中级财务公式.docx
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中级财务公式.docx
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中级财务公式
中级财务公式:
1、总资产周转率(次)二主营业务收入/平均资产资产总额X100%
平均资产总额二(资产总额年初数+资产总额年末数)/2
例:
拯某公司期末会计报表资料:
主营业务收入为870000元;资产总额期初1221100元,期末1163150元;
则总资产周转率指标=870000/((1221100+1163150)4-2)=0.7298
性质:
反映企业运营效率的一项指标
体现了企业经营期间全部资产从投入到产岀的流转速度
反映了企业全部资产的管理质屋和利用效率
该数值越高,表明企业总资产周转速度越快,销售能力越强,资产利用效率越高
2、台班折旧费二(机械预算价格X(1-残值率)X时间价值系数)/耐用总台班
时间价值系数二1+((折旧年限+1)/2)X年折现率
耐用总台班二折旧年限X年工作台班二大修间隔台班X大修周期
3、台班大修理费二(一次大修理费X寿命期内大修理次数)/耐用总台班
4、机械纯工作一小时正常生产率二机械纯工作一小时正常循环次数X—次循环生产的产品数量
机械正常利用系数二机械在一个工作班内纯工作时间/一个工作班延续时间(8h)
施工机械台班产量泄额二机械lh纯工作正常生产率X工作班纯工作时间
二机械lh纯工作正常生产率X工作班延续时间X机械正常利用系数
5、影响材料预算价格的因素有:
1市场供需变化
2材料生产的成本的变动
3流通环节的多少和材料供应体制
4运输距离和运输方法
5国际市场行情会对进口材料价格产生影响
6、存货周转率
存货周转天数二360/存货周转次数二计算期天数X存货平均余额十销货成本
存货周转次数二销货成本十存货平均余额
存货平均余额二(期初存货+期末存货)三2
7、总资产报酬率
总资产报酬率二(利润总额+利息支出)/平均资产总额X100%
平均资产二(资产总额年初数+资产总额年末数)/2
据资料,XYZ公司2001净利润为800万元,所得税375万元,财务费用480万元,年末资产总额8400ZJ元;
2002年净利润680万元,所得税320万元,财务费用550万元,年末资产总额10000万元。
假设2001年初资产总额7500万元,则XYZ公司总资产报酬率计算如下:
2001年总资产报酬率=(800+375+480)/[(7500+8400)/2]*100%=20.82%
2002年总资产报酬率=(680+320+550)/[(8400+10000)/2]*100%=16.85%
8、经济采购批量,也称最佳进货批量,它是指在一左时期内进货总量不变的条件下,使采购费用和储存费用总和最小的采购批量。
9、应收账款周转率(次)二销售收入三平均应收账款
应收账款周转天数二365三应收账款周转率二(平均应收账款X365)宁销售收入
注:
平均应收账款二(期初AR+期末AR)/2
10、5C要素分析法
(1)借款人品徳(Character)。
(2)经营能力(Capacity)。
(3)资本(Capital)。
(4)资产抵押(Collateral)。
(5)经济环境(Condition)。
资金周转率
销售收入净额/(平均流动资产-平均流动负债)
“平均”指报表期初数与报表期末数之平均值
营业利润
营业利润二主营业务利润+其他业务利润-期间费用-资产减值损失+投资收益(或减投资损失)+公允
价值变动收益(或减公允价值变动损失)
主营业务利润二主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加
英他业务利润二其他业务收入-英它业务支出
期间费用(periodcost)是指企业本期发生的、不能直接或间接归入营业成本,而是直接计入当期损益的各项费用。
包括销售费用、管理费用和财务费用等。
期间费用包括直接从企业的当期产品销售收入中扣除的营业费用、管理费用和财务费用。
其他业务收入是指企业主营业务收入以外的所有通过销售商品、提供劳务收入及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的流入。
如材料物资及包装物销售、无形资产转让、固泄资产出租、包装物岀租、运输、废旧物资出售收入等
产品成本包括直接材料、直接人工和制造费用。
净资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。
指标值越髙,说明投资带来的收益越髙。
还以上述公司为例。
其税后利润为2亿元,净资产为15亿元,净资产收益率就是13.33%(即<2亿元/15亿元>*100%)。
长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上(不含一年)或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。
工商企业的短期借款主要有:
经营周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款、卖方信贷、预购左金借款和专项储备借款等。
法泄盈余公积金是国家统一规定必须提取的公积金,它的提取顺序在弥补亏损之后,按当年税后利润的
10%提取。
盈余公积金已达到注册资本50%时不再提取
法泄盈余公积的主要用途为:
一是弥补亏损:
二是增加资本(股本)。
如:
用于弥补亏损、扩大生产经营、转增资本(或股本)或派送新股等。
任意公积金的提取与否及提取比例由股东会根据公司发展的需要和盈余情况决定,法律不作强制规定。
任意盈余公枳金是根据公司章程及股东会的决议,从公司盈余中提取的公积金。
一、变现能力比率企业的个人财务分析报表
1、流动比率二流动资产三流动负债
2、速动比率二(流动资产一存货)三流动负债
3、营运资本二流动资产一流动负债
二、资产管理比率
1、存货周转率(次数)二主营业务成本十平均存货
2、应收账款周转率二主营业务收入三平均应收账款
3、营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数
三、负债比率
1、产权比率二负债总额三股东权益
2、已获利息倍数二息税前利润三利恵费用=EBIT/I
四、盈利能力比率
净资产收益率二净利润三平均净资产
五、杜邦财务分析体系所用指标
1、权益净利率二资产净利率X权益乘数二销售净利率X总资产周转率X权益乘数
2、权益乘数二资产总额/股东权益总额二1+(负债总额/股东权益总额)二1/(1一资产负债率)
七、现金流量分析指标
(-)现金流疑的结构分析
经营活动流量二经营活动流入一经营活动流出
(二)流动性分析(反映偿债能力)
1、现金到期债务比二经营现金流量净额/本期到期债务
2、现金流动负债比(重点)二经营现金流量净额/流动负债(反映短期偿债能力)
