基金从业资格考试基础知识真题集.docx
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基金从业资格考试基础知识真题集.docx
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基金从业资格考试基础知识真题集
1、关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应该遵循的原则,以下表述正确的是()
A估值日无市价的,应采用第三方机构发布的价格确定公允价值
B交易所上市交易的债券,按市场价格确定公允价值
C估值日无市场价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产的净值影响在0.5%以上的,应调整最新市价
D估值日有市价的,应采用市价确定公允价值
参考答案:
D教材页码:
下册73页
解析:
对存在活跃市场的投资品种,估值日有市价的,应采用市价确定公允价值。
2、()应履行复核、审查基金管理公司计算的基金净资产值和基金份额申购、赎回价格的责任。
A基金持有人
B基金托管人
C基金销售机构
D指定会计师事务所
参考答案:
B教材页码:
下册73页
解析:
托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。
3、目前我国货币基金管理费率通常不高于()
A0.015
B0.003
C0.007
D0.01
参考答案:
B教材页码:
下册77页
解析:
目前我国货币基金管理费率通常不高于0.33%
4、目前,我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例()计提,()支付。
A每月、按年
B每日、按月
C每日、按周
D每月、按季
参考答案:
B教材页码:
下册78页
解析:
目前,我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例逐日计提,按月支付。
5、开放式基金的会计分期以()为单位。
A季
B年
C日
D月
参考答案:
C教材页码:
下册80页
解析:
开放式基金的会计分期以日为单位。
6、关于基金会计报表分析,以下表述错误的是()
A与普通企业会计报表分析的内容没有差异
B基金份额变动分析是开放式基金特有的内容
C分红能力分析是其比较特殊的内容
D可以评价基金过往的投资管理能力
参考答案:
A教材页码:
下册82页
解析:
基金会计报表分析与普通企业会计报表分析的内容有很大不同。
7、关于基金现金分红与基金分拆的相似之处,下列选项中表述正确的是()
A都可以降低基金的单位净值
B都不会改变每个投资者所持有的基金份额
C都会导致基金的大量的现金流出
D都不会改变基金的资产规模
参考答案:
A教材页码:
下册89页
解析:
基金分红和分拆都可以降低基金的单位净值;分拆会改变每个投资者所持有的基金份额,分红不会;分拆不会导致现金的大量流出;分红会导致基金的资产规模下降。
8、关于基金的分红方式,以下说法错误的是()
A货币基金只能选择分红再投资
B开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资
C封闭式基金可选择分红再投资
D基金份额持有人可以选择修改分红方式
参考答案:
C教材页码:
下册89页
解析:
封闭式基金只能选择现金分红。
9、关于开放式基金收益分配,以下表述错误的是()
A投资者可选择分红再投资转换为基金份额
B分红再投资通常是将应分配的利润折算为基金份额
C投资者没有选择分红方式,基金管理人可以为投资者选择分红方式
D现金分红是开放式基金最普通的分红方式
参考答案:
C教材页码:
下册90页
解析:
投资者没有选择分红方式,基金管理人应当支付现金。
10、按照现行的税收政策,以下说法中正确的是()。
I机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税II、机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入,分别暂时免征企业所得税和个人所得税III、机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入,分别暂时免征企业所得税和个人所得税
AI、II
BI、III
CII、III
DI
参考答案:
D教材页码:
下册94页
解析:
机构投资者买卖基金份额获得的差价收入,征收企业所得税;机构投资者从基金分配中获得的收入,暂时免征企业所得税,个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入,征收个人所得税。
