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《投资银行学》习题集
《投资银行学》
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《投资银行学》习题
第一篇投资银行概论
第一章投资银行概况
一、单选题
1、投资银行在英国和日本分别被称为()
A.投资银行和商人银行B.商人银行和证券公司
C.实业银行和证券公司D.商人银行和吸储公司
2、投资银行与商业银行在融资功能方面比较,投资银行属于()。
A.间接融资,侧重短期融资B.间接融资,侧重长期融资
C.直接融资,侧重短期融资D.直接融资,侧重长期融资
3、投资银行的本源业务和核心业务是()。
A.交易业务B.并购业务C.承销业务D.资产管理业务
二、多选题
1、下列属于投资性金融中介机构的有()
A.商业银行B.经纪和交易商公司C.金融公司D.投资银行
2、投资银行具有以下特点()。
A.投资银行业属于金融服务业B.投资银行主要服务于资本市场
C.投资银行业是智力密集型行业D.它的主要业务是代理
3、根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于()。
A.特大型投资银行B.大型投资银行C.次大型投资银行D.专业型投资银行
三、判断题
1、金融学是研究如何在不确定的条件下,对财务资源进行跨时期合理配置的理论和实践的学科。
()
2、投资银行学是从投资银行的角度来考察整个金融学,以研究长期资本市场上的投资、交易,以及各个中介业务、管理、监督等。
它属于金融市场和中介学范畴。
()
3、目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。
()
4、投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。
()
四、名词解释
1、金融系统2、金融学3、投资银行学4、投资银行5、金融机构6、资本市场
五、简答题
1、投资银行的界定。
2、投资银行学与金融学的关系。
3、比较投资银行与商业银行的异同。
4、国外投资银行是如何分类的?
5、如何理解投资银行业的创新性、专业性和道德性?
六、思考题
1、投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里?
2、谈谈你所熟悉的投资银行。
第二章投资银行的产生与发展
一、单选题
1、在1933年,美国的()将商业银行业务与投资银行业务严格分离。
A.《格拉斯—斯蒂格尔法》B.《证券法》C.《证券交易法》D.《投资公司法》
2、1999年12月,美国废除了《格拉斯—斯蒂格尔法》,并新颁布了(),从而为金融业的合业经营扫除了法律上的障碍。
A.《放松管制法》B.《金融服务现代化法案》C.《大爆炸法案》D.《金融制度改正法》
3、以下不属于投资银行业务的是()。
A.证券承销B.兼并与收购C.不动产经纪D.资产管理
4、以下哪项()不属于我国投资银行应对挑战而制订的发展战略。
A.分业经营战略B.混业经营战略C.人才战略D.全球战略
二、多选题
1、20世纪90年代以来,国际投资银行呈现哪些发展趋势()。
A.多样化B.全球化C.专业化D.集中化
2、投资银行的主要业务包括()。
A.证券发行承销B.证券交易C.兼并与收购D.资产证券化
3、根据1999年7月1日实施的《中华人民共和国证券法》,国家对证券公司实行分类管理,分为()。
A.综合类证券公司B.专业经纪公司C.经纪类证券公司D.电信经纪公司
三、判断题
1、从历史发展来看,投资银行要早于商人银行。
()
2、投资银行业发展早期以美国为典型代表。
()
3、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
()
四、名词解释
1、商人银行2、金融分业经营3、金融混业经营4、金融工程5、风险投资
五、简答题
1、投资银行产生的历史背景是什么?