3、现金债务总额比(重点)二经营现金流量净额/债务总额
(三)获取现金能力分析
1、销售现金比率二经营现金流量净额/销售额
2、每股营业现金流量(重点)二经营现金流量净额/普通股股数
3、全部资产现金回收率二经营现金流量净额/全部资产X100%
(四)财务弹性分析
1、现金满足投资比率
2、现金股利保险倍数(重点)二每股经营现金流疑净额/每股现金股利
(五)收益质量分析
现金营运指数二经营现金的净流疑/经营现金毛流疑
比率分析法相关指标
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
财务分析表
(1)流动比率
公式:
流动比率二流动资产合计/流动负债合讣
企业设置的标准值:
2
意义:
体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。
分析提示:
低于正常值,企业的短期偿债风险较大。
一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
(2)速动比率
公式:
速动比率二(流动资产合计-存货)/流动负债合计
保守速动比率二0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债
企业设置的标准值:
1
意义:
比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示:
低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账而上的应收账款不一立都能变现,也不一泄非常可靠。
变现能力分析总提示:
(1)增加变现能力的因素:
可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产:
偿债能力的声誉。
(2)减弱变现能力的因素:
未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
(1)存货周转率
公式:
存货周转率二产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]
企业设置的标准值:
3
意义:
存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提髙存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的财务分析结构图变现能力。
分析提示:
存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越髙,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。
(2)存货周转天数
公式:
存货周转天数二360/存货周转率
=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本
企业设置的标准值:
120
意义:
企业购入存货、投入生产到销售岀去所需要的天数。
提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。
分析提示:
存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。
(3)应收账款周转率
左义:
指立的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式:
应收账款周转率二销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]
企业设置的标准值:
3
意义:
应收账款周转率越髙,说明其收回越快。
反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示:
应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:
第一,季节性经营的企业:
第二,大呈:
使用分期收款结算方式:
第三,大虽:
使用现金结算的销
售:
第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(4)应收账款周转天数
左义:
表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公式:
应收账款周转天数二360/应收账款周转率
二(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入
企业设置的标准值:
100
意义:
应收账款周转率越髙,说明其收回越快。
反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示:
应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:
第一,季节性经营的企业:
第二,大虽使用分期收款结算方式:
第三,大量使用现金结算的销售:
第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(5)营业周期
公式:
营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数
二{[(期初存货+期末存货)/2]*360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]*360}/产品销售收入
企业设置的标准值:
200
意义:
营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为I匕的时间。
一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快:
营业周期长,说明资金周转速度慢。
分析提示:
营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。
营业周期的长短,不仅体现企业的资产管理水平,还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
(6)流动资产周转率
公式:
流动资产周转率二销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]
企业设置的标准值:
1
意义:
流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当于扩大资产的投入,增强企业的盈利能力;而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成资产的浪费,降低企业的盈利能力。