11、关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件,以下表述错误的是()
A如果是资产管理机构,其经营资产管理业务应在2年以上
B申请人的财务稳健,资信良好
C申请人所在国家或地区的证券监管机构必须已与中国证监会签订监管合作备忘录
D申请人近1年未受到监管机构的重大处罚
参考答案:
D教材页码:
下册226页
解析:
申请人近3年未受到监管机构的重大处罚
12、除证监会另有规定外,QDII基金只能投资于()
A购买实物商品
B投资政府债券
C购买不动产
D从事证券承销业务
参考答案:
B教材页码:
下册228页
解析:
选项中,只有B项属于QDII基金可投资产品
13、公司主要的财务报表不包括()
A资产负债表
B利润表
C现金流量表
D利润分配表
参考答案:
D教材页码:
上册137页
解析:
公司主要的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。
14、现金流量表是根据()为基础编制的
A公允价值
B权责发生制
C收付实现制
D历史成本
参考答案:
C教材页码:
下册140页
解析:
现金流量表是根据收付实现制为基础编制的
15、速动比率总是()流动比率
A不小于
B小于
C不大于
D大于
参考答案:
C教材页码:
下册145页
解析:
流动比率=流动资产/流动负债;速动比率=速动资产/流动负债;速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产,如现金、有价证券,应收账款等,因此,速度资产一定<=流动资产。
16、由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富,因而衡量企业最大化股东财富能力比率是()
A资产负债率
B资产收益率
C净资产收益率
D销售利润率
参考答案:
C教材页码:
下册147页
解析:
由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富,因而衡量企业最大化股东财富能力比率是净资产收益率。
17、()是指货币随着时间的推移而发生的增值。
A货币的互换价值
B货币的使用价值
C货币的流通价值
D货币的时间价值
参考答案:
D教材页码:
下册150页
解析:
货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
18、在名义利率不变的情况下,通货膨胀率的上升会使投资者的实际收益率()。
A无法确定
B不变
C下降
D上升
参考答案:
C教材页码:
下册151页
解析:
实际利率=名义利率-通货膨胀率。
19、()是指扣除通货膨胀补偿后的利息率
A名义利率
B实际利率
C浮动利率
D固定利率
参考答案:
B教材页码:
下册151页
解析:
实际利率是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。
20、关于单利和复利,以下说法正确的是()
A单利考虑了利息的时间价值
B同等情况下,贷款人倾向于以单利计息
C复利计算过程与贴现过程正好相反
D同等情况下,借款人倾向于以复利计息
参考答案:
C教材页码:
下册152页
解析:
复利考虑了利息的时间价值;同等情况下,借款人倾向于以单利计息;贷款人倾向于复利计息。
21、已知目前通货膨胀率为2%,投资者要求的债权实际收益率为8%,则该债券的5年期贴现因子约为()。
A0.62
B0.33
C0.66
D0.59
参考答案:
A教材页码:
下册154页
解析:
贴现因子与即期利率的关系式可以表示为dt=1/(1+st)↑t。
其中dt表示t时期的贴现因子,St表示t时期即期利率。
即期利率=通货膨胀率2%+投资者要求的债券实际收益率8%=0.1,dt=1/(1+0.1)↑5=0.62
22、对于方差和标准差,下面说法错误的是()
A方差的平方是标准差
B标准差和方差都可以表示投资期限的风险水平
C标准差和方差都可以表示实际收益率便宜预期收益率的程度
D标准差和方差都可以表示投资回报的风险水平
参考答案:
A教材页码:
下册157页
解析:
标准差的平方是方差。
23、()可以用来行亮投资回报的风险水平。
A标准差
B众数
C均值
D中位数
参考答案:
A教材页码:
下册158页
解析:
方差和标准差可以用来衡量投资回报的风险水平。
24、在有异常值的情况下,中位数和均值哪个评价结果更合理和贴近实际()
A中位数和均值无区别
B不确定
C均值
D中位数
参考答案:
D教材页码:
下册159页
解析:
中位数能够免疫极端值的影响,较好的反应投资策略的真实水平。
25、投资组合管理者决定在某一组合中增加一种证券,下列4种不同相关系数的证券可供选择,哪种证券能够使得新组合风险分散化的水平达到最高?
