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第六讲第六讲通货膨胀与物价指数通货膨胀与物价指数核心问题1.消费者物价指数2.通货膨胀与利率3.通货膨胀的社会成本4、通货膨胀的成因及治理对策第一节第一节消费者物价指数消费者物价指数消费者物价指数是普通消费者购买的物品与劳务总费用的衡量指标。
在这一部分我们讨论如何计算消费物价指数,以及在这种衡量中出现了什么问题。
一、价格指数分类一、价格指数分类通货膨胀率通货膨胀率(rateofinflation):
整体价格水平的变化程度价格指数(priceindex)是反映物价水平变化情况的指标,是同一组商品和服务在各年的价格同他在某一基年价格的比率。
常见的价格指数有GDP消胀指数(PriceDeflatorIndex)和消费者价格指数(ConsumerPriceIndex)以及生产者价格指数(PPI)津巴布韦通货膨胀率已达津巴布韦通货膨胀率已达2200000%这一堆现金只相当于100美元。
25002500万津巴布万津巴布韦元只相当于元只相当于1美元美元。
如果一名普通工人1985年的收入为5000元,2009年为50000元,他的生活水平是不是比1985年提高了10倍?
二、二、CPICPI含义和公式含义和公式CPICPI(消费物价指数(消费物价指数ConsumerpriceindexConsumerpriceindex):
):
用以衡量一个时期相对于基期而言,社用以衡量一个时期相对于基期而言,社会物价的整体状况,反应居民的会物价的整体状况,反应居民的“生活费用生活费用”CPI=CPI=一篮子商品与服务的当年费用一篮子商品与服务的当年费用一篮子商品与服务的基年费用一篮子商品与服务的基年费用2007年年CPI指数指数ConsumerPriceIndex,2007上半年上半年3.2%全年全年4.8%2008年年CPI指数指数ConsumerPriceIndex,2008上半年上半年7.9%全年全年5.9%三、三、CPI计算计算参考资料:
美国参考资料:
美国CPI篮子中有什么?
篮子中有什么?
案例:
北京的案例:
北京的CPI的计算流程的计算流程严格按照国家统计局流通和消费价格统计调查方案的要求:
1.选择代表规格品。
2.抽选价格调查点。
3.计算居民消费价格指数的权数。
4.价格调查及计算平均价格。
5.计算居民消费价格指数。
我国我国CPICPI的统计方法的统计方法我国的我国的CPICPI统计口径涵盖消费性产品与服务统计口径涵盖消费性产品与服务共八大类:
共八大类:
食品食品34%34%,烟酒,烟酒4%4%,衣着,衣着9%9%,家用,家用设备用品及服务设备用品及服务6%6%,交通通讯,交通通讯10%10%,医疗卫生,医疗卫生保健保健10%10%,娱乐文化教育,娱乐文化教育14%14%,居住,居住13%13%。
每个每个大类中又包含若干具体项目大类中又包含若干具体项目,总共总共263263个基本分个基本分类类,约约700700个规格品种个规格品种的商品和服务项目。
的商品和服务项目。
yearCPIyearCPI1985119973.37119861.06519983.34419871.14319993.29719881.35820003.31019891.60220013.33319901.65220023.30619911.70820033.34619921.81720043.47719932.08420053.53919942.58620063.59319953.02820073.76519963.27920093.950通货膨胀反应了一个国家在一定时期通货膨胀反应了一个国家在一定时期内价格水平变动的比率,内价格水平变动的比率,CPICPI则反应价则反应价格水平本身。
从货币角度看,通胀率反格水平本身。
从货币角度看,通胀率反应了货币购买力的变动。
应了货币购买力的变动。
8508年中国通胀率:
以上一年为基年计算年中国通胀率:
以上一年为基年计算yearInflationrate()()YearInflationrate()()19859.319972.819866.01998-0.819877.31999-1.4198818.520000.4198917.820010.719903.12002-0.819913.420031.219926.420043.9199314.720051.8199424.120061.5199517.120074.819968.320086.8案例:
为何物价指数与日常生活感受有较大出入?