2、试述投资银行的发展历程。
3、简述现代投资银行的业务范围。
4、目前全球投资银行的发展趋势。
5、试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。
六、扩充作业
1、了解我国投资银行业的发展现状以及未来发展趋势。
2、结合一个成功或失败案例,分析投资银行发展定位的确立应重视的问题。
第三章投资银行的作用
一、单选题
1、以下哪一个角色()不是投资银行在证券二级市场中的身份。
A.承销商B.经纪商C.做市商D.自营商
2、以下哪项()不属于投资银行在辅助构建证券一级市场发挥的作用。
A.咨询B.承销C.私募D.做市
二、多选题
1、投资银行的基本功能包括()。
A.提供金融中介服务B.推动证券市场的发展
C.提高资源配置效率D.推动产业集中
2、投资银行业务的本质为()。
A.运用现实资本改良虚拟资本B.让现实资本和虚拟资本相互独立
C.运用虚拟资本改良现实资本D.让现实资本和虚拟资本相互融合
3、以下错误的说法是()。
A.现实资本是指处在社会再生产过程中经营物质生产部门的资本
B.现实资本是指包括证券市场上流通的股票、债券、金融衍生工具,以及长期信贷市场上流通的部分长期借贷资本
C.现实资本又称实际资本
D.现实资本是指社会经济中期待增殖的货币资本
4、虚拟经济影响或改造现实经济的传导机制是()。
A.产权调整 B.发行债券C.自营交易 D.保险业务
5、以下哪项()属于投资银行在辅助构建证券一级市场发挥的作用。
A.咨询B.承销C.私募D.做市
三、判断题
1、虚拟资本总是大于现实资本。
()
2、资本市场是虚拟资本调整现实资本的载体,在对现实资本的传导过程中,通过融资结构的改变与企业产权的改变来调整现实资本。
()
3、投资银行是资本供给者和资本需求者的中介机构,发挥了间接融资的功能。
()
4、证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果:
能产生高投资回报的资本,市场的需求大,其相应的证券价格就高;反之,证券的价格就低。
()
5、投资银行在媒介资金供求双方的过程中,发挥了咨询、策划与操作的中介作用,但它并不介入发行者和投资者的权利义务关系之中。
()
6、在证券交易活动中,投资银行以经纪商、做市商和自营商的身份出现,对稳定证券市场、促进证券流通发挥着重要的作用。
()
7.企业兼并可以是大企业发起也可以是由小企业发起,由小企业兼并大企业。
()
8.我国投资银行是公司股票的唯一承销机构,也是企业债券和政府债券的主要承销机构之一。
()
四、简答题
1、投资银行的基本功能有哪些。
2、投资银行的竞争力体现在哪些方面。
3、投资银行的金融中介作用如何体现。
4、投资银行如何推动证券市场的发展。
5、投资银行如何提高资源的配置效率。
6、发展我国投资银行的意义。
五、思考题
请查阅资料,了解目前我国投资银行在资本市场中所发挥的实际作用。
第二篇投资银行组织管理
第四章投资银行的组织结构
一、单选题
1、以下几种组织结构相比较,哪一种组织分权化程度最大()。
A.直线式组织B.直线职能式组织C.矩阵式组织D.事业部制组织
2、为了完成某一项目,从各职能部门抽调完成该项目所必需的各类专业人员组成项目组,配备项目经理来领导他们的工作。
项目组任务完成后,便宣告解散,各类人员回到原所属部门。
这种“非长期固定性组织”称为()。
A.直线式组织B.直线职能式组织C.矩阵式组织D.事业部制组织
3、与高耸型组织相比,以下哪个不是扁平型组织的优点()。
A.管理层次减少,管理人员少,费用下降B.改善了上下级之间的纵向沟通
C.有利于提高决策的民主化程度D.结构严谨,便于上级对下属实施控制
4、在国际企业组织结构设计中,母子公司结构的优点是()。
A.子公司具有所在国法人地位,其正当权益受到所在国法律保护
B.可以加强子公司之间的联系与沟通C.避免内部盲目竞争
D.各子公司可以通过制定内部转移价格进行合法避税
5、作为投资银行分支机构的设立形式,与分行形式相比,附属行具有以下优点()。
A.可借用银行总部的名字和法律义务从事各种银行业务
B.是具有独立实体的股份银行,通常被所在国看成当地银行,可从事一般银行业务
C.机构比较容易设立,人员比较容易配置
D.总行对其经营拥有完全控制权
6、()是投资银行组织架构的软件构造。
A.业务管理B.技术管理C.企业文化D.流程管理
7、以下不属于投资银行一级市场业务部门的是()。
A.企业与项目融资部B.经纪业务部门C.私募证券部D.公共融资部
二、多选题
1、一般来讲,投资银行在进行组织结构设计时,要遵循以下基本原则()。
A.功能分明B.指挥统一C.权责相称D.管理幅度与管理层次适度
