证券发行与承销模拟试题一.docx
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证券发行与承销模拟试题一
证券发行与承销模拟试题
(一)
一、单选题(共60题,每题0.5分,共30分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分)
1.意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结,并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营时代的法案是()
A.《麦克法顿法》B.《金融服务现代化法案》
C.《证券法》D.《格拉斯·斯蒂格尔法》
【答案】B
【解析】1999年11月《金融服务现代化法案》出台,意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结,并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营时代。
2.1998年之前,我国股票发行监管制度采取( )双重控制的办法。
A.发行种类和发行规模
B.发行规模和发行企业数量
C.发行种类和发行企业数量
D.发行速度和发行企业规模
【答案】B
【解析】我国股票发行监管制度,在1998年以前,采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法,即每年先由证券主管部门下达公开发行股票的数量总规模,并在此限额内,各地方和部委切分额度,再由地方或部委确定预选企业,上报中国证券监督管理委员会批准。
3.股东大会作出特别决议,应当由出席会议的股东所持表决权的( )以上通过。
A.1/2
B.1/3
C.2/3
D.1/4
【答案】C
【解析】普通决议,应当由出席会议的股东所持表决权的半数以上通过。
股东大会作出特别决议,应当由出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
4.我国股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立,实行()。
A.核准设立原则B.审批设立原则
C.准则设立原则D.注册设立原则
【答案】C
【解析】
5.股东大会决定修改章程必须经出席股东大会会议的股东所持表决权的( )以上通过。
A.2/3
B.1/3
C.1/2
D.1/5
【答案】A
【解析】股东大会决定修改章程必须经出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
6.首次公开发行股票并在创业板上市的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后()个完整会计年度;创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后()一个完整会计年度。
A.2;1
B.2;2
C.3;1
D.3;2
【答案】D
【解析】修订后的《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十六条第二款规定,首次公开发行股票并在创业板上市的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度;创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。
7.依据《证券公司风险控制指标管理办法》的规定,证券公司净资本与各项风险准备之和的比例不得低于( )。
A.100%
B.50%
C.30%
D.10%
【答案】A
【解析】证券公司必须持续符合的风险控制指标标准主要有:
①净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%;②净资本与净资产的比例不得低于40%;③净资本与负债的比例不得低于8%;④净资产与负债的比例不得低于20%;,
8.发起人持有的本公司股份自公司成立之日起( )年内不得转让。
A.1年
B.2年
C.3年
D.半年
【答案】A
9.下列有关拟上市公司业务改组的陈述,错误的是()
A发起人以经营性业务有关的资产出资,应同时投入与该经营性业务密切关联的商标、特许经营权、专利技术等无形资产,不得单独以除土地使用权以外的商标权、特许经营权等无形资产出资折股
B发起人以其持有的股权出资设立拟发行上市公司的,股权应当不存在纠纷,发起人能够控制
C企业(集团)可以将整体业务的一个环节或者一个部分组建拟发行上市公司
D拟发行上市的公司改组应遵循突出公司主营业务,形成核心竞争力和持续发展的能力的原则
【答案】C
【解析】拟发行上市的公司原则上应采取整体改制方式,即剥离非经营性资产后,企业经营性资产整体进入股份有限公司。
企业不应将整体业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司。
10.在股份制企业中,国有资产所有权界定的方法下列说法错误的一项是:
( )。
A.有权代表国家投资的机构或部门向股份制企业投资形成的股份,但不包括现有已投入公司的国有资产形成的股份,构成股份制企业中的国家股,界定为国有资产。
B.具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份,构成国有法人股,界定为国有资产。
C.在股份制企业的公积金、公益金中,国有单位按照投资比例应当占有的份额,界定为国有资产。
D.在股份制企业的未分配利润中,国有单位按照投资比例所占有的相应份额,界定为国有资产。
【答案】A
【解析】有权代表国家投资的机构或部门向股份制企业投资形成的股份,包括现有已投入公司的国有资产形成的股份,构成股份制企业中的国家股,界定为国有资产。
11.招股说明书摘要的下列说法中,错误的是( )。
A.招股说明书摘要是对招股说明书内容的概括
B无需包括招股说明书全文各部分的主要内容
C.招股说明书摘要应尽量避免采用图表等形式