从统计数据上看,据国家统计局广东调查总队发布的数据显示,2005年广东市场物价继续了自2003年以来的上涨势头,全年累计上涨2.3%,高出全国0.5个百分点,但较2004年回落了0.7个百分点。
这里,“物价指数上涨2.3%”这个相对数就明显就低于老百姓的实际感受和心理预期,于是认为物价指数没有反映实际的涨价情况,“大失所望”,甚至容易产生“被欺骗”的感觉。
近年来,市场上猪肉、鲜菜、鸡蛋、水电、液化气等商品价格纷纷涨价,由于这些主要生活消费品与百姓生活息息相关,是人们每天都要消费的“刚性”商品,消费者几乎每日都要到市场上购买,感受自然相当强烈,因此其价格稍稍波动就能够引起我们的高度关注。
但与此同时,市场上衣着、家电、通讯产品则总是以降价的姿态呈现在消费者眼前,让人们充分享受了科技进步带来生活水平的提高和生活质量的改善,因此这方面的物价指数迎合了正常的消费心态,没有引起人们一片“怨言”。
可见,人们在日常生活中习惯性侧重于关注市场上涨价的商品,因此在心理上对涨价现象感受非常深刻、反映也相当强烈,而对平价或降价商品的反映则十分微弱或视而不见。
资料来源:
中国统计信息网,2006年3月1日四、四、CPICPI和和GDPGDP平减指数、生产者物价指平减指数、生产者物价指数数GDP消胀(平减)指数:
是给定年份的名义GDP与实际GDP之间的比率,即:
GDP消胀指数和消费者价格指数(CPI)的区别:
GDP消胀指数衡量价格时涉及的商品组合更广泛,它包含所有商品和服务的价格信息所有商品和服务的价格信息,而CPI只衡量消费者购买的代表性产品和服务的价格。
GDP消胀指数仅仅包含本国生产的产品价格本国生产的产品价格,进口产品不计入GDP因而也不反映在GDP消胀指数里,而CPI往往包括进口品的价格包括进口品的价格。
CPI所衡量的商品组合的数量是固定固定的,而GDP消胀指数所涉及的商品组合的数量是变动变动的,它取决于每年的产量。
生产者价格指数(生产者价格指数(PPI)是被经常使用的第三个价格指数,衡量的是销售过程中开始阶段的价格水平。
第三节第三节通货膨胀与利率通货膨胀与利率2011年2月,在美国的花旗银行给你的存款利率为3%,在中国的工商银行给你的银行存款利率为5%,你选择在哪个银行存钱?
为什么经济中的各种利率经常会一起波动?
名义量与实际量名义量与实际量一家三口的收入争论:
爸爸,1985年工作,工资为500元妈妈,1990年工作,工资为1000元May,2008年工作,工资为4500元假如假如19851985年为基年,年为基年,CPICPI指数为指数为11,19901990年为年为2.52.5,20082008年为年为5.5.哪一个刚刚参加工作的时候收入更高?
名义量:
用当期物价表示的量实际量:
用基期衡量的量,用实际购买力衡量的量实际量实际量=名义量名义量/价格水平价格水平实际利率实际利率(Realinterestrate)和名义利率和名义利率(Nominalinterestrate)利息是资金的回报,是一定时期内获取一笔资金的使用权的机会成本。
利率是单位资金的回报,或机会成本。
由于通货膨胀的影响,实际利率与名义利率往往不一致。
二者之间的关系是:
实际利率实际利率(r)=名义利率名义利率(i)通货膨胀率通货膨胀率()i=r+费雪方程费雪方程(Fisherequation)费雪方程表明,名义利率的变动由两方面的因素引起:
实际利率的变动;通货膨胀率的变动。
通货膨胀率上升一个百分点,名义利率也会上升一个百分点,这一关系被称为费雪效应费雪效应(Fishereffect)。
名义利率:
某种金融资产的名义价值或者货币价值的年增百分比实际利率:
某种金融资产实际购买能力的年增长百分比你的一个朋友向你借款1000元,你们双方认可的实际报酬率为5%,预期通货膨胀率为8%,你们借款合同规定的名义利率为多少?
