第九讲中央银行与存款货币创造.pptx
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第九讲中央银行与存款货币创造.pptx
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第九讲中央银行与存款货币创造,一、中央银行二、存款货币创造(教材第16、17章),2023/10/8,1,朱鲁秀,第八讲商业银行的种类与演化,一、中央银行
(一)中国中央银行的起源1.中国人民银行的起源1948年12月1日,以华北银行为基础,合并北海银行、西北农民银行,在河北省石家庄组建中国人民银行,发行人民币,成为中华人民共和国成立后的中央银行和法定本位币。
2.中国人民银行的演变1948-19521953-1978银行信贷计划,“统存统贷”1979-19921983年9月,国务院规定中国人民银行专门行使中央银行职能,1984年1月1日执行1993至今:
1993年关于金融体制改革的决定1995年3月18日中华人民共和国中国人民银行法,2023/10/8,2,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,
(二)央行的角色与功能1.发行的银行中央银行发行货币,有维持货币供给稳定的义务。
2.银行的银行中央银行扮演“最后贷款者”角色3.执行货币金融政策的银行控制货币发行权,控制货币数量、利率、汇率等变量银行的银行:
对票据融通资格、融通利率存款准备金提供票据清算服务对商业银行进行监管4.外汇调度的银行5.政府的银行经营代理国库、国债的发行与还体付息等业务,2023/10/8,3,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,(三)中央银行的独立性1.支持央行独立避免通货膨胀压力(政党政治)政党非财经专家制度避免财政赤字货币化财政赤字货币化:
当政府要增加支出时,政府要求央行支付额外货币给财政部,效果就象央行印刷钞票给财政部。
2.反对央行独立对全民负债,央行须有监督与财政政策的配合本身有可能造成经济混乱,2023/10/8,4,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,3.中央银行独立性的五个标准
(1)与政府的关系出资:
央行完全由政府拥有、央行部分由政府拥有(瑞士、日本、比利时、智利、墨西哥)、央行完全由民间拥有(美联储)是否要听命于行政部门央行独立行使职权(德国、美国)事前向政府咨询商议(瑞士、瑞典、加拿大、韩国、新西兰)向政府报告货币政策(新加坡和澳大利亚)受财政部指示或监督(英、法、丹麦、日本和泰国),2023/10/8,5,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,
(2)央行总裁的任期与与理事任命p279(3)央行的目标是否以物价为优先p281(4)对财政赤字的融通中央银行在初级市场买国债与在次级市场买国债p283(5)采用法则或权衡单一法则:
即央行采用一固定的、公开的货币政策操作方式,过去通常指每年增加一固定比率的货币供给率。
相机决择:
即央行根据经济景气循环需要,采取逆风向调节。
2023/10/8,6,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,(四)中央银行是否应兼顾金融监管1997年英格兰银行放弃金融监管业务1.支持中央银行兼具金融监管功能配合货币政策承担最后贷款人角色维持金融稳定2.反对央行兼具金融监管功能公平地执行货币政策包庇金融机构,2023/10/8,7,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,二、存款货币创造
(一)存款货币创造的两个名词1.原始存款:
顾客将现金或其他银行支票存入一家银行,以换取他本人可随时动用的或转移给他人的现金请求权,这种存款称为原始存款。
2.引申存款:
如果商业银行的第一笔来自向央行借款,则通货的增加,并非由于其他银行现金存款的减少,整个社会通货增加,是为引申存款。
引申存款的重点在于其他银行的存款或整个社会的现金并未减少,但整个社会的货币却增加,2023/10/8,8,朱鲁秀,第六讲利率的决定与影响因素,3.银行的资产负债表顾客将现金1000元存入A银行,第九讲中央银行与存款货币的创造,A银行将超额准备金贷给厂商E,厂商E把贷款存回银行A,2023/10/8,9,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,
(二)存款货币创造的过程简单模型1.四个假设唯一商业银行,假设银行体系只有一家银行无资金外流,银行放款与存款过程没有资金外流无超额准备金,银行没有超额准备,即银行能充分运用它所得到的信息,一旦有超额准备,立刻可以找到借款人只有支票存款:
银行只吸收活期存款,而无定期存款,2023/10/8,10,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,
(1)资金来自央行贴现窗口中央银行利用贴现窗口贷给商业银行A1000元商业银行A资产负债表为:
或者:
中央银行以公开市场操作方式向商业银行买进公债而释放资金,2023/10/8,11,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,商业银行A将1000元准备金贷款给厂商F。
厂商F将1000元存入银行A,银行A提准备金并放款给厂商G,2023/10/8,12,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币的创造,厂商G将900元存入银行A,银行A提准备金并放款给厂商H,这一过程一直继续到商业银行A没有超额准备金,2023/10/8,13,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币的创造,2023/10/8,14,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,当商业银行的超额准备金来自中央银行时,都使货币供给和放款以同样的数量增加,增加的数量为:
例1:
如果在简单模型中,四个假设成立,且rr=15%,商业银行向中央银行借款450元,则货币最终创造数量为多少?
解:
450/15%=3000元,2023/10/8,15,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,
(2)存款货币的创造来自顾客原始存款顾客将家中资金存入银行A,银行的资产负债表,银行A提取准备并放款给厂商F,银行A的资产负债表,2023/10/8,16,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,厂商F把贷款存入银行A,银行A把提准备并放款给厂商G,2023/10/8,17,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,原始存款1000元,原已被计入货币总量之中,不是被新创造出来的,因此,由原始存款新创造的存款货币有:
2023/10/8,18,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,(3)放松四个假定以后的存款货币创造放宽唯一银行的假设:
结论不变放宽有资金外流假设资金外流指厂商收到贷款人的款项后,不一定全部存入银行,而是保留一部分到银行体系之外,这种行为会降低商业银行存款创造能力。
假设外流现金占存款货币的比例为f向央行借款:
存款货币的创造为:
接受顾客原始存款:
存款货币的创造为:
2023/10/8,19,朱鲁秀,第九讲中央银行与存款货币创造,放宽无超额准备金假设放宽只有支票存款假设,2023/10/8,20,朱鲁秀,一、名词解释1.原始存款:
顾客将现金或其他银行支票存入一家银行,以换取他本人可随时动用的或转移给他人的现金请求权,这种存款称为原始存款。
原始存款不增加社会的货币流动总量。
2.引申存款:
如果商业银行的第一笔来自向央行借款,则通货的增加,并非由于其他银行现金存款的减少,整个社会通货增加,是为引申存款。
引申存款增加社会的货币供给总量。
3.单一规则:
即央行采用一固定的、公开的货币政策操作方式,过去通常指每年增加一固定比率的货币供给率。
4.相机决择:
即央行根据经济景气循环需要,采取逆风向调节。
请您想一想,2023/10/8,21,朱鲁秀,
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