D.招股说明书摘要内容必须忠实于招股说明书全文
【答案】C
【解析】招股说明书摘要应尽量采用图表或其他较为直观的方式准确披露发行人的情况,做到简明扼要、通俗易懂。
12.资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告,资产评估报告的有效期为( )。
A.自评估报告日起1年
B.自评估报告日起2年
C.自评估基准日起1年
D.自评估基准日起2年
【答案】C
【解析】资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。
资产评估报告的有效期为自评估基准日起1年。
在评估报告中,应当写明评估基准日期。
该项日期表述应当是评估中确定汇率、税率、费率、利率和价格标准时所实际采用的基准日期。
13.下列关于保荐业务的说法不正确的一项是:
()。
A.同次发行的证券,其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。
B.保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查,向中国证监会、证券交易所出具保荐意见。
C.证券发行规模达到一定数量的,可以采用联合保荐,但参与联合保荐的保荐机构不得超过3家。
D.证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任,也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。
【答案】C
【解析】证券发行规模达到一定数量的,可以采用联合保荐,但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。
14.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程,保存期不少于()年。
A.5B.10
C.15D.20
【答案】B
【解析】保荐工作底稿保存期不少于10年
15.主板发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成,由中国证监会聘任。
发审委委员为()名,发审委设会议召集人()名。
A.20;3
B.20:
5
C.25;3
D.25;5
【答案】D
【解析】主板发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成,由中国证监会聘任。
发审委委员为25名,部分发审委委员可以为专职。
其中,中国证监会的人员5名,中国证监会以外的人员20名;发审委设会议召集人5名。
16.下列关于首次公开发行股票的询价和定价的说法不正确的是:
()。
A.首次公开发行股票,应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。
B.发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价,并通过互联网向公众投资者进行推介。
C.询价分为初步询价和累计投标询价。
发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间,在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。
D.首次发行的股票在中小企业板上市的,发行人及其主承销商根据累计投标询价结果确定发行价格。
【答案】D
【解析】首次发行的股票在中小企业板上市的,发行人及其主承销商根据初步询价结果确定发行价格。
17.公开发行股票数量在4亿股以上,提供有效报价的询价对象不足( )家的,发行人及其主承销商不得确定发行价格,并应当中止发行。
A.10
B.20
C.50
D.100
【答案】C
【解析】询价结束后,公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足20家的,或者公开发行股票数量在4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足50家的,发行人及其主承销商不得确定发行价格,并应当中止发行。
18.股票的发行价格不得低于( )。
A.每股利润
B.市场最低价
C.每股净资产
D.票面金额
【答案】D
【解析】股票的发行价格可以等于票面金额,也可以超过票面金额,但不得低于票面金额。
19.发行人在主板上市公司首次公开发行股票,应当符合:
最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币()万元,净利润以扣除非经常性损益前后较()者为计算依据。
A.3000,低B.5000,低
C.3000,高D.5000,高
【答案】A
【解析】发行人在主板上市公司首次公开发行股票,应当符合
最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;
最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;
发行前股本总额不少于人民币3000万元;
最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%;
最近一期末不存在未弥补亏损。
20.在主板上市公司首次公开发行股票,中国证监会收到申请文件后应在()个工作日内作出是否受理的决定。
A.10B.14
C.5D.7
【答案】C
【解析】在主板上市公司首次公开发行股票,中国证监会收到申请文件后应在5个工作日内作出是否受理的决定。
21.首次公开发行股票数量在()亿股以上的,可以向战略投资者配售股票。
A.2B.3
C.4D.5
【答案】C
【解析】首次公开发行股票数量在4亿股以上的,可以向战略投资者配售股票,战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价,并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于l2个月.