2、一个组织中,管理幅度究竟多少为宜,视具体环境条件而定,确定管理幅度时,应考虑以下哪些因素()。
A.组织机构中的层次B.处理问题的难易程度
C.管理人员的才能高低D.领导人是否愿意授权
3、根据投资银行组织结构理论,与高耸型组织结构相比,扁平型结构具有以下优点()。
A.管理层次减少,管理人员少,费用下降B.改善了上下级之间的纵向沟通
C.结构严谨,便于上级对下属实施控制D.有利于提高决策的民主化程度
4、在国际企业组织结构设计中,国际部结构的优点是()。
A.子公司具有所在国法人地位,其正当权益受到所在国法律保护
B.可以加强子公司之间的联系与沟通C.避免内部盲目竞争
D.各子公司可以通过制定内部转移价格进行合法避税
5、投资银行分支机构的设立形式主要包括()。
A.代理行B.办事处C.附属行D.分行
6、投资银行的主要业务是批发业务,这一业务主要由()来提供。
A.代理行B.办事处C.附属行D.分行
7、下列哪些属于投资银行新的组织架构()。
A.客户驱动型B.业务驱动型C.客户与业务驱动型D.职能型
8、以下属于投资银行一级市场业务部门的是()。
A.企业与项目融资部B.经纪业务部门C.私募证券部D.公共融资部
三、判断题
1、根据权变组织理论,对于投资银行来说,任何一种组织结构形式都不可能是普遍最佳的,而只可能是在某种条件下最合适、最适用的。
()
2、在投资银行内部,如果一个领导所处管理层次越高,其所属管理幅度则应该越窄,即直接领导下属人数应该越少;处理问题难度越大、决策越复杂,其管理幅度应该越宽。
()
3、在投资银行内部,如果一个管理人员领导能力越强,其所属管理幅度则应该越宽。
()
4、传统上,投资银行根据自身的业务情况倾向于采用比较简单的直线型和职能型组织架构。
()
5、职能式组织结构最大的缺点是政出多门,不符合组织结构设计的指挥统一原则。
()
6、在直线职能式投资银行内,职能管理人员具有对下级进行指挥和发布命令的权利,而直线管理人员只有筹划与参谋的权利。
()
7、矩阵式组织是在20世纪50年代开始出现的,其实质是在同一组织结构中,按职能划分部门的形式同按产品划分部门的形式相结合。
()
8、事业部制组织结构的最主要特点是,实行以责、权、利相结合的全面分权化决策。
()
9、目前大型跨国投资银行普遍采用金字塔型的管理架构。
()
10、合伙制投资银行必须有两个以上的合伙人共同出资,共享收益,共担风险。
()
11、公司制投资银行相对合伙制的主要优点是一般都具有良好的信誉。
()
12、埃奇法公司和协定公司是美国国会分别在1919年与1916年提出的银行可以设立的附属行形式,它们是根据美国联邦法律和州法律设立的具有独立实体的股份银行。
()
13、投资银行通过高层人士担任上市公司独立董事参与决策与监督。
()
四、名词解释
1、权变组织理论2、管理幅度3、管理层次4、直线职能式组织结构5、矩阵式组织结构
6、事业部制组织结构7、合伙制投资银行8、现代公司制投资银行9、附属行
五、简答题
1、设计投资银行内部组织结构时,要遵循哪些原则?
2、直线职能式组织结构的优缺点。
3、矩阵式组织结构的优缺点。
4、事业部制组织结构的优缺点
5、投资银行采取合伙制和现代公司制组织构造的利弊比较。
6、投资银行组织构造从合伙制转向现代公司制的内在原因。
7、投资银行母子公司结构的优缺点。
8、投资银行国际部结构的优缺点。
9、投资银行的业务部门主要有哪些?
它们的主要功能是什么?
10、现代美国投资银行的股权结构特征。
六、扩充作业
1、查阅相关资料,了解我国投资银行组织结构发展历史过程、现阶段发展特点以及未来发展趋势。
2、了解西方现代大型投资银行组织结构状况,重点了解美林证券和摩根·斯坦利现状,说明其组织架构和运作机制的主要特点及其对我国投资银行组织结构设计的启示。
第五章投资银行管理
一、单选题
1、以下哪个()不属于投资银行的操作风险。
A.财务风险B.决策风险C.人事管理风险D.政策风险
2、以下哪个()不属于投资银行的证券经纪业务风险。
A.证券发行方式风险B.规模不经济风险C.信用风险D.操作风险
3、()人才是投资银行的领袖人物,他们致力于发展新客户,保持老业务,创造各种提供各种服务提供、收取手续费的机会。
A.创新型B.创业型C.工程型D.综合型
4、投资银行家的道德操守内容不包括()。
A.能力B.诚信C.气质D.隔离
二、多选题
1、投资银行风险形成的主要原因包括()。
A.投资银行内存脆弱性B.金融资产价格的过度波动性
C.公司治理机制缺陷D.外部约束弱化
2、投资银行的操作风险包括()。
A.财务风险B.决策风险C.人事管理风险D.信息系统风险
3、投资银行的市场风险主要包括()。
A.利率风险B.汇率风险C.市场发育程度风险D.资本市场容量风险
4、证券经纪风险包括()。
