均市价,则具有反稀释性。
对于亏损企业,行权价<平均市价,(1-行权价格/股票平均市价)>0,分母增加,亏损不变,则每股亏损降低,因此具有反稀释性;反之,行权价>平均市价,每股亏损增加,则具有稀释性。
3.企业承诺将回购其股份的合同——盈利企业:
回购价格高于当期普通股平均市场价格,具有稀释性;亏损企业:
回购价格低于当期普通股平均市场价格,具有稀释性;增量股数量加权平均数(多出的筹资股)=承诺回购的普通股股数×(回购价/股票平均市价-1)×时间权数【注】承诺回购其股份不是实际回购,如实际回购则减少发行在外普通股股数
【举例】假定按照10元回购股票,股票平均市价为每股5元;即假定按照5元发行股票,筹集资金,以回购股票,而回购价是10元,即必须发行2股才可以回购1股,相当于净增加了1股为无对价股数。
即增加股数,利润不变,所以具有稀释性。
【提示】对于盈利企业,回购价>平均市价,(回购价/股票平均市价-1)>0,股数增加,利润不变,每股收益会降低,具有稀释性;反之,具有反稀释性。
4.多项潜在普通股——按稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益,增量每股收益越小的潜在普通股稀释性越大
5.子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股
【例题·多选题】对于盈利企业,下列各项潜在普通股中,具有稀释性的有( )。
A.发行的行权价格低于普通股平均价格的期权
B.签订的承诺以高于当期普通股平均市场价格回购本公司股份的协议
C.发行的购买价格高于当期普通股平均市场价格的认股权证
D.持有的增量股每股收益大于当期基本每股收益的可转换公司债券
『正确答案』AB
『答案解析』选项C,对于盈利企业,发行的购买价格低于当期普通股平均市场价格的认股证,具有稀释性;选项D,对于盈利企业,持有的增量股每股收益小于当期基本每股收益的可转换公司债券,具有稀释性。
【例题·单选题】甲公司20×6年度归属于普通股股东的净利润为1200万元,发行在外的普通股加权平均数为2000万股,当年度该普通股平均市场价格为每股5元。
20×6年1月1日,甲公司对外发行认股权证1000万份,行权日为20×7年6月30日,每份认股权可以在行权日以3元的价格认购甲公司1股新发的股份。
甲公司20×6年度稀释每股收益金额是( )。
A.0.4元 B.0.46元
C.0.5元 D.0.6元
『正确答案』C
『答案解析』
基本每股收益的金额=1200/2000=0.6(元)
调增的普通股股数=1000×(1-3/5)=400(万股)
稀释每股收益的金额=1200/(2000+400)=0.5(元)
【例题·单选题】甲公司20×3年实现归属于普通股股东的净利润为1500万元,发行在外普通股的加权平均数为3000万股。
甲公司20×3年有两项与普通股相关的合同:
(1)4月1日授予的规定持有者可于20×4年4月1日以5元/股的价格购买甲公司900万股普通股的期权合约;
(2)7月1日授予员工100万份股票期权,每份期权于2年后的到期日可以3元/股的价格购买甲公司普通股股票。
甲公司20×3年各期的普通股平均市场价格均为6元/股。
不考虑其他因素,甲公司20×3年稀释每股收益是( )。
A.0.38元 B.0.48元
C.0.49元 D.0.50元
『正确答案』B
『答案解析』稀释每股收益=1500/[3000+900×(1-5/6)×9/12+100×(1-3/6)×6/12]=0.48(元)
【例题·综合题】甲公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为72000万元(不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利),发行在外普通股加权平均数为60000万股,持有乙公司70%的普通股股权。
乙公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为32400万元,发行在外普通股加权平均数为13500万股,该普通股当年平均市场价格为8元。
年初,乙公司对外发行900万份可用于购买其普通股的认股权证,行权价格为4元,甲公司持有18万份认股权证,当年无认股权证被行权。
假设除股利外,母子公司之间没有其他需抵销的内部交易;甲公司取得对乙公司投资时,乙公司各项可辨认资产等的公允价值与其账面价值一致。
【答案】
20×7年度每股收益计算如下:
(1)子公司每股收益:
①基本每股收益=32400/13500=2.4(元)
②调整增加的普通股股数=900×(1-4/8)=450(万股)
稀释每股收益=32400/(13500+450)=2.32(元)
(2)合并每股收益:
①归属于母公司普通股股东的母公司净利润=72000(万元)
包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分(归属于母公司普通股股东的子公司净利润)=32400/13500×13500×70%=22680(万元)
基本每股收益=(72000+22680)/60000=1.58(元)
②(假设乙公司认股权证已经行权)子公司净利润中归属于普通股且由母公司享有部分=32400/(13500+450)×13500×70%=21948.39(万元)