22.发行人运行3年以上的,首次公开发行股票招股说明书应披露不少于最近( )年的利润表、不少于最近( )年的资产负债表和不少于最近( )的现金流量表
A 3,3,3 B2,2,2
C 3,3,2 D3,3,1
【答案】A
23.关于上网资金申购流程,下列说法正确的是:
()
A申购日后的第2天,由中国结算上海分公司将申购资金冻结
B申购日后的第3天,中国结算上海分公司配合上交所指定的会计师事务所对申购资金进行验资
C中国结算上海分公司于T+4日根据中签结果进行新股认购清算
D申购日后的第4天,对未中签部分予以解冻
【答案】D
【解析】T日,申购;T+1日,资金冻结;T+2日,验资、配号;T+3日,摇号抽签、中签处理;T+4日,资金解冻。
24.招股说明书的有效期为( )个月,自中国证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算。
A.4
B.5
C.6
D.7
【答案】C
【解析】招股说明书的有效期为6个月,自中国证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算。
25.所谓的内核是指保荐人(主承销商)的内核小组对拟向( )报送的发行申请材料进行核查,确保证券发行不存在重大法律和政策障碍以及发行申请材料具有较高质量的行为。
A.证监会
B.保荐人
C.证券业协会
D.投资银行
【答案】A
【解析】所谓的内核是指保荐人(主承销商)的内核小组对拟向证监会报送的发行申请材料进行核查,确保证券发行不存在重大法律和政策障碍以及发行申请材料具有较高质量的行为。
26.发行人应采用方框图或其他有效形式,全面披露发起人、持有发行人()以上股份的主要股东、实际控制人,控股股东、实际控制人所控制的其他企业,发行人的职能部门、分公司、控股子公司、参股子公司以及其他有重要影响的关联方。
A.3%B.5%
C.8%D.10%
【答案】B
27.发行人发行可转换公司债券,应当报( )核准。
A.国家发展计划委员会
B.国务院有关企业主管部门
C.省级人民政府
D.中国证监会
【答案】D
28.发行人应披露董事、监事、高级管理人员是否符合法律法规规定的任职资格;发行人董事、监事、高级管理人员在近()年内曾发生变动的,应披露变动情况和原因。
A.1B.2
C.3D.5
【答案】C
29.特定对象以资产认购而取得的上市公司股份,自股份发行结束之日起( )个月内不得转让。
当特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人时,( )个月内不得转让。
A.12,36
B.12,24
C.9,18
D.9,24
【答案】A
【解析】特定对象以资产认购而取得的上市公司股份,自股份发行结束之日起12个月内不得转让。
属于下列情形之一的,36个月内不得转让:
特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人;特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权;特定对象取得本次发行的股份时,对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。
30.上市公司向原股东配股,拟配股数量不超过本次配股前股本总额的()。
A.20%B.30%
C.40%D.50%
【答案】B
【解析】向原股东配售,应当满足:
(1)配股的特别要求拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%。
(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。
31.非公开发行股票发行对象不超过( )名。
A.10
B.20
C.30
D.50
【答案】A
【解析】非公开发行股票的特定对象应当符合:
①股东大会决议规定的条件;②发行对象不超过10名。
若发行对象为境外战略投资者的,应当经国务院相关部门事先批准。
32.发行可转换为股票的公司债券的上市公司,有限责任公司的净资产应不低于人民币( )万元。
A.2000
B.3000
C.5000
D.6000
【答案】D
【解析】《证券法》第十六条规定,发行可转换为股票的公司债券的上市公司,股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十七条规定,发行分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元。
33.转股价格是影响可转换公司债券价值的一个重要因素,转股价格越高,可转换公司债券的转换价值越( )。
A.低
B.高
C.不能确定
D.先高后低
【答案】A
【解析】转股价格是影响可转换公司债券价值的一个重要因素。
转股价格越高,期权价值越低,可转换公司债券的价值越低;反之,转股价格越低,期权价值越高,可转换公司债券的价值越高。
34.自中国证监会核准发行之日起,上市公司应在( )个月内发行可转换公司证券。
A.2
B.4
C.6
D.8
【答案】C
【解析】自中国证监会核准发行之日起,上市公司应在6个月内发行证券;超过6个月未发行的,核准文件失效,须重新经中国证监会核准后方可发行。
35.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券1年的利息,但若其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于(),则可不作此现金流量要求。
A.3%B.4%
C.5%D.6%
【答案】D
【解析】发行分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元。
同时,其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券l年的利息(如满足若其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于.6%,则可不做此现金流量要求)
36.上市公司股东申请发行可交换公司债券的,公司最近1期末的净资产不得少于人民币( )亿元。
A.1
B.3
C.5
D.10
【答案】B
【解析】上市公司股东申请发行可交换公司债券,公司最近1期末的净资产额需满足不少于人民币3亿元的条件。
37.记账式国债承销团成员总数不能超过( )家。
A.40
B.50
C.60
D.70
【答案】C
【解析】凭证式国债承销团成员原则上不超过40家;记账式国债承销团成员原则上不超过60家,其中甲类成员不超过20家。
38.( )方式是由发行人和承销商签订承购包销合同,合同中的有关条款是通过双方协商确定的。
A.代销
B.承购包销
C.配售
D.行政分配
【答案】B
【解析】承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同,合同中的有关条款是通过双方协商确定的。
对于事先已确定发行条款的国债,我国仍采取承购包销方式,目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。
39.商业银行发行金融债券,其核心资本充足率不低于()。
A.2%B.3%
C.4%D.5%
【答案】C
【解析】商业银行发行金融债券,应该具备以下条件
(1)具有良好的公司治理结构;
(2)核心资本充足率不低于4%;(3)最近三年连续盈利;(4)贷款损失准备计提充足;(5)风险监管指标符合监管机构的有关规定;(6)最近3年没有重大违法、违规行为;
40.财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的()。
A.50%B.60%
C.80%D.100%
【答案】D
【解析】财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%.