A.规模不经济的风险B.信用风险C.操作风险D.市场风险
5、资产证券化风险主要面临以下()风险。
A.资产风险B.收益风险C.市场风险D.价格风险
6、投资银行的福利激励主要包括以下()形式。
A.股权激励B.债券激励C.强制性福利D.自愿性福利
7、一名合格的投资银行家要求具备以下基本素质()
A.强烈的成就驱动力B.高度的责任感和诚挚的奉献精神
C.正直的品格D.绝佳的把握重点和强度的能力
8、在投资银行经营管理中,激励的基本形式有()。
A.薪酬激励B.福利激励C.股权激励D.工作激励
三、判断题
1、投资银行对人才的取得、开发、保持和利用等方面所进行的规划、组织、指挥和控制等活动,称之为投资银行的人力资源管理。
()
2、系统风险是指因单个公司倒闭、单个市场或结算系统混乱而在整个金融市场产生“多米诺骨牌效应”,导致金融机构相继倒闭的情形以及由此引发整个生产周转缓慢的投资者“信心危机”。
()
3、投资银行领域的公开是指合乎规范的信息披露。
()
4、股票期权是仅适合于投资银行的一种激励机制。
()
5、投资银行常见的福利形式可包括医疗保险、家庭财产保险、旅游、误餐补贴、健康检查、提供住房或购房支持计划等。
()
6、投资银行家个人的成就是以政府评判为标准。
()
7、由于投资银行的行业特点,对金融企业的经营管理比一般企业有着更高的要求。
()
8、投资银行员工的薪水应与社会支付水平相一致,与同类银行的水平相一致。
()
四、名词解释
1、系统风险2、市场风险3、信用风险4、流动性风险 5、操作风险6、证券承销风险
7、证券经纪风险8、信贷资产证券化风险9、风险投资业务风险10、强制性福利
11、自愿性福利12、员工持股计划13、认股证14、转换公司债券 15、高息公司债
五、简答题
1、投资银行风险成因主要有哪些?
2、按照风险起因的不同,投资银行面临哪些主要风险?
3、按照投资银行业务种类的不同,投资银行面临哪些主要风险?
4、按照个性,投资银行家应分为哪几种类型?
5、投资银行人员要遵循哪些职业道德?
6、一个优秀的投资银行家必备的素质是什么?
7、投资银行常用的激励机制方法有哪些?
六、思考题
1、建立完整的投资银行风险管理和控制的架构包括哪几个方面的内容?
2、为什么人才对投资银行的发展来说显得至关重要?
3、请说明我国投资银行推行股票期权激励制度的重要意义。
七、实验题
请你设计一套投资银行招聘一般员工的面试题目。
第三篇投资银行业务(上)——资产证券化
第六章资产证券化理论
一、单选题
1、资产带给其所有者的价值占购买者同期购买该资产所支付成本的百分比称为资产的()。
A.流动性 B.可逆性C.可分性 D.收益性
2、资产可被证券化的基本前提是()。
A.具有明显的信用特征 B.拖欠率和违约率低
C.能产生可预测的现金流 D.完全分期偿还
3、资产证券化体现的核心内容是指()。
A.基础资产的现金流分析 B.资产重组C.风险隔离 D.信用增级环节
4、当银行的住房抵押贷款实行证券化后,资产的收益转移给了证券的投资者,而风险也同时转移给了证券的投资者。
这属于资产证券化的()环节。
A.基础资产的现金流分析 B.资产重组C.风险隔离 D.信用增级环节
二、多选题
1、根据资产价值形态上的不同,资产一般可分为()。
A.现金资产 B.实体资产C.信贷资产 D.证券资产
2、资产具有()的特性。
A.流动性 B.可逆性C.可分性 D.价值的可预见性
3、资产重组原理一般包括以下内容()。
A.最佳化原理B.均衡原理C.成本最低原理 D.优化配置原理
4、从政府监管的角度来看,资产证券化发展的微观动因主要表现为()。
A.提高资产运营的分配效率B.政府监管
C.提高资产运营的操作效率 D.政府推动
三、判断题
1、资产证券化以资产为支撑,是资产证券化的本质和精髓。
()
2、从政府监管的角度来看,监管的压力促使证券化参与各方为了规避管制,突破传统方式,进一步寻求新的证券化方式,这是资产证券化发展的宏观动因。
()
3、资产证券化的宏观动因,包括促进了资产运营的分配效率和资产运营的操作效率。
()
4、评判资产运营是否具有分配效率的关键是看能否对各种金融工具或金融产品作出基于潜在风险/收益基础上的准确定价,从而引导资金向经风险调整后收益最高的项目或部门流动。
()
5、所谓资产运营的操作效率是指资产运营能通过最小成本达到资产配置的最优状态。
()
6、资产的风险/收益模型在证券化中的作用是被用来确定证券化资产未来现金流的贴现率。
()
四、名词解释
1、资产2、资产运营3、资产证券化4、资产重组5、风险隔离6、信用增级
7、实体资产证券化8、信贷资产证券化9、证券资产证券化10、现金资产证券化
五、简答题
1、简述资产的特性。
2、简述资产运营的特点。
3、如何从资产运营的角度来理解资产证券化的四类业务?