()
A1
B-0.75
C-0.25
D0
参考答案:
C教材页码:
下册162页
解析:
相关系数的绝对值越小,两种证券的相关性越小,投资组合的风险越低。
相关系数取值范围在0和1之间。
26、假设一投资者拥有M公司的股票,他决定在投资组合中加入N公司的股票,这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当,当M和N股票的相关系数为()时,资产组合风险降低幅度最大。
A1
B-0.75
C-0.25
D0
参考答案:
C教材页码:
下册162页
解析:
相关系数的绝对值越小,两种证券的相关性越小,投资组合的风险越低。
相关系数取值范围在0和1之间。
27、普通股票的特征有()
A收益性、风险性、流动性、永久性、安全性
B收益性、风险性、返还性、永久性、参与性
C收益性、风险性、流动性、永久性、参与性
D收益性、风险性、返还性、永久性、安全性
参考答案:
C教材页码:
下册171页
解析:
普通股票的特征有收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
28、下列各类型证券的持有人享有投票权的是()
A普通股
B有先股
C债券
D期权
参考答案:
A教材页码:
下册173页
解析:
普通股股东有收益权和表决权。
29、关于普通股和优先股的风险,以下说法正确的是()
A两者一致
B优先股较低
C不能确定
D普通股较低
参考答案:
B教材页码:
下册174页
解析:
优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股,因而风险较低。
30、我国可转换债券期限最短()年,最长为()年,自发行结束后()个月才能转换成公司股票。
A1、6、6
B0.5、6、6
C0.5、6、12
D1、6、12
参考答案:
A教材页码:
下册176页
解析:
我国可转换债券期限最短1年,最长为6年,自发行结束后6个月才能转换成公司股票。
31、下列几种情况,不属于再融资的是()
A配股
B定向增发
C送股
D增发
参考答案:
C教材页码:
上册181页
解析:
配股、增发都属于再融资。
32、上市公司回购股份的方式不包括()
A要约回购
B场外协议回购
C场内公开市场回购
D正回购
参考答案:
D教材页码:
上册181页
解析:
股票回购的方式有三种:
场内公开市场回购、场外协议回购和要约回购。
33、通过发行债券筹集资金,并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是()
A债券发行人
B债券承销商
C债券持有人
D债券市场
参考答案:
A教材页码:
上册200页
解析:
债券发行人通过发行债券筹集资金,并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息。
34、下列关于固定利率债券说法中,错误的是()
A固定利率债券在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值
B固定利率债券到期日不固定
C通常,固定利率债券在偿还期内定期支付利息,并在到期日支付面值。
D固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类
参考答案:
B教材页码:
上册201页
解析:
固定利率债券到期日固定
35、按债券利率是否固定分类,可分为()和浮动利率债券
A累进利率债券
B贴现债券
C固定利率债券
D复利债券
参考答案:
C教材页码:
上册201页
解析:
老教材
36、关于零息债券,以下表述错误的是()
A在到期日一次性支付利息和本金
B在偿还期内不支付利息
C有一定的偿还期
D以高于面值的价格发行
参考答案:
D教材页码:
上册202页
解析:
零息债券以低于面值的价格发行。
37、债券投资面临的主要风险包括()。
I信用风险II利率风险III通胀风险IV再投资风险
AI、II、III、IV
BI、II、III
CI、II、IV
DII、III、IV
参考答案:
A教材页码:
上册205页
解析:
债券投资面临的主要风险有;信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险
38、个人投资者在商业银行购买国债,属于()交易。
A商业银行柜台市场
B银行间同业拆借中心
C银行间债券市场
D交易所债券市场
参考答案:
A教材页码:
上册209页
解析:
个人投资者在商业银行购买国债,属于柜台交易行为。
39、债券到期收益率隐含两个重要假设,一个是投资者持有至到期,另一个是()
A票面利率不变
B利息再投资收益率不变
C债券市场价格不变
D计息方式不发生变化
参考答案:
B教材页码:
上册211页
解析:
券到期收益率隐含两个重要假设,一个是投资者持有至到期,另一个是利息再投资收益率不变。
40、票面金额为100元的2年期债券,第一年支付利息6元,发行价格为95元,则该债券的到期收益率为()
A5.3%
B4.7%
C8.8%
D6.0%
参考答案:
C教材页码:
上册212页
解析:
95=【6/(1+y)】+【106/(1+y)^2】,y=8.836%
41、债券当期收益率的变动总是预示着到期收益率的()
A反向变动
B同向变动
C不确定
D不变
参考答案:
B教材页码:
上册213页
解析:
债券当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动
42、债券的价格和收益率呈()关系,但该关系是()。
A正相关,非线性的
B负相关,非线性的
C正相关,线性的
D负相关,线性的
参考答案:
B教材页码:
上册217页
解析:
债券的价格和收益率呈负相关关系,但该关系是非线性的。
43、关于货币基金的风险,以下变数正确的是()
A低风险和高流动性是货币基金的主要特征
B货币基金的风险比银行存款低
C货币基金没有投资风险
D货币基金的预期收益比银行存款低
参考答案:
A教材页码:
上册219页
解析:
低风险和高流动性是货币基金的主要特征
44、()是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。
A融资融券
B利率互换
C买入返售
D回购协议
参考答案:
D教材页码:
上册221页
解析:
查回购协议的定义
45、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不得超过该上市公司股份总数的()
A30%
B20%
C15%
D10%
参考答案:
A教材页码:
上册226页
解析:
所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不得超过该上市公司股份总数的30%.