41.公开募集证券说明书自最后签署之日起( )个月内有效。
A.5
B.6
C.7
D.8
【答案】B
【解析】公开募集证券说明书自最后签署之日起6个月内有效。
42.合格投资者要求注册资本在()万元以上或者经审计的净资产在()万元以上。
A.2000,3000
B.1000,3000
C.100,200
D.1000,2000
【答案】D
【解析】证券公司债券采取定向发行时,只能向合格投资者发行,合格投资者自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力,且符合下列条件的投资者:
(1)依法设立的法人或投资组织;
(2)按照规定和章程可从事债券投资;(3)注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上。
43.保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率()的前提下,募集人才能偿付本息。
A.不高于l00%
B.不低于l00%
C.不低于80%
D.不高于80%
【答案】B
【解析】保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下,募集人才能偿付本息
44.( )是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
A.银行票据
B.商业票据
C.中期票据
D.短期票据
【答案】C
【解析】根据中国银行间市场交易商协会2008年4月16日发布的《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》,中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
45.发行公司债券,公司应在()内首期发行,剩余数量应在()内发行完毕。
A.12个月,24个月
B.12个月,12个月
C.6个月,24个月
D.12个月,6个月
【答案】C
【解析】发行公司债券,公司应在6个月内首期发行,剩余数量应在24个月内发行完毕。
46.企业发行中期票据应于中期票据注册之日起( )个工作日内,在银行间债券市场一次性披露中期票据完整的发行计划。
A.2
B.3
C.5
D.7
【答案】B
【解析】企业发行中期票据除应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息外,还应于中期票据注册之日起3个工作日内,在银行间债券市场一次性披露中期票据完整的发行计划。
47.资产支持证券就是由()发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。
A贷款服务机构
B资金保管机构
C特定目的信托受托机构
D发起机构
【答案】C
【解析】资产支持证券(ABS)是指由银行业金融机构做为发起机构,信贷资产受托给受托机构,由受托机构发行以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。
48.以募集方式设立公司,申请发行境内上市外资股的,拟发行的股本总额超过()亿元人民币的,其拟向社会发行股份的比例应达()以上。
A.3;15%
B.3;25%
C.4;15%
D.4;25%
【答案】C
【解析】根据《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》第八条的规定,以募集方式设立公司,申请发行境内上市外资股的,要符合拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上的规定;若拟发行的股本总额超过4亿元人民币的,则其拟向社会发行股份的比例应达15%以上。
49.公司发行境内上市外资股,应当委托经认可的证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。
A.国务院;境内
B.中国证监会;境内
C.国务院;境外
D.中国证监会;境外
【答案】B
50.内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司预期上市时的市值须至少为()亿港元。
A1
B2
C3
D5
【答案】B
【解析】内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司预期上市时的市值须至少为2亿港元
51.H股的发行方式是()。
A.公开发行B.国际配售
C.公开发行加国际配售D.定向发行
【答案】C
【解析】B股采用配售的方式,H股采用公开发行加国际配售的方式。
52.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务,其实缴注册资本和净资产不低于人民币( )万元。
A.200
B.300
C.500
D.600
【答案】C
【解析】参见《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条。
53.关于证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件,下列说法错误的是( )。
A.财务顾问主办人不少于3人
B.公司财务会计信息真实、准确、完整
C.公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录
D.具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度,严格执行风险控制和内部隔离制度
【答案】A
【解析】A项财务顾问主办人不少于5人
54.收购人通过证券交易所的证券交易,持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的()时,继续增持股份的,应当采取要约方式进行,发出全面要约或者部分要约。
A.10%B.15%
C.20%D.30%
【答案】D
【解析】收购人通过证券交易所的证券交易,持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时,继续增持股份的,应当采取要约的方式进行。
55.上市公司在每一会计年度结束之日起( )个月内向中国证监会和证券交易所报送年度财务会计报告,在每一会计年度前6个月结束之日起( )个月内向中国证监会派出机构和证券交易所报送半年度财务会计报告。
A.33
B.32
C.42
D.43
【
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