4、资产证券化的核心原理和基本原理是什么?
5、资产证券化得到迅速发展的原因有哪些?
五、思考题
在资产证券化的整个过程中,投资银行金融创新作用体现在哪里?
第七章证券的发行与承销
一、单选题
1、以下不是证券发行主体的是()。
A.政府 B.企业C.居民 D.金融机构
2、下述( )不是证券发行市场的作用。
A.为资金需求者提供资金筹措的渠道 B.为资金供应者提供投资和获利的机会
C.形成资金流动的收益导向机制 D.为证券持有者提供变现的机会
3、根据我国《证券经营机构股票承销业务管理办法》相关规定,证券公司申请从事股票承销业务,其净资产应不低于人民币()元。
A.2000万B.3000万C.5000万D.8000万
4、根据我国《证券经营机构股票承销业务管理办法》相关规定,证券公司申请取得股票主承销商资格,其净资产应不低于人民币()元。
A.2000万B.3000万C.5000万D.8000万
5、根据我国有关法律规定,发行人申请初次公开发行股票,应当符合的条件之一是,发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的( )。
A.25% B.30% C.35% D.40%
6、以下( )不是公司债券信用评级的依据。
A.债券发行数量 B.预期盈利 C.历次偿债情况 D.破产可能性
7、根据2005年10月27日修订的《中华人民共和国证券法》的相关规定,只经营证券承销与保荐业务的证券公司,其注册资本最低限额为( )人民币。
A.5000万元B.1亿元C.2亿元 D.5亿元
8、根据2005年10月27日修订的《中华人民共和国证券法》的相关规定,同时经营证券承销业务和证券资产管理业务的证券公司,其注册资本最低限额为( )人民币。
A.5000万元B.1亿元C.2亿元 D.5亿元
二、多选题
1、证券发行的当事人主要包括( )。
A.发行人 B.投资者 C.承销商 D.证券监管机构
2、证券发行人主要是( )。
A.政府 B.企业C.居民 D.金融机构
3、根据发行对象不同,证券发行方式可分为( )。
A.私募发行 B.直接发行 C.间接发行 D.公募发行
4、股票发行人选择主承销商的主要标准有()。
A.声誉和能力B.承销经验C.证券分销能力D.造市能力
5、股票公开发行IPO小组成员主要有( )。
A.承销商和发行公司管理人员 B.会计师和律师 C.行业专家 D.印刷商
6、近几年,我国企业重组的主要方式有()。
A.整体重组方式B.“一分为二”重组方式C.部分分立重组方式D.共同重组方式
7、股票公开发行需要准备的募股文件主要包括( )。
A.招股说明书 B.审计报告C.法律意见书 D.律师工作报告
8、影响公司股票发行价格的主要因素有( )。
A.经营业绩 B.发展潜力 C.行业特点 D.股市状态
三、判断题
1、根据我国公司法,股份有限公司的设立可以采取登记设立与募集设立两种方式。
()
2、我国《公司法》规定,股票发行价格不得低于票面金额。
()
3、发行公司无权选择股票发行的发行方式,由承销商根据实际情况具体确定。
()
4、在市盈率已定的情况下,每股税后利润越高,发行价格也越高。
()
5、发行人申请公开发行股票,向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的30%。
()
6、在公开发行股票的审核中,实行注册制的国家,其证券监管机构不对预期发行股票的质量进行评价或评估,这一结论由市场作出;而实行核准制的国家则对发行质量作出判断,并且决定是否允许公开发行。
()
7、股票发行的墓碑广告上各投资银行的排列位置明确地体现了其在投资银行界所处的地位,因此,墓碑广告是投资银行地位的“见证石”。
()
8、一般来讲,承销的发行方式风险中,代销业务风险最小,余额包销的风险次之,全额包销风险最大。
()
9、BB及BB以上的债券信用级别为投资级,BB以下的为投机级。
()
10、与公募发行相比,私募发行方式的不足之处在于发行手续繁琐,流通性较差。
()
四
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