如果实际的通货膨胀率为10%呢,你的实际回报率是多少?
如果实际通货膨胀率为6%呢?
你能想出一个方法来回避风险吗?
费雪效应费雪效应实际利率r=名义利率i-通货膨胀率r=i-r=i-第四节第四节通货膨胀的社会成本通货膨胀的社会成本一、通货膨胀的社会成本一、通货膨胀的社会成本二、未预期到的通货膨胀对社会分配的影响二、未预期到的通货膨胀对社会分配的影响三、恶性通货膨胀的社会影响三、恶性通货膨胀的社会影响一、通货膨胀的社会成本一、通货膨胀的社会成本讨论:
一旦发生通货膨胀,就意味着我们的生活费用上升了,那么通货膨胀就会让我们的生活变得更差吗?
下列情况带给你的成本是什么?
下列情况带给你的成本是什么?
11如果你手中有如果你手中有11千元的现金,现在你知道国家千元的现金,现在你知道国家统计局预测,未来一年的通胀率为统计局预测,未来一年的通胀率为10%10%;22如果你手中有如果你手中有11千元的现金,但是大家都没有千元的现金,但是大家都没有想到这个月的通胀率为想到这个月的通胀率为10%10%;33如果你已经将如果你已经将11千元钱借给了你的室友买电脑,千元钱借给了你的室友买电脑,约定一个月后归还,并支付给你约定一个月后归还,并支付给你10%10%的利息,的利息,但是本月的通货膨胀率为但是本月的通货膨胀率为10%10%;44如果你给一个饭店做兼职服务生,老板答应月如果你给一个饭店做兼职服务生,老板答应月底支付给你底支付给你11千元工资,但是本月的通货膨胀千元工资,但是本月的通货膨胀率为率为10%10%;对于一个国家而言,通货膨胀又意味着什么?
对于一个国家而言,通货膨胀又意味着什么?
成本有哪些?
成本有哪些?
对价格体系的干扰;对价格体系的干扰;皮鞋成本皮鞋成本;税收体系的扭曲;税收体系的扭曲;无法预期的财富重新分配无法预期的财富重新分配;无法做出合理的长期计划。
无法做出合理的长期计划。
皮鞋成本:
通货膨胀提高了消费者和企业持有现金的成本,为了减少成本,就必须减少现金的持有,而经常出入于银行体系等等小练习:
一家服装厂,每天需要5000元的现金与客户进行交易,该公司有两种方法可以选择,星期一一次性提取25000元,或者每天早上去银行股提取5000元。
假设:
来往一次银行取款的皮鞋成本为4元,每年一共有50个星期如果通货膨胀率为零,公司的选择是什么,通货膨胀率为10%呢?
如果皮鞋成本为一次4元,通货膨胀率是5%呢?
思考CPI用于表示居民生活成本的变化,如果用于表示居民生活成本的变化,如果CPI提高,在收入水平不变的情况下,是否一定表提高,在收入水平不变的情况下,是否一定表示我们的生活水平下降?
(考虑消费品的替代示我们的生活水平下降?
(考虑消费品的替代关系以及产品质量的变化)关系以及产品质量的变化)还有哪些价格指数?
还有哪些价格指数?
如果我国今年的苹果产区受到严重的自然灾害,苹果的产量为零,对CPI指数与GDP平减指数的影响有什么不同?
由于澳大利亚的自然灾害,我国从澳大利亚进口的一些消费品价格在今年升高了由于铁矿石的价格上涨,国内生产的相关资本品价格都上涨了,暂时还没有传导到消费品其他价格指数:
GDP平减指数WPI:
批发物价指数PPI:
生产者物价指数二、未预期到的通货膨胀对社会分配的影响二、未预期到的通货膨胀对社会分配的影响预期到的通货膨胀预期到的通货膨胀我们把人们预期对的称为预期到的通货膨胀,预期错的则是未预期到的通货膨胀。
在低通货膨胀率下,预期到的通货膨胀不是个大问题。
但通货膨胀率越高,这一问题就越严重。
在很高的通货膨胀率下,人们知道货币将以非
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