子公司净利润中归属于认股权证且由母公司享有的部分=32400/(13500+450)×450×18/900=20.90(万元)
稀释每股收益=(72000+21948.39+20.90)/60000=1.57(元)
◇知识点:
限制性股票每股收益的计算
(1)等待期内基本每股收益的计算
基本原则
基本每股收益仅考虑发行在外的普通股,按照归属于普通股股东的当期净利润除以发行在外普通股的加权平均数计算。
限制性股票由于未来可能被回购,性质上属于或有可发行股票,因此,在计算基本每股收益时不应当包括在内。
上市公司在等待期内基本每股收益的计算,应视其发放的现金股利是否可撤销采取不同的方法
①现金股利可撤销
即一旦未达到解锁条件,被回购限制性股票的持有者将无法获得(或需要退回)其在等待期内应收(或已收)的现金股利。
等待期内计算基本每股收益时,分子应扣除当期分配给预计未来可解锁限制性股票持有者的现金股利;分母不应包含限制性股票的股数
【提示】已解锁的不能撤销,未解锁的可撤销,分母中不管能不能解锁都要扣除,分子中要将归属于可解锁部分的扣除(没有分给不可解锁的,所以不需要扣)。
②现金股利不可撤销
对于现金股利不可撤销的限制性股票,即便未来没有解锁,已分配的现金股利也无需退回,表明在分配利润时这些股票享有了与普通股相同的权利,因此,属于同普通股股东一起参加剩余利润分配的其他权益工具。
等待期内计算基本每股收益时,分子应扣除归属于预计未来可解锁限制性股票的净利润;分母不应包含限制性股票的股数
【提示】已解锁和未解锁的都不可撤销,分母中不管能不能解锁都要扣除,分子中要将归属于可解锁部分的扣除(因为不可解锁的未来计入管理费用,等同于扣除,所以此时不需要再扣除)。
(2)等待期内稀释每股收益的计算
基本原则
上市公司在等待期内稀释每股收益的计算,应视解锁条件不同采取不同的方法
①解锁条件仅为服务期限条件的
公司应假设资产负债表日尚未解锁的限制性股票已于当期期初(或晚于期初的授予日)全部解锁,并参照股份期权的有关规定考虑限制性股票的稀释性。
行权价格低于公司当期普通股平价市场价格时,应当考虑其稀释性,计算稀释每股收益。
其中,行权价格为限制性股票的发行价格加上资产负债表日尚未取得的职工服务按有关规定计算确定的公允价值
【举例】假定授予日公允价值是15万元,等待期3年,站在第一年年末15×2/3就是尚未取得的公允价值。
★锁定期内计算稀释每股收益时,分子应加回计算基本每股收益分子时已扣除的当期分配给预计未来可解锁限制性股票持有者的现金股利或归属于预计未来可解锁限制性股票的净利润。
★行权价格=限制性股票的发行价格+资产负债表日尚未取得的职工服务的公允价值;稀释每股收益=当期净利润÷(普通股加权平均数+调整增加的普通股加权平均数)=当期净利润/[普通股加权平均数+(限制性股票股数-行权价格×限制性股票股数/当期普通股平均市场价格)*]
*表示限制性股票若为当期发行的,则还需考虑时间权数计算加权平均数。
②解锁条件包含业绩条件的
公司应假设资产负债表日即为解锁日并据以判断资产负债表日的实际业绩情况是否满足解锁要求的业绩条件。
若满足业绩条件的,应当参照上述解锁条件仅为服务期限条件的有关规定计算稀释性每股收益;若不满足业绩条件的,计算稀释性每股收益时不必考虑此限制性股票的影响
【例题·计算分析题】甲公司为上市公司,采用授予职工限制性股票的形式实施股权激励计划。
2017年1月1日,公司以非公开发行的方式向600名管理人员每人授予100股自身股票(每股面值为1元),授予价格为每股8元。
当日,600名管理人员出资认购了相关股票,总认购款为480000元,甲公司履行了相关增资手续。
甲公司估计该限制性股票股权激励在授予日的公允价值为每股15元。
激励计划规定,这些管理人员从2017年1月1日起在甲公司连续服务3年的,所授予股票将于2020年1月1日全部解锁;其间离职的,甲公司将按照原授予价格每股8元回购相关股票。
2017年1月1日至2020年1月1日期间,所授予股票不得上市流通或转让;激励对象因获授限制性股票而取得的现金股利由公司代管,作为应付股利在解锁时向激励对象支付;
对于未能解锁的限制性股票,公司在回购股票时应扣除激励对象已享有的该部分现金分红。
2017年度,甲公司实现净利润500万元,发行在外普通股(不含限制性股票)加权平均数为200万股,宣告发放现金股利每股1元;甲公司估计三年中离职的管理人员合计为80人,当年年末有30名管理人员离职。
假定甲公司2017年度当期普通股平均市场价格为每股35元。
【答案】
基本每股收益=[5000000-1×(600-80)×100]÷2000000=2.47(元),
行权价格=8+15×2/3=18(元),
由于行权价格低于当期普通股平均市场价格,因此,应当考虑限制性股票的稀释性。
发行在外的限制性股票在2017年的加权平均数=600×100×(364/365)+(600-30)×100×(1/365)=59991.78(股)
或=600×100×365/365-30×100×1/365=59991.78(股)
稀释每股收益
=5000000/[2000000+(59991.78-59991.78×18/35)]
=5000000/2029139