分析提示:
流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映盈利能力的指标结合在一起使用,可全面评价企业的盈利能力。
(7)总资产周转率
公式:
总资产周转率二销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]
企业设置的标准值:
0.8
意义:
该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售能力越强。
企业可以采用薄利多销的方法,加速资产周转,带来利润绝对额的增加。
分析提示:
总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。
经常和反映盈利能力的指标一起使用,全而评价企业的盈利能力。
3、负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。
它反映企业偿付到期长期债务的能力。
(1)资产负债比率
公式:
资产负债率二(负债总额/资产总额)*100%
企业设置的标准值:
0.7
意义:
反映债权人提供的资本占全部资本的比例。
该指标也被称为举债经营比率。
分析提示:
负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强。
如果企业资金不足,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特別注意了。
资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健:
达到85%及以上时,应视为发岀预警信号,企业应提起足够的注意。
(2)产权比率
公式:
产权比率二(负债总额/股东权益)*100%
企业设置的标准值:
1.2
意义:
反映债权人与股东提供的资本的相对比例。
反映企业的资本结构是否合理、稳泄。
同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示:
一般说来,产权比率高是髙风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。
从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人:
在经济繁荣时期,举债经营可以获得额外的利润:
在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险。
(3)有形净值债务率
公式:
有形净值债务率二[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100弔
企业设置的标准值:
1.5
意义:
产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在企业淸算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。
不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一左能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债。
分析提示:
从长期偿债能力看,较低的比率说明企业有良好的偿债能力,举债规模正常。
(4)已获利息倍数
公式:
已获利息倍数二息税前利润/利息费用
二(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息支出+资本化利息)
通常也可用近似公式:
已获利息倍数二(利润总额+财务费用)/财务费用
企业设置的标准值:
2.5
意义:
企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数。
只要已获利息倍数足够大,企业就有充足的能力偿付利息。
分析提示:
企业要有足够大的息税前利润,才能保证负担得起资本化利息。
该指标越高,说明企业的债务利息压力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企业赚取利润的能力。
不论是投资人还是债务人,都非常关心这个项目。
在分析盈利能财务分析表力时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会汁政策和财务制度变更带来的累枳影响数等因素。
(1)销售净利率
公式:
销售净利率二净利润/销售收入*100%
企业设置的标准值:
0.1
意义:
该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。
表示销售收入的收益水平。
分析提示:
企业在增加销售收入的同时,必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提髙。
销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
(2)销售毛利率
公式:
销售毛利率二[(销售收入-销售成本)/销售收入1*100%
企业设置的标准值:
0.15
意义:
表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
分析提示:
销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础,没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。
企业可以按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作岀判断。
(3)资产净利率(总资产报酬率)
公式:
资产净利率二净利润/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]*100%
企业设置的标准值:
根据实际情况而泄
意义:
把企业一沱期间的净利润与企业的资产相比较,表明企业资产的综合利用效果。
指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方而取得了良好的效果,否则相反。
分析提示:
资产净利率是一个综合指标。
净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。
影响资产净利率高低的原因有:
产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产虽和销售的数量、资金占用量的大小。
可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