46、下列关于衍生工具的说法,错误的是()
A独立衍生工具指期权合约,期货合约或者互换合约
B按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
C按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
D远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块
参考答案:
D教材页码:
上册233页
解析:
远期合约、期货合约、期权合约、互换合约常被称为“基础性衍生模块”
47、关于期货市场的作用,以下表述错误的是()
A提供分散、转移价格风险的工具有助于稳定国民经济
B期货交易所形成的未来价格信号能反应多种生产要素在未来一定时期的变化趋势
C农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响
D期货交易需要对大量信息进行加工,故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性。
参考答案:
D教材页码:
上册242页
解析:
期货交易需要对大量信息进行加工,故期货交易形成的未来价格信号具有参考性。
48、关于货币互换,以下表述错误的是()
A互换一方支付现金利息给另一方,并非每一阶段双方都需要支付
B产生的主要原因在于双方各自在金融市场上的比较优势
C货币互换本质上是一系列的远期合约
D货币互换主要分为固定对固定、固定对浮动和浮动对浮动
参考答案:
A教材页码:
上册252页
解析:
货币互换在每一个阶段都要以不同货币形式支付现金利息给对方
49、下列说法中错误的是()
A期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性
B期权合约和利率互换合约被称为单边合约
C远期、期货和大部分互换合约有时被称为远期承诺
D信用违约互换合约使买房可以对卖方行使某种权利
参考答案:
B教材页码:
上册253页
解析:
期权合约和信用违约合约被称为单边合约
50、以下关于另类投资基金的说法,正确的是()
A国内商品QDII只能投资于黄金和石油
B国内黄金QDII可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货
C国内QDII-REITs产品都是投资于海外REITs
D国内黄金ETF主要投资于实物黄金
参考答案:
C教材页码:
上册259页
解析:
常识题
51、下列选项中,不属于另类投资局限性的是()
A流动性较差
B与传统资产相关性高,难以分散风险
C缺乏监管和信息制度
D估值难度大,难以对资产价值进行准确评估
参考答案:
B教材页码:
上册259页
解析:
另类投资与传统资产相关性低,易于分散风险
52、下列说法中错误的是()
A相较个人投资者,基金的机构投资者资本实力更雄厚且投资能力更专业
B个人投资者可以分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者
C基金销售机构对不同类型的投资者提供统一、标准化的投资服务
D私募基金的投资者通常是机构投资者或是经验丰富的个人投资者,且投资者数量较少
参考答案:
C教材页码:
上册277页
解析:
基金销售机构对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务。
53、关于机构投资者的表述,错误的是()
A企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵守有关法律法规的投资比例限制
B机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司、社保基金等
C合格境外机构投资者也是一类重要的机构投资者
D证券公司、私募投资公司等可接受投资者的资金,但不能称为基金公司客户
参考答案:
D教材页码:
上册279页
解析:
证券公司、私募投资公司等可接受投资者的资金,但本身也能成为基金公司的客户。
54、关于投资者需求与资产配置,以下表述错误的是()
A没有短期大额资金需求的中年人投资期限可长于20年
B一个投资款来源于石油收入的海外财富基金投资期限通常较短
C人寿保险公司理赔预期为确定,可以对保费收入的投资做长期规划
D投资期限越长,投资者越能够承担更大风险
参考答案:
B教材页码:
上册281页
解析:
一个投资款来源于石油收入的海外财富基金投资期限通常更长,甚至是几十年。
55、下列关于投资政策说明书的说法,错误的是()
A投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等
B在制定后不得更改
C是进行投资组合管理的基础
D有助于合理评估投资管理人的投资业绩
参考答案:
B教材页码:
上册283页
解析:
投资政策说明书在制定后需要定期或不定期更新。
56、关于非系统性风险的说法错误的是()
A又被称为特定风险
B可以分散化
C是由某个或少数的特别因素导致的
D当投资组合中数量增加时,非系统性风险也一定增加
参考答案:
D教材页码:
上册286页
解析:
当投资组合中数量增加时,非系统性风险会降低。
57、关于系统性风险和非系统性风险,以下说法错误的是()
A系统性风险可以通过组合化投资进行分散
B非系统性风险可以通过组合化投资进行分散
C系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围的分散化投资来降低的风险
D非系统性风险往往是由某个或者少数特备因素导致的
参考答案:
A教材页码:
上册286页
解析:
非系统性风险可以通过组合化投资进行分散
58、当资产数量变得很大时,投资组合的总体风险趋近于()
A0
B系统性风险
C非系统性风险
D资产平均风险
参考答案:
B教材页码:
上册288页
解析:
当资产数量变得很大时,投资组合的总体风险趋近于系统性风险。
59、以下关于资产收益相关性说法正确的是()
A资产收益之间的相关性影响投资组合的风险
B资产收益之间的相关性不影响投资组合的风险,也不影响投资组合的预期收益率
C资产收益之间的相关性既影响投资组合的风险,又影响投资组合的预期收益率
D资产收益之间的相关性影响投资组合的预期收益率
参考答案:
A教材页码:
上册289页
解析:
资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险,而不会影响投资组合的预期收益率。
60、以下四种投资组合中,根据其期望收益率和标准差,最优的组合是()。
1期望收益率15%,标准差5%。
2期望收益率12%,标准差5%。
3期望收益率12%,标准差4%。
4期望收益率15%,标准差4%。
A2
B4
C1
D3
参考答案:
B教材页码:
上册294页
解析:
选项4风险最小,收益率最高。
61、有效前沿是由全部()构成的集合
A资产组合
B有效投资组合
C可投资资产
D有价证券
参考答案:
B教材页码:
上册295页
解析:
有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。
62、关于资本市场线,以下描述错误的是()
A有效投资组合都可以看做是市场投资组合和无风险资产的再组合
B每一位投资者的最优投资组合不同,其在市场投资组合上的资金投资比例取决于其风险偏好
C资本市场线描述有效投资组合风险与收益率之间的关系
D市场投资组合的确定需要考虑投资者的风险偏好
参考答案:
D教材页码:
上册297页
解析:
切点投资组合完全由市场决定,与投资者的偏好无关。
63、资本市场线反映了有效投资组合的回报率与以()表示的风险之间的线性关系。
A残差
B标准差
C协方差
D方差
参考答案:
B教材页码:
上册298页
解析:
资本市场线反映了有效投资组合的回报率与以标准差表示的风险之间的线性关系。
64、以下关于战术性资产配置说法错误的是()
A运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化,发现单个证券的投资机会,并且能够有效实施动态资产配置方案
B战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排
C战术性资产配置重在管理短期的收益和风险
D战术性资产配置的有效性是存在争议的
参考答案:
B教材页码:
上册299页
解析:
战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排
65、运用战术资产配置的前提条件不包括()
A能够准确预测市场变化
B能够有效实施动态资产配置投资方案
C资产配置能够达到预期收益和投资目标
D能够发现单个证券的投资机会
参考答案:
C教材页码:
上册300页
解析:
资产配置能够达到预期收益和投资目标不是运用H桉树资产配置的前提条件。
66、关于被动投资指数复制和调整说法,错误的是()
A指数复制可以采用完全复制,抽样复制和优化复制等方法
B完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增,跟踪误差依次递减
C被动投资复制指数会产生复制成本
D根据抽样方法的不同,抽样复制可以分为市值优先,分层抽样等方法
参考答案:
B教材页码:
上册305页
解析:
完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递减,跟踪误差通常依次递增。
67、某基金合同规定其股票资产占基金资产的比例为80%以上,投资于成长型行业和公司股票的资产
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