=2.46(元)。
◇知识点:
反向购买中每股收益的计算
【举例】反向购买的含义:
假定A公司发行股票取得B公司原股东甲公司手中持有的B公司100%的股权,发行之后,甲公司持有A公司80%的股权。
则构成反向购买,形式上是A公司控制B公司,实质上是B公司控制了A公司。
A公司是法律上的母公司、实质上的子公司,B公司是法律上的子公司、实质上的母公司。
【提示】反向购买是以法律上的母公司、实质上的子公司的股数为基础计算每股收益的。
★发生反向购买当期,用于计算每股收益的发行在外普通股加权平均数为:
(1)自当期期初至购买日,发行在外的普通股数量应假定为在该项合并中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股数量
(2)自购买日至期末发行在外的普通股数量为法律上母公司实际发行在外普通股股数。
反向购买后对外提供比较合并财务报表的,其比较前期合并财务报表中的基本每股收益,应以法律上子公司在每一比较报表期间归属于普通股股东的净损益除以在反向购买中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股股数计算确定。
【拓展】如果上市公司支付的对价包括现金对价和发行的股份,自当期期初至购买日,计算在该项合并中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股数量时,可以假设法律上母公司全部以发行股份来作为合并对价,将支付的现金按照定向发行价格折算为普通股股数,计算得出法律上母公司假定应该发行的股份数总额,将现金因素计入加权平均股数。
自购买日至期末发行在外的普通股数量为法律上母公司实际发行在外的普通股股数。
【例题·单选题】甲公司为上市公司,原股本为6000万元,经批准,2018年6月30日,该公司以现金2亿元及定向发行的1亿普通股(每股8元)为对价,自B公司处购买其所持有的C公司100%的股权,C公司净资产评估作价10亿元。
6月30日,交易完成后,B公司持有甲公司62.5%的股份。
甲公司2018年按照相关会计准则规定编制的合并报表中归属于普通股股东的净利润为0.9亿元。
C公司2018年期初到交易日的股本始终为4亿元。
甲公司2018年度基本每股收益金额为( )。
A.0.66元 B.0.65元
C.0.75元 D.0.63元
『正确答案』D
『答案解析』普通股加权平均数=1.25×6/12+1.6×6/12=1.425(亿);甲公司2018年度基本每股收益=0.9/1.425=0.63(元)。
第四节 每股收益的列报
◇知识点:
每股收益的重新计算
一、企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等,应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。
上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的,应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。
(注意:
发放股票股利不考虑时间权数)
【例题·单选题】甲公司20×3年1月1日发行在外普通股为10000万股,引起当年发行在外普通股股数变动的事项有:
(1)9月30日,为实施一项非同一控制下企业合并定向增发2400万股;
(2)11月30日,以资本公积转增股本,每10股转增2股。
甲公司20×3年实现归属于普通股股东的净利润8200万元,不考虑其他因素,甲公司20×3年基本每股收益金额为( )。
A.0.64元 B.0.55元 C.0.76元 D.0.82元
『正确答案』A
『答案解析』基本每股收益=8200/[(10000+2400×3/12)×1.2]=0.64(元)
二、配股(向全部现有股东发行)中包含的送股因素具有与股票股利相同的效果,企业应当将这部分无对价的送股视同列报最早期间期初就已发行在外并据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数。
计算各列报期间的每股收益时,企业首先应当计算出一个调整系数,再用配股前发行在外普通股的股数乘以该调整系数,得出计算每股收益时应采用的普通股股数。
(企业向特定对象发行的除外)
【提示】每股理论除权价格=(行权前发行在外普通股的公允价值+配股收到的款项)÷行权后发行在外的普通股股数
调整系数=行权前发行在外普通股的每股公允价值÷每股理论除权价格
因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益÷调整系数
本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷(配股前发行在外普通股股数×调整系数×配股前普通股发行在外的时间权重+配股后发行在外普通股加权平均数)
三、按照《企业会计准则第28号—
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- 注册会计师考试知识要点分析及考前押题第二十八章 每股收益附习题及答案解析 注册会计师 考试 知识 要点 分析 考前 押题 第二 十八 每股 收益 习题 答案 解析