(4)净资产收益率(权益报酬率)
公式:
净资产收益率二净利润/[(期初所有者权益合讣+期末所有者权益合计)/2]*100%
企业设置的标准值:
0.08
意义:
净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强的综合性。
是最重要的财务比率。
分析提示:
杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素,进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方而。
如资产周转率、销售利润率、权益乘数。
另外,在使用该指标时,还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析
现金流量表的主要作用是:
第一,提供本企业现金流量的实际情况:
第二,有助于评价本期收益质量,第三,有助于评价企业的财务弹性,第四,有助于评价企业的流动性;第五,用于预测企业未来的现金流虽:
。
5、流动性分析
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
(1)现金到期债务比
公式:
现金到期债务比二经营活动现金净流量/本期到期的债务
本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据
企业设置的标准值:
1.5
意义:
以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较,可以体现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示:
企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
(2)现金流动负债比
公式:
现金流动负债比二年经营活动现金净流量/期末流动负债
企业设置的标准值:
0.5
意义:
反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示:
企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
(3)现金债务总额比
公式:
现金流动负债比二经营活动现金净流量/期末负债总额
企业设置的标准值:
0.25
意义:
企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
分析提示:
计算结果要与过去比较,与同业比较才能确定高与低°这个比率越髙,企业承担债务的能力越强。
这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
6、获取现金的能力
(1)销售现金比率
公式:
销售现金比率二经营活动现金净流疑/销售额
企业设置的标准值:
0.2
意义:
反映每元销售得到的净现金流入量,其值越大越好。
分析提示:
计算结果要与过去比,与同业比才能确左高与低。
这个比率越高,企业的收入质量越好,资金利用效果越好。
(2)每股营业现金流量
公式:
每股营业现金流量二经营活动现金净流量/普通股股数
普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设宜的标准值:
根拯实际情况而泄
意义:
反映每股经营所得到的净现金,英值越大越好。
分析提示:
该指标反映企业最大分派现金股利的能力。
超过此限,就要借款分红。
(3)全部资产现金回收率
公式:
全部资产现金回收率二经营活动现金净流量/期末资产总额
企业设置的标准值:
0.06
意义:
说明企业资产产生现金的能力,英值越大越好。
分析提示:
把上述指标求倒数,则可以分析,全部资产用经营活动现金回收,需要的期间长短。
因此,这个指标体现了企业资产回收的含义。
回收期越短,说明资产获现能力越强。
7、财务弹性分析
(1)现金满足投资比率
公式:
现金满足投资比率二近五年累讣经营活动现金净流量/同期内的资本支岀、存货增加、现金股利之和。
企业设置的标准值:
0.8
取数方法:
近五年累计经营活动现金净流疑应指前五年的经营活动现金净流量之和:
同期内的资本支岀、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数,均取近五年的平均数;
资本支出,从购建固左资产、无形资产和苴他长期资产所支付的现金项目中取数;
存货增加,从现金流虽表附表中取数。
取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利,从现金流量表的主表中,分配利润或股利所支付的现金项目取数。
如果实行新的企业会汁制度,该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,则取数方式为:
主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意义:
说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力,其值越大越好。
比率越大,资金自给率越高。
分析提示:
达到1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金;若小于1,则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
(2)营运指数
公式:
营运指数二经营活动现金净流量/经营应得现金
英中:
经营所得现金二经营活动净收益+非付现费用
二净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销
企业设置的标准值:
0.9
意义:
分析会计收益和现金净流量的比例关系,评价收益质量。
分析提示:
接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当,收益质量高:
若小于1,则说明企业的收益质就不够好
(3)现金股利保障倍数
公式:
现金股利保障倍数二每股营业现金流量/每股现金股利
二经营活动现金净流量/现金股利
企业设置的标准值:
2
意义:
该比率越大,说明支付现金股利的能力越强,其值越大越好。
分析提示:
分析结果可以与同业比较,与企业过去比较。
四个常用比率的关系
资产负债率二资产/负债……①=1一②二1一1/④
资产权益率二所有者权益/资产……②=1-®=1/®
产权比率二负债/所有者权益……@=@~1=®X④
权益乘数二资产/所有者权益④二1/②=1+@=1/(1—①)
三个指标:
1、息税前利润二EBIT;2、息前税后利润二EBIT(1-T):
3、息税后利润二净利润。
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